内部控制情况 - 2024年12月31日公司财务报告内控有效，无重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额占比93.64%，营收占比100%[8] 评价范围 - 主要单位有福建福能股份等10家[7] - 主要业务含投资、资金管理等[9] 风险领域与标准 - 高风险领域为资金、物资采购、招标管理[10] - 明确财务与非财务内控缺陷评价定量、定性标准[14][15][16] 整改结果 - 报告期无内控重大、重要及一般缺陷[17] - 基准日无未完成整改的重大、重要缺陷[17][18]

审计委员会情况 - 公司第十届董事会审计委员会委员5人，主任委员为林兢女士[2] - 2024年审计委员会召开5次会议[3] 费用情况 - 公司2023年度支付致同所审计费用219万元，财报审计156万元，内控审计63万元[6] 内控情况 - 内部控制评价报告基准日，公司不存在内部控制缺陷[8]

业绩总结 - 2024年度财务公司实现营业收入2.57亿元，净利润1.77亿元[4] 数据相关 - 截至2024年12月末，公司在财务公司存款57.47亿元，占货币资金总额的99.71%[2] - 截至2024年12月末，财务公司提供给公司贷款余额为33.98亿元[3] - 截至2024年12月31日，财务公司总资产197.16亿元，净资产25.76亿元[4] 未来展望 - 2025年4月23日公司董事会审议通过续签《金融服务协议》议案，尚需股东大会审议[2] 新协议要点 - 续签协议公司每日最高存款余额不超80亿元[6] - 续签协议财务公司给予公司综合授信额度95亿元[6] - 续签协议财务公司给予福建福能股份有限公司授信额度10亿元[6] - 续签协议财务公司向公司提供委托贷款30亿元[7] - 续签协议财务公司给予福建福能股份有限公司委托贷款额度15亿元[7]

项目设立与决策 - 2023年公司控股设立福能海韵负责长乐J区项目，持股80%[1] - 2025年4月23日董事会通过投资建设长乐J区项目议案[1] 项目规划与数据 - 长乐J区项目规划76k㎡，拟建41台16MW机组，总装机656MW[2] - 预计施工21个月，年发电量29.85亿千瓦时[2] - 静态投资629,963万元，动态投资637,550万元[2] - 自有资金占动态投资30%，年等效利用小时约4,551小时[2] - 资本金内部收益率约5.03%（税后），投资回收期16.5年[3] 项目影响因素 - 长乐J区项目经济性受投资成本、电价政策等影响[5]

业绩数据 - 2024年公司总发电量241.46亿千瓦时，总供热量1,030.51万吨[11] - 2024年长乐外海C区海上风电项目年发电量达20亿千瓦时，减少二氧化碳排放184万吨[11] - 截至2024年12月，公司净资产2,527,657.29万元，资产总额5,187,341.79万元，总股本2,780,137,800股[16] - 2024年公司研发总投入14326.11万元[99] - 2024年福能贵电四轮结算试运行累计增收83.60万元，其中41.80万元归用户[140] - 2024年11月21日鸿山热电龙兴隆厂区0.73MWp光伏电站累计发电63.49万kWh，节约标准煤190.91吨，减少二氧化碳排放528.24吨[193] - 福能贵电启动12MW分布式光伏发电项目，预计年发电量1122.35万kWh[193] 知识产权与研发 - 2024年公司共取得知识产权108件，同比增长10.29%[11][99] - 2024年公司推进7项科技创新项目，申请专利10件，新增获批发明专利1件、实用新型专利3件，完成6件软件著作权登记[101] - 龙安热电研发协同治理技术获得4项发明专利[101] - 2024年福能贵电开展29项科技创新项目，凝练出13项科技研发项目，申报发明专利13项、实用新型专利7项，《入炉煤精准掺配技术研究》获10万元财政补助[101] - 福能南纺《抗菌抗病毒医卫用非织造布产品开发及产业化》项目申请专利6项，发表核心论文3篇[102] - 福能新能源与福州大学合作围绕风机偏航大齿检测展开攻关并完成初步方案，与北京博比合作推进叶片与光伏增效技术研究完成初步可行性研究报告[117] - 晋江气电与上海电力大学联合研究项目已申请专利3件，并形成技术报告和市场调研报告[121] 公司治理与管理 - 报告期内公司召开股东大会2次，董事会10次，监事会5次[44][45] - 董事会董事人数为9名，其中独立董事3名，女性董事2名[48][51] - 公司建立自上而下的ESG治理架构，董事会负责拟订ESG战略规划和制度政策[22] - 公司主动邀请利益相关方参与实质性议题评估[24] - 公司严格按照相关法律法规完善法人治理结构，提高治理水平[36] - 公司重视投资者关系管理，保障投资者权益[52] - 报告期内累计披露公告75份，其中临时公告71项、定期报告4项[55] - 收到并回答投资者提问30次，回答率达100%[61][64] - 报告期内开展反腐败、反贿赂培训活动204场，累计参加9544人次[77] - 廉洁承诺签署率达100%[77][79] - 公司制定《信息披露事务管理制度》规范信息披露行为[54] - 公司制定《投资者关系管理制度》加强与投资者沟通[58] - 公司编制《内部控制体系手册》规范经营管理防范风险[67] - 公司制定《安全风险分级管控管理办法》加强风险评估和控制[69] - 公司制定《合规管理办法》等确保市场公平竞争[81] 市场活动与交流 - 2024年公司组织人员参加第十一届中国风电后市场交流合作大会及北京国家风能大会[125] - 2024年11月东田抽蓄参加第十届全国BIM学术会议暨2024“数字孪生·筑梦未来”数字工程论坛[127] - 福能海峡两篇论文入选2024年学术交流会优秀论文[128] - 2024年9月福能南纺总经理带队参加第十七届中国国际产业用纺织品及非织造布展览会，11月研发技术人员参加福建省纺织工程学会举办的论坛[129] - 2024年11月晋江气电参加深圳燃气轮机技术协作网用户交流会[130] 客户与运营 - 公司客户满意度调查回收率达60%以上[134] - 2024年鸿山热电优化供汽方案，助力当地工业稳定发展[135] - 福能南纺2024年9月开展供应商质量管理体系现场审核[147] - 2024年福能南纺环境信用等级为环保诚信企业[159] 环保与安全 - 2024年公司环保投入达2.15亿元，未发生环境违规事件[12] - 2024年公司开展信息安全与隐私保护培训36次，总时长2017小时，参与总人次1107人次[112] - 2024年9月公司开展信息网络安全知识培训，12月开展网络安全设备故障应急演练[113] - 2024年龙安热电开展应急演练31项[171] - 2024年5月福能贵电与六盘水市生态环境局联合开展演练，150余人参加[178] - 2024年8月福能新能源组织环保管理知识培训[182] - 2024年12月福能贵电收到六盘水市生态环境局六枝分局表扬信[183] - 2024年福能南纺参加3次生态环境保护相关培训活动[184] 节能管理 - 公司于2024年发布《节能管理办法》，形成自上而下、层层落实的节能管理体系[200] - 福能海峡出台《节能管理办法》细化管理要求[200] - 福能贵电实施大运行策略管理，建立全流程数据分析模型提升能源使用效率[200] - 鸿山热电成立专业小组优化锅炉燃烧和运行方式实现发电效益最大化[200]

业绩总结 - 2024年与关联人商品及服务交易预计523,000万元，实际326,574.42万元[3] - 2024年财务公司存款服务预计每日最高限额≤800,000万元，实际574,728.88万元[5] - 2024年财务公司信贷服务预计≤850,000万元，实际339,810.88万元[5] - 2024年电力设备等融资租赁预计≤150,000万元，实际75,210.85万元[5] 未来展望 - 2025年与关联人商品及服务交易预计金额556,100万元[7] - 2025年福能物流采购煤炭预计金额290,000万元，占比48.00%[6] - 2025年财务公司存款服务预计每日最高限额≤800,000万元[9] - 2025年财务公司信贷服务预计≤950,000万元[9] - 2025年电力设备等融资租赁预计≤150,000万元，因在建项目融资规模增加[9] 其他新策略 - 2025年4月23日董事会通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》，待股东大会审议[2] 关联关系 - 能化集团等多家公司与公司构成关联关系[11][12][13] 交易定价 - 煤炭采购定价按政府定价等确定[15] - 公司在财务公司存款利率不低于同期国内主要商业银行同类存款利率[16] - 公司与关联方关联交易定价公允，不影响经营独立性[17]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [9][12] 报告的核心观点 - 2024年在风电电量增长、火电成本回落带动下，公司全年归母净利润27.93亿元，同比增长6.47%；2025年一季度预计归母净利润7.33 - 7.71亿元，同比增加39% - 47% [2][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年四季度来风好转，单四季度风电发电量23.51亿千瓦时，同比增长27.97%，全年风电发电量60.13亿千瓦时，同比增长9.41%；四季度火电发电量41.58亿千瓦时，同比减少13.05%，热电联产机组发电量同比增长10.44%，秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价同比减少135.09元/吨，公司四季度归母净利润10.20亿元，同比增长3.31% [12] - 2025年一季度来风延续改善趋势，风电发电量19.13亿千瓦时，同比增长27.96%；火电发电量34.06亿千瓦时，同比降低10.71%，秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价均值同比降低180.52元/吨，预计归母净利润7.33 - 7.71亿元，同比增加39% - 47% [2][12] 财务预测 - 预计公司2024 - 2026年EPS分别为1.00、1.04元和1.15元，对应PE分别为9.34倍、9.02倍和8.17倍 [12] 财务报表数据 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|14695|14580|14200|15642| |营业成本（百万元）|11192|10737|10266|11387| |归母净利润（百万元）|2623|2793|2892|3193| |EPS（元）|1.03|1.00|1.04|1.15| |经营活动现金流净额（百万元）|4625|6458|3490|6876| |投资活动现金流净额（百万元）|-1574|-5150|-5180|-1486| |筹资活动现金流净额（百万元）|-1194|-1295|1635|-5592| [17]

文章核心观点 公司2025年第一季度业绩预增，2024年度整体经营态势良好盈利稳中有升，主要得益于福建省风况好、热电联产机组表现及燃煤成本下降等因素 [2][14] 2025年第一季度业绩预增公告 业绩预告情况 - 业绩预告期间为2025年1月1日至3月31日 [3] - 预计归属于母公司所有者的净利润73346万元到77108万元，同比增加20709万元到24471万元，同比增39%到47% [2][4] - 预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润72360万元到76122万元，同比增加20069万元到23831万元，同比增38%到46% [2][4] 上年同期经营业绩和财务状况 - 利润总额74716万元，归属于母公司所有者的净利润52637万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润52291万元 [5] - 每股收益0.21元 [6] 本期业绩预增主要原因 - 福建省风况好于上年同期，风力发电机组发电量同比增加，盈利同比增加；参股公司投资收益同比增加 [7] 2024年度业绩快报公告 2024年度主要财务数据和指标 - 全年完成发电量241.46亿千瓦时，供热量1031.51万吨 [14] - 实现营业收入145.63亿元，同比减少0.90%；实现利润总额40.56亿元，同比增长11.72% [14] - 归属上市公司股东净利润27.93亿元，同比增长6.47%；基本每股收益1.07元，同比增长3.88% [14] 经营业绩和财务状况情况说明 - 截至2024年末，公司资产总额518.73亿元，比年初增加11.84亿元，增长2.34% [14] - 归属于上市公司股东的所有者权益252.77亿元，比年初增加33.55亿元，增长15.30% [14] - 主要增利因素为福建省风况好于上期，风力发电机组发电量同比增加；热电联产机组发电量、供热量同比增加，燃煤成本同比下降 [14]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][11] 报告的核心观点 - 一季度用电需求转弱且风电挤压火电出力，公司火电发电量降10.71%，但秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价降180.52元/吨，成本改善有望拉动火电业绩稳健；来风好转，风电发电量增27.96%，新能源业绩展望优异；参股新能源资产与控股新能源业绩有望同步改善，参股火电也有望边际改善，投资收益或积极；在火电稳健、新能源与投资收益改善拉动下，公司一季度整体业绩有望优异；股东增持彰显信心，丰厚储备保障成长，长期投资价值被看好 [1][11] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2025年一季度，公司各运行电厂按合并报表口径完成发电量53.40亿千瓦时，同比增0.26%；完成上网电量50.73亿千瓦时，同比增0.18%；累计完成供热量208.95万吨，同比增3.54% [5] 事件评论 - 火电电量承压，成本主导业绩：一季度用电需求转弱且风电挤压，公司火电发电量34.06亿千瓦时，同比降10.71%，气电、热电联产、煤电发电量均下降，但气电和煤电机组对业绩贡献有限，热电联产机组电量压力小；一季度秦皇岛港Q5500动力末煤平仓价均值721.22元/吨，同比降180.52元/吨，煤价下降对冲电量压力，预计火电经营性业绩稳健 [11] - 来风好转风电高增，新能源业绩优异：来风延续改善趋势，一季度风电发电量19.13亿千瓦时，同比增27.96%，海上和陆上风电发电量均增长；新能源业绩展望优异，参股新能源资产与控股新能源业绩有望同步改善，参股火电在成本下降背景下也有望边际改善，投资收益或积极 [11] - 股东增持彰显信心，丰厚储备保障成长：3月14日，公司控股股东及其一致行动人启动增持计划；截至2024年12月，公司已获发改委核准装机规模607万千瓦，包括火电和风电项目，还积极布局抽水蓄能业务；随着项目投产，公司成长空间将打开，福建海风重启核准下，海风成长性或迎来催化，长期成长性可期 [11] - 投资建议与估值：预计公司2024 - 2026年EPS分别为1.01、1.05元和1.16元，对应PE分别为9.00倍、8.65倍和7.85倍，维持“买入”评级 [11] 财务报表及预测指标 - 利润表：预计2024 - 2026年营业总收入分别为145.49亿、141.69亿和156.00亿元，净利润分别为34.27亿、35.67亿和39.30亿元等 [16] - 资产负债表：预计2024 - 2026年资产总计分别为545.81亿、591.76亿和599.42亿元，负债合计分别为242.51亿、264.03亿和244.09亿元等 [16] - 现金流量表：预计2024 - 2026年经营活动现金流净额分别为64.56亿、34.23亿和68.93亿元，投资活动现金流净额分别为 - 51.52亿、 - 51.82亿和 - 14.90亿元等 [16] - 基本指标：预计2024 - 2026年每股收益分别为1.01、1.05和1.16元，市盈率分别为9.00倍、8.65倍和7.85倍等 [16]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度预计实现归属于母公司所有者的净利润73346万元到77108万元，同比增加20709万元到24471万元，增幅39%到47%[2][3] - 2025年第一季度预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润72360万元到76122万元，同比增加20069万元到23831万元，增幅38%到46%[2][3] - 上年同期利润总额74716万元，归属于母公司所有者的净利润52637万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润52291万元[4] - 上年同期每股收益0.21元[4] 业绩预告时间范围 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年3月31日[3] 业绩预增原因 - 本期业绩预增主要原因是福建省风况好于上年同期，风力发电机组发电量和盈利同比增加，参股公司投资收益同比增加[6] 业绩预告数据说明 - 公司不存在影响本次业绩预告内容准确性的重大不确定因素，业绩预告相关财务数据未经审计[7] - 预告数据为初步核算数据，具体准确财务数据以2025年第一季度报告为准[8] 公告发布时间 - 公告发布时间为2025年4月10日[10]