新消费概念股表现 - 泡泡玛特涨7.87%至277港元，上美股份涨7.34%至87.75港元，老铺黄金涨5.93%至768港元，蜜雪集团涨3.94%至491港元，布鲁可和毛戈平均涨3.16%至120.7港元和102.8港元 [1][2] - 新消费概念指数年内累计涨幅达64.97%，大幅跑赢恒生指数24.18%的涨幅 [3] - 港股板块轮动提速，生物科技、机器人板块降温，新消费概念股卷土重来 [3] 公司业绩表现 - 上美股份预计2025年上半年营收40.9亿至41.1亿元，同比增长16.8%-17.3%，净利润5.4亿至5.6亿元，同比增长30.9%-35.8% [3] - 老铺黄金预计2025年上半年收入120亿至125亿元，同比增长241%至255%，净利润22.3至22.8亿元，同比增长279%至288% [4] - 泡泡玛特预计2025年上半年收入同比增长不低于200%，利润同比增长不低于350% [5] 行业趋势分析 - 居民消费未来将更加倾向于悦己消费及服务类消费，国内现象级消费的感性化已具备日本"第三消费社会"特征 [6] - 港股消费与当下新消费趋势更契合，板块成长性明显，具备稀缺性的港股新消费或仍是公募青睐的对象 [6] - 未来政策支持有望进一步释放消费潜力，悦己和性价比相关消费或延续亮眼表现 [6] 估值与风险 - 老铺黄金市盈率高达83.37倍，自历史峰值回调30% [7] - 蜜雪冰城自上市后累计上涨1.3倍，但自高位回调20% [7] - 港股新消费板块6月中旬以来震荡休整，处于热度消化阶段 [7] - 港股新消费景气度仍高，但需关注在估值相对高位下的三季度解禁压力 [8]

合作动态 - 现制茶饮品牌沪上阿姨与蚂蚁集团子公司数字蚂力达成合作，率先应用"AI督导员"产品[1] - 合作旨在通过AI技术助力沪上阿姨门店规模拓展至万家[1] - "AI督导员"基于多模态大模型实现AI自动化巡店，识别准确率超90%[1][2] 技术应用 - "AI督导员"可精准识别工作人员、行为、物品与环境状态，支持设备卫生、原料有效期、物料摆放等规范化经营过程的数字化升级[1] - 通过远程实时数据分析关键行为，为门店提供科学决策工具[1] - AI视频巡检技术可提升人效15倍，实现管理升级与业绩增长[2][3] 公司背景 - 沪上阿姨为国内知名现制茶饮品牌，截至2024年底门店数突破9000家，覆盖中国300多个城市[2] - 公司持续通过信息技术升级后台管理系统，以数字化驱动提升产品品质和营运效率[2] - 数字蚂力为蚂蚁集团旗下AI技术服务子公司，已服务金融、电商等9大行业近100家头部客户[3] 行业影响 - "AI督导员"具备在连锁餐饮、品牌零售、制造业等多场景应用能力[2] - 技术将促进茶饮行业向更高效率、更智能化经营模式迈进[2] - 沪上阿姨CTO表示AI技术可让万店食安巡检不再依赖人海战术，保障产品品质[2]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.29%或72.36点，报24517.76点，全日成交额2589.51亿港元 恒生国企指数跌0.18%，报8861.39点 恒生科技指数跌0.24%，报5418.4点 [1] - 申万宏源持续看好港股及A股投资机会，认为香港将在全球金融秩序重构中扮演重要角色，港股优质资产繁荣度预计提升 [1] 蓝筹股表现 - 安踏体育领涨蓝筹，涨2.28%至91.85港元，成交额13.2亿港元，贡献恒指4.55点 2025年二季度安踏品牌、FILA品牌流水同比分别增长低单位数、中单位数，其他品牌流水增长50-55% 上半年安踏、FILA、其他品牌零售金额同比分别增长中单位数、高单位数、60-65% [2] - 快手-W涨2.13%至69.6港元，贡献恒指6.9点 携程集团-S涨1.59%至498.2港元，贡献恒指3.36点 [2] - 申洲国际跌2.75%至56.6港元，拖累恒指2.1点 中升控股跌2.67%至11.66港元，拖累恒指0.33点 [2] 热门板块 机器人概念 - 盛业涨13.86%至13.8港元 港仔机器人涨10.74%至1.65港元 三花智控涨8.37%至25.9港元 德昌电机控股涨3.89%至22.7港元 [3] - 宇树科技G1人形机器人出货量同比明显增长 智元机器人入主上纬新材 智元、宇树中标1.24亿人形机器人订单 万联证券认为人形机器人产业化进入"破晓时刻"，量产元年开启 [4] 创新药 - 丽珠医药涨13.15%至37港元 绿叶制药涨9.4%至3.84港元 康方生物涨4.39%至126港元 和黄医药涨3.26%至26.9港元 [4] - 第十一批国家药品集采启动，坚持"新药不集采"原则 交银国际指出创新药行情核心驱动力为价值重估，外资仓位处于底部，看好板块修复机会 [5] 稳定币 - 中国三三传媒涨72.73%至5.89港元 连连数字涨5.07%至14.5港元 国泰君安国际涨4.93%至6.38港元 移卡涨4.89%至14.58港元 [5] - 中国三三传媒拟申请香港稳定币牌照 香港《稳定币条例》8月1日生效，初期仅批出个位数牌照 山西证券认为全球稳定币监管框架建立将推动产业爆发 [6] 新消费 - 锅圈涨7.29%至3.53港元 沪上阿姨涨1.99%至133.2港元 古茗跌4.26%至25.85港元 布鲁可跌1.8%至130.6港元 [7] - 锅圈预计2025年上半年净利润1.80亿至2.10亿元人民币，同比上升111%至146% 泡泡玛特预计上半年收入同比增长不低于200%，溢利同比增长不低于350% [7] 热门异动股 - 威雅利复牌暴涨288.34%至12.66港元，盘中最高涨幅达918% 公司为雅创电子控股子公司，拥有意法半导体、索尼等国际原厂授权代理资质 [8] - 重庆机电涨14.06%至1.46港元 英伟达恢复H20芯片在华销售，开源证券认为将缓解国内算力"缺芯"问题 重庆康明斯为公司与康明斯合资企业 [9] - 九方智投控股涨10.06%至45.95港元 拟配售2000万股筹资7.46亿港元，用于投资RWA底层资产、数字资产交易所及布局香港中东数字资产服务 [10] - 趣致集团跌12.06%至113港元 拟配售300万股筹资3.14亿港元，50%用于境内外业务发展，10%投入研发，40%优化资本结构 [11]

外卖平台竞争策略 - 美团转变打法，主打"神枪手"频道0元购优惠券，集中引爆指定品牌门店订单，部分门店因爆单暂停接单[5][6] - 美团将0元购活动升级，主页直接推送"您的0元外卖已到账"标签，但部分优惠券限制为到店自取以缓解运力压力[5] - 淘宝推出常态化促销"超级星期六"，未来100周每周六发放188元外卖红包券包，覆盖多消费场景[6] - 京东重新加码高客单价商品补贴，推出必胜客等品牌60减30券及16.18元龙虾特价，差异化瞄准品质外卖市场[6] 茶饮品牌运营现状 - 沪上阿姨门店因美团0元购活动单量激增，上午十点半积压订单超400杯，操作台堆满外卖单导致中午闭店[1][3] - 库迪咖啡点单需等待10-30分钟，忙碌程度显著高于瑞幸（无需等待）和蜜雪冰城（5分钟取餐）[1] - 益禾堂、书亦烧仙草等品牌同样因0元购出现爆单现象，部分城市古茗、瑞幸、蜜雪冰城门店也受波及[5] - 瑞幸咖啡和蜜雪冰城本周订单量回归常态，店员空闲至可提前安排换班[1] 消费者行为与市场反应 - 消费者通过美团"神枪手"频道抢购0元优惠券集中下单，有顾客凌晨抢券后催促出餐[5] - 社交平台信息显示0元购活动引发区域性爆单，部分门店因订单积压导致外卖员取消配送[5] - 商场顾客对沪上阿姨从"以为要黄"到突然爆单的现象表示意外，反映品牌热度波动剧烈[3][5] 行业竞争格局 - 平台补贴策略出现分化：美团聚焦爆点营销，淘宝布局常态化促销，京东主攻高客单价品类[6] - 外卖员反馈显示平台补贴已从单纯红包补贴转向精准引爆特定品牌订单的模式[5][6] - 行业仍处激烈竞争阶段，各平台通过差异化补贴策略争夺用户心智和市场份额[6]

港股新消费概念走势 - 港股新消费概念日内整体走低 [1] - 老铺黄金(06181 HK)股价跌幅超过10% [1] - 泡泡玛特(09992 HK) 古茗(01364 HK) 沪上阿姨(02589 HK) 蜜雪集团(02097 HK)等个股跟随下跌 [1] 个股表现 - 老铺黄金领跌新消费板块 单日跌幅达两位数 [1] - 泡泡玛特 古茗 沪上阿姨 蜜雪集团等新消费品牌股价同步下行 [1]

茶饮行业外卖订单激增 - 7月5-6日周末期间全国茶饮店外卖订单量显著增长 多家品牌单日营业额创历史新高 其中益禾堂平台外卖总营业额突破6300万元 单店日营业最高纪录达5.4万元 [14] - 多个品牌外卖订单量突破百万单 茉莉奶白两天订单突破100万单环比增长70% 奈雪两天订单突破100万单环比增长50% 茶话弄两日外卖订单量同比增长210% [17] - 外卖平台补贴力度加大 三大平台7月5日总订单量超2亿单 美团当日餐饮订单超1亿单 淘宝闪购单日订单突破8000万单 [21][23] 门店经营情况变化 - 外卖订单激增导致门店运营压力加大 部分门店需增加人手应对 茶话弄广州丽影广场店排班人数从6人增至7-8人 [8] - 堂食客流量明显下降 多家门店反映消费者更倾向通过外卖平台点单 因价格更优惠且便捷 [6][8][11] - 部分门店营业额显著增长 爷爷不泡茶全国门店日均销量环比增长41% 单店最高增长499% 茶话弄广州单店周六外卖订单达1130单 [20][17] 资本市场反应 - 7月7日茶饮上市公司股价普遍上涨 蜜雪冰城涨5.74% 古茗涨6.15% 茶百道涨11.04% 奈雪涨3.95% [23] - 股价上涨未能持续 除古茗连续三日上涨外 其他品牌随后出现下跌 蜜雪冰城7月10日下跌1.84% [24] - 行业分析师认为短期促销活动难以持续 长期低价策略可能损害品牌价值 并导致员工怨气和食品安全隐患 [25]

港股茶饮股表现 - 茶百道(02555 HK)股价上涨12 20% [1] - 古茗(01364 HK)股价上涨4 53% [1] - 沪上阿姨(02589 HK)股价上涨2 41% [1] 行业驱动因素 - 平台外卖竞争进入白热化阶段推动行业增长 [1] - 外卖需求爆发叠加旺季效应形成双重催化 [1] - 茶饮行业因出餐稳定/低客单价/高频消费特性显著受益 [1]

港股茶饮概念股表现 - 茶百道(02555 HK)涨幅显著 单日上涨超17% [1] - 奈雪的茶(02150 HK)跟涨 单日涨幅达8% [1] - 古茗(01364 HK)上涨5% 沪上阿姨(02589 HK)与蜜雪集团(02097 HK)同步跟涨 [1] 行业整体趋势 - 茶饮板块延续近期涨势 多只成分股呈现普涨格局 [1] - 头部品牌领涨效应明显 茶百道单日涨幅居首 [1] - 二线品牌涨幅区间集中在5%-8% 显示行业资金关注度扩散 [1]

港股茶饮板块表现 - 7月7日港股茶饮板块集体走高 茶百道(02555 HK)大涨13 54% 古茗(01364 HK)涨7 88% 奈雪的茶(02150 HK)涨6 58% 沪上阿姨(02589 HK)涨5 09% 蜜雪集团(02097 HK)涨4 67% [2] - 近5个交易日奈雪的茶累计涨幅达35% 古茗和茶百道均上涨超16% [3] 上涨驱动因素 - 外卖平台补贴推动消费 阿里美团发放"满25减21"等大额外卖红包券 蜜雪冰城 茶百道 古茗等品牌单日爆单 [4] - 夏季消费旺季带动需求 6月"消暑美食"搜索量环比激增36倍 茶百道荔枝系列饮品销量超700万杯 蜜瓜爆爆珠单品首日售出20万杯 [5] - 政策刺激消费 文旅部联合各地发放超5 7亿元消费补贴 推出消费券 满减等惠民措施 [5] 行业数据与机构观点 - 美团7月5日即时零售订单突破1 2亿单 其中餐饮订单超1亿单 饿了么同日订单超8000万单 [5] - 华鑫证券认为茶饮行业受益于"平台补贴+季节红利+政策刺激"三重驱动 推荐关注茶百道 古茗 沪上阿姨 蜜雪集团 奈雪的茶等品牌 [6]

茶饮股表现 - 7月7日茶饮股集体高开 茶百道涨11%报10 66港元 奈雪的茶涨3 95%报1 58港元 古茗涨6 15%报27 6港元 沪上阿姨涨5 68%报141 3港元 蜜雪集团涨5 74%报543 5港元 [1] 外卖平台促销活动 - 7月5日至7月6日阿里与美团外卖大战白热化 平台发放"满25减21""满25减20""满16减16"等无门槛外卖券 [3] - 7月5日美团即时零售订单突破1 2亿单 其中餐饮订单超1亿单 [3] 茶饮行业订单激增 - 外卖折扣导致全国范围内订单激增 消费者晒出囤积蜜雪冰城 茶百道等茶饮照片 [5] - 奈雪的茶7月5日至7月6日周末外卖订单破峰值 两天突破100万单 环比增长50% 单店最高环比增长230% [8] - 蜜雪冰城门店外卖订单虽较周末有所回落 但仍高于平日水平 [8] 行业分析 - 华西证券指出外卖大战助力现制茶饮消费 茶饮因高频 低客单价 出餐简单稳定等属性成为流量红利最大赢家 [9]