虚拟电厂需求响应专项调用 - 国网上海市电力公司成功实施百万级虚拟电厂需求响应专项调用，聚合47家虚拟电厂运营商，实测最大响应负荷首次突破100万千瓦，达到116.27万千瓦，创下上海虚拟电厂实测调用新纪录 [1][3][6] - 在当日气温直逼35℃的高负荷压力下，此次调用为保障上海电网稳定运行提供了关键支撑 [1] - 8月11日上海电网负荷达4055万千瓦，创下历史峰值，城市电力调节能力面临更高要求 [1] 虚拟电厂技术发展 - 虚拟电厂能够将分散的可调控用电设备、储能装置以及分布式新能源等多种资源整合为统一调度的"城市电力调节池"，实现"无新增土地、零碳排放"的柔性保供能力 [3] - 今年以来已累计开展25次专项实测，成功开展国内首次无功需求响应、首次算电协同跨域调度，实施秒级调节车网互动、楼宇空调资源技术链路验证 [5] - 上海虚拟电厂管理中心接入49家虚拟电厂运营商，总申报可调能力达203.24万千瓦，较2024年底大幅提升81.17% [5] 参与主体及贡献 - 上海首次开展规模化车网双向互动实测应用，引导新能源汽车通过V2G充电桩向电网反向放电，联联睿科能源科技有限公司的V2G响应贡献了0.26万千瓦 [4] - 上海市莘庄工业区经济技术发展有限公司通过调节用电负荷实现降本增效和节能减碳目标，其空调系统用电负荷占比达50% [4] - 国网上海电力持续挖掘城市楼宇空调、V2G充电桩、数据中心等新型主体用户参与虚拟电厂调节 [3] 行业活动 - 上海将于8月21-22日召开"2025年第二届虚拟电厂（上海）"高峰论坛，聚焦虚拟电厂国内外现状、技术突破、市场机制与实践路径 [7]

会议基本信息 - 会议召集人为福建福能股份有限公司董事会 [2] - 现场会议时间为2025年8月22日14:30 [2] - 网络投票时间为2025年8月22日9:15-9:25及9:30-11:30和13:00-15:00 [2] - 现场会议地点为福州市晋安区塔头路396号福建省能源石化大厦3A层会议室 [2] - 会议主持人为董事长桂思玉先生 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [2] 可转换公司债券发行安排 - 拟将向不特定对象发行可转换公司债券的股东会决议有效期延长12个月至2026年9月5日 [3][4] - 拟将股东大会授权董事会办理可转换债券发行的有效期延长12个月至2026年9月5日 [4] - 本次发行方案除有效期延长外其他内容保持不变 [4] 公司治理制度修订 - 拟修订《累积投票制实施细则》以适应法律法规及公司管理需要 [2] - 修订后的细则已于2025年8月7日披露于上海证券交易所网站 [2] 董事会换届选举 - 提名桂思玉、罗睿、叶道正、郑建诚、邓瑞普为第十一届董事会非独立董事候选人 [5] - 提名温步瀛、童建炫、林兢为第十一届董事会独立董事候选人 [6][7] - 所有董事候选人任期均为3年且均未持有公司股份 [5][6][7] - 董事选举采用累积投票制 [5][6]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会现场会议8月22日14:30召开，网络投票8月22日9:15 - 15:00进行[8] - 每位股东发言时间不得超5分钟[5] 决议延期 - 向不特定对象发行可转债股东会决议有效期延至2026年9月5日[11] - 董事会办理可转债具体事宜授权有效期延至2026年9月5日[13] 人事提名 - 提名桂思玉等5人为第十一届非独立董事候选人，任期3年[15] - 提名温步瀛等3人为第十一届独立董事候选人，任期3年[17] 信息披露 - 修订后的《累积投票制实施细则》8月7日披露[9] - 董事、独立董事候选人简历8月7日披露[15][17] 议案审议 - 本次股东会所审议议案已通过第十届董事会第三十四次临时会议审议[7]

行业投资评级 - 投资评级为"看好"并维持[7] 核心观点 - 山东省新能源上网电价市场化改革方案及竞价细则正式落地，标志着机制电价步入正轨[2][6] - 2025年机制电量总规模94.67亿千瓦时，风电占比86.3%（81.73亿千瓦时），光伏占比13.7%（12.94亿千瓦时）[2][6] - 风电竞价区间0.094-0.35元/千瓦时，光伏0.123-0.35元/千瓦时，均低于燃煤基准价0.3949元/千瓦时[2][6] - 风电项目机制电量比例70%，光伏80%，深远海风电执行期限15年，其他项目10年[6] 政策细节 - 竞价主体限定2025年6月1日-12月31日全容量并网的风电、光伏项目[6] - 源网荷储、绿电直连及部分工商业分布式光伏项目被排除在机制电价范围外[6] - 年度利用小时数：陆上风电2417小时、海上风电2860小时、光伏1253小时[6] - 预计风电申报装机容量6GW（入选5GW），光伏1.6GW（入选1.3GW），显示政策倾向优先发展风电[6] 市场影响 - 山东省作为首个机制电价落地省份，可能成为其他省份政策设计参考[6] - 电力市场化改革推动运营商价值重估，推荐关注火电转型及新能源运营商[9] 重点公司推荐 - 火电转型：华电国际（山东区域长协电价韧性）、华润电力（新能源盈利能力领先）、华能国际（煤电容量电价改革受益）[12][13] - 新能源：龙源电力（绿电溢价交易受益）、中国核电（核电审批稳定增长）、中闽能源（福建海风资源优异）[14][15] - 水电：长江电力（分红承诺70%以上）、华能水电（云南用电需求旺盛）[13][18] 行业数据 - 公用事业板块市盈率：新能源22.33倍、水电19.42倍、火电13.17倍，均高于沪深300指数12.62倍[22] - 本周电力板块涨幅前五：涪陵电力（+19.93%）、华银电力（+13.18%）、上海电力（+11.35%）[22] - 煤电成本：秦皇岛山西优混(Q5500K)平仓价周涨1.35%至657.80元/吨[48][50]

行业投资评级 - 电力行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 浙江电力现货市场转入正式运行，全国已有7地开启现货正式运行，安徽、陕西已转入连续结算试运行[10][13] - 全国统一电力市场"1+6"基础规则体系初步构建完成，2024年市场化交易电量达6.18万亿千瓦时（占全社会用电量63%），绿证交易量同比激增364%[13] - 计划2025年初步建成全国统一电力市场，2029年全面建成[13] 行业走势 - 本周（8.4-8.8）中信电力及公用事业指数上涨1.61%，跑赢沪深300指数0.38pct，位列30个中信一级板块第18位[1][53] - 个股涨幅前五：华银电力（+13.18%）、上海电力（+11.35%）、乐山电力（+6.95%）、福能股份（+4.76%）、赣能股份（+4.72%）[56] 细分领域动态 火电 - 煤价反弹至681元/吨[11] - 推荐关注季度业绩弹性标的：华能国际（PE 9.37x）、华电国际、宝新能源等[3] - 火电灵活性改造龙头青达环保2025年预测PE 17.38x[7] 水电 - 8月8日三峡入库流量同比下降30%，出库流量同比下降26.34%[12] - 建议关注来水改善标的：长江电力、国投电力、华能水电等[3] 绿电 - 硅料价格持平于44元/KG，主流硅片价格1.37元/PC[36] - 推荐低估港股绿电及风电运营商，如新天绿色能源（H）（2025年PE 14.67x）[3][7] 碳市场 - 本周碳配额交易价下降0.47%至72.09元/吨，累计成交额470.49亿元[48][50] 政策与数据 - 6月全国风电利用率94.3%，光伏利用率95.4%，上海/福建/重庆实现100%消纳[59] - 2025年上半年全国市场交易电量2.95万亿千瓦时（同比+4.8%），跨省区交易占比25%[13] - 全国电力市场主体达97.3万家（同比+23.8%）[13]

股价表现 - 截至2025年8月8日收盘 福能股份报收于9 9元 上涨2 7% 换手率1 81% 成交量50 34万手 成交金额4 97亿元 [1] - 今日主力资金净流出1446 45万元 占比成交额2 91% 其中超大单净流出1858 57万元 占成交额3 74% 大单净流入412 12万元 占成交额0 83% [1] - 中单净流出477 87万元 占成交额0 96% 小单净流入968 58万元 占成交额1 95% [1] 财务数据 - 截至2025一季报 公司营业总收入30 97亿元 同比增长0 31% 归属净利润7 52亿元 同比增长42 83% [1] - 扣非净利润7 42亿元 同比增长41 89% 流动比率2 383 速动比率2 294 资产负债率37 78% [1] 公司基本信息 - 福建福能股份有限公司成立于1994年 位于南平市 从事电力 热力生产和供应业 [1] - 企业注册资本278013 78万人民币 实缴资本3766 08万人民币 法定代表人桂思玉 [1] 商业活动 - 公司共对外投资28家企业 参与招投标项目1150次 [2] - 拥有专利信息1条 行政许可2个 [2]

清洁能源转型战略 - 公司以"海上风电+储能+火电升级"为核心战略，深度参与福建省能源结构转型 [1][2] - 截至2024年末，公司控股总装机规模达609.6万千瓦，清洁能源占比56.35% [1][2] - 2025年规划新增装机超600万千瓦，目标2030年末总装机突破2000万千瓦 [2][3] 南安抽水蓄能项目 - 投资78.02亿元建设120万千瓦抽水蓄能电站，施工周期69个月 [2] - 项目采用60%/20%/20%股比合资模式，资本金占比20%，财务内部收益率6.5% [2] - 项目将提升公司调峰能力，优化电源结构并提高清洁能源装机占比 [2][5] 财务与运营表现 - 2024年归母净利润27.93亿元创历史新高，连续三年增长，同比增速6.47% [4] - 2025年上半年归母净利润13.37亿元，同比增长12.48%，主要受益于风况改善及发电量增加 [1][4] - 2025年一季度发电量53.40亿千瓦时（同比+0.26%），供热量208.95万吨（同比+3.54%） [4] 业务多元化布局 - 业务覆盖风电、天然气发电、热电联产、燃煤发电、光伏及抽水蓄能等领域 [4] - 通过晋江气电代替电量结算等举措实现增利，参股公司投资收益提升 [4] - 计划以技术创新驱动能源结构优化，向综合能源服务商转型 [5][6]

美股市场表现 - 美股主要指数上涨 道指收涨0.18% 纳指收涨1.21% 标普500收涨0.73% [1] - 科技股多数上涨 苹果收涨5.09% 亚马逊涨4.00% 特斯拉涨3.62% Meta Platforms涨1.12% 谷歌A涨0.73% 英伟达涨0.65% 微软下跌0.53% [1] 国际贸易与关税政策 - 特朗普计划对芯片产品征收100%关税 但在美建厂企业如苹果可获得豁免 [2] - 美国将对日本产品额外加征15%关税 日本质疑该公告与协议不一致并要求纠正 [3] 苹果公司战略布局 - 苹果投资1000亿美元布局美国制造 以应对关税压力 [2] - 苹果与三星合作推出创新芯片制造技术 为iPhone等产品供货 [4] - 苹果与康宁构建合作伙伴关系 在肯塔基州生产100%的iPhone和苹果手表相关产品 [5] 人工智能与自动驾驶进展 - 特斯拉正在训练新FSD模型 参数量是现版本的十倍 预计下月底面向公众发布 [6][11] - 华为推出"鸿蒙AI超级智能体" 推动智能手机语音助手向智能对话系统演进 [11] - 端侧AI加速融入用户日常 华为与OPPO智能助手月活超亿 [11] 行业投资与市场动态 - 德国启动战略基金投向国防和能源 百亿资金撬动千亿投资 [7] - 全国一体化算力网9项技术文件全部发布 标准体系建设基本完善 [12][14] - 中国泛二次元及周边市场规模达5977亿元 其中"谷子经济"市场规模1689亿元 较2023年增长40.6% [10] 企业合作与项目投资 - 恒实科技控股子公司中标1.77亿元人工智能计算中心项目 [16] - 中船科技全资子公司投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [16] - 福能股份南安抽水蓄能电站项目动态总投资约78.02亿元 [16] - 磁谷科技计划投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 [16] 企业业绩表现 - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [16] - 顺博合金上半年净利润1.77亿元 同比增长110.56% [20] - 力源信息上半年净利润9613.04万元 同比增长65.79% [20] - 杰瑞股份上半年净利润12.41亿元 同比增长14.04% [20] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元 同比增长10.19% [20] 资本市场活动 - 分众传媒拟83亿元收购新潮传媒100%股权 [19] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [19] - 润泽科技8月8日解禁市值518.32亿元 解禁比例65.81% [23] 技术创新与产品发布 - 特斯拉将奥斯汀Robotaxi项目先进技术整合进FSD通用版本 提升系统整体性能 [11] - 傅利叶人形机器人GR-3正式发布 支持更拟人化的肢体表达 [13] - 宇树升级版机器狗星际猎影将首秀 [13] - 大疆发布扫地机器人 ROMO 系列 [13] 政策与行业发展 - 交通部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》 促进低空经济发展 [13] - 上海具身智能产业规划出炉 核心产业规模目标500亿元 [13] - 国家电网用电负荷连续三天创历史新高 [13]

项目投资 - 福能股份将投资78.02亿元建设福建省南安抽水蓄能电站项目 [1] - 项目装机容量达120万千瓦(4×30万千瓦) [1] - 预计施工工期69个月 [1] - 项目动态总投资78.02亿元，单位造价6501元/千瓦 [2] - 项目资本金占项目总投资的20%，资本金财务内部收益率为6.5% [2] 项目详情 - 南安抽蓄项目为日调节抽水蓄能电站，枢纽工程包括上水库、下水库、输水系统、地下厂房和地面开关站等 [1] - 项目建成后将承担福建电力系统调峰、填谷、调频、调相、储能及紧急事故备用等任务 [1] - 项目为《抽水蓄能中长期发展规划(2021—2035年)》"十五五"调整至"十四五"重点实施项目 [2] - 抽水蓄能实行两部制电价政策，项目经济性有保障 [2] 公司合作与战略 - 福能股份与福建省水利投资开发集团有限公司和南安市能源工贸投资发展集团有限公司分别按60%、20%和20%的股比共同投资设立福建省东田抽蓄公司 [1] - 项目已于2025年4月获福建省发改委核准批复 [1] - 投资延续公司深耕清洁能源的战略 [2] - 2025年上半年公司实现营收63.69亿元，同比减少4.44%，归母净利润13.37亿元，同比增长12.48% [2] - 增利主要受益于福建省风况好于去年同期及晋江气电代替电量结算增加 [2] 政策与行业背景 - 福建省发改委同意建设该项目以促进能源结构调整，构建新型电力系统，缓解福建电网调峰困难 [2] - 项目需落实安全、环保、水保"三同时"制度，选用技术先进设备 [2]

提名候选人资质 - 提名温步瀛、童建炫、林兢为第十一届董事会独立董事候选人 已充分了解其职业经历、学历、兼职及失信记录 [1] - 被提名人具备5年以上法律、经济、会计、财务或管理领域工作经验 符合独立董事履职要求 [1] - 被提名人已取得证券交易所认可的相关培训证明材料 [1] 独立性合规声明 - 被提名人不属于上市公司或其附属企业任职人员及其直系亲属或主要社会关系 [2] - 未直接或间接持有公司已发行股份1%以上或位列前十名股东 [2] - 未在持有公司5%以上股份的股东或前五名股东处任职 [2] - 与公司及控股股东无重大业务往来或服务关系 [2] - 最近12个月内未出现过影响独立性的情形 [2] 任职资格合规性 - 符合《公司法》《公务员法》关于董事任职及兼职的规定 [1] - 满足证监会《上市公司独立董事管理办法》及交易所自律监管规则 [1] - 符合中组部、中纪委关于党政领导干部兼职的规范性意见 [1] - 满足金融监管机构对金融机构董监高任职资格的特殊要求 [1] 不良记录审查 - 最近36个月内未受证监会行政处罚或刑事处罚 [3] - 未因证券期货违法犯罪被立案调查且无明确结论 [3] - 最近36个月内未受交易所公开谴责或3次以上通报批评 [3] - 无重大失信等不良记录 [3] 兼职与履职记录 - 被提名人兼任境内上市公司独立董事数量未超过三家 [4] - 无因连续两次未出席董事会会议被解除职务的记录 [4]