业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3468.28亿元，同比增长23.42%[2] - 公司销售龙头地位稳固，市占率提升至3.6%，全年销售回笼率达102%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到41.67亿元，较2022年增长约48.2%[6] - 公司2026年预计净利润为2.33亿元，较2022年增长约13.5%[6] - 公司2026年预计每股收益为1.27元，较2022年增长约17.6%[6] 财务状况 - 公司资产经营水平提升，现金分红比例从20%提升至40%，负债结构持续优化[4] 预测展望 - 公司2026年预计ROE为6.0%，较2022年略有增长[6] - 公司2026年预计P/E比率为6.3，较2022年略有下降[6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为3468.28亿元，同比增长23.42%[1] - 公司归母净利为120.67亿元，同比下降34.13%，主要因三费费用大幅增加[1] - 公司销售金额位列行业第一，市占率不断提升，核心城市市占率达6.8%[2] - 公司全年回笼金额为4304亿元，销售回笼率达102%，现金流水平充足[3] - 公司资本市场表现低迷，现金分红比例提升至40%，每10股派发现金红利4.10元[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为412,501百万元，营业收入增长率为6.95%[5] - 2026年预计净利润率为4.58%，ROE为8.24%[5] - 2026年预计每股收益为1.58元，每股股利为0.64元[5] 其他新策略 - 民生证券研究院具备证券投资咨询业务资格[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3468.28亿元，同比增长23.42%[1] - 公司2023年新增103个项目，总地价1632亿元，权益地价1359亿元，维持高权益比例，新增项目税前成本利润率平均在15%以上[2] - 公司2023年资产经营类收入实现41.7亿元，同比增长超过30%，资产经营水平提升，已开业资产回报率为2.7%[3] - 公司2023年营收稳步增长，但受到结转项目毛利率下滑和计提资产减值准备的影响，全年归母净利润同比下滑[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为397,695.43百万元，较2023年增长14.6%[8] - 预计2026年净利润为20,135.69百万元，较2023年增长12.6%[8] - 资产负债率预计2026年为74.90%，较2023年下降1.65%[8] - ROE预计2026年为5.70%，较2023年下降0.38%[8] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[12] - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%至10%之间，回避评级为相对基准指数跌幅5%以上[12] - 不同市场的评级基准分别为沪深300指数、新三板市场、北证50指数和摩根士丹利中国指数[12]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入3468.3亿元，同比增长23.4%[1] - 公司销售规模领先，市占率稳步提升，销售金额4222亿元，销售面积2386万平米，市占率3.6%[3] - 公司2023年回笼资金4304亿元，销售回笼率102%，经营活动现金流量净额139亿元，综合融资成本约3.56%[7] 未来展望 - 公司预计2024-2025年EPS为1.12、1.23元，新增2026年EPS预测为1.35元，对应PE分别为7.2倍、6.6倍、6.0倍[8] - 保利发展公司2026年预计营业收入将达到394102百万元，较2023年增长13.5%[11] - 2026年预计净利润为23245百万元，较2023年增长29.9%[11] - 2026年预计ROE为6.9%，较2023年略有增长[11] 市场扩张和并购 - 平安证券研究所强烈推荐保利发展公司股票投资[12] - 平安证券股份有限公司提供专属研究产品给签约客户进行投资决策[13] 风险提示 - 证券市场存在风险，投资需谨慎[14] - 平安证券声明报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[16] - 平安证券可发出与本报告不一致的其他报告，报告内容仅反映分析员当日判断[17] - 平安证券在法律许可情况下可能参与报告所提及发行商的投资银行业务[17]

业绩总结 - 保利发展2023年营业总收入为3,468.9亿元，同比增长23.4%[1] - 公司23年毛利率为16.0%，同比下降6.0%；净利率为5.2%，同比下降4.5%[2] - 保利发展2022A至2026E的营业总收入分别为281,108、346,894、347,934、336,452和321,312百万元[8] - 保利发展2022A至2026E的每股收益分别为1.53、1.01、1.04、1.09和1.17元[8] 拿地情况 - 公司23年拿地金额为1,632亿元，同比增长1%；拿地面积为1,075万方，同比增长2%[3] 估值和增速 - 保利发展的市净率在2023A、2024E和2025E分别为8.0、7.8和7.4，归母净利润增速分别为-34%、3%和5%[8]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为3468.3亿元，同比增长23.4%[1] - 公司归母净利润为120.7亿元，同比下降34.1%[1] - 公司销售规模领先市场，全年签约销售金额为4222亿元，同比-7.7%[3] - 公司全年回笼资金4304亿元，销售回笼率达到78.3%，同比提升11.2pct[3] - 公司拓展项目103个，总地价1632亿元，同比增长26%[3] 未来展望 - 公司预计未来业绩有望回升，2024/2025年归母净利润预测小幅下调至127.5和138.7亿元[4] 新产品和新技术研发 - 公司拓展项目103个，总地价1632亿元，同比增长26%[3] 市场扩张和并购 - 公司资产负债结构持续优化，融资成本持续下降至3.56%[4] 其他新策略 - 公司总资产收益率在2021年至2026年间逐渐下降，2026年为0.97%[5] - 最终评分为1.33，属于买入建议[7] - 历史推荐与股价对比显示，市价逐渐下降，目标价也在逐渐降低[7] - 投资评级说明中，买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[7]

章靖忠，男，1963年出生，中国国籍，高级律师，美国亚利桑那 州立大学高级工商管理硕士。现任浙江天册律师事务所主任，浙江省 人大法制委员会委员，杭州仲裁委员会主任，本公司独立董事。 保利发展控股集团股份有限公司 2023 年度董事会独立董事述职报告 作为保利发展控股集团股份有限公司(以下简称"保利发展"或 "公司")第七届董事会独立董事，本人在2023年的工作中严格按照 相关规定，认真、忠实、勤勉地履行工作职责，响应监管要求加强政 策学习、提高履职能力，密切关注行业发展变化，全面了解公司经营 运作情况，客观、独立和公正地参与公司决策，充分发挥专业优势积 极促进公司规范运作和持续健康发展，切实维护公司利益和全体股东 尤其是中小股东的合法权益。现将履职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 作为公司独立董事，本人具有履行独立董事职责所必需的专业能 力和工作经验，具备法律法规所要求的独立性，并在履职中保持客观、 独立的专业判断，不存在影响独立性的情况。本人个人工作履历、专 业背景以及任职情况如下： 二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会和股东大会会议的情况 | | 本年应 | 亲自出 | 以通讯 | 现场或 | ...

目 录 保 利发 展 控股 集 团股 份 有限 公 司 募 集资 金 存放 与 实际 使 用情 况 鉴证 报 告 天 职业 字[2024]30498-2 号 募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 1 募集资金存放与实际使用情况鉴证报告 天职业字[2024]30498-2 号 我们的责任是按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3101 号——历史财务信息审计 或审阅以外的鉴证业务》的规定执行鉴证业务。该准则要求我们计划和执行鉴证工作，以对鉴 证对象信息不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程中，我们实施了包括核查会计记录等我 们认为必要的程序。我们相信，我们获取的证据是充分、适当的，为发表鉴证意见提供了基础。 三、鉴证结论 我们认为，公司《关于公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》按照中国证监会《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、上海证券交易所颁布 的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及相关格式指引规定编制， 在所有重大方面公允反映了公司 2023 年度募集资金的存放与使用情况。 四、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供公司 2023 年 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-035 关于 2024 年度对外提供财务资助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、财务资助情况概述 根据公司经营发展需要，公司部分房地产项目使用合作模式开发，各方股东 原则上需按照权益比例向项目公司提供资金，由此形成公司对合营联营项目公司 的财务资助，为房地产业务正常经营需要，符合监管要求及行业特点。 2023 年末，公司（含下属控股子公司，下同）累计对联营合营公司提供财务 资助余额为 563.45 亿元，2023 年净减少 68.98 亿元。 按照《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》等最新要求，为保障公司房地产项目开发建设、提高 资金使用效率，公司第七届董事会第五次会议审议通过了《关于 2024 年度对外 提供财务资助的议案》，同意 2024 年度对外提供财务资助净增加额度不超过 150 亿元，单笔额度不超过 30 亿元。上述议案尚需提交公司股东大会审议。 三、董事会意见 公司于 20 ...

证券代码：600048 证券简称：保利发展 公告编号：2024-037 关于与公司高管兼任董事的 关联合营联营企业的关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、关联交易情况 1、交易情况概述 因管理需要，保利发展控股集团股份有限公司（以下简称"公司"）委派部分 高级管理人员担任部分合作项目公司的董事或高管，部分合营联营企业因此成为 公司关联方。在项目开发过程中，公司对相关合营联营企业提供的担保、股东借 款或对等调用富余资金等构成关联交易。 2、2023 年度关联交易审议及执行情况 按照公司 2022 年年度股东大会审议通过的《关于与公司高管兼任董事的关 联合营联营企业的关联交易的议案》，同意公司 2023 年度与关联合营联营企业 开展担保及资金调用合计金额不超过 110 亿元。2023 年度上述关联交易实际发 生交易类别及金额如下： 单位：亿元 | 交易类别 | 2023 年预计 | 2023 年实际 | | --- | --- | --- | | 提供担保 | 30 | 10.85 | | 调用其富余资 ...