股份划转 - 重庆渝富资本将19.60661852亿股西南证券股份（占总股本29.51%）无偿划转给渝富控股[9] - 本次权益变动后，重庆渝富资本不再持有西南证券股份[23] 持股情况 - 重庆渝富资本注册资本100亿元，由渝富控股100%持股[12][14] - 持有重庆百货等多家公司股份[15] - 2024年10月25日受让1.07218242亿股，占总股本1.61%[31] 限售与承诺 - 3.3亿股股份尚在限售期，承诺六十个月内不转让[24] 审批情况 - 本次权益变动需报中国证监会核准，尚待取得其关于变更控股股东的核准[29] - 尚待取得上海证券交易所合规确认，再申请办理股份转让过户登记[29]

股权变动 - 渝富资本将29.51%公司股权无偿划转至渝富控股[2][3][4] - 2024年11月25日披露前期提示性公告[3] - 2024年12月27日签署无偿划转协议[3][4] 股权结构 - 渝富资本持股1,960,661,852股，占29.51%[4] - 渝富控股等一致行动人合计持股31.42%[4] 其他 - 股东权益变动获批存在不确定性[2][5]

公司信息 - 公司证券代码为600369，简称为西南证券[1] 业务进展 - 2024年公司收到参与碳排放权交易复函[2] - 自营业务可在境内合法场所参与碳排放权交易[2] 时间信息 - 公告发布时间为2024年12月26日[3]

文章核心观点 - 西南证券在资本市场赋能新质生产力发展论坛上，新任董事长姜栋林首次公开亮相，强调公司将聚焦西部金融中心建设、成渝双城经济圈等国家重大战略，致力于打造西部领先、全国进位的综合金融服务商，并深度赋能本土产业经济 [1][2] 新董事长首次公开亮相 - 姜栋林表示，成渝地区双城经济圈建设和西部金融中心建设正在加速推进，重庆正积极把握人工智能时代新机遇，推动科技创新和产业创新深度融合，加快发展新质生产力 [2] - 西南证券将充分发挥金融企业功能，以"为投资者、客户和实体经济创造价值"为宗旨，聚焦新时代西部大开发等国家重大战略，扎根重庆、服务地方，努力为投资者提供多层次、多市场、个性化的专业服务 [2] 深度赋能本土产业经济 - 西南证券作为重庆唯一一家上市券商，加强对川渝重点产业、重点行业、重点领域的跟踪研究，为推动本地实体经济高质量发展赋能 [3] - 公司努力增强面向成渝地区的产业综合服务能力，通过梳理重庆区位优势和资源禀赋，重点分析地方支柱产业和链主企业，围绕"强链、补链、延链"协助地方政府招商引资，吸引外部企业联结落地 [3] - 西南证券正在打造"服务重庆"的智库品牌，充分发挥研究发展中心、博士后工作站的研究能力，积极开展西部金融中心、重庆金融经济、北交所等领域的研究，重点围绕"33618"现代制造业集群体系和"416"科技创新布局，持续输出有影响力的行业报告，加速重庆产业链守成升级 [3] 川渝产业投资机会 - 重庆市正在构建现代产业体系，电子信息、汽车等是支柱性产业，2023年战略性新兴制造业、高技术制造业增加值分别占规上工业的32.2%和18.3%；第三产业迅速发展，近十年来占GDP比重上升超过12.7%，跃居第二产业之上，数字经济增加值占GDP比重超过45.3% [4] - 未来发展方向包括建设先进制造业中心、现代服务业高地、加快数字经济发展以及推动都市现代高效特色农业发展等，其中电子信息、汽车、数字经济、特色农产品等领域优势将进一步得到强化 [4] - 重庆将打造富有巴渝特色的消费目的地，坚持高端化与大众化并重、快节奏与慢生活兼具，建设具有中国味、巴渝韵的国际消费中心城市、世界知名都市旅游目的地，文旅、体育、康养、购物、夜间经济等领域消费有望持续散发吸引力 [4] 机器人产业发展趋势与重庆机遇 - 西南证券机器人产业研究战队正式成立，将积极推动机器人产业与资本市场的深度融合，促进技术创新与资本的有效对接，为重庆机器人产业发展注入新动力 [5][6]

会议决策 - 审议通过公司主要负责人2024年度经营业绩考核目标议案[1][2] - 审议通过公司管理层人员2024年度考核方案议案[3] - 审议通过由副总经理张序履行财务负责人职责议案[4] - 审议通过公司主责主业议案[5] - 审议通过公司2023年度反洗钱工作审计报告议案[6] 人员信息 - 张序1972年2月生，现任公司党委委员、副总经理[8]

市场扩张和并购 - 重庆股转中心拟吸收合并重庆股服集团，合并后前者存续，后者注销[2] - 公司持有重庆股服集团34%股权，合并后股东持股结构不变[2] 数据相关 - 重庆股转中心原注册资本15625万元，合并后变为37000万元[3][5] - 重庆股服集团注册资本37000万元[4] - 合并基准日拟为2024年12月31日[5]

公司治理与发展战略 - 公司建立了完善的法人治理体系和ESG治理架构，2024年治理和可持续发展工作获得监管机构和境内外评级机构的高度认可 [4] - 公司对标世界一流企业价值创造行动工作2023年度获上级部门A级评价 [6] - 公司将功能性放在首要位置，以深化改革为牵引，推动公司高质量发展 [5] 业务表现与市场预期 - 公司股价基于基本面，受到市场、行业及投资者偏好等多重因素影响，公司致力于提高公司质量和投资者价值最大化 [1] - 公司投行业务表现亮眼，近5年完成了3家企业IPO上市，多个项目成为市场标杆 [2] - 公司自营业务和资产管理业务坚持稳健经营原则，通过丰富投资品种和策略提高业绩收入的稳健性 [3] 技术创新与用户体验 - 西南证券App融合了全方位的金融服务，2024年10月新开发的智能选股和诊股功能上线，未来将以科技势能为一线展业注入新动力 [2][3] - 公司App在技术（安全性、兼容性、深度性能）和用户体验方面获得综合评分 [3] 股东回报与分红政策 - 公司积极响应监管号召，提高股东回报，2024年内实施了2023年度现金分红、2024年度中期利润分配和前三季度利润分配 [2] - 公司2024年前三季度利润分配预案为每10股派0.1元，未来将继续按照监管精神要求，积极回报股东 [4] 风险管理与信用业务 - 公司信用融资规模与行业同步提升，通过资信综合评估为客户提供个性化金融服务，质押业务额度保持合理水平，风险整体可控 [3][4] - 公司高度重视风险控制，当前权益证券市场表现回升有利于两融业务和股票质押业务风险管理 [3] 社会责任与投资者关系 - 公司积极为广大投资者提供高质量的综合金融服务，客户开户数量大幅增长 [5] - 公司持续保持规范运营，积极妥善应对相关诉讼，预计不会对财务状况产生重大影响 [6]

调研基本信息 - 调研形式为现场调研，时间是2024年11月21日10:15 - 11:45，地点在北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心B座7层会议室 [1] - 参会人员包括英大保险资管相关人员及公司董事会办公室主任助理、投资者关系管理岗 [1] 业务服务情况 川渝地区服务 - 近5年服务川渝地区投融业务比重逐年上升，成立大产业服务专班，与9家市属国企战略合作，累计服务市级国企30余家，占比60% [1] - 与10余个区县政府战略合作，助力区县通过资本市场开展多项业务及引进优质产业 [1] 经纪业务 - 作为重庆地区唯一全国综合性证券公司及首家上市金融机构，在重庆分支机构网络密集，覆盖所有区县，全国有108家分支机构（39家分公司和69家营业部） [3] - 深入推进内部管理精细化，以降本增效为核心提高运营效率，突出市场化考核机制 [3] 金融科技 - 制定三年IT战略规划，以大数据等为突破口推进数字化转型 [3] - 2024年9月上线首款大模型应用平台投顾AI助手，该项目获深交所2023年度研究课题三等奖 [3] - 2024年10月，西南证券App智能选股和诊股功能上线 [3] ESG与社会责任 - 从2010年起连续14年编制年度社会责任报告，连续2年编制社会责任暨ESG报告，聘请第三方鉴证 [3] - 入选国务院国资委“国有企业上市公司ESG先锋100指数（2023）”，获多项2023、2024年相关荣誉 [3][4] - 2024年境内外评级明显提升，万得ESG评级A级，商道融绿ESG评级A - 级，MSCI ESG评级提升至BB级，标普全球CSA评分大幅提升 [4] 资产管理业务 - 继续深入推进改革，打造有重庆辨识度的西南资管名片 [4] - 挖掘服务重庆战略使命的核心业务亮点，梳理优化产品体系，创新推广业务模式，为成渝地区政府及企业提供针对性服务 [4]

公司战略与定位 - 西南证券作为重庆唯一一家全国综合性证券公司，积极融入成渝地区双城经济圈和西部金融中心建设，坚持高质量发展 [1] - 公司持续深化改革，践行金融为民，服务实体经济，打造“投行+投研”大产业客户服务体系 [3] - 公司坚守合规风控底线，推动可持续发展，加强全面风险管理 [3] 股东支持与资本运作 - 公司实控人为重庆市国资委，市委、市政府及市国资委对公司发展给予大力支持 [3] - 公司密切关注行业资本运作动态，将结合自身实际探索发展途径，涉及重大事项将按规定披露 [3] 业务发展与市场表现 - 公司积极拓展经纪业务，客户开户数量大幅增长 [3] - 公司建立完善的市场风险管理体系，保障自营业务稳健性 [4] - 公司证券投资业务持仓调整，交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资变动分别为12.47%、-13.44%、5.62% [4] 政策响应与创新机遇 - 公司关注互换便利、回购增持再贷款等新政，将结合实际适时考虑并争取相关业务资质 [4]

自营业务 - 公司自营业务以固收为主，权益为辅，债券以利率债为主，高评级的信用债占比高 [1] - 公司严格控制对城投债和地产板块的投资，存续的城投债规模很小 [1] - 自营团队有60余人，分布在重庆、北京、上海，团队中5年、8年以上从业经历的占大部分 [2] 资产管理业务 - 资管业务整体呈向好趋势，产品体系以稳健的固收类产品为主，创新业务为辅 [2] - 资管业务主要面向机构、法人和高净值自然人客户，后续将推进改革，打造专业化投研体系 [2] 经纪业务 - 公司经纪业务前三季度与市场表现一致，9月末以来持续向好 [2] - 公司在全国有39家分公司和69家营业部，共108家分支机构 [2] - 公司积极推进数字化转型，强化线上渠道服务品质 [3] 券结业务 - 公司券结产品保有规模增长较好，已布局多只券结产品，并积极推进ETF基金 [3] - 公司积极备战基金投顾业务从试点转为常规业务 [3] 两融业务 - 公司两融规模与行业同步提升，平均利率保持行业较好水平 [3] - 公司两融业务风险可控，截至2024年9月末，融资类业务担保证券价值能够覆盖负债 [3] 风控与资本管理 - 风控指标计算标准调整对公司流动性覆盖率有正向影响，核心指标均优于监管要求 [4] - 公司控股股东为重庆渝富资本集团，实际控制人为重庆市国资委，受到大力支持 [4]