募集资金情况 - 2020年3月非公开发行股份募集资金总额5099999987.52元，净额5076006105.81元于3月10日到账[10] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额为0元，专户均已注销[14] - 2020年4月7日，用1455910804.41元募集资金置换自筹资金[19] - 2020年完成置换预先投入资金及已支付发行费用的自筹资金1455910804.41元[20] - 截至2024年12月31日，前次募集资金已使用完毕[25] - 前次募集资金总额为507601万元，累计投入510972万元[28] - 2020 - 2021年使用募集资金分别为453592万元、57380万元[28] - 变更用途的募集资金总额为0，比例为0[28] 项目投入与效益 - 新购14艘油轮项目中多型油轮投入进度达100%或超100%[28][31] - 各型油轮有不同内部报酬率[34] - 新购14艘油轮项目2023 - 2024年度实现效益及累计效益可观[34] - “2艘巴拿马型原油轮”项目截止日累计实现效益略低于预计，因国内成品油税改及运力供需失衡[35]

公司决策 - 2025年1月24日召开2025年第一次董事会和监事会会议[2] - 会议审议通过2025年度向特定对象发行A股股票相关议案[2] 信息披露 - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案》等文件于1月24日在上海证券交易所网站披露[2] 后续流程 - 本次发行尚待股东大会、类别股东大会审议，上交所审核，证监会同意注册[2]

会议相关 - 公司于2025年1月24日召开2025年第一次董事会和监事会会议[1] 发行议案 - 会议审议通过公司2025年度向特定对象发行A股股票相关议案[1] 发行承诺 - 公司承诺本次发行不存在向发行对象保底保收益或变相保底保收益情形[1] - 公司承诺本次发行不存在直接或通过利益相关方提供财务资助或补偿情形[1]

股本与发行 - 公司发行前总股本为4,770,776,395股，按上限发行1,431,232,918股，发行后达6,202,009,313股[3] - 假设2025年9月底完成发行，以实际为准[3] - 本次向特定对象发行股票募集资金不超800,000.00万元[10] 业绩数据 - 2024年度归属于上市公司股东净利润约39.6亿元，扣非后约39.5亿元[3] - 2023年归属于上市公司股东净利润335,058.47万元，扣非后413,439.87万元[6] - 2023 - 2025年扣非后基本每股收益分别为0.87元/股、0.83元/股、发行前0.83元/股和发行后0.77元/股[7] 业绩假设 - 假设2025年净利润有降10%、持平、增10%三种情况[4] - 降10%时发行前后归母净利润356,400.00万元，扣非后355,500.00万元[6] - 降10%时发行前每股收益0.75元/股，发行后0.69元/股[6] - 持平发行前后归母净利润396,000.00万元，扣非后395,000.00万元[6] - 持平发行前基本每股收益0.83元/股，发行后0.77元/股[6] - 增10%时归母净利润435,600.00万元，扣非后434,500.00万元[7] 募投项目 - 投资建造2艘LNG运输船船价47,760万美元，折合人民币343,341.86万元[10] - 募投项目含6艘VLCC（投资574,800.00万元，拟投459,840.00万元）、2艘LNG运输船（投资343,341.86万元，拟投274,673.49万元）、3艘阿芙拉型原油轮（投资173,700.00万元，拟投65,486.51万元）[11] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司拥有和控制油轮159艘，参与投资LNG运输船87艘[12][15] 未来展望 - 2022年以来能源运输航线拉长、航运需求增加，油运未来数年高景气[17] 新策略 - 公司推进人才强企战略[13] - 公司拟防范发行股票摊薄即期回报风险[17] - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划[20] - 公司制定募集资金管理相关制度[19] - 公司建立健全法人治理结构[21] 相关承诺 - 董事及高管承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[23] - 若推股权激励政策，董事及高管承诺行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[23] - 控股股东承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[24] - 控股股东承诺履行填补回报措施，否则担责[24]

投资评级 - 报告维持对中远海能的"增持"评级，看好2025年油运供需格局改善，公司作为行业龙头有望充分受益于景气度提升 [4][7] 核心观点 - 2024年公司预计实现归母净利润39.6亿元，同比增长17.2%，扣非归母净利润39.5亿元，同比下降4.4% [1] - 2024年国际油运市场整体延续景气行情，VLCC TD3C-TCE全年均值为34896美元/天，较上年同期下跌约3% [2] - 美国制裁183艘涉俄油轮，占全球油轮总数的7.9%，有望驱动油运供需改善 [3] - 2025年随宏观经济向好，中国原油需求有望贡献增量，OPEC+即将进入增产周期，油运需求有望增长 [4] - 2024-2026年VLCC供给释放低于需求复苏，油运供需紧张具备确定性，运价中枢有望持续提升 [4] 财务数据与预测 - 2024-2026年归母净利润预测分别为39.60亿元、55.53亿元、67.66亿元，对应的EPS分别为0.83元、1.16元、1.42元 [4] - 2024-2026年营业收入预测分别为225.07亿元、252.86亿元、277.45亿元，增长率分别为1.88%、12.35%、9.72% [6] - 2024-2026年毛利率预测分别为26.1%、30.9%、33.5%，EBITDA率分别为37.8%、41.4%、43.1% [14] - 2024-2026年ROE（摊薄）预测分别为10.8%、13.6%、14.7% [14] 行业与公司展望 - 2025年油运景气上行，公司业绩有望复苏，原油轮供需错配确定性较强 [4] - 公司积极布局运力扩张机会，优化船队结构，随着行业景气度修复，业绩有望加速释放 [4] - 2024年公司处置船舶、政府补贴等非经常性损益项目净收益约为0.1亿元，而上年同期净损失约为7.5亿元 [2]

净利润及非经常性损益 - 预计2024年度归属于上市公司股东的净利润约为39.6亿元，同比增长17.2%[3][5] - 预计2024年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为39.5亿元，同比下降4.4%[3][5] - 2024年公司处置船舶、政府补贴、预计损失等非经常性损益项目净收益约为0.1亿元，而上年同期净损失约为7.5亿元[7] - 2023年重述后归属于上市公司股东的净利润为33.8亿元，扣除非经常性损益的净利润为41.3亿元[6] 油运市场及运力部署 - 2024年国际油运市场整体景气，超大型油轮（VLCC）中东-中国航线全年平均日收益为34,896美元/天，较去年同期下跌约3%[7] - 公司精准研判市场趋势，稳健部署船舶运力，确保油轮船队整体经营继续保持良好态势[7] 公司战略及布局 - 2024年公司完成从控股股东及其子公司购入化工品供应链相关企业股权的交易[6] - 公司深化全球布局，提高新兴市场参与度，聚焦重点航线和地区的运力规划[7]

参会情况 - 出席会议股东和代理人1943人，A股股东1942人，H股股东1人[2] - 出席股东持有表决权股份总数2638970558股，A股2326875355股，H股312095203股[2] - 出席股东持股占公司有表决权股份总数比例55.3153%，A股48.7735%，H股6.5418%[2] - 公司在任8名董事、4名监事及董事会秘书出席股东大会[3] 议案表决 - 签署2025 - 2027年《船舶服务总协议》，普通股同意票数444658794，占比99.3488%[7] - 签署2025 - 2027年《船员租赁总协议》，普通股同意票数444784594，占比99.3769%[5] - 聘任汪树青为非执行董事，普通股同意票数2627599976，占比99.5691%[8] - 变更2024年度境外审计机构，普通股同意票数2621977833，占比99.3561%[9] - 《船舶服务总协议》同意票比例97.9405%，反对1.2968%，弃权0.7627%[10] - 《船员租赁总协议》同意票比例97.8476%，反对1.2986%，弃权0.8538%[10] - 《物业租赁总协议》同意票比例97.8501%，反对1.3418%，弃权0.8081%[10] - 《综合服务总协议》同意票比例97.8410%，反对1.3248%，弃权0.8342%[10] - 《金融财务服务协议》同意票比例97.8488%，反对1.3254%，弃权0.8258%[10] - 《商标使用许可协议》同意票比例97.8966%，反对1.3008%，弃权0.8026%[10] - 聘任汪树青为非执行董事议案同意票比例96.3729%，反对2.4713%，弃权1.1558%[10] - 变更2024年度境外审计机构议案同意票比例87.4521%，反对1.7281%，弃权10.8198%[10] 议案决议 - 第1、2、3项议案为普通决议议案，获有效表决权股份总数二分之一以上通过[11] - 第1项议案及其子议案涉及关联股东回避表决，回避股东为中国海运集团有限公司等[11]

中远海运能源运输股份有限公司独立董事 关于向公司 2023 年股票期权激励计划激励对象 授予预留股票期权相关事项的独立意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《上市公司独立董事管理办法》《上市公司股权激励管理办法》（以下简称 "《管理办法》"）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》《上海证 券交易所股票上市规则》以及《中远海运能源运输股份有限公司章程》的相关规 定，作为中远海运能源运输股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本 着认真、负责的态度，基于独立、审慎、客观的立场，现对《中远海运能源运输 股份有限公司 2023 年股票期权激励计划》（以下简称"激励计划"或"《公司 2023 年激励计划》"）下向激励对象授予预留股票期权相关事项发表如下独立意见： 1. 董事会确定以 2024 年 12 月 30 日为预留股票期权授予日（以下简称"预 留授予日"）符合《管理办法》《公司 2023 年激励计划》中关于预留授予日的相 关规定。 综上，我们一致同意以 2024 年 12 月 30 日为预留股票期权授予日，并同意 向符合预留授予条件的 24 名激励对象授予 ...

激励计划情况 - 公司具备实施激励计划主体资格[1] - 预留授予激励对象主体资格合法有效[1] - 预留股票期权授予条件已成就[2] 授予安排 - 同意以2024年12月30日为授予日[2] - 向24名对象授予4635800份股票期权[2]

会议情况 - 2024年第九次董事会会议通知12月25日发出，12月30日通讯表决召开[1] - 四名监事参加会议[1] 激励计划 - 审议通过向激励对象授予预留股票期权议案[1] - 监事会同意以12月30日为授予日[2] - 向24名激励对象授予463.58万份股票期权[2]