报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期债券 ETF 受股市行情牵制，利率与信用债类 ETF 基本面修复预期与配置需求共振，两会前夕超长端品种具备博弈价值；可转债类 ETF 受权益牛市驱动估值扩张，行业结构化差异影响 ETF 弹性表现 [2][15] 根据相关目录分别进行总结 1.1 各类债券 ETF 资金净流入情况 - 上周利率债类、信用债类、可转债类 ETF 净流入资金分别为 -32.93 亿元、-62.10 亿元、+9.30 亿元，债券 ETF 市场合计净流入金额 -85.73 亿元，本月累计净流入 78.18 亿元，本年累计净流入 -1005.29 亿元 [5] - 年后第一周 A 股强势及上海出台地产新政，短期内牵制债市情绪，利率债类、信用债类 ETF 净流入转负，可转债类 ETF 受股市驱动净流入金额小幅回升 [2][5] - 年后资金大量流出短融 ETF，上周合计净流出 29.38 亿元，科创债 ETF、国债类 ETF 净流出规模也较多，分别为 -29.82 亿元、-20.34 亿元 [6] 1.2 各类债券 ETF 份额及代表产品净值走势 - 多数债券 ETF 份额回落，截至 2026 年 2 月 27 日收盘，国债类、政金债类等各类债券 ETF 份额较 2 月 13 日收盘和上月底收盘有不同变化，债券类 ETF 份额合计分别变化 -0.2% 和 3.2% [22] - 主要债券 ETF 中 30 年国债 ETF 净值跌幅领先，截至 2026 年 2 月 27 日收盘，30 年国债 ETF 等产品净值较 2 月 27 日收盘和上月底收盘有不同变动 [25] 1.3 各基准做市信用债 ETF 份额及净值走势 - 份额小幅波动，易方达与博时实现份额逆势增长，截至 2026 年 2 月 27 日收盘，8 只信用债 ETF 份额较 2 月 13 日收盘有不同变化 [29] - 净值延续上行态势，大成、南方及海富通领涨，截至 2026 年 2 月 27 日收盘，8 只信用债 ETF 净值较 2 月 13 日收盘和上月底收盘有不同变动 [31] 1.4 各科创债 ETF 份额及净值走势 - 份额整体小幅回落，永赢实现逆势吸筹，现存 24 只科创债 ETF 上周份额净流入 -31.73 百万份，份额较前周 -1.15%，部分产品有不同的份额净流出或净流入情况 [34] - 净值延续上行，截至 2026 年 2 月 27 日收盘，24 只科创债 ETF 中部分产品净值排名居前，不同批次和跟踪不同指数的产品净值中位数较前周收盘有不同涨幅 [42] 1.5 上周单只债券 ETF 市场表现情况 - 净值普遍下跌，30 年国债 ETF、30 年 ETF 博时、可转债 ETF 海富通领跌，分别较前周 -0.67%、-0.63%、-0.47% [45] - 升贴水率方面，可转债 ETF 博时、30 年国债 ETF、国债 ETF 华夏升水率领先，分别为 +0.05%、+0.02%、+0.02% [45] - 规模变动上，科创债 ETF 永赢（+4.64 亿元）、可转债 ETF 博时（+5.86 亿元）、可转债 ETF 海富通（+3.44 亿元）净流入规模居前 [45] 1.6 基准做市信用债和科创债 ETF 的 PCF 清单边际变化 - 上周基准做市信用债 ETF 修正久期估计值全线下行，部分产品 PCF 清单有新增和剔除债券，新增债券平均修正久期不同 [48][49] - 上周科创债 ETF 修正久期估计值普遍缩短，天弘、大成修正久期缩短较多，各科创债 ETF 对 PCF 清单调整不大，新增债券修正久期普遍在 2 - 5 年，部分产品剔除债券修正久期均值较长 [51][52] - 上周甬通商 K1 被科创债 ETF 重复剔除 PCF 清单，因其即将到期；26 蜀道 K2、26 节能 K1、26 节能 K2 等债券被多个科创债 ETF 纳入，为上市新券 [53]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 春节后第一周权益走强叠加美伊冲突爆发，债市收益率先上后下；假期高频表现好、关税进展和“沪七条”提振权益风险偏好，交易盘止盈驱动债市回调，周五央行下调远期售汇业务外汇风险准备金率、周六美伊冲突强化避险情绪，债市收益率转为下行；全周1y国债活跃券收益率上行1.92BP至1.30%，10y国债活跃券收益率上行1.19BP至1.79%，30y国债上行1.05BP至1.235% [1][4][7] 根据相关目录分别总结 利率债市场复盘 - 本周央行全口径净回笼4614亿元，资金情绪指数基本在50附近，1y国股行存单发行利率下行至1.59% [1] - 周二央行净回笼9264亿元，资金面平稳均衡，关税裁决利好风险偏好修复，叠加假期数据好，权益震荡偏强，债市成交清淡，多数期限波动在中债估值上下0.5BP内 [1][8] - 周三央行净投放3095亿元，资金面由紧转松，上海地产政策优化，权益震荡偏强，股债跷板效应和机构止盈驱动收益率回调，10年国债回到1.8%上方 [1][8] - 周四央行净回笼795亿元，权益市场回调，受“沪七条”和两会前政策博弈，止盈情绪升温，现券情绪偏弱，10y国债收益率最高上行至1.8140% [1][8] - 周五央行净投放2690亿元，央行下调远期售汇业务外汇风险准备金率，政治局会议通稿增量少，债市情绪修复，配置盘进场，券商净买入，现券收益率多数下行，10y国债活跃券回到1.8%附近 [2][8] - 周六央行净投放，跨月资金宽松，调休日上午债市成交清淡，午后美伊局势升级，避险情绪升温使收益率加速下行，10y国债活跃券下行1.2bp至1.79% [2][8] 下周关注要点 - 基本面：2月春节影响生产节奏，预计PMI保持荣枯线以下；2026年地方经济目标下调，预计两会政策力度持平，GDP目标维持5%左右 [2][9] - 资金面：月初资金扰动小，资金面大概率平稳，3M买断式逆回购到期1万亿，关注央行续作情况 [2][9] - 海外：日内瓦谈判破裂后美伊冲突风险攀升，中东局势紧张，全球避险情绪升温，关注全球股市、原油、黄金等资产波动风险 [2][9] 资金面 央行OMO净回笼，资金面均衡宽松 [21] 一级发行 国债、地方债净融资增加，政金债、同业存单净融资减少 [25] 基准变动 国债期限利差收窄，国开债期限利差走扩；国债短端收益率上行0.23BP，长端下行1.46BP；国开债短端收益率上行0.47BP，长端上行1.60BP；国债10Y - 1Y利差收窄1.69BP至45.58BP，国开债10Y - 1Y利差走扩1.13BP至39.31BP [20][30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025 年以来股债跷板效应整体增强但存在部分弱化阶段 股债跷板效应恢复需股或债定价因素强化 债市走势有自身主导因素 股债跷板非债券唯一定价因素 [3] - 本周风险偏好回落债市涨幅不及预期 但对后市偏乐观 可从配置转向交易 操作上布局凸性品种 持券过节并适当增加账户弹性 [3] - 2 月第一周权益走弱叠加央行呵护 债市震荡走强 国债和国开债期限利差均收窄 [7] 根据相关目录分别总结 股债跷板"失灵"的再讨论 - 2025 年以来股债跷板效应整体增强 一是权益走强提振风险偏好 股票型基金份额增长 两融余额扩容 二是股债比价走阔驱动股债"此消彼长" [3][14] - 2025 年以来存在 6 个股债跷板弱化阶段 其中股债同涨 4 个区间 原因是债市宽松预期及交易热情存在 对股市上涨反应钝化 股债同跌 2 个区间 原因是"固收+"赎回扰动及债市做多动能预期不强 [22][32] - 股债跷板"失灵"后通常会回归 驱动因素包括"反内卷"逻辑主导 避险情绪主导 权益"春季躁动"及债市宽松预期降温等 [41] - 股债跷板在债市性价比回归后失灵更普遍 恢复需股或债定价因素强化 权益下跌后"固收+"赎回阶段后续走势需观察权益表现 [43] 债市策略：持券过节，适当增加账户收益弹性 - 本周风险偏好回落债市涨幅不及预期 一是受"固收+"基金赎回影响 二是短期债市交易缺乏主线 [48] - 对后市偏乐观 可从配置转向交易 央行投放积极 资金波动压力可控 但机构跨节资金安排晚 需关注最后一周情况 配置型资金力量偏强 权益市场对债券定价影响阶段性减弱 [52][61] - 操作上布局凸性品种 短端聚焦 5y 国开 中端关注 8y 口行和 10y 地方债 保险资金配置长端地方债 [69] - 节前建议持券过节 增加账户弹性 布局长久期进攻品种 关注 30y 国债 30 - 10y 利差 30bp 以上的压缩机会 关注超长端信用债进攻机会 [72][77] 利率债市场复盘：权益走弱叠加央行呵护，债市震荡走强 - 2 月第一周权益走弱 央行呵护 债市收益率震荡走强 10y 在 1.80%多次遇阻 30y 国债领涨驱动 30 - 10y 利差压缩 [7] - 资金面央行 OMO 净回笼 资金面均衡宽松 [8] - 一级发行政金债净融资减少 国债、地方债、同业存单净融资增加 [92] - 基准变动国债和国开债期限利差均收窄 长端表现好于短端 [89]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周超长信用债受股债跷板效应、冲量资金撤退、长债供给压力、股市涨势等因素影响，收益率上行、指数续跌，但活跃度有所回升；一级市场超长产业债供给量回落，超长城投新债利率上行且认购热度低迷；1月下旬摊余成本法债基打开时点或带来局部利好 [2][3][4][43] 根据相关目录分别进行总结 存量市场特征 - 超长信用债走跌，本周收益率总体上行，2.8%以上收益率的存量超长信用债只数增至174只 [2][13] - 存量超长产业债行业分布集中，国家电网、诚通控股、中化股份等为主要长债存续主体 [17][21] 一级发行情况 - 超长产业债供给量回落至低点，本周超长信用新债供给50.3亿，发行主体集中于城投平台 [3][22] - 超长城投新债利率上行至3%附近，但认购热度依旧低迷，市场对其不确定性担忧加剧 [3][22] 二级成交表现 - 超长信用债指数续跌，本周股市涨势冲击债市，10年以上AA+信用债价格下跌0.05% [4][29] - 超长信用债活跃度回升，10年以上普信债平均成交收益率上行至2.65%以上，成交笔数回升至350笔以上 [4][31] - 10年以上普信债TKN占比读数回升至60%，确定性高票息吸引资金从利率长债流向信用债 [4][36] - 理财资金在利率上行期趋于谨慎，公募基金减持或观望长久期信用债，保险等传统配置盘承接力度弱化 [4][41] - 7 - 10年活跃超长信用债与相近期限国债利差58bp，有不错票息价值；1月下旬摊余成本法债基打开或带来局部利好 [43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 12月第二周重要会议先后落地侧重存量政策显效、增量不多，前期债市调整后性价比凸显，前半周债市利空出尽，10y、30y国债明显修复、国开表现好于国债；周五财政扩张预期扰动下止盈盘压力使债市回调，30y几乎收回涨幅；全周1y国债活跃券收益率下行1.25BP至1.3875%，10y国债活跃券收益率上行1.4BP至1.8425%，30y国债下行0.45BP至2.2470%；本周央行净投放47亿元，资金面平稳宽松，1y国股行存单发行价格下行至1.6517%，DR007加权价格上行至1.4691% [7][8][4] 根据相关目录分别总结 利率债市场复盘：重要会议提及"双降"，债市先强后弱 1. **资金面：央行OMO净投放，资金面平稳宽松** - 本周央行净投放47亿元，资金情绪指数基本在50以下，1y国股行存单发行价格下行至1.65%，DR001加权价格下破1.3%至1.2747% [8] 2. **一级发行：国债、政金债、地方债净融资增加，同业存单净融资减少** 未详细阐述净融资具体数据，仅提及国债、政金债净融资大幅增加，地方债净融资边际增加，同业存单净融资大幅减少 [23][28][29] 3. **基准变动：国债和国开债期限利差均走扩** - 国债短端品种收益率下行1.37BP，国开债短端品种收益率下行1.99BP，国债长端品种收益率下行0.84BP，国开债长端品种收益率下行1.75BP，国债和国开债短端品种表现好于长端品种 - 国债10Y - 1Y利差走扩0.53BP至45.17BP，国开债10Y - 1Y利差走扩0.24BP至37.90BP [21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 11月第四周，受美联储降息预期升温、权益市场风险偏好回暖、股债跷板效应、基金费率新规落地担忧、万科债券展期事件等因素共振影响，中长端收益率多数上行，短端受益于资金宽松表现持稳；全周1y国债活跃券收益率持平于1.4%，10y国债活跃券收益率上行1.65BP至1.8290%，30y国债上行2.45BP至2.1830%；本周央行净回笼1642亿元，资金面平稳宽松，1y国股行存单发行价格上行至1.6525%，DR007加权价格上行至1.4668% [5][8] 根据相关目录分别进行总结 利率债市场复盘：基金新规等利空影响下，收益率曲线熊陡 11月第四周，美联储降息预期升温，权益市场风险偏好回暖，多种因素扰动共振，中长端收益率多数上行，短端受益于资金宽松表现持稳；全周1y国债活跃券收益率持平，10y和30y国债收益率上行；本周央行净回笼，资金面平稳宽松，1y国股行存单发行价格和DR007加权价格上行；具体每日情况为周一现券收益率先下后上，尾盘央行超额续作MLF净投放；周二现券收益率整体上行，中长端较弱；周三现券收益率整体上行，中长端较弱；周四债市情绪偏弱，长端弱于短端；周五现券收益率多数下行，中长端表现好于短端 [5][8] 资金面：央行净回笼，资金面平稳宽松OMO 本周央行净回笼1642亿元，资金情绪指数基本在50以下，资金面平稳宽松，1y国股行存单发行价格上行至1.6525%，DR007加权价格上行至1.4668% [5] 一级发行：地方债、同业存单净融资增加，国债、政金债净融资减少 未详细提及各债券净融资具体情况，仅表明地方债、同业存单净融资增加，国债、政金债净融资减少 [6] 基准变动：国债和国开债期限利差均走扩 从收益率曲线形态变化看，国债和国开债期限利差均走扩，短端品种表现好于长端品种；从期限利差绝对水平看，国债10Y - 1Y利差走扩2.37BP至43.95BP，国开债10Y - 1Y利差走扩2.70BP至34.94BP [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 央行买断式逆回购与股债跷板效应共振，债券ETF净流入回暖，多数类型获资金净流入，可转债类ETF份额连续多周收缩后大幅转正，主要债券ETF份额普遍增长，投资者或在逢低配置可转债ETF [2][5] 根据相关目录分别进行总结 各类债券ETF资金净流入情况 - 央行买断式逆回购与股债跷板效应共振，债券ETF净流入回暖，上周利率债类、信用债类、可转债类ETF净流入资金分别为+37.39亿元、+65.43亿元、+35.52亿元，市场合计净流入138.34亿元 [2][5] - 多数类型获资金净流入，国债类ETF净流入金额连续3周领先，仅政金债类、基准做市信用债ETF获小幅净流出 [2][6] 各类债券ETF份额走势 - 可转债类ETF份额连续多周收缩后大幅转正，截至2025年11月21日收盘，国债类、政金债类、地方债类、信用债类和可转债类份额环比前周分别+4.83%、-0.20%、+0.95%、+2.32%、+5.49%，债券类ETF合计环比+3.5% [2][17] - 资金连续多周净流出可转债ETF后转为净流入，或为慢牛趋势中权益回调期的逆市加仓操作 [2] 主要债券ETF份额及净值走势 - 主要债券ETF份额普遍增长，截至2025年11月21日收盘，所选标的份额较前周收盘分别变化5.15百万份、-0.15百万份、无变化、117.60百万份、197.40百万份 [21] - 30年国债ETF获资金逢低买入，截至收盘，30年国债ETF与可转债ETF出现回调，30年国债ETF净值转跌而份额净流入，或与避险属性和央行呵护有关 [2][26] 基准做市信用债ETF份额及净值走势 - 整体份额小幅流出，现存8只基准做市信用债ETF中，部分产品份额无变化，部分有小幅度流出 [28] - 净值全线增长，与底层信用债年末追涨行情有关，年末业绩需求推动信用债配置，推升其净值自10月来抬升 [30] 科创债ETF份额及净值走势 - 上周科创债ETF整体份额较前周小幅提升，现存24只产品份额净流入17.99百万份，较前周+0.72% [35] - 净值走势平缓，第一批、第二批科创债ETF净值平均数较前周收盘分别+0.01%、-0.004%，与前周基本持平 [37] 单只债券ETF市场表现情况 - 资金逢低买入可转债ETF，上周可转债ETF、上证可转债ETF净值受权益市场调整拖累领跌，升贴水率方面，基准国债ETF、可转债ETF、30年国债ETF升水率领先 [38] - 规模变动上，可转债ETF、短融ETF、基准国债ETF净流入金额排名前三，印证资金或在逢低配置可转债ETF逻辑 [38]

报告基本信息 - 报告行业：国债 [1] - 报告日期：2025年11月14日 [2] - 研究员：何卓乔（宏观贵金属）、黄雯昕（国债集运）、聂嘉怡（股指） [3] 报告核心观点 - 6月以来国内经济指标走弱，投资端加速下滑，10月出口增速转负，通胀数据回升但需求端改善不明显，基本面面临压力；政策上宽货币配合宽财政再加码，国债买卖重启带来买盘需求，宽财政宽信用效应短期内不显著，对债市冲击有限，货币政策宽松空间有望打开 [11][12] - 债市利空基本释放完毕，11月进入利多累积阶段，虽有基金销售费率新规、股债跷板效应、政府债供给增加等扰动，但整体环境改善，国债期货底部有支撑，宽松预期或升温，可关注本周经济数据及央行买断式逆回购投放情况，把握逢低布局机会 [12] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - 当日行情：股债跷板再现，股市创新高压制债市，国债期货全线收跌 [8] - 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率全面上行，10年国债活跃券250016收益率报1.8040%，上行0.3bp [9] - 资金市场：央行持续投放使银行资金面压力缓解，当日净投放972亿元，本周连续净投放，银行间资金情绪指数回落，银存间隔夜和7天加权利率下降，中长期资金平稳 [10] 行业要闻 - 国务院副总理何立峰表示中美在经贸领域合作空间广阔，应落实两国元首釜山会晤共识，推动经贸关系稳定发展 [13] - 商务部副部长盛秋平称中国零售业规模大、趋势好、活力足，欢迎外资零售企业来华发展 [13] - 美国众议院将对临时拨款法案投票，政府关门危机或落幕，白宫称此次关门可能使四季度经济增长减少两个百分点，10月CPI和就业报告可能不发布 [13] - 美国财长表示将公布“实质性”关税消息，计划对部分商品减免关税，还讨论向低收入家庭提供退税计划 [13] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示若被提名接替鲍威尔任美联储主席将接受，希望12月大幅降息 [14] 数据概览 - 国债期货行情：包含国债期货主力合约跨期价差、跨品种价差、走势等数据 [15][16][19] - 货币市场：包含SHIBOR期限结构变动、走势，银行间质押式回购加权利率变动等数据 [23][28][32] - 衍生品市场：包含Shibor3M利率互换定盘曲线、FR007利率互换定盘曲线等数据 [33][34]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 经济基本面6月以来国内各项经济指标持续走弱，投资端加速下滑，10月出口增速由正转负，基本面面临压力；政策上宽货币配合宽财政再加码，国债买卖重启带来买盘需求，宽财政的宽信用效应短期内不显著，对债市冲击有限 [11][12] - 目前债市利空基本释放完毕，11月进入利多累积阶段，虽存在基金销售费率新规落地、股债跷板效应、政府债供给超预期增加等不确定扰动，但整体债市环境改善，国债期货底部有支撑，叠加经济动能放缓，宽松预期有望升温，可关注下周经济活动数据及央行买断式逆回购投放情况，把握逢低布局机会 [12] 各目录总结 行情回顾与操作建议 - 当日行情：出口数据走弱及A股冲高回落对债市提振有限，央行连续多日净回笼使资金面略有收紧，国债期货全线下跌 [8] - 利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率全面抬升，10年国债活跃券250016收益率报1.8070%，上行0.6bp [9] - 资金市场：月初央行持续回笼，资金面边际收敛，今日公开市场净回笼2134亿元，本周连续5日净回笼；银行间资金情绪指数走高，银存间隔夜加权小幅抬升1.5bp至1.33%，7天小幅回落1.24bp至1.413%，中长期资金平稳，1年AAA存单利率维持在1.62 - 1.63%附近窄幅变动 [10] 行业要闻 - 11月7日海关总署数据显示，中国10月出口（以美元计价）同比下降1.1%，前值增8.3%；进口增长1%，前值增7.4%；贸易顺差900.7亿美元，前值904.5亿美元 [13] - 央行发布10月各项工具流动性投放情况，公开市场国债买卖净投放200亿元，国债买卖操作恢复；央行公告11月5日开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作 [13] - 美国就业形势严峻引发降息预期升温，10月份非农就业人数减少9100人，前一个月增加3.3万人；10月挑战者企业裁员人数达15.31万人，同比激增175.3%，创2003年以来同期最高水平，芝商所FedWatch工具显示美联储12月再度降息可能性超70% [13] - 美国联邦政府持续关门，官方通胀数据暂停发布，部分美联储官员对后续货币政策走向表示担忧 [14] - 多家房企债务重组取得重大进展，截至目前21家出险房企债务重组、重整获批及完成，化债总规模约合人民币1.2万亿元，将加速整体房地产风险出清进程 [14] 数据概览 - 国债期货：展示了国债期货11月7日交易数据汇总，包括各合约的前结算价、开盘价、收盘价、结算价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量、仓差等信息 [6] - 货币市场：涉及SHIBOR期限结构变动、SHIBOR走势、银行间质押式回购加权利率变动、银存间质押式回购利率变动等数据图表 [28][32] - 衍生品市场：包含Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)、FR007利率互换定盘曲线（均值）等数据图表 [34]

报告基本信息 - 报告名称：国债日报 [1] - 报告日期：2025年11月7日 [2] - 研究员：何卓乔（宏观贵金属）、黄雯昕（国债集运）、聂嘉怡（股指） [3] 报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 经济基本面6月以来国内经济指标走弱，投资端加速下滑，出口是主要支撑，但10月出口前瞻指标走弱，基本面面临压力，市场宽松预期或升温 [11] - 政策方面宽货币配合宽财政再加码，国债买卖重启带来买盘需求，宽财政宽信用效应短期内不显著，对债市冲击有限 [11][12] - 债市利空基本释放完毕，11月进入利多累积阶段，虽存在基金销售费率新规、股债跷板效应、政府债供给增加等扰动，但整体环境改善，若有超调可把握配置机会 [12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 当日行情股债跷板延续，A股走强压制债市，国债期货多数下跌 [8] - 利率现券银行间各主要期限利率现券收益率全面回升，10年国债活跃券250016收益率报1.8010%上行0.85bp [9] - 资金市场月初资金面平稳宽松，公开市场净回笼2498亿元，银行间资金情绪指数平稳，银存间隔夜加权窄幅变动，7天小幅回落，中长期资金平稳，1年AAA存单利率小幅抬升 [10] 行业要闻 - 央行发布10月流动性投放情况，国债买卖净投放200亿元，11月开展7000亿元3个月期买断式逆回购操作，市场预计还将开展6个月期限操作，看好净投放 [13] - 美国联邦政府“停摆”进入第35天追平纪录，两党僵持未通过临时拨款法案，最高法院将审理特朗普关税政策，美财长称可能对华加征关税，外交部回应强调对话合作 [14] - 中欧出口管制对话磋商举行，双方深入沟通并同意保持交流，促进产业链供应链稳定畅通 [14] 数据概览 - 国债期货行情展示国债期货主力合约跨期价差、跨品种价差、走势等数据 [15][16][19] - 货币市场展示SHIBOR期限结构变动、走势，银行间质押式回购加权利率变动，银存间质押式回购利率变动等数据 [24][29][31] - 衍生品市场展示Shibor3M利率互换定盘曲线、FR007利率互换定盘曲线等数据 [33][34]