股价与市值表现 - 截至2025年12月26日收盘，东风股份股价报收于7.2元，较上周7.22元下跌0.28% [1] - 本周股价最高为12月22日盘中的7.41元，最低为12月23日盘中的7.16元 [1] - 公司最新总市值为143.6亿元，在商用车板块13家公司中市值排名第8，在全部A股5181家公司中市值排名第1354 [1] 政府补助事项 - 公司于2025年12月26日收到与收益相关的政府补助资金1000万元 [1][2] - 该笔补助金额占公司2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的34.29% [1][2] - 补助与公司日常经营活动相关，但不具有可持续性 [1][2] - 根据会计准则，该补助将对公司2025年度利润产生积极影响，具体影响以年度审计确认为准 [1][2]

小米汽车2025年业绩与政策 - 2025年12月单月交付量超5万辆，全年累计销量约41万辆，超额约20%完成35万辆的年度销量目标 [1] - 推出新年0息购车政策，小米YU7全系可享“3年0息”，首付7.49万元起，月供低至4961元，活动截至2026年2月28日 [1] - 渠道持续扩张，12月新增36家门店，全国138城已有477家门店，计划2026年1月新增9家门店并覆盖1座新城市，截至12月31日全国已有264家服务网点覆盖151城 [1] 鸿蒙智行与华为合作品牌业绩 - 鸿蒙智行12月交付89,611辆，连续四个月创历史新高，2025年全年累计交付589,107辆，同比增长32% [1] - 问界全系12月销量57,778辆，全年超42万辆，智界12月交付突破1万辆且连续三个月破万，享界单月交付突破8,800辆 [1] - 华为乾崑合作品牌销量增长显著，猛士汽车12月销量3,002辆，全年10,228辆同比增长387%，岚图汽车12月交付超1.5万辆，全年150,169辆同比增长87%，阿维塔12月销量10,470辆且连续10个月破万，全年累计销量突破12万辆 [2] 华为汽车业务布局与规划 - 华为汽车业务已形成鸿蒙智行“五界”与华为乾崑“二境”组成的版图，计划于2026年再推十余款新车 [2] - 业内人士分析认为华为“双轨并行”策略逐步成熟，2026年将成为鸿蒙智行与华为乾崑全面发力的重要年份 [2] 其他主要车企业绩与目标 - 吉利汽车（不含吉利品牌）上月销量超6万辆，其中极氪品牌30,267辆，领克品牌33,751辆 [2] - 吉利汽车集团设定2026年销量目标为345万辆，较2025年累计销量增长约14%，其中极氪品牌目标30万辆，领克品牌目标40万辆 [2] - 智己汽车2025年全年累计销售81,017辆创历史新高，自9月起连续四月销量破万，并于12月首次实现全成本口径盈利 [3] 行业政策与市场展望 - 商务部数据显示，2025年“以旧换新”相关商品销售额超2.6万亿元，惠及超3.6亿人次，其中汽车“以旧换新”超1150万辆 [3] - 2026年汽车“两新”新政发布，业界认为将有利于稳定明年车市增长并促进新车消费 [3] - 中国汽车流通协会初步测算，2026年享受补贴的乘用车有望超过1200万辆，拉动新车消费近150万辆，惠及消费者将比2025年更多 [3][4]

交易与市场表现 - 截至2025年12月30日收盘，东风股份股价报收于7.18元，较前一交易日下跌0.28% [1] - 当日换手率为0.58%，成交量为11.5万手，成交额为8281.08万元 [1] - 12月30日主力资金净流出784.21万元，占总成交额的9.47% [1][2] - 同日游资资金净流入13.92万元，占总成交额的0.17%，散户资金净流入770.29万元，占总成交额的9.3% [1] 公司财务与补助 - 公司于2025年12月26日收到与收益相关的政府补助资金1000万元 [1][2] - 该笔补助占公司2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的34.29% [1][2] - 补助与公司日常经营活动相关，但不具有可持续性 [1] - 根据企业会计准则，该补助将对公司2025年度利润产生积极影响，具体会计处理及损益影响以年度审计确认结果为准 [1][2]

商用车板块市场表现 - 2023年12月30日，商用车板块整体上涨0.27%，表现强于上证指数（下跌0.0%），但弱于深证成指（上涨0.49%）[1] - 板块内个股涨跌互现，金龙汽车以0.94%的涨幅领涨，江铃汽车（0.90%）、宇通客车（0.72%）等跟涨[1] - 部分个股出现下跌，其中曙光股份下跌0.91%，中集车辆下跌0.51%，一汽解放下跌0.44%[2] 个股交易数据 - 成交量方面，福田汽车成交96.23万手，江淮汽车成交33.46万手，汉马科技成交22.23万手，位列板块前列[1][2] - 成交额方面，江淮汽车成交额高达16.57亿元，宇通客车成交4.41亿元，福田汽车成交2.77亿元，金龙汽车成交2.22亿元[1] - 中国重汽、中通客车、东风股份等个股当日成交额也超过1亿元[1][2] 板块资金流向 - 当日商用车板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为9307.09万元[2] - 游资与散户资金则呈现净流入，游资净流入6316.26万元，散户净流入2990.83万元[2] - 个股资金流向分化明显，中国重汽获主力资金净流入2942.02万元，主力净占比达15.66%，金龙汽车获主力净流入1813.28万元，中通客车获主力净流入946.80万元[3] - 同时，部分个股遭遇主力资金流出，其中福田汽车主力净流出357.62万元，曙光股份主力净流出399.27万元[3]

行业共识与战略方向 - 2025汽车全球化与可持续发展论坛发布三大行业共识：中国汽车全球化需将电动智能化优势与ESG责任深度融合，通过价值观认同、本地共生与长期主义实现负责任发展；在AI定义时代，需以安全和用户价值为底线，理顺整车厂与供应链生态关系实现共赢；可持续发展与ESG已成为产业“必答题”，需内化为企业长期竞争力 [7] - 国家发改委表示，对新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”产业，需综合整治“内卷式”竞争，规范市场竞争秩序，加强供应链治理，加大技术创新，推动落后产能退出，强化行业自律 [23][24][25][26] 地方产业规划与政策 - 武汉“十五五”规划建议提出，巩固光电子信息产业，做大做强集成电路、新能源与智能网联汽车等优势产业，培育世界级产业集群，并在具身智能、高端芯片、量子科技、脑机接口等细分领域抢占新赛道 [8] - 广州“十五五”规划建议提出，全力推动汽车产业“弯道超车”，打造万亿级智能网联新能源汽车产业集群 [12] - 海口“十五五”规划建议提出，多元发展智能网联汽车等新兴行业、新兴业态，完善新能源汽车公共充电桩布局 [13] - 多地追加补贴冲刺年末车市，累计金额已超11亿元，例如广州追加3亿元，重庆追加1.3亿元，无锡追加1亿元 [26][27] 充换电基础设施发展 - 截至2025年11月底，中国电动汽车充电基础设施总数达1932.2万个，同比增长52.0%，其中公共充电设施462.5万个，私人充电设施1469.7万个 [9] - 2025年1-11月，充电基础设施增量为650.4万个，新能源汽车国内销量1246.6万辆，桩车增量比为1:1.9 [12] - 2025年11月全国充电总电量约84.4亿度，同比增长62.5%，充换电服务业用电量同比增长60.2% [9][16][18] - 公共充电运营商中，特来电运营87.1万个、星星充电运营72.6万个、云快充运营69.3万个，TOP15运营商占总量的83.3% [10][11] - 交通运输部计划到2026年在全国高速公路服务区建设1万个以上充电枪，其中大功率充电枪不少于25% [16] - 国家及地方持续推进充电设施建设，包括农村地区充电桩建设、老旧设施更新换代、新建住宅停车位100%建设或预留充电设施等 [14][30][31] 自动驾驶与智能化进展 - 北京发放首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，允许车辆在限定条件下实现高速公路和城市快速路单车道内最高车速80km/h的自动驾驶 [15][16] - 华为乾崑智驾ADS MAX 4.1版本升级，优化城乡拥堵路段体验 [14] - 华为乾崑智驾“车位到车位2.0”全国支持停车场超100万个，累计使用超3000万次 [20][21] - 小米汽车已获得北京市L3级自动驾驶道路测试牌照 [55] - 广汽集团宣布昊铂A800启动L3有条件自动驾驶高速道路研发测试，最高速度可达120km/h [61][62] - 行业首批汽车智能底盘实测研究报告发布，比亚迪仰望U7、蔚来ES8、智界R7成为标杆车型 [19][20] 企业动态与合作 - 亿纬锂能：亿纬钠能总部和金源机器人AI中心项目动工，钠电板块总投资约10亿元 [12] - 宁德时代与思源电气签署为期三年的储能合作备忘录，目标合作电量50GWh [21] - 火山引擎与比亚迪在智能座舱领域达成深度合作，将豆包大模型融入比亚迪DiLink系统，覆盖五大品牌全量在售车型 [22] - 中国一汽与国家市场监督管理总局认证认可技术研究中心签约，共建汽车芯片认证审查新生态 [52] - 理想汽车与中国国际航空跨界合作，新车主开车可累积飞行里程 [54] - 吉利汽车完成对极氪私有化，极氪从纽交所退市 [56] - 长安深蓝汽车将进行增资扩股，预计募资总额达61.22亿元 [66] - 蔚来上海第200座换电站投运，与中石化等石油公司在全国合作建设了356座换电站 [72] 技术、产品与出口 - 全球首个电动汽车电耗新国标将于2026年1月1日起实施，电耗限值加严约11%，以2吨车型为例，百公里电耗不超过15.1度 [43][44] - 新款小鹏MONA M03最高续航达640km [53] - 大众安徽与众08中大型SUV最大续航里程730km [53] - 奇瑞星途ET7纯电动版续航726km，增程版纯电续航203km [54] - 小鹏X9超级增程在零下20度环境中，电量从10%充至80%仅需12分钟 [57][58] - 湖南电动汽车年出口额首次突破100亿元，前11个月达107亿元，同比增长105.3%，对东盟出口增长538.4% [21][22] - 广州前11个月新能源车累计产量增长22.6% [22] - 襄阳综保区新能源整车年出口首次突破1万辆，同比增长350% [28] 供应链与产业投资 - 消息称英伟达计划于2026年2月中旬（春节前）向中国客户交付H200芯片，首批订单预计发货5000至10000套芯片模组 [15] - 宁德市举办锂电新能源产业专题推介会，签约项目10个，总投资74.7亿元，达产产值121.4亿元 [28] - “深港汽车快通计划”正式实施，可节省国产新能源汽车出口香港超70%的在港停留时间与仓储成本 [13]

文章核心观点 文章汇总了近期汽车及新能源产业的政策动态、市场数据、公司战略与技术进展，核心观点聚焦于全球汽车产业正加速向**智能化、电动化、绿色化**转型，中国在该领域，特别是电动汽车出口和充电基础设施方面表现强劲，同时商用车及自动驾驶等细分赛道也在快速发展 国内新闻 - 国务院国资委要求央企加快传统产业转型升级，并更大力度布局新能源、新能源汽车、低空经济等新兴产业和未来产业，深化拓展“人工智能+”行动 [6] - 国家能源局召开会议，要求扎实推动电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案，加快构建高质量充电基础设施体系 [7] - 中国11月电动汽车出口量达199,836辆，同比激增87%，其中对亚洲出口110,061辆（同比+71%），对欧洲出口42,927辆（同比+63%），对拉丁美洲及加勒比地区出口35,182辆（同比激增283%） [8] - 长安汽车计划向间接控股股东发行股票募资不超过60亿元人民币，资金主要用于新能源车型及数智平台开发等项目 [9] - 蔚来汽车为其乐道L60/L90车型推送Coconut椰子2.1.0版本更新，重点提升端到端城区领航辅助和智能泊车辅助等智能驾驶功能 [10] - 赛力斯集团与中信集团签署战略合作协议，双方将在综合金融服务、汽车产业链等领域开展深度合作 [11] - 蔚来宣布其滇藏换电路线即将贯通，全长超2700公里并布局19座换电站，公司已累计建成3,654座换电站和27,642根充电桩 [12] - 宁德时代通过子公司时代骐骥绿能科技在西双版纳成立新能源科技公司，注册资本500万人民币，经营范围包括新兴能源技术研发、新能源汽车换电设施销售等 [13] 国外新闻 - 在特斯拉销量激增等因素推动下，进口汽车2025年在韩国的市场份额预计将达到20%，创历史新高，1-11月韩国进口车销量同比上涨16%至278,769辆 [15] - 日本自动驾驶公司提雅智行获日本政府机构NEDO支持，将参与国家级AI数据平台建设计划，旨在打造大规模自动驾驶专用数据集 [16] - 谷歌旗下Waymo的自动驾驶出租车近期在伦敦街头被发现在进行测试 [17] - 通用汽车确认其第六代V8发动机（LS6）将于2027年推出，提供5.7升和6.7升两种排量，将应用于皮卡及高性能车型 [18] 商用车 - 白犀牛智达公司透露，全行业首个全车规级无人物流车即将于2026年初上市，同时新石器无人车将亮相CES 2026并发布新一代城市配送解决方案 [21] - 东风汽车股份有限公司成功获得“汽车整车信息安全”及“汽车软件升级”两项智能网联汽车强制性国家标准的CAV体系认证，为满足2026年7月实施的国内新规奠定基础 [23] - 依维柯聚星纯电动车在“第八届优运王城配运力大赛”中表现出色，荣获“绿色高效城配推介VAN车”称号 [24] - 飞碟汽车在陕西延安发布了飞碟缔途MX（断气刹版）全能小轻卡，作为其油刹版后的全新天然气车型 [25][26]

文章核心观点 - 公司于2026年度合作伙伴大会上总结了2025年优秀业绩，并基于对行业结构性重构的研判，制定了清晰的“十五五”战略规划，目标到2030年实现总销量36万辆，并通过产品破局、营销革新、生态共建三大路径，实现从规模增长向价值增长的质变 [1][7][9] 2025年业绩与核心优势总结 - 2025年公司业绩优异：燃油轻卡实现销量与份额双增长，新能源车市场连续19年保持市占率第一 [2] - 核心竞争优势包括：聚焦新能源、智能化、场景化三大方向构建全场景产品矩阵；具备行业领先的智能制造能力及大集团资源协同优势，贯通“人、车、货、金、服”全价值链；推进“生态营销”转型并加速“新媒体营销”布局；通过高品质产品与“真美满”服务体系提升客户满意度 [4] 行业趋势与公司战略定位 - 2026年轻型商用车市场正经历结构性重构：受“双碳”目标与国六b排放标准推动，能源形式向多元化演进；消费主体转向运营平台与行业客户，需求叠加新能源、智能化、场景化；新势力跨界入局使竞争升级为全维度生态博弈 [7] - 公司锚定战略定位，抓住未来五年行业关键窗口期，通过“产品破局、营销革新、生态共建”三大路径实现从规模增长向价值增长的质变 [7] 2030年销量目标与具体战略举措 - 公司提出“十五五”期间重回行业第一的战略目标，总销量剑指75万辆，冲击千亿级规模；作为主力军，公司明确到2030年总销量达36万辆的目标 [9] - **产品策略（新能源与智能化双轮驱动）**：以年均40余款新品的迭代速度构建产品矩阵；推行油电双品牌战略，2026年将推出涵盖纯电、混动、燃油及无人车等多元形态的新品；新能源领域与宁德时代深度合作，推出终端换电轻卡等车型，动力电池升级为第四代天行电池；燃油车针对特定场景优化并提供首任车主终身质保；基于太极大模型打造智能座舱与乾坤底盘，并量产第二代智慧无人环卫车 [9] - **营销体系重构**：推行“租售一体、以租代售”模式；推动经销商“油电同售”转型，聚焦年运营里程5万公里以上的核心客户推广新能源车；强化大客户精准营销；发力新媒体营销，构建六级传播矩阵，2026年将通过CRM系统为合作伙伴提供超过15万条有效线索；深化DFSW系统落地，优化网络，淘汰低效网点，支持优质网点拓展，新建百家车友驿站 [11][12] - **生态体系构建**：跳出单一造车卖车思维，构建“人、车、货、金、服”全价值链生态；产业端联合中国物流集团、供销社等提供稳定货源；金融端推出长周期灵活还款方案，重构保险业务；后市场端利用集团二手车平台推动以旧换新；深化“真美满”服务品牌；网联平台投入使用，提供车况监测、车队管控等服务，并落地车电分离、电池银行模式，为合作伙伴打造第二利润曲线 [12]

公司战略与规划 - 东风特种商用车有限公司召开党代会，选举产生新一届党委和纪委，明确未来五年发展目标和战略任务 [1][3] - 公司发展主题为落实上级“三个跃迁、一个向新”及“三个跃升、一个卓越”部署，聚力转型突破，奋力向上跃升，目标成为东风商用车事业重要战略支点 [3] - 公司未来五年将坚持党的领导，推动全面深化改革与业务转型，提升核心竞争力，实现扭亏为盈，开创高质量发展新局面 [5] 管理层要求与工作重点 - 东风汽车高层要求东风特商新一届党委提高政治站位，聚焦“特”字和主业，推动转型升级与“十五五”规划落地，构建特色可持续竞争力发展新体系 [5] - 管理层强调要强化使命担当，立足“快”字，在新能源等关键领域率先突破，走稳走宽高质量发展之路 [5] - 要求传承红色基因，突出“清”字，深化党建与党风廉政建设，推动党建与经营深度融合，凝聚全员奋斗力量 [5] 行业动态 - 行业数据显示，前11月燃气重卡动力累计销量同比增长10%，其中潍柴销量近10万台登顶，龙擎和玉柴动力销量实现翻倍增长 [12] - 多家商用车企业获得大额订单，包括宇通、福田、联合重卡、解放各自爆出100辆大单 [12] - 金杯汽车与德国巨头签约，将在特定领域发力 [12]

交易与市场表现 - 截至2025年12月29日收盘，公司股价报收于7.2元，当日股价无涨跌，换手率为0.72% [1] - 当日成交量为14.35万手，成交额为1.03亿元 [1] - 12月29日主力资金净流出235.15万元，占总成交额2.27% [1][2] - 12月29日游资资金净流入121.53万元，占总成交额1.18%，散户资金净流入113.62万元，占总成交额1.1% [1] 公司财务与补助 - 公司于2025年12月26日收到与收益相关的政府补助资金1000万元 [1][2] - 该笔政府补助占公司2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的34.29% [1][2] - 该补助与公司日常经营活动相关，但不具有可持续性 [1] - 根据企业会计准则，该补助将对公司2025年度利润产生积极影响，具体会计处理及损益影响以年度审计确认结果为准 [1][2]

公司战略转型与组织重塑 - 东风猛士正经历从“产品本位”向“用户价值”的全面战略转型，新战略命名为“登峰行动”，涵盖组织、产品、技术、生态四个维度的系统变革 [4] - 公司高管团队已完成重大调整，新团队由技术、科技大厂及消费类企业背景的多元人才构成，旨在融合不同基因以增强组织活力并转向用户导向 [3][4] - 在组织管理上，公司引入“3个1”用户直联标准（10分钟响应、1小时定方案、1天沟通解决），并全面引入华为IPD与IPMS流程以提升市场反应速度 [5][6] 与华为的合作深化 - 东风猛士与华为的战略合作持续深化，2024年2月签署协议，2025年4月推出首款合作车型猛士M817，5月合作范围扩展至智能化、数字化及生态共建 [3] - 双方合作打造“襄阳猛士”作为体制机制改革的“试验田”，华为将管理体系、销售体系融入新公司并提供指导 [3] - 公司与华为的合作将进一步升级，计划在春节前公布新的战略合作，并在软件、互联网、AI等领域进行唯一深度合作 [7][8] 产品线规划与技术投入 - 公司梳理出三条产品线：旗舰917系列（树立技术高度）、M系列（如M817，定位“可城可野”）以及由襄阳猛士打造的全新系列（聚焦轻越野，面向更广泛客户） [7] - 全新产品系列将与华为深度合作，首款车型预计2026年下半年发布，将搭载华为全系最先进的智能化装备 [7] - 技术方面，公司致力于深化“智能+越野”融合，并已准备120亿人民币的研发资金用于与华为在商品定义和产品研发上的深度合作 [7] 市场营销与生态建设 - 公司提出“一慢一快，一下一外”的新打法，强调产品基础品质（慢变量）、快速市场反应、向下扎根技术研发、向外开放生态合作 [6] - 生态建设计划包括：与华为共建品牌旗舰体验中心；2026年接入超过145万个公共充电桩，实现98%需求响应率及95分以上NSS服务满意度；启动“猛士智野学院”等生态项目 [8] - 在营销层面，公司强调高管团队下沉协作，打破部门墙，以更高效地满足用户需求 [4] 运营里程碑与行业定位 - 2025年12月26日，东风猛士M817第10000辆整车下线，同时东风汽车达成2025年度新能源100万辆销量目标 [2] - 公司在电动越野赛道拥有军车越野基因，并凭借华为的系统加持，与长城坦克、比亚迪方程豹等品牌展开竞争 [8]