NO.4 金科服务延迟寄发收购要约综合文件 5月19日，国家统计局数据显示，4月份70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比持平或略降， 同比降幅均持续收窄。其中，一二线城市新房价格均环比持平，三线城市环比下降0.2%。1—4月份， 全国新建商品房销售面积28262万平方米，同比下降2.8%；新建商品房销售额27035亿元，同比下降 3.2%。 点评：房地产市场仍处转型期，政策传导与需求释放节奏将主导板块分化，短期流动性改善预期或提振 地产链相关资产估值，但中长期需关注三线城市去化压力及政策协同效能。 NO.2 富力地产境外债务重组日期延至7月31日 5月19日，广州富力地产股份有限公司宣布，境外债务重组加入日期延长至2025年7月31日。此举旨在为 债权人提供更多时间考虑重组方案及完成相关流程。 点评：此举反映出企业在债务管理中的灵活性，短期或缓解流动性压力，增强债权人协商空间，但需关 注后续重组方案落地效率及长期债务结构调整的可持续性。 NO.3华南城清盘呈请聆讯押后至8月11日 5月19日，华南城发布内幕消息公告称，在2025年5月19日的高等法院聆讯上，高等法院下令将公司的呈 请聆讯押后至2025 ...

金十数据5月16日讯，富力地产(02777.HK)港交所公告，本集团于二零二五年四月的月内总销售收入共 约人民币13.6亿元，销售面积达约128,900平方米。累计至二零二五年四月底，总销售收入约人民币41.3 亿元，销售面积达约383,700平方米。 富力地产：4月总销售收入共约人民币13.6亿元 ...

智通财经5月16日电，富力地产公告称1-4月总销售收入约41.3亿元。 ...

集团整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业额为177.01425亿元，较2023年的362.38835亿元下降51%[6] - 2024年（毛亏）/毛利为 -8.239亿元，较2023年的19.19239亿元下降143%[6] - 2024年公司所有者应占亏损为177.09538亿元，较2023年的201.64485亿元减少12%[6] - 2024年每股基本亏损为4.7196元，较2023年的5.3738元减少12%[6] - 2024年现金为38.63809亿元，较2023年的57.42606亿元下降33%[6] - 2024年资产总额为2905.92833亿元，较2023年的3348.68229亿元下降13%[6] - 2024年负债总额为2621.36118亿元，较2023年的2884.76067亿元下降9%[6] - 2024年每股净资产为4.2元，较2023年的9.0元下降53%[7] - 2024年净负债与总权益比率为348.4%，较2023年的262.0%上升33%[7] - 2024年净亏损177.89亿元，2023年为199.47亿元[37] - 2024年末总现金38.64亿元，2023年末为57.43亿元，77%以人民币计值[38] - 2024年末借款总额1030.18亿元，2023年末为1273.04亿元，一年內、一至五年內及五年以上到期借款分别为941.42亿、68.12亿及20.64亿元[38] - 2024年末银行借款、优先票据、境内债券、信托贷款及其他借款分别占借款总额45%、31%、12%及12%，2023年末分别占42%、30%、10%及18%[38] - 2024年末资产负债比率为348.4%，2023年末为262.0%，非人民币借款占借款总额约33%[39] - 2024年末账面价值663.2亿元资产及附属公司股份被抵押，获546.9亿元银行贷款及其他借款，2023年末分别为1019.9亿和712.5亿元[41] - 2024年末或然担保总额627.5亿元，2023年末为764.6亿元[42] - 2024年末员工约21819人，2023年末为25143人，2024财年总员工成本约17.59亿元[45] - 2024年公司所有者应占亏损177.10亿元，流动负债超流动资产约316.76亿元[101] - 集团银行借款等总额为1135.49亿元，其中1035.69亿元将在未来十二个月内到期偿还，而现金总额仅38.64亿元[101] - 2024年12月31日，集团无法按预定还款日期偿还若干银行及其他借款共263.62亿元，之后直至批准综合财务报表当日，无法偿还到期借款94.63亿元，884.75亿元银行借款及其他借款已违约或交叉违约[101] - 自2024年8月起，集团未能支付本金金额为319.03亿元（约45.27亿美元）的三笔优先票据利息10.42亿元（约1.47亿美元）[102] - 2024年公司所有者应占亏损177.10亿元[177] - 截至2024年12月31日，集团流动负债超过流动资产约316.76亿元[177] - 集团银行借款、境内债券、优先票据及其他借款总额为1135.49亿元，其中1035.69亿元将在未来十二个月内到期偿还[177] - 截至2024年12月31日，集团现金总额（包括受限制现金）为38.64亿元[177] - 2024年12月31日，集团无法按预定还款日期偿还若干银行及其他借款共263.62亿元[177] - 2024年12月31日之后至批准综合财务报表当日，集团无法偿还到期的若干银行及其他借款共94.63亿元[177] - 本金总额为884.75亿元的银行借款及其他借款已违约或交叉违约[177] - 自2024年8月起，集团未能支付本金金额为319.03亿元（约45.27亿美元）的三笔优先票据[178] - 集团未能支付三笔优先票据总金额为10.42亿元（约1.47亿美元）的利息[178] - 2024年物业、厂房及设备为20,576,442千元，2023年为44,306,750千元[189] - 2024年使用权资产为3,355,047千元，2023年为9,327,516千元[189] - 2024年投资物业为29,459,220千元，2023年为31,743,200千元[189] - 2024年无形资产为512,896千元，2023年为567,837千元[189] - 2024年合营企业权益为7,548,961千元，2023年为7,828,582千元[189] - 2024年联营公司权益为3,516,579千元，2023年为3,623,859千元[189] - 2024年总资为290,592,833千元，2023年为334,868,229千元[189] - 2024年总权益为28,456,715千元，2023年为46,392,162千元[189] - 2024年总负债为262,136,118千元，2023年为288,476,067千元，同比下降9.13%[190] - 2024年营业额为17,701,425千元，2023年为36,238,835千元，同比下降51.15%[194] - 2024年年度亏损为17,788,990千元，2023年为19,947,238千元，同比下降10.82%[194] - 2024年本公司所有者应占亏损的每股基本及摊薄亏损为 -4.7196元，2023年为 -5.3738元，同比收窄12.17%[194] - 2024年年度全面亏损总额为17,852,883千元，2023年为20,500,580千元，同比下降12.91%[195] - 2024年本公司所有者应占全面亏损总额为17,773,431千元，2023年为20,717,827千元，同比下降14.21%[195] - 2024年总权益为28,456,715千元，2023年为46,392,162千元，同比下降38.66%[198] - 2024年长期借款为8,875,691千元，2023年为78,802,342千元，同比下降88.74%[190] - 2024年短期借款为454,380千元，2023年为4,758,997千元，同比下降90.45%[190] - 2024年销售成本为18,525,325千元，2023年为34,319,596千元，同比下降46.02%[194] - 2024年营运产生的现金为319,244，2023年为1,798,602[200] - 2024年已付利息为(1,400,295)，2023年为(3,104,354)[200] - 2024年营运活动所用净现金为(1,530,816)，2023年为(1,562,765)[200] - 2024年投资活动产生净现金为885,380，2023年为774,829[200] - 2024年出售投资物业所得款为45,558，2023年为0[200] - 2024年出售一家合营企业所得款为353,669，2023年为0[200] - 2024年出售一家联营公司所得款为66,000，2023年为0[200] - 2024年融资活动（所用）╱产生的现金净额为(320,331)，2023年为330,521[200] - 2024年现金及现金等价物减少净额为(965,767)，2023年为(457,415)[200] - 2024年期初现金及现金等价物为1,727,204，期末为787,385[200] 集团业务线数据关键指标变化 - 2024年集团总协议销售约112.3亿元人民币，销售面积约838,100平方米，来自187个项目，分布于国内26个省份及海外3个国家的105个城市[18] - 协议销售额最高的十大省份及地区合计贡献约92.3亿元人民币，占集团总协议销售约82%[18] - 一线及二线城市贡献总协议销售63%，三线及以下城市贡献22%，海外贡献15%[18] - 总协议销售的43%来自住宅、3%来自别墅、54%来自商业及其他[18] - 2024年公司协议销售总额约112亿元，酒店及投资性物业等经营性收入约54亿元，竣工总面积约241万平方米[28] - 2024年公司物业发展营业额由上年度278.11亿元减少59%至115.17亿元，交付面积较上年度下降44%至169.3万平方米，整体平均售价降至每平方米6800元[30] - 2024年公司投资物业租金收入为8.33亿元，酒店运营营业额由上年度63.65亿元减至43.73亿元[30] - 2024年公司销售成本为185.25亿元，较上年度减少46%，土地及建筑成本占物业发展总成本的84%，每平方米成本降至5430元[31] - 2024年公司录得毛亏8.24亿元，去年为毛利19.19亿元，除去存货减值拨备，物业发展毛利率为4.4% [32] 集团资产储备情况 - 截至2024年底，集团总资产规模约2900亿元，土地储备可售面积约4000万平方米，运营中投资性物业总建筑面积约200万平方米[4] - 截至2024年底，集团在建总建筑面积约11,105,000平方米，总可售面积约7,003,000平方米[21] - 集团期内新增土地总可售面积约31,000平方米[23] - 截至2024年12月31日，集团土地储备总建筑面积约51,254,000平方米，总可售面积约39,651,000平方米，分布在国内外87个城市和地区[23] - 截至2024年12月31日，公司拥有二十二间自建酒店，总建筑面积约为111.056万平方米，总客房数7513间[26] 集团财务处理与规划 - 2024年出售项目价值约16亿英镑，含8亿英镑现金用于偿还项目贷款，注销面值约11.7亿美元优先有抵押票据，平均价值较面值低46%，集团财务负债减少约150亿元人民币[12] - 2024年底重组三笔未偿付优先票据，金额约45.3亿美元[15] - 2025年集团将节约财务资源、持续进行负债管理，推进资产出售以产生流动资金[13][14] - 2024年偿还银行贷款16.27亿元，新增23.24亿元，因出售附属公司减少80.32亿元，年末银行贷款实际利率5.64%，2023年为5.58%[38] - 2024年注销怡略公司2025年票据本金4.0914492亿美元、2027年票据本金5.39162752亿美元、2028年票据本金2.22176624亿美元，截至2024年12月31日，剩余本金分别为10.34162134亿美元、19.21827815亿美元、15.71167017亿美元[111][112] - 2024年公司赎回境内债券本金合计人民币5.718732667亿元，截至2024年12月31日，剩余境内债券本金合计人民币131.999176183亿元[112] - 2025年1月6日，公司就秦皇岛极富房地产开发有限公司订立出售框架协议，转让目标公司100%股权代价为零，转让目标公司债权617,394,474.7元，代价为564,625,000元[144] - 力量秦皇岛应向公司支付的债权代价人民币5.64625亿元与公司根据债务转让后应向力量秦皇岛支付的相同款项抵销[145] - 交易事项最高适用百分比率为5%或以上但低于25%，构成须予披露交易[145] - 交易事项其中一个适用百分比率超过5%且代价超过1000万港元，构成非豁免关连交易[145] 公司治理相关情况 - 2024年12月31日董事会有9名董事，包括4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[47] - 全体董事任期为3年，任期届满可重选连任[47] - 董事会于回顾年度举行4次会议，李思廉、相立军、张琳、李海伦、郑尔城、吴又华、王振邦出席率为100%，张辉出席率为75%，赵渢出席率为100%[52] - 董事会至少三分之一成员为独立非执行董事[55] - 提名委员会每年评估独立非执行董事之独立性[55] - 董事可就集团业务相关事宜寻求独立专业意见，

公司销售情况 - 富力地产3月合约销售额11.9亿元人民币 [1] - 富力地产1 - 3月累计合约销售额27.7亿元人民币 [1]

文章核心观点 富力地产公布2025年3月及截至3月底销售数据 [1] 分组1 - 2025年3月集团月内总销售收入约为人民币11.9亿元，销售面积约为11.84万平方米 [1] - 截至2025年3月底，累计总销售收入约为人民币27.7亿元，销售面积约为25.48万平方米 [1] - 上述销售数据未经审核，仅供投资者参考 [1]

文章核心观点 2025年前3月房地产市场仍处调整期，各地政策调整、土地出让及企业合作等事件影响行业发展，部分企业面临债务问题但也有转机 [1][2][4][6] 行业销售情况 - 2025年前3月TOP100房企销售总额8101亿元，同比下降9.8%，权益销售额5855.4亿元，权益销售面积2976.5万平方米，超百亿元房企17家 [1] 地方政策动态 - 3月31日南京发布“房七条”新政，全市取消限售，商品住房取得不动产权登记证书后可上市交易 [2] 土地出让信息 - 3月31日深圳拟挂牌出让宝安区一宗涉宅用地，面积47546.92平方米，建筑面积271000平方米，起始价86.27亿元，4月30日出让 [3] 企业合作情况 - 近日中国信达与珠海华发共同出资200.02亿元成立粤信安不动产投资合伙企业 [4] 企业法律事件 - 3月31日广州富力地产两家子公司清盘呈请被香港高等法院驳回 [5] 行业点评 - 百强房企销售表现折射市场调整，核心城市政策松绑带动推盘，销售未持续回暖，头部房企抢占份额，中小房企或出清 [1] - 南京新政激活市场，标志调控转向市场主导，为行业从增量扩张转向存量优化提供样本，长期或重塑估值逻辑 [2] - 深圳宝安地块对有实力房企吸引力强，“价高者得”规则或加剧竞争溢价，成交价可能冲击百亿元 [3] - 信达与华发合作呼应政策趋势，为化解存量风险提供新路径，或推动市场重估企业资源整合能力，中长期重塑竞争格局 [4] - 富力地产裁决避免核心资产清算，争取债务重组时间，长期生存取决于债务重组及行业周期 [6]

公司经营状况与行业环境 - 截至2024年6月30日止六个月公司经营状况仍充满挑战，房地产行业持续面临流动资金紧绌问题，交易量相对历史水平偏低[7] 公司现金流与资产处置 - 公司主要依赖销售近期已落成物业及经常性投资物业产生现金流，合约销售更侧重已落成物业销售[8] - 过去六个月公司出售位于英国伦敦One Nine Elms的交易项目，金额价值高达16亿英镑[8] - 该交易避免8亿英镑（包括本金及利息）建筑贷款违约，注销面值约为11.7亿美元的未偿还美元优先票据[8] - 该交易变现人民币21亿元的收益，并以低于面值赎回美元优先票据[8] 公司业务板块发展 - 公司有90间酒店组合，中国中央政府鼓励本土消费及当地旅游促进了其酒店及旅游资产增长[8] 公司发展策略 - 公司将与贷款银行及债权人保持公开透明的沟通，考虑出售非核心资产等替代方案[10] - 公司物业发展策略将因应行业复常作出调整，预计政府将出台更多支持政策[10] - 新动工及工程将根据地区复苏速度按个别城市及项目进行评估[10] - 大幅增加房地产开发及预售对公司实现长期复苏并恢复稳定营运至关重要[10] 公司销售业绩 - 2024年上半年公司总协议销售约56亿元，销售面积约393,600平方米，平均售价约每平方米14,200元[12] - 2024年上半年协议销售额最高的十大省份及地区合计贡献约47.2亿元，占总协议销售约84%[12] - 2024年上半年一线城市及二线城市贡献总协议销售62%，三线及以下城市贡献19%，海外贡献19%[12] 公司项目规模 - 截至2024年6月30日，公司在建总面积约11,482,000平方米，总可售面积约7,059,000平方米[15] - 截至2024年6月30日，公司投资物业组合总建筑面积约3,542,200平方米，运营中约1,964,200平方米，在建或规划中约1,578,000平方米[16] - 截至2024年6月30日，公司拥有90间运营中酒店，总建筑面积3,984,860平方米，总客房数27,716间[17] - 公司期内新增土地总可售面积约29,000平方米，截至2024年6月30日，土地储备总建筑面积约54,340,000平方米，总可售面积约41,897,000平方米[18] 公司各业务板块营业额 - 2024年上半年公司来自物业发展的营业额由去年同期123.05亿元减少15%至104.84亿元，交付面积减少约38%，平均售价提升[20] - 2024年上半年投资物业租金收入由去年同期4.16亿元增加2%至4.25亿元[20] - 2024年上半年酒店运营营业额由去年同期29.83亿元减少7%至27.62亿元[20] 公司成本与利润情况 - 2024年上半年销售成本为128.82亿元，较去年同期131.82亿元减少2%[22] - 2024年上半年整体毛利为13.29亿元，2023年同期为32.34亿元；物业发展毛利率为10.9%，2023年上半年为17.2%[23] - 2024年上半年其他收入及其他收益－净额为17.15亿元，2023年上半年为3.07亿元[24] - 2024年上半年销售和营销开支为6.06亿元，2023年上半年为5亿元；行政开支为15.77亿元，较去年同期减少33%[25] - 2024年上半年融资成本－净额为27.52亿元，较去年同期减少34%；已产生融资成本总额为36.99亿元，2023年上半年为54.02亿元[26] - 2024年上半年所得税总额为4.65亿元，2023年上半年为12.55亿元[27] - 2024年上半年净亏损约23.31亿元，2023年同期为净亏损约49.78亿元[28] 公司财务状况 - 2024年6月30日，总现金及银行存款为49.9亿元，借款总额为1138.3亿元，资产负债比率为246.2%[29] - 2024年6月30日，账面价值983.2亿元的资产及部分附属公司股份被抵押，获648.6亿元银行贷款及其他借款[30] - 2024年6月30日，或然负债担保总额为692.8亿元，较2023年12月31日减少9%[31] - 2024年6月30日非流动资产为104,699,836，2023年12月31日为108,534,286[52] - 2024年6月30日流动资产为207,502,307，2023年12月31日为226,333,943[52] - 2024年6月30日总资产为312,202,143，2023年12月31日为334,868,229[52] - 2024年6月30日总权益44.21亿元，较2023年12月31日的46.39亿元有所下降[53] - 2024年6月30日总负债267.99亿元，较2023年12月31日的288.48亿元有所下降[53] - 2024年1 - 6月长期借款为56.97亿元，较2023年12月31日的78.80亿元有所下降[53] - 2024年6月30日合同负债为21.95亿元，较2023年12月31日的29.10亿元有所下降[53] - 2024年上半年融资成本净额为27.52亿元，较2023年的41.64亿元有所下降[54] - 2024年上半年应占合营企业业绩为2.26亿元，应占联营公司业绩为0.41亿元[54] - 2024年上半年除税前亏损为18.66亿元，所得税开支为4.65亿元[54] - 2024年上半年公司经营活动所用现金净额为16.73亿元，2023年为2.22亿元[58] - 2024年上半年投资活动产生的现金净额为14.46亿元，2023年为3429.1万元[58] - 2024年上半年融资活动所用现金净额为1.37亿元，2023年为2.26亿元[58] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为3.64亿元，2023年为4.13亿元[58] - 截至2024年6月30日，集团借款合共1243.17亿元，其中654.36亿元将在未来12个月内到期偿还[61] - 截至2024年6月30日，集团现金总额为49.86亿元[61] - 截至2024年6月30日，集团未按预定还款日期偿还借款276.99亿元，6月30日后未偿还到期借款3.46亿元[61] - 集团本金813.58亿元的借款已可按要求偿还[61] - 2024年6月30日借款63,704,782千元，租赁负债24,010千元等[69] - 2024年6月30日总借款113,830,027千元，债务净额108,844,058千元[72] - 2024年6月30日负债比率为246%，较2023年12月31日的262%有所下降[72] - 截至2024年6月30日，按公允价值计入其他全面收入的金融资产第一层级为357,748千元，第三层级为2,000千元，总计359,748千元；2023年12月31日对应数据分别为403,392千元、2,000千元和405,392千元[74] - 2024年上半年，按公允价值计入其他全面收入的金融资产期初余额405,392千元，确认公允价值亏损45,644千元，期末余额359,748千元；2023年对应数据分别为554,318千元、148,926千元和405,392千元[75] - 2024年上半年集团营业额（来自外部客户）为14,210,860千元，期间亏损2,330,701千元；2023年上半年对应数据分别为16,416,162千元和4,977,775千元[77][79] - 2024年上半年物业发展营业额（来自外部客户）为10,484,469千元，期间亏损1,929,330千元；2023年上半年对应数据分别为12,305,037千元和4,533,268千元[77][79] - 2024年上半年物业投资营业额（来自外部客户）为424,653千元，期间利润217,273千元；2023年上半年对应数据分别为416,047千元和186,028千元[77][79] - 2024年上半年酒店运营营业额（来自外部客户）为2,762,195千元，期间亏损440,591千元；2023年上半年对应数据分别为2,982,870千元和420,504千元[77][79] - 截至2024年6月30日，集团分部资产为301,157,976千元，分部负债为120,774,870千元；2023年12月31日对应数据分别为323,731,687千元和127,471,876千元[80] - 2024年上半年增添非流动资（除金融工具及递延所得税资产外）为1,505,660千元[80] - 截至2024年6月30日，物业、厂房及设备等自有资产年初数为567,837千元，增添2,026千元[82] - 截至2024年6月30日，投资物业年初数为9,549,851千元，增添50,852千元[82] - 2024年6月30日，合营企业权益为7869428千元，较2023年6月30日的8501666千元有所减少[89] - 2024年6月30日，联营公司权益为3627967千元，较2023年6月30日的3473734千元有所增加[90] - 2024年6月30日，其他金融资产中对中国债务证券投资的公允价值约为3.91亿元[91] - 2024年6月30日，贸易和其他应收款及预付款总额为34081865千元，较2023年12月31日的35409691千元有所减少[95] - 2024年6月30日，贸易应收款净额为3368668千元，较2023年12月31日的3360687千元略有增加[95] - 2024年6月30日，其他应收款净额为19253966千元，较2023年12月31日的19802504千元有所减少[95] - 2024年6月30日，预付款为4624274千元，较2023年12月31日的4768199千元有所减少[95] - 2024年6月30日，为获得合同的资本化成本为1086303千元，较2023年12月31日的1383038千元有所减少[95] - 2024年6月30日，应收合营企业款项为3884105千元，较2023年12月31日的4179672千元有所减少[95] - 2024年6月30日，应收联营公司款项为1864549千元，较2023年12月31日的1915591千元有所减少[95] - 2024年6月30日，公司借款总额为113,830,027千元，2023年为127,304,176千元[100] - 2024年6月30日，银行借款余额为53,224,649千元，实际利率为5.60%，2023年同期利率为5.57%[101] - 2024年6月30日，境内债券账面价值合计为12,400,205千元，年化票面利率为5.3%至7%[102] - 2024年6月30日，优先票据本金金额为4,527,157千美元，利率为6.5%现金支付/7.5%实物支付[105] - 2024年6月30日，其他借款账面价值为16,302,129千元，实际利率由3.5%至14.8%不等[109][110] - 2024年上半年，银行借款增添275,200千元，还款396,497千元[101] - 2024年上半年，境内债券赎回577,373千元，利息支出569,613千元[103] - 2024年上半年，优先票据实物支付利息1,462,969千元，注销8,312,311千元[106] - 2024年上半年，其他借款增添528,458千元，还款6,876,976千元[109] - 2024年6月30日，公司银行及其他借款64,864,008千元以资产及附属公司权益作抵押[111] - 2024年6月30日使用权资产为2,020,583千元，物业、厂房及设备为33,036,354千元，较2023年12月31日有变化[112] - 2024年上半年其他收入为171,360千元，较2023年同期的132,611千元有所增加[115] - 2024年上半年其他收益净额为1,543,197千元，远高于2023年的174,016千元[116] - 2024年上半年融资成本净额为2,751,643千元，低于2023年的4,164,06

业务营收情况 - 公司2024年上半年物业发展营业额为104.84亿元，较去年同期减少15%，交付销售物业面积887,900平方米，较去年同期减少约38%，整体平均售价约为每平方米11,800元[6] - 投资物物业租金收入为4.25亿元，较2023年上半年轻微增加2%；酒店运营营业额为27.62亿元，较去年同期减少7%[6] - 2024年上半年营业额14,210,860千元，较2023年同期的16,416,162千元下降13.43%[25] - 2023年上半年集团来自外部客户营业额为164.16亿元，期间亏损49.78亿元[36] - 截至2024年6月30日止六个月，集团营业额为142.1086亿元，亏损23.30701亿元[35] 成本与毛利情况 - 2024年上半年销售成本为128.82亿元，较去年同期减少2%，土地及建筑成本占物业发展总成本的89%，每平方米成本从6,140元上升至9,330元[7] - 期内整体毛利为13.29亿元，2023年同期为32.34亿元，物业发展毛利率为10.9%，2023年上半年为17.2%[8] - 2024年上半年毛利1,328,901千元，较2023年同期的3,234,326千元下降58.91%[25] 资产与负债情况 - 2024年6月30日总资312,202,143千元，较2023年12月31日的334,868,229千元下降6.77%[21] - 2024年6月30日总负债267,987,680千元，较2023年12月31日的288,476,067千元下降7.09%[23] - 2024年6月30日总权益44,214,463千元，较2023年12月31日的46,392,162千元下降4.69%[24] - 2024年6月30日，集团银行借款等合共1243.17亿元，其中654.36亿元将在未来十二个月内到期偿还，现金总额49.86亿元[29] - 2024年6月30日，集团未按预定还款日期偿还若干银行及其他借款276.99亿元，6月30日后又有3.46亿元到期未偿还[29] - 本金总额813.58亿元的若干银行及其他借款已可按要求偿还[29] - 2024年6月30日集团分部资产为3011.58亿元，分部负债为1207.75亿元[37] - 2024年6月30日贸易和其他应收及预付款总额为34.08亿元，较2023年12月31日的35.41亿元有所下降[38] - 2024年6月30日贸易应收款净额为3.37亿元，较2023年12月31日的3.36亿元略有增加[38] - 2024年6月30日预提费用及其他应付款总计98.38亿元，流动部分为96.47亿元[40] 收益与亏损情况 - 过去六个月公司出售位于英国伦敦One Nine Elms的交易项目，金额高达16亿英镑，避免8亿英镑建筑贷款违约，注销面值约11.7亿美元的未偿还美元优先票据，变现约21亿元收益[4] - 2024年上半年其他收入及其他收益净额为17.15亿元，2023年上半年为3.07亿元，变化因出售附属公司等收益增加[9] - 2024年上半年净亏损约23.31亿元，2023年上半年约49.78亿元，减少因出售股权收益及汇兑亏损减少，但因行业环境严峻仍亏损[13] - 2024年上半年经营盈利859,377千元，较2023年同期的585,785千元增长46.70%[25] - 2024年上半年除所得税前亏损1,865,557千元，较2023年同期的3,723,025千元收窄49.90%[25] - 2024年上半年期间亏损2,330,701千元，较2023年同期的4,977,775千元收窄53.18%[25] - 2024年上半年本公司所有者应占亏损的每股基本及摊薄亏损为0.6212元，较2023年同期的1.3614元收窄54.36%[25] - 2024年上半年期间全面收入总额为 - 2,172,260千元，较2023年同期的 - 5,369,560千元亏损收窄59.55%[26] - 截至2024年6月30日止六个月，公司所有者应占亏损23.31亿元[29] 费用开支情况 - 2024年上半年销售和营销开支为6.06亿元，2023年上半年为5亿元；行政开支由23.56亿元减少33%至15.77亿元[10] - 2024年上半年融资成本净额由41.64亿元减少34%至27.52亿元，主要因汇兑亏损减少；已产生融资成本总额为36.99亿元，2023年上半年为54.02亿元[11] - 截至2024年6月30日止六个月所得税总额为4.65亿元，2023年上半年为12.55亿元[12] - 2024年上半年利息收入为3.23亿元，较2023年上半年的6.32亿元减少[42] - 2024年上半年其他营运收入为13.20亿元，较2023年上半年的4.12亿元增加[42] - 2024年上半年出售附属公司收益为10.93亿元，较2023年上半年的0.30亿元大幅增加[43] - 2024年上半年出售一家联营公司收益为0.56亿元，2023年上半年无此项收益[43] - 2024年上半年出售一家合营企业收益为2.55亿元，2023年上半年无此项收益[43] - 2024年上半年利息开支4612651千元，2023年为5031424千元[44] - 2024年上半年净汇兑亏损337128千元，2023年为1596524千元[44] - 2024年上半年融资成本资本化2198136千元，2023年为2463885千元[44] - 2024年上半年所得税开支465144千元，2023年为1254750千元[45] 税务情况 - 香港利得税按16.5%税率计算，2023年同期为零[46] - 中国、柬埔寨及马来西亚公司适用所得税率分别为25%、20%及24%，与2023年同期相同[46] - 中国土地增值税累进税率为30%至60%[47] 股息分配情况 - 董事会决议不宣派2024年上半年中期股息[15] - 董事会决定不宣派2024年上半年中期股息，2023年同期也未宣派[48] 重大出售事项 - 2024年5月8日完成重大出售事项，出售目标公司全部已发行股本及转让贷款，待售贷款代价最低本金金额80000万美元，交易后目标公司及其附属公司贷款清偿，117048.4296万美元现有票据注销[14] - 完成交易后，注销怡略公司不同到期日优先票据本金金额分别为40914.492万美元、53916.2752万美元、22217.6624万美元，2024年6月30日尚余对应票据本金金额分别为103416.2134万美元、192182.7815万美元、157116.7017万美元[15] 公司合规情况 - 公司董事及监事2024年上半年遵守证券交易标准守则[16] - 公司2024年上半年遵守企业管治守则[17] 公司应对措施 - 公司将与贷款银行及债权人保持公开透明沟通，考虑出售非核心资产、仅支付利息、延长到期日或用可出售库存项目抵现金等替代方案[5] - 公司物业发展策略将随行业复常调整，预计政府出台更多支持政策，新动工及工程将按地区复苏速度评估[5] - 集团考虑制定多项计划及措施减轻流动性压力和改善财务状况，包括与贷款人商讨借款续期、加快物业预售及销售等[30] 公司面临风险 - 2024年6月30日后，集团一名贷款人向法院提交对两间附属公司的清盘呈请[29] - 鉴于内地物业市场波动及获得贷款支持的不确定性，集团实施计划及措施存在重大不确定性[31] - 2024年7月8日兆晞收到清盘呈请，涉及贷款总金额约6.14亿美元，呈请人持有18%未偿还本金[49] - 2024年8月11日怡略1.47亿美元优先票据利息宽限期届满未支付，公司正商讨解决方案[49] 集团业务范围 - 集团主要经营物业发展、物业投资及酒店营运等业务，几乎所有综合营业额、业绩和资产均来自中国市场[34] 准则采纳情况 - 集团采纳新订及经修订准则及诠释，对当前及过往报告期间业绩和财务状况无重大影响[33]

财务表现 - 公司2023年营业额为362.39亿元人民币，同比增长3%[4] - 公司2023年毛利为19.19亿元人民币，同比下降50%[4] - 公司2023年所有者应占亏损为201.64亿元人民币，同比扩大28%[4] - 公司2023年底现金余额为57.43亿元人民币，同比下降53%[4] - 公司2023年底总资产为3348.68亿元人民币，同比下降9%[4] - 公司2023年底总负债为2884.76亿元人民币，同比下降4%[4] - 公司2023年每股净资产为9.0元人民币，同比下降38%[5] - 公司2023年净负债与总权益比率为262.0%，同比上升91.2个百分点[5] - 公司2023年总营业额为人民币362亿元，其中物业销售额达人民币278亿元，已售及已确认建筑面积为300万平方米，平均售价为每平方米人民币9,270元[11] - 公司2023年总协议销售约人民币199.5亿元，销售面积约1,344,800平方米，来自199个项目，分布在27个省份及3个海外国家[18] - 公司2023年协议销售的62%来自住宅，35%来自商业及其他，包括写字楼、公寓、商铺等[18] - 公司2023年协议销售总额约为人民币200亿元，经营性收入包括酒店和投资性物业约为人民币74亿元[27] - 公司物业发展的营业额由上年度的人民币290.30亿元减少4%至人民币278.11亿元，交付面积由3,261,000平方米下降8%至3,000,000平方米[28] - 公司投资物业租金收入由人民币8.46亿元减少2%至人民币8.27亿元，酒店营运营业额由上年度人民币41.40亿元增加至人民币63.65亿元[28] - 公司2023年总销售面积约1,344,800平方米，总销售值约人民币19,948.9百万元[20] - 公司2023年总营业额为278.11亿元人民币，总销售面积为300万平方米，平均售价为9,270元/平方米[29] - 2023年销售成本为343.20亿元人民币，同比增长9%，主要由于发展中物业及已落成待售物业减值拨备约37.18亿元人民币[30] - 2023年毛利为19.19亿元人民币，同比下降49.8%，主要由于存货减值拨备约37.18亿元人民币[31] - 2023年其他开支及亏损净额为35.84亿元人民币，同比增加16.8%，主要由于商誉和物业、厂房及设备减值亏损拨备增加[32] - 2023年销售及营销开支为14.65亿元人民币，同比增长7%，行政开支为44.86亿元人民币[33] - 2023年融资成本净额为62.40亿元人民币，同比下降36%，主要由于外汇亏损减少[34] - 2023年所得税开支为58.32亿元人民币，同比增加，主要由于递延所得税资产冲销[35] - 2023年净亏损为199.47亿元人民币，同比增加26.4%，主要由于房地产市场低迷、物业减值拨备增加及投资物业公允价值亏损增加[36] - 2023年营运活动所用净现金为156.28亿元人民币，同比增加27.7%，主要由于预售所得款减少[37] - 公司2023年营业收入为362.39亿元人民币，同比增长3.0%[133] - 公司2023年净亏损为199.47亿元人民币，较2022年的157.79亿元人民币扩大26.4%[133] - 公司2023年每股基本及摊薄亏损为5.3738元人民币，较2022年的4.1938元人民币扩大28.1%[133] - 公司2023年度亏损为19,947,238千元，较2022年的15,779,273千元有所扩大[134] - 2023年公司其他全面收入为-553,342千元，较2022年的474千元大幅下降[134] - 公司2023年营运活动所用净现金为1,562,765千元，较2022年的1,223,185千元有所增加[138] - 2023年公司投资活动产生净现金为774,829千元，较2022年的629,259千元有所增长[138] - 公司2023年融资活动产生的现金净额为330,521千元，较2022年的-3,547,327千元有所改善[138] - 2023年公司期末现金及现金等价物为1,727,204千元，较2022年的2,177,020千元有所减少[138] - 公司2023年出售附属公司所得现金为296,263千元，较2022年的1,204,187千元有所下降[138] - 2023年公司偿还借款金额为5,932,771千元，较2022年的11,646,232千元有所减少[138] - 公司2023年收取关联方借款为501,195千元，较2022年的2,276,308千元有所下降[138] - 2023年公司借款保证金减少为2,178,439千元，较2022年的324,386千元有所增加[138] - 公司2023年录得所有者应占亏损201.64亿元人民币[143] - 公司总借款为1,375.29亿元人民币，其中567.95亿元人民币将在未来12个月内到期[143] - 公司现金总额（包括受限制现金）为57.43亿元人民币[143] - 公司未能按预定还款日期偿还184.45亿元人民币的银行及其他借款[143] 酒店业务 - 公司2023年酒店业务整体入住率为64%，平均房价为每晚773元人民币[10] - 公司2023年高端酒店入住率为59%，平均房价为每晚446元人民币[10] - 酒店营业额年增长54%，预计2024年将进一步恢复，受益于国内外休闲和商务旅客增加[11] - 公司已拥有90间运营中酒店，总建筑面积为3,984,860平方米，总客房数为27,716间[26] 土地储备与物业发展 - 公司截至2023年底在建总建筑面积约13,146,000平方米，总可售面积约8,969,000平方米[21] - 公司土地储备总建筑面积约56,399,000平方米，总可售面积约43,554,000平方米，新增土地总可售面积约173,000平方米[23][24] - 公司投资物业组合总建筑面积约3,551,000平方米，其中运营中的投资物业组合总建筑面积约1,973,000平方米，在建或规划中的投资物业组合总建筑面积约1,578,000平方米[25] - 公司2023年底发展中的物业账面值为人民币1,383.17亿元，已落成待售物业账面值为人民币410.98亿元[125] - 公司2023年度拨备发展中物业及已落成待售物业的可变现净值亏损分别为人民币18.66亿元及18.52亿元[125] - 公司2023年底发展中的物业及已落成待售物业总额为人民币1,794.15亿元，占公司总资产的53.58%[125] - 公司主要业务为在中国发展优质住宅和商业物业，销售对象为国内中产阶层[73] - 公司在一、二线城市拥有庞大土地储备，但将保持谨慎的土地收购策略[76] - 公司实施稳健的业务发展策略，积极拓展多元化市场以维持竞争力[77] 融资与负债 - 公司2022年成功重组十批美元票据，总额约49亿美元，以及人民币境内债券约人民币135亿元[13] - 公司正在商谈出售位于英国伦敦1区的One Nine Elms项目，估计市场总开发价值为13亿英镑，若成功出售将减少超过6亿英镑的相关负债[15] - 公司2023年整体经营成本保持稳定，与2022年相比略有上升，融资和利息成本有所优化[11] - 公司2023年税前及税后溢利继续录得亏损，主要由于中国及海外资产减值[11] - 公司2024年整体前景谨慎，经营环境持续波动，经济前景不明朗[12] - 公司总现金为人民币57.4亿元，其中95%以人民币计值，5%以其他货币计值[38] - 公司借款总额为人民币1,273.0亿元，其中银行借款占42%，离岸美元优先票据占30%，境内债券占10%，信托贷款及其他借款占18%[38] - 公司资产抵押总额为人民币1,019.9亿元，用于获得人民币712.5亿元的银行贷款及其他借款[41] - 公司资产负债比率为262.0%，较去年170.8%显著上升[38] - 公司银行借款的实际利率为5.58%，较去年5.69%有所下降[38] - 公司非人民币借款占借款总额约40%，未进行任何外汇对冲交易[38] - 公司未动用的银行授信额度为人民币1,187.1亿元[38] - 公司借款总额中，一年内到期的占38%，一至五年内到期的占55%，五年以上到期的占7%[38] - 公司2023年底银行借款、境内债券、优先票据及其他借款总额为人民币1,375.29亿元，其中567.95亿元将在未来12个月内到期[121] - 公司2023年底无法按预定还款日期偿还的银行及其他借款为人民币184.45亿元[121] - 公司2023年底已违约或交叉违约的银行及其他借款本金总额为人民币379.80亿元[121] - 公司2023年总资产为3348.68亿元人民币，较2022年的3689.21亿元人民币下降9.2%[130] - 公司2023年非流动资产为1085.34亿元人民币，较2022年的1169.15亿元人民币下降7.2%[130] - 公司2023年流动负债为1970.39亿元人民币，较2022年的2072.19亿元人民币下降4.9%[131] - 公司2023年现金及现金等价物为17.27亿元人民币，较2022年的21.77亿元人民币下降20.7%[130] - 公司2023年合同负债为290.96亿元人民币，较2022年的462.10亿元人民币下降37.0%[131] - 公司2023年录得所有者应占亏损201.64亿元人民币[143] - 公司总借款为1,375.29亿元人民币，其中567.95亿元人民币将在未来12个月内到期[143] - 公司现金总额（包括受限制现金）为57.43亿元人民币[143] - 公司未能按预定还款日期偿还184.45亿元人民币的银行及其他借款[143] - 公司计划在2024年5月完成伦敦物业项目股权的出售以缓解流动性压力[143] - 公司将继续寻求出售一二线城市物业项目股权以产生额外现金流[144] - 公司正与现有贷款人商讨借款续期，并寻求新的融资来源[144] - 公司将加快物业预售及销售，并加快收回预售款项[144] - 公司已采取措施控制行政成本及减少非必要开支[144] - 公司存在若干未决诉讼，正积极寻求解决方案[144] 公司治理与董事会 - 公司董事会由三名独立非执行董事组成，且至少三分之一的成员为独立非执行董事[48] - 提名委员会每年按上市规则评估独立非执行董事的独立性，确保其持续作出独立判断[48] - 审核委员会由三名成员组成，其中一名为非执行董事，两名为独立非执行董事，委员会主席具备专业会计资格[50] - 审核委员会在年度内召开了三次会议，审阅了公司截至2022年12月31日的全年业绩及截至2023年6月30日的中期业绩[50] - 薪酬委员会由三名董事组成，其中一名为执行董事，两名为独立非执行董事，负责制定薪酬政策并向董事会提出建议[52] - 截至2023年12月31日，高级管理人员的税前酬金范围在0至4,000,000元人民币之间，其中7人处于此范围，1人超过4,000,000元[53] - 薪酬委员会在年度内举行了一次会议，审阅了公司的薪酬政策[53] - 提名委员会在年度内举行了一次会议，各委员均出席了会议[54] - 董事会由6名男性董事和2名女性董事组成，员工男女比例为67%：33%[56] - 2023年付予外聘核数师立信德豪的审核服务酬金为人民币620万元[64] - 董事会成员涵盖不同年龄组别、性别、专业经验、技能及服务任期[56] - 提名委员会负责制定提名政策，包括遴选及推荐董事候选人的程序及准则[55] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，涵盖性别、年龄、文化及教育背景等多元化范畴[56] - 公司内部监控及风险管理系统分布于各营运部门，涵盖项目发展、竞标、销售及租赁等[65] - 公司向每名新委任董事提供全面资料，确保其了解集团运作及相关法规[58] - 公司鼓励董事参与持续专业发展，并提供监管相关培训[58] - 公司已采纳股息政策，董事会将检讨以平衡股东期望与谨慎资本管理[57] - 公司内部监控系统包括完善的公司架构和清楚界定各部门职权范围[65] - 公司截至2023年12月31日的年度溢利及财务状况已在年报第43至143页的财务报表中披露[74] - 公司过去五年的业绩、资产及负债概要载于年报第145页，仅供比较用途[74] - 公司主要业务为在中国发展优质住宅和商业物业，销售对象为国内中产阶层[73] - 公司在一、二线城市拥有庞大土地储备，但将保持谨慎的土地收购策略[76] - 公司实施稳健的业务发展策略，积极拓展多元化市场以维持竞争力[77] - 公司已设立良好的风险管理系统，并在集团内全面实施[66] - 公司已采取审慎的预防措施处理内幕资料，确保遵守香港《证券及期货条例》[66] - 公司股东通讯政策旨在确保股东及投资者能适时取得全面及相同的公司资料[68] - 公司股东周年大会是董事与股东的重要沟通渠道，董事会主席亲自主持会议[69] - 公司股东可随时以书面形式经公司秘书转交查询及关注事项予董事会[70] - 公司截至2023年12月31日止年度的递延所得税资产为人民币1亿元，确认的所得税开支为人民币58.32亿元[78] - 公司截至2023年12月31日止年度确认的所得税开支中包含的集团实体公司所得税开支为人民币21.47亿元[78] - 公司截至2022年12月31日止年度的递延所得税资产为人民币22.47亿元[78] - 公司管理层认为集团实体公司未来可产生足够应课税利润以抵销未动用税项亏损及可抵扣暂时性差异[78] - 公司管理层将继续监察相关情况并考虑采取合适行动以解决核数师的保留意见[79] - 公司董事会及审核委员会已审阅并同意管理层在主要判断领域的立场及评估基准[79] - 公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表因递延所得税资产问题被核数师发出保留意见[78] - 公司管理层与核数师定期讨论以解决保留意见[79] - 公司2023年度录得归属于公司所有者应占亏损人民币201.64亿元[80] - 公司截至2023年12月31日的银行借款、境内债券、优先票据及其他借款总额为人民币1,375.29亿元，其中人民币567.95亿元将在未来十二个月内到期偿还[80] - 公司截至2023年12月31日的现金总额（包括受限制现金）为人民币57.43亿元[80] - 公司无法按预定还款日期偿还若干银行及其他借款人民币184.45亿元，且自2024年1月起至财务报表批准日止到期的借款人民币36.06亿元也无法偿还[80] - 公司因各种原因被多方起诉，存在重大不确定性，可能对持续经营能力产生重大疑虑[80] - 公司董事会已决议不宣派截至2023年6月30日止六个月的中期股息[82] - 公司董事会不建议就截至2023年12月31日止年度派付末期股息[83] - 公司2023年慈善捐款总额约为人民币2,825万元[84] - 公司2023年资本化借款成本约为人民币53.03亿元[88] - 公司截至2023年12月31日的可供分配储备约为人民币11.23亿元[90] - 公司董事李思廉持有1,066,092,672股H股，占总股本约28.97%[97] - 公司董事张辉持有1,894,800股H股，占总股本约0.05%[97] - 公司董事相立军持有1,800,000股H股，占总股本约0.05%[97] - 公司董事李海伦持有1,003,600股H股，占总股本约0.03%[97] - 公司董事吴又华持有588,000股H股，占总股本约0.02%[97] - 公司董事陈量暖持有20,000,000股H股，占总股本约0.53%[97] - 公司主要股东张力持有1,042,146,272股H股，占总股本约27.77%[101] - 公司董事李思廉在广州天富房地产开发有限公司拥有15%的权益[98] - 公司董事李思廉在富盛利拥有34.64%的权益[98] - 公司董事李思廉在怡略有限公司拥有5,980,128美元的优先票据权益[99] - 公司已保持上市规则所订之公众持股量[104] - 公司截至2023年12月31日止年度的财务报表经立信德豪审核[104] - 公司2023年度各项业务成绩令监事会满意，对未来发展前景充满信心[105] - 公司执行董事张辉负责集团营销、投融资、资产及商业运营、海外业务等管理工作[107] - 公司执行董事相立军担任北方区域董事长，负责北方区域业务[107] - 公司非执行董事张琳为力量发展集团有限公司的非执行董事[108] - 公司非执行董事李海伦拥有超过二十五年国际贸易经验[109] - 公司独立非执行董事郑尔城在中国银行业和金融界