股东大会召开基本信息 - 股东大会召开日期为2025年8月14日9:30，地点为山东省济南市历城区经十路2503号公司会议室[1] - 投票方式采用现场投票与网络投票结合，网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为当日9:15-15:00[1] - 涉及融资融券、转融通等特殊账户投票需按《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》执行[1] 会议审议事项 - 非累积投票议案包括《关于修订公司章程的议案》《关于续聘A股财务报告审计机构的议案》等[1] - 累积投票议案涉及选举非独立董事及独立董事，候选人名单已通过董事会审议[1] - 全部议案公告于2025年7月29日《中国证券报》《上海证券报》等媒体及上交所网站[1] 股东投票规则 - 同一股东通过多个账户重复表决时，以首次投票结果为准[2] - 选举票数超过持有票数或应选人数的视为无效[3] - 累积投票制下，股东可集中或分散投票权，例如持有100股对应应选董事数×100的选举票数[7][8] 参会登记与联系信息 - A股股东需持身份证、证券账户卡等材料登记，H股股东参照港交所披露文件[4][5] - 登记截止前可通过传真、信函或邮件方式完成，联系人为张如英，电话0531-67710376[5] - 现场会议费用由股东自理，授权委托书需明确表决意向[5][6]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会8月14日上午九时三十分举行[3] - 审议取消监事会、修订《公司章程》等议案[6] - 进行董事会换届选举[7] 股份与投票 - H股8月11日至14日暂停过户，过户文件8月8日前交回[8] - 部分决议案表决采用“累积投票制”[7][8] 参会与决议通过规则 - 股东可委任代理人，委任表格8月13日前交回[8] - 普通决议案半数以上、特别决议案2/3以上表决权通过[8]

临时股东大会安排 - 2025年8月14日上午九时三十分在山东省济南市历城区经十路2503号会议室举行2025年第三次临时股东大会[3] - 审议取消监事会、修订《公司章程》等8项议案[3] - H股股东填妥代理人委任表格需在2025年8月13日上午九时三十分前送达指定处[4] - H股股东报名参加需在2025年8月8日下午四时三十分前与公司董事会办公室联系[5] - 2025年8月11日至2025年8月14日暂停办理H股股份过户登记手续[46] 财务报告与审计 - 自2025年半年度财务报告起统一采用中国企业会计准则编制财务报告[34] - 终止续聘信永中和香港担任公司H股财务报告审计机构，改由信永中和境内担任[36] 章程修订 - 拟取消监事会及监事岗位，相关职权由董事会审计委员会承接[17] - 《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》将进行全面梳理和修订[20] - 《公司章程》修订涉及完善总则、股东制度等多方面[20] - 《股东大会议事规则》部分条款修订后更名为《股东会议事规则》[24] - 《董事会议事规则》部分条款将进行修订[29] 董事会相关 - 制定第七届董事会董事薪酬方案，非独立董事按岗位领薪，独立董事领取固定津贴300,000元/年（税前）[31][33] - 董事会由九名董事组成，拟新设一名职工董事[40] - 第七届董事会任期自临时股东大会审议通过之日起三年[40][42] 公司股份与股东 - 公司注册资本为人民币4473429525元，已发行股份数为4473429525股[53][59] - 内资股（A股）3614443347股，占公司股本总额的80.80%；境外上市外资股（H股）858986178股，占公司股本总额的19.20%[59] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%等相关规定[69] 股东会相关 - 股东会职权包括审议重大资产交易、担保、股权激励等事项[96][97] - 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[99] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后的6个月内举行[98] 审计委员会 - 审计委员会成员为五名，其中独立董事三名，由会计专业独立董事任召集人[162] - 审核财务信息等事项需全体成员过半数同意后提交董事会[163] - 每季度至少开一次会，三分之二以上成员出席方可举行[164]

（股份代號：1787） 2025年第三次臨時股東大會之代理人委任表格 本人╱吾等 （附註1） 地址為 （附註2） 為山東黃金礦業股份有限公司（「本公司」） （附註3） 股H股 的登記持有人，現委任 （附註4 ）大會主席或 （其地址為： ） 為本人╱吾等之代理人，代表本人╱吾等出席將於2025年8月14日（星期四）上午九時三十分在中國山東省濟 南市歷城區經十路2503號本公司會議室舉行的本公司2025年第三次臨時股東大會（「臨時股東大會」）或其任 何 續 會，並 於 該 會 代 表 本 人╱吾 等 依 照 下 列 指 示 就 臨 時 股 東 大 會 通 告 所 列 的 決 議 案 投 票；如 無 作 出 指 示， 則本人╱吾等之代理人可酌情投票。 SHANDONG GOLD MINING CO., LTD. 山東黃金礦業股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 日期：2025年 月 日 簽 署 （附註7） ： 附註： 累積投票制的選票不設「贊成」、「反對」和「棄權」項， 閣下請分別在候選人姓名後面「累積投票」欄內填寫對應的選舉表決權數。 在對第6.00項和第7.00項決議案選舉董事實行累積投票表 ...

公司股价表现 - 山东黄金连续5个交易日下跌，区间累计跌幅达5.83% [1] - 公司为山东黄金集团有限公司控股上市企业，2003年于上交所主板上市(600547 SH)，2018年于港交所主板上市(1787 HK) [1] - 公司控股深交所主板上市企业山金国际黄金股份有限公司(000975 SZ)，实现沪港深三地资本市场布局 [1] 机构投资者动向 - 中欧基金旗下中欧价值智选混合A于今年二季度新进成为山东黄金前十大股东 [1] - 该基金今年以来收益率达16.26%，在2275只同类基金中排名第603位 [1] 基金经理背景 - 中欧价值智选混合A基金经理为袁维德，硕士研究生学历，为中欧中生代基金经理 [3][4] - 袁维德投资风格兼顾价值与成长，研究范围覆盖金融工程、TMT、新能源、科技、大消费等多个行业 [3][4] - 累计任职时间8年又215天，现任基金资产总规模102.29亿元，在管基金最佳回报率达123.36% [4] - 现任中欧多元价值三年持有混合A(规模10.84亿元)及混合C(规模0.92亿元)基金经理 [4] - 同时管理中欧新兴价值一年持有混合C(规模8.33亿元) [4] 基金管理公司股权结构 - 中欧基金管理有限公司成立于2006年7月，董事长为窦玉明，总经理为刘建平 [4] - 公司共有25名股东，其中WP Asia Pacific Asset Management LLC持股23.30%，国都证券持股20%，窦玉明持股20% [4] - 基金经理袁维德持有中欧基金0.45%股权 [4]

公司治理变更 - 山东黄金将于2025年8月14日召开第三次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议取消监事会及修订《公司章程》的议案 [1] - 同时审议修订《股东大会议事规则》的议案 [1]

海外被动资金回流中国股票市场 - 海外被动资金加速回流中国股票市场 部分海外中国股票ETF单日资金净流入创年内新高 [1] - 美国上市最大中国股票ETF KWEB在7月17日至25日7个交易日累计获净流入8.76亿美元（约62.88亿元人民币） 其中7月17日单日净流入2.64亿美元创近五个月新高 [2] - MSCI中国指数ETF MCHI于7月25日获净流入2.01亿美元 创年内单日净流入新高 规模达72.2亿美元 [3] - 富时中国50指数ETF FXI于6月17日获净流入7690万美元 扭转长期净流出局面 规模65.8亿美元 [3] - 沪深300指数ETF ASHR最近一个月获净流入9600万美元 规模21.2亿美元 [4] - 中国科技类ETF CQQQ近一个月获净流入7230万美元 其中6月27日净流入4840万美元创近三个月新高 [5] 主动管理基金加仓互联网科技股 - 首域盈信中国成长基金（规模27亿美元）6月增持腾讯控股2.75%和携程集团9.18% 减持网易12.45% [9] - 富达中国焦点基金（规模25亿美元）6月加仓阿里巴巴12.46%和携程集团6.32% 减持招商银行24% [10] - 施罗德中国机会基金（规模11亿美元）6月增持阿里巴巴5.92% 减持小米集团14.06% [11] - 瑞银中国机会基金（规模32亿美元）6月加仓腾讯控股1.34% [13] 外资机构看好中国股票前景 - 高盛将MSCI中国指数12个月目标点位从85调高至90 预示11%上行空间 维持超配态度 [14] - 外资基石投资者参与港股IPO程度创五年新高 显示战略性重新平衡投资组合趋势 [15] - 投资者对中国股票兴趣攀升受五大因素驱动：美国市场外多元化需求 人民币走强预期 中国AI应用涌现 私营部门支持政策 估值折价优势 [14]

2025年《财富》世界500强榜单核心分析 榜单整体表现 - 沃尔玛连续12年蝉联榜首 亚马逊第二 中国国家电网第三 沙特阿美与中国石油分列第四第五 [1] - 上榜企业总营收达41.7万亿美元 占全球GDP超三分之一 同比增长1.8% 上榜门槛提升至322亿美元 [1] - 总净利润约2.98万亿美元 同比增长0.4% 资产与净资产规模创历史新高 员工总数减少 [1] 中国企业表现 - 中国共130家企业上榜 营收总额10.7万亿美元 平均销售收入820亿美元 内地及香港企业平均利润42亿美元 [2] - 汽车行业表现突出：10家汽车及零部件企业入围 奇瑞营收增长206亿美元至597亿元 排名跃升152位至第233名 比亚迪首次进入前百（第91名） 吉利营收增至799亿美元 排名上升30位 [2] - 互联网巨头持续增长：拼多多排名上升176位至第266名（提升最多） 美团上升57位至第327名 京东上升3位至第44名 [2] - 5家中国企业新上榜/重返：山东黄金（首次上榜第465位） 纬创集团 新华人寿 中国通用技术集团 碧桂园 [2] 财务指标排名 - ROE榜单：Cencora以233%居首 家得宝223%第二 拼多多以36% ROE位列第25名（中国公司最高） 前50名含台积电 比亚迪 宁德时代等9家中国企业 [3] - 利润率榜单：英伟达以55%净利润率居首 半导体行业占前十中三席（英伟达 台积电 SK海力士） 腾讯控股与招商银行分列第九第十 [3]

报告行业投资评级 - 给予钢铁行业“看好”评级，维持有色金属行业“看好”评级，维持对洛阳钼业、中金黄金、山东黄金、紫金矿业、中国铝业的“增持”评级 [4][82] 报告的核心观点 - 部分金属品种价格受宏观消息提振，但需警惕投机需求带来的价格波动；不同金属因自身供需和政策环境不同，价格走势和投资机会有差异 [3][4][82] 根据相关目录分别进行总结 行业要闻 - 1 - 6月全国规模以上工业企业利润总额同比下降1.8%，不同性质企业有不同表现 [15] - 美国与欧盟达成15%税率的关税协议 [15] - 中国光伏行业协会推动光伏落后产能有序退出 [15] - 世界钢铁协会统计6月全球粗钢产量同比下降5.8%，上半年下降2.2% [15] - 广期所调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约涨跌停板幅度和交易手续费标准 [15] 行业数据 钢铁 - 宏观上价格法修正草案提振市场情绪，基本面本周库存小幅下降；钢价反弹后下游有补库意愿，“反内卷”消息带动钢价，雅鲁藏布江下游水电工程或带动特种钢需求 [16] - 7月25日上海终端线螺采购量环比涨19.28%，同比涨53.49%；五大品种钢产量环比降0.14%，同比降0.97% [17][20] - 7月25日全国样本钢厂高炉产能利用率90.81%，环比降0.08pct；电炉产能利用率53.48%，环比增1.31pct [24] - 7月25日钢材社库 + 厂库合计环比降0.11%，同比降22.78% [26] - 7月25日部分原料价格上涨，普钢综合价格指数环比涨4.16% [26][39] 铜 - 宏观上美国贸易协议使情绪偏暖，淡季下游按需采购；矿端供应和低库存支撑价格，短期震荡运行，关注会议和谈判进展 [41] - 7月25日LME铜现货价和长江有色铜现货价环比分别涨1.25%、1.16%；LME铜库存增5.16%，SHFE铜库存降57.81% [46] 铝 - 宏观上美国贸易协议利好铝价，消费淡季库存累库预期强，“反内卷”使氧化铝价格支撑电解铝；短期震荡运行，关注会议和谈判进展 [48] - 7月25日LME铝现货结算价和长江有色铝现货价环比分别涨2.53%、0.39%；LME铝库存涨4.67%，SHFE铝库存降17.84% [49] 贵金属 - 海外贸易谈判主导本周金价，贸易协议达成使避险情绪回落，金价承压；关注会议、谈判、经济数据、关税政策、降息预期和地缘政治局势 [51] - 7月25日COMEX、SHFE活跃黄金合约收盘价环比分别跌0.51%、涨0.04%；COMEX、SHFE活跃白银合约收盘价环比分别跌0.26%、涨1.28% [51] 新能源金属 - “反内卷”政策或使锂行业产能出清，海外储能市场有望扩容；“反内卷”消息提振价格，关注矿山采矿权续期和监管力度变化，警惕供给过剩压力 [54] - 7月25日部分锂、钴、镍产品价格有不同程度上涨 [55][61] 稀土及小金属 - 7月25日轻稀土氧化镨钕价格环比涨7.31%，重稀土氧化镝、氧化铽价格环比分别跌1.79%、1.32% [67] - 7月25日部分小金属价格有变动，钨精矿和APT价环比增长 [68] 公司重要公告 - 紫金矿业副总裁沈绍阳拟减持不超250,250股公司股份 [73] - 抚顺特钢收到要约收购报告书摘要，要约收购98,605,000股，占总股本5% [73] - 中金黄金公告相关处置工作进展，内蒙古矿业公司已停产 [73] - 四川黄金持股5%以上股东计划减持不超10,500,000股公司股份 [73] 行情回顾 - 7月21 - 28日，上证综指涨1.07%，沪深300指数涨1.23%，申万钢铁涨2.61%，申万有色涨3.69%，小金属子板块涨幅居前 [74] - 钢铁板块西宁特钢、有色金属板块盛和资源涨幅居前 [76] - 截至7月28日，钢铁行业市盈率 - 201.91倍，相对沪深300估值溢价率 - 1694.23%；有色金属行业市盈率22.30倍，相对沪深300估值溢价率76.10% [78] 本周策略 - 铜/铝：国内消费淡季传统需求难有增量，但经济刺激政策效果显现，“反内卷”改善供给格局，库存低且供应有差异，关注政策和关税变化 [4][82] - 黄金：长期受美国债务、通胀、地缘局势和央行购金等因素利好，建议关注相关板块 [4][82] - 稀土：价格处于周期底部，政策优化供给，新领域提供需求动能，行业前景广阔，建议关注相关板块 [4][82]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会8月14日9:30在济南公司会议室召开[3] - 网络投票8月14日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[4] - 审议非累积投票议案5项，累积投票议案2项[6][7] 议案相关 - 应选非独立董事5人，独立董事3人[6][7] - 特别决议议案为议案1、2、3[8] - 对中小投资者单独计票议案为4、6、7[8] 其他信息 - 登记时间8月11日，地点公司董事会办公室[16] - 现场参会股东交通及食宿费用自理[18] - 联系电话0531 - 67710376，邮箱hj600547@163.com[18] 投票规则 - 股东一股对应应选董事人数投票总数，按议案组投票[24] - 示例投资者100股，选举董事500票，独立董事200票[24] - 以议案组选举票数为限，可集中或组合投票[24]