行业事件与市场表现 - 2026年春节红包大战中，腾讯旗下元宝App推出10亿元红包活动，并登顶苹果商店免费榜 [1] - 腾讯、百度、阿里巴巴、字节跳动四大科技巨头携亿元级资源入局，推动AI迈入生态比拼新阶段 [1] - 红包大战推动AI应用加速落地，并演变为以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战 [1] - 截至2026年2月2日09:38，中证传媒指数上涨0.62%，传媒ETF上涨0.59%，最新价报1.7元 [1] - 中证传媒指数成分股表现活跃，浙文互联上涨4.04%，利欧股份上涨3.22%，光线传媒上涨2.97%，万达电影上涨2.70%，中国电影上涨2.64% [1] 机构观点与行业趋势 - 开源证券认为，大模型推理、长文本、多模态能力迭代至今已具备较强的类人交互基础 [1] - AI社交平台从垂直细分领域（如角色扮演游戏、情感陪伴聊天等）到通用全面社交的路径或已打通 [1] - AI社交平台有望迎来用户和流量快速增长，进而打开通过广告、电商、娱乐、本地生活、教育等方式商业化变现空间 [1] - 机构建议继续布局AI应用 [1] 相关指数与产品构成 - 传媒ETF紧密跟踪中证传媒指数，该指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中选取总市值较大的50只上市公司证券作为样本 [2] - 截至2026年1月30日，中证传媒指数前十大权重股合计占比53.71% [2] - 前十大权重股包括蓝色光标、分众传媒、利欧股份、巨人网络、岩山科技、昆仑万维、恺英网络、三七互娱、光线传媒、完美世界 [2]

核心观点 - 2026年春节期间，多家科技平台投入巨额现金红包，其核心目标已超越传统的促活和营销，演变为一场争夺AI时代用户默认入口的“期权”投资[4][6][8] - 平台通过将红包与复杂的任务机制、身份验证规则及生态能力（如春晚合作、AI玩法）深度绑定，旨在用可控预算购买用户习惯迁移的概率，并进行大规模的系统压力测试与心智卡位[4][9][12][20][23] - 公开的、严格的规则体系标志着红包活动从“发放”升级为“治理”，旨在筛选真实用户、保护数据可信度并维护活动公平感，确保巨额投入能转化为有效的长期资产[14][16][18][19] AI原生应用竞争格局与入口争夺 - **头部梯队已形成但格局未定**：根据QuestMobile数据（2025年12月8日-14日），AI原生App周活跃用户前三名为豆包（1.55亿）、DeepSeek（8156万）、元宝（2084万），头部差距巨大但梯队仍在快速变化[6][8] - **红包是争夺“入口期权”的关键手段**：平台利用春节连续高频的稀缺窗口，通过现金激励引导用户形成“打开某个AI应用”的肌肉记忆和默认习惯，实质是在为不确定的下一代入口格局购买门票[6][8][12] - **活动带来显著的短期热度跃迁**：例如，元宝在活动推动下曾冲至苹果应用商店免费榜第二，与榜单上的豆包（第一）、蚂蚁阿福（第八）、千问（第八）形成同屏直观竞争[9][11] 春节红包活动规模与设计机制 - **投入规模空前**：多家平台春节AI红包总规模超15亿元，其中腾讯元宝（2月1日至17日）分10亿元现金，百度文心助手（1月26日至3月12日）投入5亿元现金，支付宝集福早鸟阶段（1月27日至2月2日）投入300万元现金[4][5] - **机制设计旨在引导连续行为**：红包活动普遍设计为多日任务漏斗，用户通过每日登录、完成任务、分享链接等行为获得更多奖励，目的是将一次性尝试转化为假期内连续多天的重复使用，以训练用户习惯[5][8][9] - **提现与社交绑定增强扩散**：例如元宝的红包可提现至微信零钱，并支持转发给微信、QQ好友及社群，利用社交链进行裂变传播[5][18] 规则体系的战略意义：从发放到治理 - **规则复杂化以筛选真实用户**：平台（如支付宝）设置版本要求、手机号与实名认证绑定、次数上限、有效期等严格条款，核心目的是为“可信身份定价”，抵御黑灰产攻击，确保补贴能换回真实用户与可靠数据[14][16][18] - **维护活动公平感与控制风险**：详细规则将情绪化的红包活动转化为可解释、可裁判的秩序事件，防止因公平感崩塌引发的舆情风险，确保大规模动员的可控性[17][19] - **定义“有效参与者”行为路径**：规则（如元宝的版本更新、每日任务、分享机制）实质是在定义平台期望的用户行为，将补贴进行漏斗化精准投放，提高投入产出效率[18] 红包活动背后的生态能力与组织动员 - **与顶级流量入口和生态能力深度绑定**：红包活动已与春晚等全国级节日IP、云计算、大模型能力打包展示。例如，火山引擎成为2026年总台春晚独家AI云合作伙伴，曾保障抖音2021年春晚703亿次红包互动；百度App也是北京广播电视台春晚的首席AI合作伙伴[20][22][23] - **是一次跨部门的“总动员”与能力检阅**：春节红包项目需要内容、产品、技术、风控与商业化部门的高度对齐，对外是简单动员语言，对内是可执行的组织手段与大规模实验[22][25] - **实质是“算力采购合同”与系统压力测试**：AI交互每次推理均产生计算成本。红包活动在可控预算下，于确定时间内创造高密度的真实用户调用，用于验证产品体验、模型表现及系统承载能力。例如，火山引擎披露豆包大模型日均调用量达63万亿tokens[23][24]

2025年末中国互联网公司市值排名 - 截至2025年末，中国互联网领域市值排名前三位公司为：腾讯（市值7287亿美元，年内股价上涨45%）、阿里巴巴（市值3516亿美元，年内股价上涨77%）、拼多多（市值1616亿美元，年内股价上涨17%）[1] - 小米集团市值1315亿美元，年内股价上涨14%，排名上升1位至第4名[1] - 网易市值889亿美元，年内股价上涨62%，排名上升1位至第5名[1] - 美团市值811亿美元，年内股价下跌32%，排名下降2位至第6名[1] - 携程市值472亿美元，年内股价上涨6%，排名上升1位至第7名[1] - 百度市值455亿美元，年内股价上涨57%，排名上升1位至第8名[1] - 京东市值407亿美元，年内股价下跌15%，排名下降2位至第9名[1] 人工智能行业动态 - 月之暗面旗下Kimi公开喊话百度搜索，指出在百度搜索“Kimi官网”时前4条结果均为广告而非官网，百度随后已优化搜索结果[4] - 英伟达CEO黄仁勋否认对OpenAI不满，并透露英伟达将对OpenAI进行一笔巨额投资，可能是其有史以来规模最大的一笔投资[5] - 苹果公司以约16-20亿美元收购以色列人机交互技术公司Q.ai，这是苹果历史上第二大收购案，也是其在AI领域的重大投资[5] - 名为Moltbook的AI专属社交网络近日火爆，据报道有上百万AI智能体涌入该社区[6] - AI智能体OpenClaw宣布，用户可免费调用月之暗面的Kimi K2.5模型及其Coding相关能力[8] - 可灵AI宣布推出新一代视频生成模型可灵3.0系列，目前处于内测阶段，覆盖图片生成、视频生成及编辑等全流程[9] - 腾讯旗下AI助手“元宝”于2月1日开启10亿元人民币现金红包活动，当日登顶苹果App Store免费榜[7] 科技公司融资与资本动向 - Alphabet旗下自动驾驶部门Waymo寻求按近1100亿美元估值融资约160亿美元，其中谷歌母公司Alphabet将提供约130亿美元，红杉资本等新投资者加入[18] - 低温技术公司“中科清能”完成近5亿元人民币PreA++轮融资，由鼎晖百孚领投，资金将用于液氢系统、核聚变制冷系统等研发[19] - 医疗科技公司“益腾科技”完成近亿元人民币A轮融资，由弘晖基金领投，资金将用于高端CT球管的研发与注册[20] - 三维视觉技术公司“惟景三维”完成近亿元人民币Pre-A系列战略融资，由星航资本、顺为资本联合领投，小米集团持续加码[21] - 智能科技公司“旭擎智能”完成千万元级别种子轮融资，资金将用于技术研发与产品市场化[22] 科技巨头战略与运营 - 甲骨文公司因激进的AI基础设施投资面临资金压力，据传正考虑裁员2万至3万人以释放80亿至100亿美元现金流，并可能出售其医疗软件部门Cerner[10] - 甲骨文的资金紧张源于一系列大规模AI投资，包括与OpenAI签署的价值高达3000亿美元的数据中心建设协议，以及与Meta、英伟达等合作，总投资规划达5230亿美元，预计需采购约300万个GPU[11] - 小米集团与福特汽车成立合资企业在美国生产电动汽车的传闻被福特否认，称“没有任何事实依据”[13] - 马斯克旗下SpaceX向美国联邦通信委员会申请发射多达100万颗卫星，以建立环绕地球的轨道数据中心网络，为先进AI模型提供支持[7] - 小鹏汽车董事长何小鹏回应其人形机器人IRON在公开行走演示中摔倒，将其比作孩子学步[25] 消费与互联网热点 - 演员李亚鹏在抖音进行6小时普洱茶直播专场，销售额达1.62亿元人民币，累计观看人次超4000万，十余天其短视频平台粉丝涨粉超400万，总量突破1000万[2][10] - 库迪咖啡宣布“全场9.9元不限量”活动于2026年1月31日结束，2月1日起在自有平台内，非特价活动产品将按零售价售卖[16] - 有网友分享称吃白象桶面中了1克金条，引发网络关注[12] 行业政策与宏观经济 - 财政部、税务总局公告，自2026年1月1日至2027年12月31日，个人按次纳税的增值税起征点为每次（日）销售额1000元人民币[3] - 中国移动、中国联通、中国电信同日公告，自2026年1月1日起，提供手机流量、短信彩信、互联网宽带接入服务的业务适用增值税税率由6%调整为9%[17] - 2026年春运将于2月2日开启，为期40天，预计全社会跨区域人员流动量将达到95亿人次，创历史新高[3] 产品与技术发布 - 非侵入脑机接口企业BrainCo强脑科技发布针对ADHD多动症儿童的产品，包括康复训练软件及脑电采集器，已获医疗器械注册证[26] - 消息称苹果公司正在探索一款采用“方形翻盖式”设计的可折叠iPhone，但其最终能否上市仍存变数[23][24] 国际市场与事件 - 在经历一轮强势上涨后，国际贵金属市场于1月30日遭遇大幅下跌，国际金价单日跌幅超11%，白银价格单日下跌31.37%[3] - 深圳水贝黄金市场在金价下跌后吸引大量消费者，现场金价为1262元/克，回收价为1081元/克[3] - 印尼通信和数字事务部宣布，在马斯克旗下X平台就Grok AI工具制作色情内容一事作出保证后，已允许该工具恢复服务[17] - 丰田汽车因后视摄像头故障，在美国召回超16万辆坦途皮卡[17]

春节AI营销大战 - 随着农历春节临近，互联网大厂纷纷开展AI应用营销活动，以抢占这一超级流量时刻，映射出行业对AI流量入口的焦虑[1] - 春节是全年用户活跃度与社交互动的峰值期，能带来亿级脉冲式流量与强社交裂变，快速提升AI应用的下载量、日活与曝光，是高效的获客节点[3] - 互联网大厂扎堆春节AI营销，表明行业愈发意识到AI应用可能成为下一个超级流量入口[9] 腾讯元宝的战略与表现 - 腾讯于2月1日开启“上元宝，分10亿”现金红包活动，活动上线后元宝登上苹果应用商店免费APP榜首，并在各大微信群实现裂变式传播[1][4] - 公司于1月25日宣布针对春节推出10亿现金红包激励活动，旨在重现11年前微信红包通过春节完成“诺曼底登陆”的成功[3] - 元宝推出名为“元宝派”的AI社交新玩法，探索AI在多人社交场景的深度融合，并向用户开放QQ音乐、腾讯视频等内容，打造AI社交空间[3] 其他互联网大厂的春节AI布局 - 百度自1月26日至3月12日，用户在百度APP使用文心助手有机会瓜分5亿现金红包，最高奖励1万元，百度APP还将作为首席AI合作伙伴合作2026年北京台春晚[6] - 字节跳动旗下的火山引擎已成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，将深度参与春晚节目、线上互动和视频直播，过去5年已为抖音春晚直播提供技术支撑[6] - 阿里巴巴旗下的千问宣布赞助江苏卫视春节晚会[7] 行业竞争阶段与战略意图 - 当前大模型竞争已进入“应用为王”阶段，AI助手正成为下一代交互原点[10] - 春节营销本质是“场景绑用户”的长期布局，腾讯试图用社交黏性补位，字节依托春晚抢占心智，百度凭借规模巩固优势，最终都是为了锁定用户在自身AI生态，掌控未来信息、服务、消费的全链路主导权[10] - 行业对AI应用这一超级入口的争夺尚未进入深水区，未来如何将红包吸引的用户转化为忠实用户是更大考验，这场战役是技术、营销、生态与格局的比拼，将深刻影响未来数年互联网行业的发展方向[10]

文章核心观点 - 2026年春节红包大战已演变为以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战 四大科技巨头携亿元级资源入局 推动AI迈入生态比拼全新阶段 [1] - 此轮红包大战的战略目标是借助春节关键节点 推动AI技术从抽象概念下沉为大众触手可及的日常应用 并希望借此找到新的流量入口和增长曲线 [3][4] - 行业分析认为 此次红包大战是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口 关键在于强制用户形成使用路径以实现高留存 2026年将是互联网巨头打造AI超级入口的关键战略转折点 [4][6] 红包大战参与方与策略 - **腾讯**：率先于1月25日官宣 旗下元宝App从2月1日至2月17日发放10亿元现金红包 单个红包最高1万元 可直接提现至微信零钱 活动旨在推广普及AI应用 用户通过登录、完成AI对话等任务获取红包 公司希望重现11年前的微信红包时刻 [1][2] - **百度**：抛出5亿元红包福利 活动从1月26日持续至3月12日 将红包玩法与旗下AI产品文心助手深度绑定 用户可通过体验近200款AI特效的“奇幻人生”剧情领红包 集卡活动前1000名集齐者可获万元大奖 [2] - **阿里巴巴**：旗下千问App选择其他营销玩法 拿下B站跨年晚会独家冠名权 并将AIGC创作能力植入晚会多个互动环节 [2] - **字节跳动**：旗下火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴 未直接参与现金红包大战 [2] 行业背景与竞争格局 - 移动互联网流量见顶 科技大厂希望借助AI找到新的流量入口 开辟新的增长曲线 [4] - 业内预期未来通用型AI Agent能够聚合更多垂类应用 可能打破互联网时代的流量入口格局 抢占AI时代流量入口意味着掌握未来十年数字流量的分发权 [4] - 当前字节跳动旗下豆包App是国内C端最火的AI应用 月活已达1.63亿 阿里巴巴旗下千问App月活也达1亿 腾讯与百度希望通过春节红包活动奋起直追 抢占用户心智和市场份额 [5] 战略意义与市场影响 - 此次红包大战并非简单的短期拉新或春节促销 而是中国AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口 [4] - 红包大战的本质是通过补贴“强制用户形成AI使用路径” 若用户在7-10天高频使用中形成依赖 节后留存率可能显著高于历史互联网产品 [4] - 这是第一次全国范围、真实用户密度的压力测试 节后能否维持高日活和高使用频次 将成为区分“工具型AI”和“平台级AI”的分水岭 [6] - 高盛认为2026年将是中国互联网巨头的关键战略转折点 面向消费者领域的AI投资将持续增加 打造AI超级入口的竞争将日趋激烈 [4]

文章核心观点 - 2026年春节红包大战已演变为以AI为核心引擎、争夺下一代流量超级入口的战略卡位战 四大科技巨头携亿元级资源入局 推动AI迈入生态比拼新阶段[1] - 此次红包大战并非简单的短期拉新或营销 其战略目标是借助春节关键节点 推动AI技术从抽象概念下沉为大众日常应用 并寻找新的流量入口和增长曲线[2] - 行业普遍认为 此次大战是AI助手迈向全民级应用拐点的重要验证窗口 旨在强制用户形成AI使用路径 竞争焦点在于谁能抢占AI时代的流量入口并掌握未来数字流量分发权[3] 红包大战参与方与策略 - **腾讯**：率先于2月1日开启旗下元宝App的10亿元现金红包活动 活动持续至2月17日 设置万元小马卡等多种红包形态 用户通过登录、AI对话等任务获取红包与抽奖机会 旨在推广普及AI应用并重现“微信红包时刻”[1] - **百度**：抛出5亿元红包福利 活动从1月26日持续至3月12日 将红包玩法与AI产品文心助手深度绑定 用户可通过体验近200款AI特效的“奇幻人生”剧情领红包 并设有集卡活动[2] - **阿里巴巴**：旗下千问App选择其他营销玩法 拿下B站跨年晚会独家冠名权 并将AIGC创作能力植入晚会互动环节[2] - **字节跳动**：旗下火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴 未直接参与红包派发[2] 行业背景与战略意义 - 移动互联网流量见顶 科技公司希望通过AI找到新的流量入口并开辟新的增长曲线[2] - 未来通用型AI Agent可能聚合更多垂类应用 改变互联网流量入口格局 抢占AI时代流量入口意味着掌握未来十年数字流量的分发权[3] - 2026年被视为中国互联网巨头关键战略转折点 面向消费者领域的AI投资将持续增加 打造AI超级入口的竞争将日趋激烈[3] 市场竞争格局与目标 - 字节跳动旗下豆包App是国内C端最火的AI应用 月活已达1.63亿 阿里巴巴旗下千问App月活也达1亿[3] - 腾讯与百度希望通过春节红包活动奋起直追 抢占AI应用领域的用户心智和市场份额[3] - 春节红包的本质是“强制用户形成AI使用路径” 若用户在7-10天高频使用中形成依赖 节后留存率可能显著高于历史互联网产品[3] 后续竞争展望 - 春节红包大战不会直接决定胜负 真正的竞争是关于AI生态的持久战[4] - 此次大战是第一次全国范围、真实用户密度的压力测试 节后能否维持高日活和高使用频次 将成为区分“工具型AI”和“平台级AI”的分水岭[4]

互联网巨头红包大战与AI应用催化 - 腾讯、阿里和百度展开红包大战 [1] - 2月AI应用即将进入产业密集催化期 [1] 消费板块与地域特色餐饮营销 - 2026广东年菜进上海营销行动隆重启幕 [1] - 机构称当前消费板块的性价比比较突出 [1] - 一家公司为消费者在不同地域提供同样地道正宗的广府菜肴和广式点心 [1] 公司业务与AI技术布局 - 一家公司积极布局AIGC在数字营销方向的应用，客户包括BAT [1] - 一家公司已构建全新一代数智营销解决方案AI Drive 2.0 [1]

核心观点 - 报告核心观点是继续看好AI产业趋势叠加游戏等高景气度赛道带来的投资机会 报告认为Clawdbot现象级热度强化了AI Agent产业趋势 谷歌推出世界模型Genie 3等进展推动AI应用加速 同时互联网与传媒板块多个细分领域基本面稳健或呈现向上态势 投资建议围绕AI赋能、游戏新品周期、广告复苏及特定赛道龙头展开 [2][13] 互联网板块投资建议 - **电商**：阿里巴巴内部提出“通云哥”概念 指向大模型、云计算和芯片三位一体发展 是未来科技战略的核心支撑 阿里千问App计划加入春节红包大战 总金额达上亿级 东方甄选FY26H1 GMV达41亿元 同比增长16.4% 自营品SKU超过800款 [2][16] - **社交娱乐媒体**：哔哩哔哩和腾讯控股广告势能较强 腾讯游戏基本面向上 《三角洲行动》有望成为继《王者荣耀》《和平精英》后的第三大长青游戏 B站自研游戏《闪耀吧！噜咪》开启测试招募 预计2026年逐步释放新品 [2][17] - **互联网医疗**：京东健康、阿里健康发挥头部平台优势 与上游原研药厂商加深合作 收入及利润增长表现持续强劲 盈利能力有望持续上升 [2][17] - **短视频**：快手主业稳健 其AI产品“可灵”持续保持技术和商业化领先 2025年12月单月收入超过2000万美元 对应ARR为2.4亿美元 截至2025年12月 可灵AI全球创作者超6000万 累计生成视频超6亿个 合作企业超3万家 [2][18] - **潮玩+IP**：泡泡玛特在1月31日中英商务论坛上宣布将欧洲总部设立于英国伦敦 计划未来一年在英国新增7家门店 在欧洲其他地区拓展20家门店 相关投资将为英国创造超150个就业岗位 [2][19] - **长视频**：近期多个平台集中释放优质剧集 建议关注处于底部位置的爱奇艺、芒果超媒 爱奇艺首个线下乐园在扬州试营业 [2][19] - **音乐流媒体**：腾讯音乐和网易云音乐三季度业绩稳健 受市场对未来竞争担忧影响估值有所回调 报告认为当前估值具备吸引力 [2][20] 传媒板块投资建议 - **游戏**：持续看好基本面驱动下的板块表现 行业景气度有望在2026年延续 推荐头部公司腾讯控股、网易 推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出的公司 同时推荐三七互娱、完美世界等新游储备丰富的公司 建议关注心动公司、吉比特、神州泰岳等研发实力突出的企业 [2][21][22] - **广告营销**：数禾调整不影响分众传媒经营趋势及分红意愿 根据草根调研 2026年以来互联网广告主增投 且预计Q1、Q2有冬奥会、世界杯等赛事带动食品饮料类广告投放 公司近期调整后更具性价比 [2][22] - **出版**：部分出版公司受教育反腐影响 秋季学期教辅业务承压 建议关注主业质地优异、股息率较高的中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒等 [22] - **影视院线**：建议关注产能领先的华策影视、柠萌影视 平台端关注芒果超媒、爱奇艺 关注26年春节档定档情况及在手片单丰富的猫眼娱乐、大麦娱乐等 院线端建议关注万达电影、横店影视、博纳影业 [22] - **IP衍生与国企改革**：IP衍生品方向建议关注华立科技、上海电影、姚记科技、汉仪股份 央国企改革方向建议关注江苏有线、浙文互联、电广传媒 [22] AI领域动态与投资建议 - **AI Agent趋势强化**：开源智能体Clawdbot在GitHub迅速获得超2万星标 具备跨终端调用、长期记忆、自我迭代等功能 引发现象级关注 强化了Agent产业趋势 [2][15][59] - **国内大模型进展**：Kimi发布开源模型K2.5 首创Agent集群能力 阿里巴巴发布Qwen-3-Max-Thinking推理模型 腾讯推出混元图像3.3 昆仑万维开源SkyReels-V3视频模型 MiniMax发布Music2.5模型 Deepseek开源DCR-2 [15][60][63] - **海外大模型动态**：OpenAI推出AI原生科研平台Prism 基于GPT-5.2驱动云端LaTeX工作流 [63] - **AI投资主线**：推荐海外云巨头谷歌、亚马逊 国内互联网巨头阿里巴巴、腾讯控股 细分场景应用龙头建议关注快手、美图、粉笔等 IP+AI视频产业链关注阅文集团、中文在线等 AI电商关注值得买 AI客服agent关注神州泰岳 AI游戏关注恺英网络、心动公司 AI营销关注汇量科技、易点天下、蓝色光标 AI医疗关注京东健康、阿里健康 [2][23] 国内外AI数据跟踪 - **国内大模型数据**：上周网页访问量 DeepSeek以6574.38万次居首 环比上升0.21% 豆包以2628.93万次位列第二 环比上升0.56% Kimi访问量675.08万次 环比下降1.50% iPhone端下载量 豆包以179.61万次领先 但环比下降14.61% 腾讯元宝下载量103.33万次 环比上升28.01% [28][31] - **国内AI应用数据**：AI搜索产品秘塔AI搜索网页访问量142.34万次 环比上升2.50% AI设计产品美图设计室网页访问量30.33万次 环比上升7.24% [32][37] - **国内AI买量数据**：上周腾讯元宝广告投放素材量达698606个 环比上升23.45% 保持第一 [40] - **海外大模型数据**：上周ChatGPT网页访问量133297.74万次 环比上升2.11% Claude访问量4850.39万次 环比上升5.04% iPhone端下载量Claude达671.43万次 环比大幅上升53.51% [45][46] - **海外AI应用数据**：AI陪伴产品Character AI网页访问量4306.59万次 AI搜索产品Perplexity AI访问量20812.51万次 环比上升3.50% [50][52][58] 传媒行业数据跟踪 - **影视数据**：2026年1月25日至31日 全国电影票房累计2.38亿元 环比下降18.62% 周票房前三名为《重返寂静岭》(3910.3万元)、《疯狂动物城2》(3549.8万元)、《爆水管》(3423.1万元) [64][66] - **游戏数据**：截至2026年1月31日 App Store游戏畅销榜前五名为《王者荣耀》、《三角洲行动》、《和平精英》、《火影忍者》、《无尽冬日》 [70][71] - **行业新闻**：2026年第一批共182款游戏获版号 为近年高值 包括网易《妖妖棋》、三七互娱《斗罗大陆：启程》等重点产品 FunPlus两款自研SLG新游月流水合计稳定超1.2亿元 抖音集团升级短剧剧本合作机制 爱奇艺发布“法眼剧场”微剧合作规划 [72][74][75] - **移动市场报告**：Sensor Tower报告显示 2025年全球移动应用内购及付费应用总收入达1670亿美元 同比增长10.6% 非游戏应用内购收入首次超越游戏 生成式AI应用下载量同比增长超一倍 达38亿次 内购收入近50亿美元 [78] 公司业绩与市场表现 - **公司业绩预告**：万达电影预计2025年归母净利润4.8亿元至5.5亿元 实现扭亏为盈 2025年票房76.78亿元 同比增长18.53% 世纪华通预计2025年归母净利润55.5亿元至69.8亿元 同比增长357.47%到475.34% 蓝色光标预计2025年归母净利润1.8亿元至2.2亿元 实现扭亏为盈 吉比特预计2025年归母净利润16.9亿元至18.6亿元 同比增加79%到97% [79][80][82][83] - **板块周涨跌**：2026年1月26日至30日 传媒板块涨幅前三为横店影视(31.85%)、因赛集团(27.79%)、电声股份(22.52%) 跌幅前三为巨人网络(-11.70%)、百纳千成(-10.88%)、科德教育(-10.49%) [85][86]

文章核心观点 - 中国主要互联网巨头（腾讯、字节、百度、阿里）在2025年春节期间投入巨额资金，通过红包活动推广其AI应用（如腾讯元宝、字节豆包、百度文心、阿里千问），旨在复刻移动支付和短视频时代通过春节营销实现用户指数级增长的成功，以争夺AI应用的“全民时刻”和用户心智，并为商业化铺路 [6][7][11] - 当前AI应用面临用户增长停滞、商业化路径不清晰（付费率低、使用时长短）以及模型迭代需要海量用户数据等问题，春节红包大战是巨头基于历史经验的战略卡位，意图解决增长焦虑并跑通商业闭环 [12][13][16] - 面对巨头的“撒币”攻势，AI小厂（如DeepSeek、Kimi）难以在资金上抗衡，转而专注于技术迭代（如提升模型能力、开发Agent）和深耕垂直应用场景，以构筑差异化壁垒，并可能从巨头培育市场的行动中受益 [20][21][22] 春节作为互联网关键战场的历史经验 - **移动支付的崛起**：2014年微信红包通过社交裂变一夜收获800万绑卡用户；2015年与央视春晚合作，通过“摇一摇”发放5亿元现金和30亿卡券，两天内微信支付绑卡用户突破2亿，完成了支付宝近10年才达到的用户积累 [7][8][10] - **用户习惯塑造**：企鹅智酷调研显示，82%的用户首次使用微信支付的场景是“收发红包”或“群收款”等社交链场景，红包成为支付习惯的第一入口；到2017年，微信绑卡用户和支付宝活跃用户分别达到8亿和5亿 [10] - **短视频的攻防战**：2020年快手作为央视春晚独家合作伙伴，投入30亿-40亿元，日活高峰达2.82亿（春节前仅2亿出头）；同年抖音则与8家地方卫视春晚合作，投入20亿元进行分庭抗礼；2021年双方互换阵地，抖音主攻央视春晚投入20亿元（当天发放12亿元现金），快手则合作10家省级卫视春晚并标示分“21亿” [11] - **战略价值总结**：春节叠加春晚被证明是短时间内重塑用户习惯、实现指数级增长的“核武器”，能直接决定流量格局的重写 [11] 2025年AI春节红包大战具体举措 - **腾讯元宝**：于2月1日上线春节红包活动，预计共发放10亿元，单个用户最高可获得1万元，目标是“重现微信红包的盛况” [6] - **字节豆包**：火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴，豆包将配合上线多种互动玩法，包括发红包 [6] - **百度文心**：双管齐下，在1月26日至3月12日期间，于百度APP使用文心助手可获总计5亿元、最高1万元的现金红包；同时百度APP成为北京电视台春晚的首席AI合作伙伴 [6] - **阿里千问**：冠名江苏春晚，其APP在春节期间也将面向用户发送红包福利 [7] AI应用当前面临的挑战与增长焦虑 - **用户增长停滞**：截至2025年9月，主要AI应用月活为：字节豆包约1.72亿，DeepSeek约1.45亿，腾讯元宝约3300万；与同年3月相比，主要AI应用的流量在半年内没有明显上涨 [13] - **商业化路径探索**： - **订阅付费**：ChatGPT付费率不到10%，国内大部分AI工具付费率在3%到6%徘徊，用户普遍认为“免费服务够用、付费服务鸡肋” [16] - **广告变现**：ChatGPT已于1月引入广告，但无论按点击还是展示计费，都需要用户更长时间使用；目前大部分AI应用用户日均使用时长仅10分钟 [16] - **API售卖**：面向B端，按Token使用量收费，如智谱、百度文心一言提供此类服务 [16] - **数据与模型迭代需求**：用户增长意味着免费的训练数据，更多用户使用能生成更精准内容，形成技术迭代的正向循环，因此用户增长关乎模型进化燃料 [14] 大厂的AI生态整合策略 - **腾讯**：试图将AI融合在社交中，腾讯元宝推出“元宝派”AI社交综合体，可建立群组并接入腾讯视频、QQ音乐、腾讯会议等服务 [18] - **字节**：更关注短视频链路的AI应用，豆包接入抖音的短视频播放页和消息列表，提供即时信息检索和内容创作；剪映内置大模型工具支持一键生成内容 [18] - **阿里**：聚焦AI+电商/生活服务，千问全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德、大麦等阿里系APP，覆盖购物、外卖、订票等场景，并拓展教育应用 [18] 小厂的应对策略与行业影响 - **技术迭代**：DeepSeek和Kimi于1月27日同时更新模型，均强化了视觉理解能力；DeepSeek可能于春节前后推出下一代旗舰模型V4；Kimi将视觉理解与推理、代码、Agent能力结合以降低交互门槛 [21] - **深耕垂直场景**：小厂倾向于在垂直领域做深做透以避开正面竞争，例如Kimi与运动App Keep合作，基于其新模型开发AI教练Kaka进行用户动作识别与评估 [21] - **行业共同受益**：巨头的红包大战客观上承担了高昂的AI用户教育成本，能吸引大量新用户首次接触AI，培育市场、做大蛋糕，可能使整个行业受益，类比咖啡和网约车行业的发展历程 [22]

中国互联网巨头AI应用入口争夺战 - 2026年春节期间，字节、阿里、腾讯、百度等大厂以现金红包为核心抓手，结合产品迭代、生态布局等策略，激烈角逐首款国民级AI应用[3] - 腾讯宣布在2月1日上线春节活动，通过元宝App分10亿现金红包，单个红包金额可达万元，并推出绝密社交产品“元宝派”以弥补生态短板[3] - 百度宣布自1月26日至3月12日，用户在百度App使用文心助手可瓜分5亿现金红包，最高奖励1万元，百度App并作为首席AI合作伙伴合作《2026北京广播电视台春节联欢晚会》[3] - 接近消息人士透露，阿里千问App春节期间也将向用户发送上亿级红包福利，此前已独家冠名B站2025跨年晚会[4] - 字节跳动继续与央视春晚合作，火山引擎成为2026央视春晚AI独家合作伙伴，同步推进豆包互动玩法[4] - 有消息称，字节跳动和阿里巴巴均计划在2月份推出新一代AI模型[4] 机器人公司春晚营销竞争 - 魔法原子、银河通用、宇树科技及松延动力四家机器人厂商官宣将登陆2026年央视春晚，为春晚史上机器人阵容最庞大的一次[5] - 多位行业人士透露，将有五家机器人公司登陆春晚，每家分别出资金额1亿元，目前仅公布四家[5] - 此前有消息称，智元机器人为争夺春晚权益曾开价6000万元，但宇树科技直接将报价拉升至1亿元[5] DeepSeek战略扩张 - DeepSeek正通过招聘多语言AI搜索引擎开发人才、加大对智能体技术的投入，拓展其AI产品矩阵，与OpenAI及Alphabet展开更激烈竞争[6] - 公司正在招募专业人才以打造一个支持多种语言、具备多模态特性的人工智能搜索引擎，该引擎能同时处理文本、图像及音频输入[6] - 招聘信息中还阐述了对训练数据、评估系统以及专用平台的需求，旨在支持智能体开发，并预计未来将部署大量长期运行的智能体系统[6] - 招聘信息中多次强调其打造通用人工智能（AGI）的雄心[7] 腾讯混元人才与架构升级 - 原新加坡Sea AI Lab高级研究科学家、95后清华博士庞天宇即将入职腾讯混元多模态部Exploration Center，负责强化学习前沿算法探索[8] - 2025年12月，腾讯升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，全面强化其大模型的研发体系与核心能力[8] - OpenAI前研究员姚顺雨出任“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，向腾讯总裁刘炽平汇报，公司随后加快吸引人才力度并重构研发团队[9] 英伟达与OpenAI投资动态 - 英伟达CEO黄仁勋否认对OpenAI不满，并表示计划对OpenAI进行“巨大”投资，可能成为英伟达有史以来最大的一笔投资[12] - 黄仁勋澄清此前高达1000亿美元（约合人民币6800亿元）的协议是非约束性的，并未最终确定，他私下曾批评OpenAI在商业运作上“缺乏纪律”[12] - 黄仁勋表示投资金额将由OpenAI的CEO Sam Altman宣布，路透社报道亚马逊正在与OpenAI商谈投资数十亿美元，金额可能高达500亿美元（约合人民币3400亿元）[13] - OpenAI正在为2026年第四季度的公开上市做准备，并与华尔街银行进行非正式商谈，公司正试图筹集超过1000亿美元资金，估值将达到8300亿美元（约合人民币5.6万亿元）[14] OpenClaw（原Clawdbot）现象级发展 - Clawdbot项目更名为OpenClaw，该项目吸引的AI Agent创建数量已突破15万个，它们自主完成发帖、评论、点赞、创建子社区等所有操作，无需人类干预[15][16] - 阿里云、腾讯云、百度智能云等云厂商纷纷上线OpenClaw云端极简部署及全套云服务，强调用户可一键完成安装[16] - OpenClaw上的AI互动呈现多元态势，包括AI间互坑、联手自我改进、吐槽人类主人、尝试创建“AI专属语言”以及自主创立“甲壳教主义”宗教等[17] - 该平台引发马斯克、前OpenAI创始团队成员Andrej Karpathy等科技圈人士围观，Karpathy还在平台认领了专属AI Agent[18] 字节跳动内部治理与产品进展 - 字节跳动发布新社交媒体指引，禁止员工利用公司资源做号谋利，要求以公司身份开展商业化运营的账号需主动申报[19] - 2025年9月，字节跳动关联公司起诉长沙某教育科技有限公司，后者指使员工在小红书虚构“字节跳动离职员工”身份进行引流，法院判决其赔偿字节经济损失及合理开支共计5万元[19] - 在产品侧，字节开启豆包手机助手正式版项目，新机预计2026年Q2中晚期发布，仍与中兴努比亚合作，由中兴负责硬件、豆包负责AI[20] 阿里巴巴“云+AI+芯片”战略 - 阿里巴巴集团内部提出“通云哥”概念，旨在将通义实验室（大模型）、阿里云（云计算）与平头哥（芯片）三大板块深度协同，构建“云+AI+芯片”的黄金三角战略[22] - 公司首次正式公开其自研高端AI芯片“真武810E”（PPU），该芯片已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车等400多家客户[23] - 阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算的3800亿元提升至4800亿元[24] - 据报道，“真武”PPU芯片出货已数十万片[22] 微软财报与市场反应 - 微软发布的财报令部分投资者失望，公司股价重挫约10%，市值缩水3570亿美元至3.22万亿美元，创2020年以来最大跌幅[25] - 投资者对Azure云服务及其他云业务营收增速、“更多个人计算”业务板块营收及新季度隐含营业利润率均未达预期表示不满[25] - 微软首席财务官称若调配更多数据中心基础设施，云业务表现会更好，公司本季度资本支出将略有下降[25] 马斯克旗下公司合并与Optimus进展 - 据泄露文件，马斯克旗下的SpaceX和人工智能企业xAI正在商讨合并事宜，计划在2026年一同IPO上市，xAI的股份将置换为SpaceX的股份[26] - 马斯克在特斯拉2025年Q4财报电话会议上承认，目前Optimus机器人并没有在特斯拉工厂里发挥实质作用，仍处于非常早期的研发阶段，预计要到2025年年底才可能出现任何显著的产量[30] - 此举与马斯克过去两年的宣称相反，他曾表示到2025年会有1000-2000台机器人进厂打工，并在2024年Q4财报会议上称内部计划是2025年制造约10000台Optimus机器人[31] Meta业务重组与XR市场趋势 - Meta旗下RealityLabs部门裁减约10%员工，涉及岗位接近1000个，裁员大量集中在VR相关项目，公司正将更多投入转向AI和可穿戴设备[28] - 自2020年底以来，RealityLabs累计亏损已超过700亿美元[28] - IDC报告显示，2025年XR设备整体出货量预计增长41.6%至1450万台，但VR与MR头显出货量将同比下降42.8%至约390万台，AI智能眼镜出货量则同比暴增211.2%至1060万台[29] 大模型与AI技术重磅发布 - 阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿，预训练数据量高达36T Tokens，性能媲美GPT-5.2、Gemini 3 Pro，在启用工具的HLE测试中得分58.3，超过GPT-5.2-Thinking的45.5[39] - 月之暗面Kimi发布并开源Kimi K2.5模型，宣布这是其迄今最智能的模型，在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源SOTA表现[37] - 商汤正式开源多模态自主推理模型SenseNova-MARS（8B/32B双版本），其在多模态搜索与推理的核心基准测试中以69.74分超越Gemini-3-Pro（69.06分）、GPT-5.2（67.64分）[33] - 宇树宣布开源面向通用人形机器人操作的视觉-语言-动作大模型UnifoLM-VLA-0[34] - OpenAI发布基于GPT-5.2的专为科研人群打造的在线工作空间Prism，整合了文本编辑器、LaTeX编译器、参考文献管理等工具[35] - DeepSeek开源OCR 2新模式DeepSeek-OCR 2，采用创新的DeepEncoder V2架构，在OmniDocBench v1.5评测中综合得分达到91.09%，较前代提升3.73%[38] - 可灵AI面向全球上线全新的可灵3.0系列模型，包括可灵视频3.0、可灵视频3.0 Omni和可灵图片3.0，是多模态输入输出一体化模型[32] 其他行业动态与产品更新 - 百度旗下文心APP推出的行业首个“多人、多Agent”群聊功能开启新一轮内测，支持在同一群聊中调动多个AI角色[40] - 腾讯搜狗输入法宣布全面AI化，升级发布20.0 AI大版本，基于自研AI语音大模型和腾讯混元翻译模型[40] - Google宣布在Google地图中上线Gemini助手的步行和骑行导航功能[40] - 贵州茅台方面回应称，市场传言“贵州茅台证实参与SpaceX上市A轮融资”为不实信息[21]