港股市场异动 - 大洋集团早盘大涨超13.3%，公司与CONSCIOUSNESS FOUNDATION LTD订立战略合作协议，拟成立合资公司，就“硅基伙伴”AI智能硬件项目深度合作，聚焦X-Mart品牌AI潮玩陪伴机器人的研发、生产与销售，标志其AI战略进入实体产品落地阶段 [1] - 博彩股集体走高，新濠国际发展涨5.49%，金沙中国涨3.26%，银河娱乐涨2.30%，美高梅中国涨2.74%，消息面上澳门1月幸运博彩毛收入226.33亿澳门元，同比增长24.0%，且春节档期酒店预订率和旅行社订单持续攀升，预计酒店入住率将超过九成 [1] - 中国安储能源涨超9.2%，公司拟以代价人民币6400万元向宁夏晋欣胜辉能源科技收购吴忠市瑞储科技100%股权 [2] - 建滔积层板涨近8%，消息面上花旗发布研究报告指出大宗商品价格已大幅上升并在较高水平整固 [2] - 天域半导体涨超6.2%，公司近日宣布与韩国知名半导体制造商EYEQ Lab签订战略合作协议 [2] - 中国中免涨超8.2%，消息面上财政部、海关总署、税务总局联合印发关于海南自由贸易港岛内居民消费的进境商品“零关税”政策的通知并实施 [2] - 德林控股涨超3.5%，公司发布公告称于2026年1月1日至1月31日期间比特币总产量为51.937枚，相当于每日平均产量约为1.675枚 [2] - 内房股延续上涨，融创中国涨8.2%，旭辉控股涨5.88%，富力地产涨3.57%，万科企业涨3.81%，消息面上2026年1月份全国房地产市场呈现回稳态势，市场信心有所修复 [3] - 首都机场逆势跌超3.1%，公司预期2025年取得税前亏损约人民币4.8亿元至约5.6亿元，同比减少约11.1%至约23.8%，净亏损约人民币6.0亿元至约7.6亿元，同比减少约45.3%至约56.8% [3] - 黄金股集体走高，万国黄金国际盘中涨超7%领涨，截至发稿涨7.14%，紫金矿业涨3.99%，大唐黄金涨4.84%，招金矿业涨3.67%，消息面上截至2026年1月末中国黄金储备为7419万盎司，较去年12月末增加4万盎司，为连续第15个月增持，且2月9日现货黄金重新站上5000美元/盎司 [4] 美股市场动态 - 乐信上涨6.04%，受美股普涨、春节假期到来、多部门联合发文支持消费及2025年第四季度业绩即将出炉等驱动因素影响，资本市场层面美股三大指数全线收涨，道指涨2.47%报50115.67点创历史新高，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.97% [5] - 有机儿童零食制造商Once Upon a Farm登陆美股市场，涨16.94%，公司由好莱坞演员詹妮弗·加纳联合创立，主要生产面向婴幼儿的有机冷藏食品，产品已进驻超过3200家门店，线上销量占总销量的40% [5] - 临床后期生物技术公司SpyGlass Pharma登陆美股市场，股价暴涨65%，公司专注于开发用于慢性眼部疾病的持续药物输送系统，核心产品包括将药物输送垫与人工晶状体结合的系统，用于治疗开角型青光眼等 [6] - 临床阶段生物制药公司AgomAb Therapeutics登陆美股市场，跌8.44%，公司致力于开发针对免疫与炎症疾病的创新疗法，核心候选药物ontunisertib是一种口服胃肠道限制性ALK5小分子抑制剂，主要针对纤维狭窄型克罗恩病 [6] - 比特币概念股大幅反弹，MicroStrategy涨26.11%，Coinbase涨13%，Circle涨13.56%，Robinhood涨13.95%，Bitmine Immersion Technologies涨17.64% [7]

市场表现 - 内房股股价延续近期上涨趋势 融创中国股价上涨7.38%至1.31港元 旭辉控股股价上涨7.06%至0.091港元 富力地产股价上涨5.36%至0.59港元 万科企业股价上涨5.18%至3.86港元 [1] 行业数据与政策动态 - 2026年1月全国房地产市场呈现回稳态势 市场信心有所修复 [1] - 2026年1月全国重点13城市二手房成交面积约810万平方米 环比上升16% 同比增长33% [1] - 上海近日正式启动收购二手住房用于保障性租赁住房项目 [1] - 佛山允许房地产项目缓建并降低企业违约金 [1] 机构观点与市场展望 - 长江证券认为 止跌回稳的政策目标曾明显提振市场预期 但去年4月以来边际下行压力再次加大 [1] - 政策阈值逐步临近 改善和稳定房市预期具备战略意义 产业政策宽松概率逐步提高 后续只是节奏问题 [1] - 当前股票位置较底部的溢价并不大 且市场估值抬升也提供了补涨空间 [1]

市场表现 - 内房股延续近期上涨趋势 截至发稿 融创中国涨7.38%报1.31港元 旭辉控股涨7.06%报0.091港元 富力地产涨5.36%报0.59港元 万科企业涨5.18%报3.86港元 [1] 行业数据与政策动态 - 2026年1月全国房地产市场呈现回稳态势 市场信心有所修复 [1] - 克而瑞数据显示 1月份全国重点13城市二手房成交面积约810万平方米 环比上升16% 同比增长33% [1] - 上海近日正式启动收购二手住房用于保障性租赁住房项目 [1] - 佛山允许房地产项目缓建 降低企业违约金 [1] 机构观点 - 长江证券研报称 止跌回稳的政策目标对市场预期曾有明显提振 但去年4月以来边际下行压力再次加大 政策阈值逐步临近 [1] - 改善和稳定房市预期具备战略意义 产业政策宽松概率逐步提高 后续只是节奏问题 [1] - 当前股票位置较底部的溢价并不大 且市场估值抬升也提供了补涨空间 [1]

太原富力万达文华酒店拍卖事件 - 太原富力万达文华酒店位于太原市解放路169号，其总计24处房产（面积共52425.45平方米）将于2026年1月26日至27日在京东司法拍卖平台进行拍卖 [1] - 该酒店于2021年开业，拥有358间客房及套房、三个餐厅、健身中心、室内恒温游泳池及1250平方米无柱式大宴会厅等设施 [3] - 此次拍卖为第二次尝试，起拍价定为2.299亿元，较首次拍卖的起拍价约2.874亿元降低了约2750万元 [5] 万达酒店资产处置背景与模式 - 2017年，万达集团以199.06亿元的价格将77家酒店资产打包出售给富力集团，实现了轻资产转型，但保留了品牌管理权限 [6] - 近年来，富力集团面临流动性压力，叠加部分酒店经营承压及抵押融资到期，导致其接手的大量万达品牌酒店进入司法处置与市场化转让通道 [6] - 此类资产拍卖普遍以评估价的6-7折起拍，处置结果分化：部分项目多次流拍、降价重拍，部分成功售出，接盘方以国资、酒店运营机构及产业资本为主 [6] 相关资产交易案例 - 2025年9月8日，长沙富力万达文华酒店资产被湖南骊驰咨询管理有限公司以5.138亿元起拍价成功拍下 [6] - 湖南骊驰由北京骊驰咨询管理有限责任公司全资持股，后者由张跃龙持股98%，股权穿透后或与山西商人张月胜有关 [6] - 张月胜旗下的玉龙集团是一家多元化投资集团，总投资超50亿元，旗下拥有十余家企业，年上缴税费在亿元以上 [7] 酒店拍卖行业现状（以山西为例） - 2026年1月，全国共有77家酒店被拍卖，其中拍卖价格在亿元以上的酒店有28家，5000万元至1亿元的有11家，5000万元以下的有38家 [8] - 山西地区有多家酒店被拍卖，其中备受关注的是山西晋豪国际大酒店项目，该项目曾计划建成太原第一家希尔顿酒店，但因资金链等问题长期烂尾 [9] - 山西晋豪国际大酒店历经多次流拍，起拍价从最初的5.5319亿元一路下调，最近一次（2026年2月14日）拍卖起拍价约为2.275亿元，累计降幅约3.257亿元 [11][13]

港股内房股市场表现 - 2024年2月4日，港股内房股板块整体呈现持续走高的市场行情 [1] - 龙光集团股价涨幅超过20%，融创中国股价涨幅超过10% [1] - 碧桂园、越秀地产、华润置地、雅居乐集团、富力地产、万科企业等多家主要内房股均出现跟涨 [1]

港股内房股市场表现 - 港股内房股板块呈现普涨态势，多只个股涨幅显著[1] - 龙光集团股价上涨超过20%[1] - 融创中国股价上涨超过10%[1] - 碧桂园、越秀地产、华润置地、雅居乐集团、富力地产、万科企业等公司股价均跟随上涨[1]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年1月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 廣州富力地產股份有限公司 1. 股份分類 普通股 股份類別 不適用 於香港聯交所上市 (註1) 是 證券代號 (如上市) 02777 說明 已發行股份（不包括庫存股份）數目 庫存股份數目 已發行股份總數 上月底結存 3,752,367,344 0 3,752,367,344 增加 / 減少 (-) 本月底結存 3,752,367,344 0 3,752,367,344 足夠公眾持股量的確認(註4) 呈交日期: 2026年2月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 02777 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定 ...

行业与公司 * 行业：中国房地产行业 [1] * 公司：报告追踪了25家主要开发商，并提及了多家具体公司，包括： * 国有企业：中海宏洋、金茂、华润置地、保利发展、越秀地产等 [3][10] * 半国有企业：金地集团、万科、绿城中国、远洋集团等 [3][10] * 民营企业：融创中国、世茂集团、旭辉控股集团、美的置业、广州富力、碧桂园、龙湖集团、新城发展等 [3][10] 核心观点与论据 * **销售持续深度下滑**：尽管今年春节较晚带来低基数效应，但2026年1月开发商销售仍大幅下滑 [1][2] * 追踪的25家主要开发商平均销售额同比下降32% [1] * 前50和前100大开发商的权益销售额分别同比下降26%和29% [2] * 1月份前100大开发商权益销售额同比下降29% [13] * **一季度销售预计进一步下滑**：由于购房者情绪脆弱、库存增加、政策反应性推出以及高基数，预计2026年第一季度销售将进一步下降 [1] * **销售表现持续分化**：国有企业持续跑赢，表现相对较好 [3] * 中海宏洋、金茂、华润置地1月销售额同比分别增长20%、14%和0.4% [3] * 国有企业表现优异归因于更强的品牌效应和在一线城市拥有更多可售新资源 [3] * 民营企业表现疲软：融创、世茂、旭辉、美的置业、广州富力销售额同比降幅超过50% [3] * 部分半国企表现也较弱：金地集团和万科销售额同比分别下降46%和49% [3] * **实体市场触底时间可能更长**：预计未来几个月全国性住房政策仍将保持克制 [4] * 在居民情绪脆弱的背景下，预计实体市场下行趋势将在2026-27年持续，但步伐会放缓，预计二手房价同比分别下降8%和6% [4] * 库存消化分析显示，如果宏观环境保持韧性，一线和部分二线城市的房价可能在2027年下半年企稳 [4] * **把握阿尔法机会**：认为近期中国房地产行业由情绪驱动的优异表现可能不可持续 [5] * 预计过去几周二手房市场的销售回升将是短暂的 [5] * 预见到多重近期不利因素可能导致行业在财报季出现回调，尤其是绿城中国、金茂、龙湖集团和万科A/H股 [5] * **投资偏好**：在2026年继续看好具有可信自救故事的优质公司 [6] * 包括华润置地和新城控股 [6] * 受益于“十五五”规划聚焦消费和REITs强劲政策顺风的稳健商场运营商 [6] * 在住宅市场整合者中看好建发国际集团，因其优化的土地储备支持利润率并有望恢复正收益增长 [6] 其他重要内容 * **行业观点**：摩根斯坦利对该行业的观点为“与大市同步” [7] * **相关报告**：列出了近期相关的行业研究报告，包括2026年展望、对市场下行周期将持续两年的判断、对近期反弹的看法以及2025年业绩预览 [7] * **详细销售数据**：提供了25家开发商2025年1月至2026年1月的月度销售额及同比、环比变化详细表格 [10] * 2026年1月，25家开发商合计销售额为970亿元人民币，同比下降22%，环比下降54% [10] * 中位数销售额同比下降32% [10] * 按企业类型划分的中位数同比变化：国有企业-13%，半国有企业-43%，民营企业-34% [10] * **历史销售趋势图表**：展示了前20/30/50/100大开发商月度及年初至今权益销售额同比变化的长期历史数据图表 [11][12][13][14][15][16][17] * **分析师股票评级**：报告末尾列出了覆盖公司的具体评级及评级日期、近期股价 [67] * 当前“增持”评级公司包括：建发国际集团、华润置地、新城发展、新城控股、越秀地产 [67] * 当前“减持”评级公司包括：万科A股、金地集团、绿城中国 [67] * **利益冲突披露**：报告包含大量标准免责声明和利益冲突披露，指出摩根斯坦利与报告中提及的许多公司存在业务往来，包括投资银行服务、做市等 [8][9][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29]

本海外監管公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第13.10B條 刊發。 以下有關廣州富力地產股份有限公司（「本公司」）的相關文件已經上載於上海證券交易所 的網站（http://www.sse.com.cn）： 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：2777） 海外監管公告 - 廣州富力地產股份有限公司關於公司債券停牌的公告 為遵守上市規則第 13.10B 條，該等上載資料亦刊登於香港聯合交易所有限公司「披露易」 網站（https://www.hkexnews.hk）。 承董事會命 廣州富力地產股份有限公司 董事長 李思廉 香港，二零二六年一月三十日 於本公告日期，本公司的執行董事為李思廉博士、張輝先生、相立軍先生及趙渢先生；非執行董事為張琳女士 及李海倫女士；及獨立非執行董事為鄭爾城先生、吳又華先生及王振邦先生。 * 僅供識別 | 债券代码:136360 | 债 ...

地产股市场表现 - 1月29日A股和港股地产板块集体爆发 A股房地产ETF一度大涨近3% 港股内房股板块涨幅超6% [1][5] - 港股内房股表现尤为强劲 融创中国涨超20% 中国奥园涨超27% 弘阳地产大涨超22% 碧桂园涨超18% [1][5][6] - A股房地产板块亦大幅拉升 珠江股份、大悦城、三湘印象、新城控股、深深房A等涨停 [6] 市场轮动与结构变化 - 市场轮动至地产和白酒等过去几年跌幅较大、涨幅落后且估值较低的补涨资产 筹码出清比较干净 [1][9] - 当板块轮动到地产和白酒时 市场的结构性波动可能会加大 [1][9] - 港股内房股表现明显强于A股 且港股三大指数近期亦有此特征 可能意味着各路资金正在增配港股 [9] 宏观环境与资产价格联动 - 大宗商品近期持续飙升 现货黄金一度涨至5600美元 LME伦铜涨超4%至13616.16美元/吨 沪铜主力合约涨5%至107530元/吨 [2][9] - 大宗商品轮番上涨拉高了整个市场的通胀预期 这可能成为正处于高潮阶段的人工智能和算力领域的最大变数 [2][9] - 近期30年期国债期货表现亦非常强势 与经典经济学理论中通胀上行国债下跌的逻辑相悖 显示市场逻辑演绎复杂 轮动并非简单“非此即彼” [3][9] 政策与行业背景 - 有媒体报道称 多家房企相关人士表示 其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标 但部分出险房企仍需向专班组定期汇报财务指标 [7] - 自2025年12月以来 政策面整体较温和 包括二手房增值税率下调、商业用房贷款最低首付下调以及北京再次放宽限购 [7] - 2025年四季度公募基金房地产持仓延续低配 在宽松政策预期下 房地产市场被看好筑底企稳 板块配置价值凸显 [7]