工信部第406批牵引车新车公示核心分析 - 本批公示共申报牵引车49款，较上批次增加21款，其中新能源牵引车占比近九成，达44款，传统国六牵引车仅5款 [1] - 新能源牵引车中，充电式30款，换电式10款，燃料电池式4款；充电牵引车申报数量为近期次高，换电牵引车申报数量近11批首次达到两位数 [1] - 本批公示发生在油价上涨、新能源重卡增吨诉求被驳回的宏观背景下，对行业具有特殊意义 [3] 传统能源（国六）牵引车申报情况 - 共5款国六牵引车新品，来自一汽解放（2款）、东风商用车（1款）和东风柳汽（2款）三家企业 [3] - 解放和东风柳汽均申报了柴油和LNG（液化天然气）车型各1款，东风商用车申报1款柴油车型 [3] - 解放J6V新款LNG牵引车搭载热效率高达42.5%的6SV3发动机，最大输出640马力，主打经济节能 [3][5] - 东风柳汽2款新车针对危险品运输领域，为7月1日实施的新规进行了系统性升级，提供多品牌发动机选配，满足多样化需求 [3][7] 新能源牵引车整体申报格局 - 44款新能源牵引车来自20家不同企业 [8] - 东风商用车申报数量最多，达5款，涵盖换电、充电、燃料电池三种技术形式 [8] - 三一重卡和徐工汽车各申报4款，陕汽、江淮、联合重卡和神河汽车各申报3款 [8] - 福田汽车、广汽领程、贵州重卡和厦门金龙各申报2款 [8] - 一汽解放、东风柳汽、远程新能源商用车、大运重卡、东风华神、湖北新楚风、湖北世纪中远和重汽海西各申报1款 [8] - 陕汽在新能源赛道加速，连续多批申报；广汽领程、联合重卡近期申报活跃；厦门金龙、大运重卡、东风华神、湖北新楚风和重汽海西为本年度首次申报新能源牵引车 [11] 新能源新势力企业动态 - 零一汽车、DeepWay深向、智御维科等新势力企业携手主机厂频繁亮相，成为市场突出亮点 [15] - 零一汽车今年已连续四个批次携手神河汽车申报，累计达11款 [19] - DeepWay深向今年已有三个批次携手山东雷驰和江淮汽车申报，累计达6款 [19] - 智御维科近两批连续携手贵州重卡和广汽领程申报，累计达4款 [19] - 新势力采用全正向开发设计，在行业研发重心从“卷电量”回归轻量化与效率提升的背景下，或迎来市场开拓机遇 [22] 重点企业与新品亮点 - **大运重卡**：在宣布破产重整后首次申报新车，为1款换电式纯电动半挂牵引车，外观与陕汽第402批申报车型高度相似，采用底部电池、轻量化设计及双电机布局，整备质量最低为10.2吨 [24][26] - **东风华神**：申报一款HS7充电牵引车，带电量为633.12度电，续驶里程500公里，整备质量10.8吨或11.4吨，采用双电机及亿纬动力电池 [32][35] - **燃料电池牵引车热度回升**：本批共申报4款，得益于氢能综合应用试点通知的发布。申报企业为东风商用车、厦门金龙、湖北新楚风（携手海珀特）和神河汽车，关键部件供应商呈现多元化 [36][38][40] 产品技术趋势 - **4×2驱动形式占比显著提升**：本批新能源牵引车中，4×2车型申报9款，占比达20.45%，为近16批公示以来首次突破20% [26] - 申报4×2车型的企业包括东风商用车、东风柳汽、中国重汽汕德卡、福田汽车、江淮汽车（DeepWay深向）、徐工汽车、神河汽车（零一汽车）等七家，其中汕德卡和徐工各申报2款 [28] - 三一重卡虽未在本批申报4×2车型，但已公开展出针对干线物流市场的4×2驱动600度电动牵引车 [28] - **轻量化与底部电池布局**：成为明显趋势，例如DeepWay深向车型整备质量低至10.6吨，徐工本批4款电动牵引车全采用底部电池布局 [21][32] 行业前景与预测 - 专家预测，2026年新能源重卡市场渗透率有望达到35%，运输场景正从短途向中长途加速渗透 [40] - 中长途运输场景将成为新增量的核心，未来两三年新能源渗透率或将突破50% [40] - 重卡新能源化已成为行业竞争焦点，市场淘汰赛正在进行，企业需顺应趋势加速发展 [40]

2026年2月份，新能源轻客市场结束了自2025年5月份开始的连增势头，同比出现超5成下滑，并一举把累计销量拉入下降区间。 3月份，商用车市场迎来销售旺季，新能源轻客市场会扭转颓势重获增长吗？ 答案是肯定的。 请看第一商用车网的分析报道。 | | | 2026年 3月 | | | --- | --- | --- | --- | | | | 新能源轻客终端销量一览 | | | 企业 | 销量 | | 同比增长 月度份额 | | 远程新能源商用车 | 9006 | | 96% | | 长安汽车 | 7520 | | 106% 18.6% | | 上汽通用五菱 | 7294 | | 22% | | 上汽大通 | 4631 | | 245% | | 江铃汽车 | 3232 | | 351% | | 瑞驰汽车 | 1894 | | -35% | | 福田汽车 | 1583 | | 18% | | 开瑞新能源 | 1206 | | -3% | | 黑树长江 | | 900 | 1100% | | | | 7 70% | 22.2% 18.0% 11.4% 8.0% 4.7% 3.9% 3.0% 2.5% | | 东风公司 ...

市场回顾与短期展望 - 恒生指数短期阻力参考27,000点，若能企稳于3月浪顶26,250点，则有望挑战该阻力位[2] - 中港股市短期上行空间受地缘政治局势反复、企业盈利受商品价格及运费上升挑战、以及北水未稳定流入等因素牵制[2] - 市场焦点将聚焦于中美贸易关系，美国总统特朗普计划于5月中访华，国家主席习近平年内将回访华盛顿[2] - 内地经济开局良好，决策层倾向持观望态度，短期内推出刺激政策的可能性下降[2] 宏观焦点：中国宏观经济 - 中国第一季国内生产总值33.42万亿元人民币，按年增长5%，高于市场预期的4.8%，环比增长1.3%[9] - 分产业看，第一产业增加值1.19万亿元，增长3.8%；第二产业增加值11.61万亿元，增长4.9%；第三产业增加值20.61万亿元，增长5.2%[9] - 第一季全国规模以上工业增加值按年增长6.1%，单计3月增长5.7%，高于预期的5.3%[9] - 第一季社会消费品零售总额12.77万亿元，按年增长2.4%，但单计3月增长1.7%，低于预期的2.4%[9] - 第一季全国固定资产投资10.27万亿元，按年增长1.7%，低于预期的1.9%，其中房地产开发投资下降11.2%[9] - 第一季全国城镇调查失业率平均值为5.3%，3月为5.4%，31个大城市城镇调查失业率为5.3%[9] - 第一季内需贡献率达到84.7%，按年提高近30个百分点[10] - 第一季全国居民人均可支配收入12782元，名义增长4.9%，扣除价格因素实际增长4%[9] - 第一季全国居民人均消费支出7955元，名义增长3.6%，实际增长2.6%[9] 宏观焦点：房地产与消费 - 内地3月70个大中城市新建商品住宅价格指数按年跌3.4%，跌幅为10个月最大；按月降幅收窄至0.2%，为10个月最小[9] - 第一季新建商品房销售额1.73万亿元，按年下跌16.7%，其中住宅销售额跌18.5%[9] - 第一季新建商品房销售面积1.95亿平方米，按年下降10.4%[9] - 去哪儿数据显示，2026年“五一”假期热门三线及以下城市酒店预订量按年翻番[10] - “五一”最热门的十大城市目的地包括北京、上海、武汉、广州等，其中广州酒店预订量因广交会按年增长1.2倍[10] 宏观焦点：产业与政策 - 工信部表示“十五五”时期将加快汽车产业关键核心标准研制[10] - 中国汽车流通协会预计4月乘用车终端销量达160万辆，下半月市场将稳步回暖[10] - 中央财政将按区域对实施城市更新行动的城市给予定额补助，东部城市不超过8亿元，中部不超过10亿元，西部不超过12亿元[10] - 国家市场监督管理总局部署在全国范围内开展CCC认证守底线专项行动，打击虚假认证标志[10] - 第一季发电量2.38万亿千瓦时，增长3.4%，其中3月火电增长4.2%，水电增长10.8%，太阳能发电增长10%[9] 外围市场与货币政策 - 美国联邦储备局3月议息后维持利率不变，利率点阵图维持2026年减息一次、2027年减息一次的预期[5] - 美联储将2026年经济增长预测上调0.1个百分点至2.4%，通胀预测上调0.3个百分点至2.7%[5] - 纽约联储银行总裁威廉斯表示，目前政策具有适度限制性，若通胀向目标靠拢仍预期会减息，预计2026年底通胀率介乎2.75%至3%[11] - 美联储理事米兰倾向于支持2026年减息3次，但联邦公开市场委员会可能会减息4次[11] - 欧洲央行对3月会议上因能源推动的通胀而提前加息持谨慎态度[12] 地缘政治与大宗商品 - 美伊停火后谈判未获成果，中東局势料续困扰市场情绪，国际油价料于高位波动[2][5] - 特朗普称伊朗同意超过20年内不拥有核武，美伊或于周末会晤[11] - 美军扩大对伊朗航运物资封锁范围，将武器、弹药、原油等纳入其中[11] - 美国拒绝延长受制裁俄罗斯和伊朗石油的临时销售豁免[11] - 纽约期油价格报94.69美元，年初至今上涨64.91%[5] - CRB商品指数年初至今上涨25.38%[5] - 波罗的海干散货指数年初至今上涨32.34%[5] 行业与板块观点 - 短期看好板块：电动車、儲能（因油價高企利好電動車滲透，伊朗戰事引發能源短缺疑慮）[7] - 短期看好板块：创新药（第二季迎来重磅学术会议，药企将公布研发数据验证进展）[7] - 惠誉警告全球能源价格急升的影响已在3月份通胀数据中浮现[12] - 标普表示倘若能源冲击持续，亚太高风险行业（如化工、航空、汽车制造等）中每六家企业有一家面临信贷压力[12] - 国际货币基金组织警告亚洲比其他地区更易受战争引发的能源冲击影响[12] 重点企业动态：科技与人工智能 - **胜宏科技 (2476)**：以招股上限209.88元定价，集资174.9亿港元，预计4月21日上市[8][13] - **商汤 (0020)**：以每股1.91港元折让8.6%配售新股，集资约32.5亿港元，用于扩大AI基础设施及生成式AI研发等[8][13] - **稀宇科技 (0100)**：推出全球首个云端沙箱自我进化AI助手MaxHermes[8][13] - **阿里巴巴 (9988)**：AI模型Happy Oyster开启早期体验，可用于开发电玩游戏和创作视频[8][13] - **腾讯控股 (0700)**：推动在地化策略以应对地缘政治环境，支持开源并积极部署AI工具[13] - **壁仞科技 (6082)**：与天宽科技签署战略合作协议，加速国产算力在行业落地[13] - **台积电**：第一季税后纯利5724.8亿元新台币，创单季新高，按年涨58.33%，3纳米制程出货占晶圆销售金额25%[14] - **特斯拉**：自研芯片AI5已完成设计定案，正进行A16芯片及第三代超级电脑Dojo 3研发[14] 重点企业动态：汽车与制造 - **零跑汽车 (9863)**：全新SUV“零跑D19”上市，售价21.98万至26.98万元人民币起[8][14] - **Stellantis**：据报正与东风汽车商讨加强合作，可能涉及在欧洲和中国联手生产汽车[14] - **赣锋锂业 (1772)**：发盈喜，预计第一季股东应占净利润16亿至21亿元人民币，同比扭亏为盈[8][14] - **太平洋航运 (2343)**：第一季小灵便型及超灵便型干散货船日均租金分别为1.11万及1.192万美元，按年上升39%及51%[14] 重点企业动态：其他行业 - **先正达**：传最早6月以保密形式申请香港上市，集資額可能高达100亿美元[8][13] - **中国银联**：与蚂蚁集团达成生态共建合作，将共同研发并推广新型线下融合支付机具[13] - **京东集团 (9618)**：发布JoyEgoCam超高清采集终端，系全球首个覆盖全链路的具身智能数据基础设施[13] - **中国神华 (1088)**：3月商品煤产量2800万吨，按年跌4.8%；煤炭销售量3680万吨，增6.4%[14] - **蒙焦煤企 (0975)**：第一季售出洗选焦煤255.84万吨，按年升60%[14] - **九兴控股 (1836)**：第一季综合收入3.37亿美元，按年增长约1.93%[14]

东风福瑞通品牌发布与战略 - 公司整合“东风御风”和“东风睿立达”两大品牌，正式推出全新VAN车品牌“东风福瑞通”，旨在实现思想、品牌、资源的统一 [1] - 新品牌将覆盖全尺寸、全动力、全场景、面向下一代的东风VAN家族产品体系 [9] - 品牌定位为东风旗下客货两用、亦商亦乘的国民VAN车品牌，致力于成为有温度、可信赖的用户型品牌 [12] 行业背景与市场挑战 - 中国轻客市场内卷严重，主要分为中VAN、大VAN和中巴三类 [5] - 中VAN市场电动化率已超过70%，主要用于城市配送与平台物流；大VAN市场电动化渗透率只有10%左右，主要用于城市客货两用、专业物流和专业改装 [5] - 市场竞争激烈导致价格下行，例如中VAN市场货厢容积7-8方的产品售价已降至6万元级别 [7] 新产品发布与竞争力强化 - 公司同步发售福瑞通V8E和V10两款升级迭代车型，分别锚定“新能源城配”与“重载燃油”两大细分市场 [14] - 福瑞通V8E为客货兼用全能型VAN车，进行了30余项性能和配置升级；福瑞通V10定位“高效重载城配专家”，进行了20余项性能与质量改善 [14] - 目前东风福瑞通产品线已拥有从6方到12方的多款车型，包括V6、V6E、V8E、V10和V10E，可满足不同需求 [14] 市场战略与用户运营 - 公司将通过举办终端运营与竞赛类活动，深耕VAN车运营场景，以加速新品牌市场导入 [15] - 战略强调“场景为王”，针对具有相同工作与生活圈层的用户群体，构建用户交流与互通货源运营的平台 [15] - 此次“三箭齐发”的战略举措，旨在助力公司全力重返轻客行业第一阵营 [1][20] 公司历史与品质核心 - 公司轻客产品线曾有过高光时刻，2015年及以前销量稳居行业前四，与第三名差距小 [9] - 公司认为品质是其核心竞争力，具体体现在三大方面：源自军车起家的军工品质、央企担当的品质以及智能制造品质 [17] - 在智能制造方面，公司投资近30亿元新建了两条福瑞通VAN车生产线，其智能化制造水平业内领先 [18]

2026年3月及一季度中卡市场整体表现 - 2026年3月，卡车市场整体销量为44.0万辆，环比增长83%，同比增长12% [4] - 同期，中型卡车（含底盘）市场销售1.29万辆，环比增长58%，同比增长25%，增幅跑赢卡车市场整体“大盘” [3][4][22] - 2026年1-3月，中卡市场累计销售3.51万辆，同比增长19%，累计增幅较2月过后扩大3个百分点 [6][16][22] - 2026年3月的1.29万辆销量在近五年同期中排名第二高，比2025年3月多销售约2600辆，比最高的2024年3月少销售约1000辆 [6] - 2026年一季度累计销量3.51万辆为近五年同期最高水平，比去年同期累计多销售约5700辆 [6] 2026年3月中卡市场竞争格局 - 3月份中卡销量前十企业合计市场份额达到98.8%，排名前五的企业合计份额为85.2% [14] - 一汽解放以4，638辆的销量和36.0%的月度份额蝉联冠军 [2][9][14] - 福田汽车销售1，981辆，排名第二，月度份额为15.4% [2][9][14] - 江淮汽车、东风公司、中国重汽分列第三至第五位，销量分别为1，563辆、1，536辆和1，251辆，月度份额分别为12.1%、11.9%和9.7% [2][9][14] - 湖北三环、比亚迪、庆铃汽车3月销量均超400辆，月度份额分别为3.8%、3.5%和3.2% [2][14] - 陕汽集团和潍柴新能源排名第九、第十，月度份额分别为1.8%和1.3% [2][14] 主要企业2026年3月销量同比变化 - 销量前十企业中6家实现同比增长，4家同比下降 [11] - 一汽解放同比增长69% [2][11] - 福田汽车同比增长216% [2][11] - 湖北三环同比增长692% [2][11] - 潍柴新能源同比增长91% [2][11] - 陕汽集团同比增长20% [2][11] - 东风公司同比增长2% [2][11] - 江淮汽车同比下降4% [2][11] - 中国重汽同比下降17% [2][11] - 比亚迪同比下降11% [2][11] - 庆铃汽车同比下降63%，为下滑最严重的企业 [2][11] 2026年一季度中卡市场竞争格局 - 一季度累计销量前十企业中6家实现增长，4家下降 [16] - 一汽解放累计销售1.29万辆，排名第一，市场份额高达36.8% [9][20] - 中国重汽累计销售4，694辆，排名第二，市场份额为13.4% [9][20] - 江淮汽车累计销售4，375辆，排名第三，市场份额为12.5% [9][20] - 东风公司累计销售4，236辆，排名第四，市场份额为12.1% [9][20] - 福田汽车累计销售3，294辆，排名第五，市场份额为9.4% [9][20] - 庆铃汽车、湖北三环、比亚迪累计销量分别为1，535辆、1，405辆和1，060辆，排名第六至第八，市场份额分别为4.4%、4.0%和3.0% [9][20] - 陕汽集团和潍柴新能源分列第九、第十，市场份额分别为2.2%和1.0% [9][20] 主要企业2026年一季度累计销量同比变化 - 一汽解放累计销量同比增长68% [9][18] - 中国重汽累计销量同比增长41% [9][18] - 湖北三环累计销量同比增长801% [9][18] - 陕汽集团累计销量同比增长67% [9][18] - 潍柴新能源累计销量同比增长182% [9][18] - 东风公司累计销量同比增长7% [9][18] - 福田汽车累计销量同比下降15% [9] - 江淮汽车累计销量同比下降17% [9] - 比亚迪累计销量同比下降10% [9] - 庆铃汽车累计销量同比下降28%，为下滑最严重的企业 [9][18] 市场份额变动情况 - 与2025年同期相比，2026年一季度一汽解放、中国重汽、湖北三环、陕汽集团和潍柴新能源的市场份额均有所提升 [20] - 一汽解放市场份额提升最为明显，增加了10.6个百分点 [20] - 湖北三环市场份额提升3.5个百分点 [20] - 中国重汽市场份额提升2.1个百分点 [20] - 陕汽集团和潍柴新能源市场份额均提升0.6个百分点 [20]

证 券 研 究 报 告 汽车行业 3 月销量点评 推荐（维持） 需求改善，出口持续超预期 事项： 乘联会发布数据，3 月狭义乘用车产量 236 万辆，同比-5%，环比+72%；批发 238 万辆、同比-2%、环比+57%。 评论 行业研究 汽车 2026 年 04 月 13 日 华创证券研究所 证券分析师：张程航 电话：021-20572543 邮箱：zhangchenghang@hcyjs.com 执业编号：S0360519070003 证券分析师：李昊岚 邮箱：lihaolan@hcyjs.com 执业编号：S0360524010003 2026-03-25 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 月需求改善，出口持续超预期。3 月乘用车批发销量为 238 万辆、同比-2%、 环比+57%，同比降速收窄至小个位数；1Q 批发 586 万辆、同比-7%。我们估 计最终 3 月零售约 148 万辆、同比-19%、环比+33%。年初内销仍处于购置税、 以旧换新政策双退坡的调整阶段，但 3 月批发端已出现改善趋势，同时 1-3 月 出口增速连续提高，1Q 乘用车出口 186 ...

3月份，客车市场同比继续出现两位数下滑，整体销量不足5万辆。作为客车市场中占比最大的细分市场，轻客市场毫无意外地同步下 滑。 2026年3月份，我国商用车市场整体销量近50万辆，同比增长9%， "金三"旺季成色颇高。不过遗憾的是，商用车市场的旺季与客车市 场关系不大。 请看第一商用车网的分析报道。 2026年 3月 轻客批发销量 | 企业 | 销量 | 同比增长 月度份额 | | | --- | --- | --- | --- | | 上汽大通 | 11308 | 27% | 29.6% | | 江铃汽车 | 9016 | 0.1% | 23.6% | | 长安汽车 | 7791 | -35% | 20.4% | | 福田汽车 | 3382 | -5% | 8.9% | | 南京依维柯 | 1600 | -36% | 4.2% | | 江淮汽车 | 1272 | -49% | 3.3% | | 宇通客车 | 1102 | 5% | 2.9% | | 厦门金龙 | 869 | -18% | 2.3% | | 东风公司 | 635 | 53% | 1.7% | | 厦门金旅 | 479 | -57% | 1.3% ...

2026年前两个月，我国商用车市场经历一增一降，2月过后累计销量超过60万辆，累计增幅达到4%。 3月份的销售旺季，商用车市场表现会不会更好一些？一季度走完，商用车行业格局会不会有什么新变化？ 请看第一商用车网的分析报道。 2026年 3月 商用车批发销量 IIIS | 企业 | 销量 | 同比增长 月度份额 | | | --- | --- | --- | --- | | 福田汽车 | 8.62万辆 | 20% | 17.7% | | 东风公司 | 5.27万辆 | 15% | 10.8% | | 中国重汽 | 5.02万辆 | 10% | 10.3% | | 长安汽车 | 4.01万辆 | -4% | 8.2% | | 一汽解放 | 3.54万辆 | 30% | 7.3% | | 上汽通用五菱 | 3.33万辆 | 42% | 6.8% | | 陕汽集团 | 2.31万辆 | 13% | 4.7% | | 江铃汽车 | 2.31万辆 | -11% | 4.7% | | 上汽大通 | 2.28万辆 | 35% | 4.7% | | 长城汽车 | 2.05万辆 | 0% | 4.2% | | | | 商用车网 ...

2026年3月及一季度重卡市场整体表现 - 2026年3月，中国重卡市场销售13.89万辆，环比增长89%，同比增长25%，同比增幅由2月的下降10%转为正增长 [3] - 3月销量在近十年3月销量中排名第三高，与2018年并列，仅次于2021年的23万辆和2019年的14.88万辆，是最近五年的最高水平 [5] - 2026年1-3月，重卡市场累计销售31.79万辆，同比增长20%，净增长约5.29万辆，是近五年一季度销量首次突破30万辆，在近十年中排名第四 [7][15] - 3月过后，累计销量增幅较2月过后提升3个百分点 [7][15] 2026年3月重卡市场企业表现 - 3月有5家企业销量破万辆，中国重汽以3.59万辆蝉联月榜销冠，一汽解放、东风汽车、陕汽集团月销量均超2万辆，福田汽车销售1.95万辆排名第五 [10] - 3月重卡市场销量前十企业合计份额达97.3%，行业前五企业合计份额超过90%，达到90.4% [12] - 从同比增幅看，销量前十企业中9家增长1家下降，福田汽车、徐工集团、远程商用车、奇瑞汽车和北汽重卡同比增速分别为31%、46%、39%、236%和33%，跑赢市场整体增速 [12] - 奇瑞汽车重返月榜前十，排名第8位，较2月上升3个名次；东风汽车上升1位至月榜第3位；江淮汽车上升1位至月榜第9位 [13] 2026年一季度重卡市场企业表现 - 2026年1-3月，中国重汽累计销售8.70万辆排名第一，市场份额27.4% [16] - 一汽解放、陕汽集团、东风汽车和福田汽车分别累计销售5.76万辆、4.95万辆、4.93万辆和4.41万辆，市场份额分别为18.1%、15.6%、15.5%和13.9% [16] - 从累计销量增幅看，前十企业中9家增长1家下降，福田汽车、徐工集团、奇瑞汽车和远程商用车累计销量同比分别增长39%、52%、50%和37%，属于领涨企业 [18] - 2026年1-3月，重卡销量前十企业合计份额达97.7%，行业前五合计份额达90.4%，较2025年全年的89.8%有所提升，产业集中度加强 [18] - 与2025年同期相比，福田汽车市场份额提升1.9个百分点，徐工集团市场份额提升0.7个百分点 [18]

行业核心观点 - 汽车行业商业模式不佳，行业利润率远低于上游原材料行业，国内零售市场萎缩而出口市场暴增，形成“外热内冷”的鲜明反差 [3] - 车企生存高度依赖海外市场，出海已从增长亮点升级为生存基本盘，国内份额守不住且海外打不开的车企将面临严峻挑战 [8][12] - 合资车企面临生存大考，因电动化转型缓慢、过度依赖燃油车且缺乏出口权，市场份额持续下滑，部分品牌已退出或沉默 [23][29] 传统车企市场格局 - 2026年一季度，国内乘用车市场零售同比下降17.4%至422.6万辆，而出口同比增长74.3%至69.5万辆，创历史新高 [3] - 在已披露的9家传统汽车集团中，6家实现销量同比增长，增长高度依赖海外市场，奇瑞、比亚迪、长城的海外销量占比分别高达65.4%、45.6%和48.3% [5][7][8] - 自主品牌头部格局改写：吉利汽车以70.93万辆终结比亚迪的长期销冠地位，登顶一季度中国品牌销量冠军；比亚迪销量同比下滑30.01%至70.04万辆，已连续7个月同比下跌；奇瑞集团过度依赖出口（占比65.4%）；长城汽车新能源赛道掉队，并主动将2026年销量考核目标从不低于249万辆下调至不低于180万辆 [7][9][10][11] 新势力市场表现 - 新势力在国内零售市场份额持续提升，3月达到21.5%，同比增加4.4个百分点，且其纯电动车型销量占比大幅提升至78.5% [16] - 零跑汽车以11.02万辆的季度销量夺得新势力冠军，同比增长25.82%，其海外销量超4万台，占比在新势力中最高，并在意大利市场取得显著增长（3月销量同比增长2827%） [15][17] - 蔚来汽车一季度销量同比增长98.28%至8.35万辆，增速在新势力中最快，得益于主品牌、乐道、萤火虫三大品牌协同发力 [17][19] - 小鹏汽车是主流新势力中唯一下滑的品牌，一季度销量同比下跌33.32%至6.27万辆，主因是主力车型Mona M03所在市场竞争加剧 [17][21] - 理想、极氪、深蓝、岚图等多数新势力均实现同比正增长 [17][20] 合资车企困境 - 合资品牌整体表现低迷，3月主流合资品牌零售41万辆，同比下降13%，在监测的12家合资车企中，半数未主动公布一季度销量 [24] - 在已公布销量的合资车企中，仅广汽丰田（17.15万辆，同比增长6.99%）、上汽通用（12.13万辆，同比增长11.29%）和东风本田实现同比正增长，上汽大众、广汽本田等出现大幅下滑 [24][25][27][28] - 合资车企困境高度一致：过度依赖燃油车基本盘，电动化转型（如上汽通用新能源车销量同比大涨221.3%）仍无法与自主品牌抗衡，且绝大多数没有出口权，只能在国内市场死磕 [27][28][29]