11月中国乘用车市场整体表现 - 11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [1] - 今年以来累计零售2148.3万辆，同比增长6.1% [1] - 11月市场小幅负增长主要因前期增长较快及去年同期基数较高，但与2022年11月相比增速仍达5%，总体走势相对正常 [1] 11月新能源乘用车市场表现 - 11月新能源乘用车市场零售132.1万辆，同比增长4.2%，环比增长3.0% [1] - 新能源车在国内零售渗透率达59.3%，较去年同期提升7个百分点 [1] - 展望12月，受新能源车车购税免税政策到期影响，消费者年末购车紧迫感更强，叠加车企购置税补贴方案，预计新能源销量会进一步提升 [2] 乘用车及新能源车出口表现 - 11月乘用车出口60.1万辆，同比增长52.4%，环比增长9.1% [1] - 11月新能源乘用车出口28.4万辆，同比增长243.3%，环比增长19.3%，占乘用车出口总量的47.3% [1] - 中国制造新能源品牌产品在海外认可度持续提升，伴随规模优势显现和市场扩张需求，越来越多地走出国门 [1]

行业监管与技术发展 - 市场监管总局针对新能源汽车行业“热失控”和“速度失控”构成的“双失控”行业痛点，组织国内优势科研力量构建了风险防控技术体系并投入应用 [1] - 该技术体系通过“双失控”事故深度调查与缺陷判定技术研发，结合“线上预警+线下检测”一体化风险防控机制，并依托“新能源汽车智慧监管云平台”统筹赋能 [1] - 该体系旨在提升召回监管科学化水平，并为保障消费者人身和财产安全提供技术支撑 [1] 技术创新与应用成果 - 技术创新提出“双痕迹”融合新能源汽车热失控致因分析方法，突破了传统阈值法与单纯现场痕迹结合的局限性，能更准确锁定事故原因 [1] - 技术体系形成了针对火灾事故及突然失控事故的深度调查技术及调查规范 [1] - 截至目前，相关技术已应用于48起新能源汽车火灾事故和30起新能源汽车突然失控事故的深度调查，显著提升了事故原因判定的准确性与权威性 [1]

全球新能源乘用车市场概况 - 2025年1月至10月，全球新能源乘用车累计销量达到1736万辆，同比增长30% [1] - 2025年10月单月，全球新能源乘用车销量为211万辆，同比增长17%，但环比下降3% [1] 主要区域市场表现 - 2025年1月至10月，美国市场新能源车累计销量为140万辆，增速为10% [1] - 2025年10月单月，美国市场新能源车销量为9.3万辆，同比下降32%，环比大幅下降51% [1] 中国市场份额 - 2025年1月至10月，中国新能源乘用车在全球市场的份额达到68% [1] - 2025年10月单月，中国新能源乘用车在全球市场的份额进一步提升至75% [1]

新能源车险行业概述 - 新能源车险是为新能源汽车提供保障的商业保险产品，包括强制性的交强险和商业保险，商业保险主险包括车损险、第三者责任险、车上人员责任险 [1][2] - 新能源汽车在硬件、软件、生产、销售及互补产品等方面与传统燃油车存在显著差异，带来了新的风险暴露并颠覆了保险生态的互动方式 [4] 行业发展背景 - 中国新能源汽车产业规模实现跨越式发展，2024年产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5% [5] - 2025年1-10月，新能源汽车产销分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.1%和32.7% [5] - 新能源汽车渗透率快速提升，2025年10月新车销量渗透率达51.6%，1-10月渗透率达46.7%，已成为市场主流 [5] - 新能源汽车保有量激增，2023年突破2000万辆，2024年突破3000万辆，截至2025年6月底达3689万辆，占汽车总量的10.27%，其中纯电动汽车占69.23% [1][6] 市场现状：规模与渗透 - 新能源汽车保有量增长带动车险需求攀升，2024年中国新能源车险保费（含交强险及商业车险）为1409亿元，占车险保费总额的15.4%，较2020年提升12.7个百分点 [1][6] 市场现状：成本与挑战 - 新能源车险保费显著高于燃油车，2023年车均保费为4395元，比燃油车高63%，新能源新车保费比燃油车新车高约10% [1][8] - 2024年新能源汽车车均保费进一步增长至4538元，仍远高于燃油车 [1][8] - 险企承保长期亏损，2024年我国新能源车险承保亏损57亿元 [1][9] - 高赔付率现象普遍，在301款保有量超1万辆的新能源乘用车中，有99款车型赔付率超过100%；在55款保有量超5000辆的新能源货车中，有38款车型赔付率超过100% [1][9] - 保费高、承保亏损主要源于三方面：出险率高、维修价格贵、数据积累不足 [1][9] - 新能源车事故发生率更高，原因包括年轻驾驶员和营运车占比高、起步快声音小、智能驾驶等新技术需要适应周期等 [9] - 维修方面存在渠道窄、技术壁垒、配件供应和质保限制等问题，且一体化压铸、无模组电池等高度集成化制造方式及大量智能化设备导致维修难度和费用高 [9] - 相比燃油车险多年数据积累，新能源车型迭代快，历史数据有效性衰减快，新车型费率厘定准确性不高 [9] 市场现状：改善信号与竞争格局 - 行业综合成本率出现改善，从2023年的109%降至2024年的107% [10] - 部分头部险企的新能源家用车综合成本率已低于100%，实现承保盈利 [10] - 市场集中度高，人保财险、平安产险、太保产险“老三家”占据头部位置，截至2024年累计承保超2400万辆新能源汽车，占全国新能源车保有量的77% [1][10] - 具体来看，2024年人保财险承保新能源车1159万辆（同比增长57.3%），保费收入508.57亿元（同比增长58.7%），占全国新能源车险总保费的36.1% [10] - 2024年平安产险为约800万新能源车主提供超35万亿元风险保障 [10] - 2024年太保产险新能源车险保费收入达183.17亿元（同比增长48.55%），覆盖新能源车主超460万人 [10] 行业发展趋势 - 趋势一：线上化取代传统中介模式。新能源车主年轻化（30岁以下占比超35%），对线上操作接受度高，车载系统及App的深度嵌入将推动线上化成为大势所趋 [11] - 趋势二：数字技术赋能产品创新。科技企业和车企进入市场提供数字化解决方案，赋能模式创新，例如基于车联网技术的UBI（Usage-Based Insurance）车险解决方案 [11] - 趋势三：主机厂与险企合作更加深入。车企以车险为服务抓手，重塑用户关系，开拓车后生态等服务 [11] - 车企在新能源车险市场优势明显：可简化理赔流程、设计风险与理赔更匹配的创新产品、通过直营模式直接接触并获取车主信息 [12]

公司战略与出海路径 - 协鑫科技执行总裁胡泽义提出，中国新能源产业已从产品出海向产业链与生态圈出海全面进阶 [1] - 公司作为光伏龙头企业，早期涉足原材料研发创新和应用市场深耕，并积极推进产业出海 [1] - 公司出海第二阶段为技术出海和入境，例如在2017年引入颗粒硅技术，并投入巨大研发费用实现与国内技术的深度融合 [2] - 公司通过收购布局了第三代光伏技术钙钛矿技术，为参与全球竞争提供支撑 [2] - 当前新能源出海已迈入第三阶段，即产业链与生态圈协同出海，这将是公司未来五年的战略重点 [2] - 公司计划在“十五五”期间，在海外再造一个新“协鑫”，核心战略是“稳国内、拓海外”，以形成国内国际双循环相互促进的新格局 [2] 全球化运营与风险管理 - 公司坚持“多区域、多节点、本地化”的供应链策略，以降低对单一市场的依赖 [3] - 公司积极依托中国与“一带一路”共建国家的双边协定，并与多边金融机构、政策性保险机构合作，以管控政治与贸易风险 [3] - 在埃塞俄比亚项目中，公司通过“光明工程”等民生项目深化本地融合，增强社区认同，为项目运营创造稳定环境 [3] - 未来公司将坚持核心竞争力与品牌影响力双向奔赴，全面提升新质生产力并加速推进国际化战略与全球化布局 [3] - 公司致力于构建世界一流的国际化运营体系，以系统化应对各类外部风险 [3] 资本与市场进展 - 在前期技术与资源积累基础上，公司已获得多家海外资本的青睐 [2] - 公司正按计划稳步提升海外核心竞争力，逐步构建海外新格局 [2]

公司治理与关联交易调整 - 公司董事会于2025年12月4日召开第十一届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司调整2025年度日常关联交易预计额度的议案》，该议案尚需提交股东会审议 [3][12][18] - 调整原因为部分关联方购销业务调整及整体市场需求变化，具体为调增日常关联交易57,270.00万元，调减199,690.00万元，合计净调减142,420.00万元 [4] - 调整后，2025年度日常关联交易预计总额度由原预计的1,481,850.00万元降至1,339,430.00万元，2025年1月1日至10月31日实际发生额为849,857.89万元 [4] - 关联交易定价遵循政府指导价及市场化原则，旨在满足公司日常生产经营需要，公司对关联方无依赖，不影响公司独立性 [8][9] 董事会决议与制度修订 - 董事会会议以通讯表决方式召开，应出席董事11名，实际出席11名，会议召集、召开和表决程序符合相关法律法规 [13] - 董事会审议通过了多项议案，包括续聘会计师事务所、调整关联交易预计额度、修订《公司章程》以及修订公司部分制度等 [14][18][33][36] - 公司大规模修订了内部治理制度，涉及22项细则和制度，包括董事会各委员会实施细则、独立董事工作制度、信息披露管理制度、关联交易管理办法、对外投资管理制度等 [36][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54] - 其中，《独立董事工作制度》、《对外投资管理制度》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理制度》的修订尚需提交股东会审议 [54] 股东会安排 - 公司决定于2025年12月22日下午14:30召开2025年第二次临时股东会，会议地点位于山西示范区中心街6号西座四层8号会议室 [55][60] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东会网络投票系统进行 [60][61] - 会议将审议包括续聘会计师事务所、调整2025年度日常关联交易预计额度、修订《公司章程》等在内的多项议案 [63] - 关联股东华新燃气集团有限公司、太原市宏展房地产开发有限公司需对关联交易相关议案回避表决 [64] 审计机构续聘 - 董事会同意续聘立信会计师事务所为公司2025年度财务报告审计和内部控制审计机构，审计费用共计人民币280万元，与上期持平 [77][84][85] - 立信会计师事务所2024年业务收入为47.48亿元，其中审计业务收入36.72亿元，证券业务收入15.05亿元，为693家上市公司提供年报审计服务 [78] - 公司董事会审计委员会及董事会均认为立信会计师事务所执业独立、客观、公正，续聘事项尚需股东会审议批准 [86][87][89]

公司治理与审计安排 - 国新能源董事会同意续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度财务报告审计和内部控制审计机构 [2] - 该续聘议案尚需提交公司股东会审议批准 [2]

山西省国新能源股份有限公司 2025 年第二次临时股东会材料 2025 年 12 月 22 日 1 山西省国新能源股份有限公司 2025 年第二次临时股东会会议须知 山西省国新能源股份有限公司 2025 年第二次临时股东会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东会的正常秩序和议事效率，保证会 议的顺利进行，根据中国证监会《上市公司股东会规则》及《公司章程》的规定， 特制定本须知： 一、本公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司股东会规则》及《公司章程》的规定，认真做好召开股东会的各项工作。 二、本次会议期间，全体参会人员应以维护股东的合法权益，确保会议的正 常秩序和议事效率为原则，自觉履行法定义务。 三、为保证本次会议的严肃性和正常秩序，除出席会议的股东及股东代理人、 董事、公司高级管理人员、公司聘任律师及中介机构外，公司有权依法拒绝其他 人员入场，对于干扰会议秩序，寻衅滋事和侵犯其他股东合法权益的行为，公司 有权予以制止并及时报告有关部门查处。 四、股东到达会场后，请在"出席股东签名册"上签到。股东签到时，应出 示以下证件和文件。 1.法人股东的法定代表人出席会议的，应出示 ...

募集资金支取与置换 - 1次或12个月内累计从专户支取超5000万元且达募集资金净额20％，应通知保荐机构或顾问[5] - 以募集资金置换预先投入自筹资金，应在转入专户后6个月内实施[9] - 自筹资金支付特定事项后，可在6个月内用募集资金置换[11] 募投项目论证与变更 - 募投项目搁置超1年或投入未达计划50%需重新论证[8] - 取消或终止原募投项目视为用途变更，需多环节审议[22] - 实施主体在公司及全资子公司间变更或仅变地点，不视为变更[23] 使用限制与管理 - 现金管理产品期限不超十二个月[11] - 单次临时补充流动资金时间不超12个月[12] 节余资金处理 - 单个募投项目节余低于100万或5%可免特定程序[15] - 全部完成后节余超10%需股东会审议，低于500万或5%可免[16] 信息披露与核查 - 应在年度和半年度报告披露募投项目重新论证情况[9] - 董事会每半年度核查进展，编制披露专项报告[16] - 年度审计需聘请事务所出具鉴证报告并与年报披露[18] - 保荐机构或顾问每半年度现场调查，年度出具核查报告[18][19]

制度制定 - 公司制定投资者关系工作制度完善治理结构并加强沟通[2] - 投资者关系工作基本原则含合规性等原则[4] 沟通内容与方式 - 与投资者沟通内容涵盖发展战略等多方面[5] - 多渠道开展投资者关系管理工作如股东会等[6] 信息披露 - 应披露信息及时在指定媒体和网站公布[8] - 公司及信息披露义务人依法及时公平履行义务[16] 管理活动 - 利用证券交易所互动平台等开展活动[11] - 按规定召开投资者说明会包括业绩说明会[12] 组织架构与职责 - 投资者关系工作由董事长领导，董事会秘书协调[17] - 证券事务部为专职部门，人员需具备素质技能[17] 合规与培训 - 相关人员在活动中不得有违规行为[18] - 定期对相关人员开展投资者关系管理培训[19] 档案保存 - 投资者关系管理档案保存期限不少于3年[19]