行业技术领先地位 - 新能源技术装备领跑全球 [1] - 新能源专利数量占全球比例超过40% [1] - 光伏转换效率和海上风电单机容量持续刷新世界纪录 [1] 储能领域发展 - 新型储能规模已跃居世界首位 [1]

新能源技术装备全球领先地位 - 新能源专利数量占全球比例超过40% [1] - 光伏转换效率持续刷新世界纪录 [1] - 海上风电单机容量不断突破全球最高水平 [1] - 新型储能规模已跃居世界首位 [1]

新能源技术装备发展 - 新能源技术装备处于全球领跑地位 [1] - 新能源专利数量占全球比例超过40% [1] - 光伏转换效率持续刷新世界纪录 [1] - 海上风电单机容量不断突破历史最高水平 [1] 新型储能产业规模 - 新型储能规模已跃居全球首位 [1]

新能源汽车市场销量表现 - 2025年7月中国新能源汽车销售126.2万辆 环比下降5.0% 同比增长27.3% 渗透率达48.7% [1] - 新能源乘用车销售119.5万辆 同比增长25.4% 新能源商用车销售6.7万辆 同比增长74.9% [1] - 市场呈现淡季不淡特征 受以旧换新政策、车企促销及新车放量推动 [1] 细分市场结构变化 - 新能源轿车份额占比43.7% 同比下滑0.3个百分点 新能源SUV份额占比46.3% 同比下滑2.0个百分点 [3] - 商用车增速整体高于乘用车 乘用车市场中MPV车型实现较大增幅 [3] 智能驾驶技术普及情况 - 2025年1-6月新能源乘用车L2级以上辅助驾驶装车率达82.6% 16万以下市场智驾装车率持续增长 [5] - AEB功能在乘用车整体装车率达64.4% 新能源乘用车市场达67.1% 16-24万区间装车率达75.4% [8] - 全速域ACC功能在乘用车整体装车率达59.4% 新能源乘用车市场达69.9% [10] - 自动泊车APA功能在乘用车整体装车率达34.4% 24万元以上市场表现显著优于低价市场 [14] 技术发展趋势 - 多维传感器融合技术提升ALC功能环境感知精度 增强复杂天气条件下的识别可靠性 [12] - 多模态大模型应用提升APA功能感知能力 硬件成本优化推动功能向低价车型渗透 [14] - 智驾功能下放成为车企核心竞争策略 ACC功能向低价市场渗透趋势明显 [10]

上市计划与市场表现 - 岚图汽车将以介绍方式登陆香港联交所 [1] - 2024年交付85,697辆新能源车 同比增长约70% [1] - 2025年连续5个月销量破万 7月交付量突破12,000辆 [1] 产品战略与车型布局 - 完成高端SUV+MPV+轿车三品类产品布局 [1] - 岚图梦想家自2023年起稳居新能源MPV销量TOP2 [2] - 岚图FREE+上市15分钟大定锁单11,583辆 跻身20-30万混动SUV销量TOP3 [2] - 与华为合作的首款家用纯电SUV岚图知音8月28日上市 [2] - 2026款岚图梦想家8月29日开启预售 [2] - 全新岚图追光及全尺寸大六座SUV将于年内推出 [2] 技术创新与研发成果 - 正向开发国内首个原生智能电动整车架构ESSA [2] - 打造中央集中式SOA电子电气架构天元架构 [2] - 自主开发全球首个兆瓦级品牌超快充桩岚图VP1000 [2] - 发布全球首个L3级智能架构天元智架 [3] - 推出岚海智混技术 实现中大型混动车360-410公里纯电续航 [3] - 实现超过1400公里综合续航 12分钟从20%电量充至80% [3] 海外布局与全球化战略 - 已进入挪威 丹麦 荷兰 意大利等国家 [3] - 加快中亚 中东 中南美等市场布局 [3] - 发布Let's VOYAH共岚图出海计划 [3]

上市计划与公司定位 - 岚图汽车将以介绍方式登陆香港联交所 [1] - 公司是东风集团旗下高端智慧新能源品牌 累计产量突破20万辆且为央国企高端新能源品牌中实现最快出海的代表 [1] - 公司被视为东风公司最具价值和成长性的优质资产之一 [3][8] 业绩表现与产品战略 - 2024年交付85,697辆新能源车 同比增长约70% [3] - 2025年连续5个月销量破万 7月交付量突破12,000辆 [3] - 实施"三年三品类、五年五款车"战略 已完成高端SUV+MPV+轿车三品类布局 [3] - 岚图梦想家自2023年起稳居新能源MPV销量TOP2 多月获得品类月度冠军 [5] - 岚图FREE+在7月上市15分钟内获得11,583辆大定锁单 跻身20-30万混动SUV销量TOP3 [5] 技术研发突破 - 正向开发国内首个原生智能电动整车架构ESSA 打造中央集中式SOA电子电气天元架构 [6] - 自主开发全球首个兆瓦级品牌超快充桩岚图VP1000 [6] - 发布全球首个L3级智能架构天元智架 包含青云L3级智能安全行驶平台与鲲鹏L3级高阶智能安全驾驶系统 [6] - 发布全球首发智能超混800V技术岚海智混 实现中大型混动车360-410公里纯电续航与超过1400公里综合续航 [8] - 超充技术实现12分钟从20%电量充至80% [8] 新产品与市场布局 - 8月28日上市与华为合作的首款家用纯电SUV岚图知音 [5] - 8月29日预售2026款岚图梦想家 年内推出全新岚图追光及全尺寸大六座SUV [5] - 海外市场已进入挪威、丹麦、荷兰、意大利 正加快中亚、中东、中南美市场布局 [8] - 发布Let's VOYAH出海计划加速全球化进程 [8] 发展前景 - 香港上市预计提升融资渠道、品牌形象及国际业务拓展能力 [8] - 技术储备涵盖智能架构、超充系统与L3级自动驾驶 形成全产业链创新体系 [5][6][8]

行业趋势与预测 - 2025年新能源替代加速 交通用油替代资源总量占成品油终端消费约六分之一[1] - 汽油车保有量预计达2.74亿辆同比增长约2% 但汽油消费显著下降至约1.7亿吨[1] - 新能源汽车销量预计超1500万辆渗透率超50% 保有量提高至4250万辆占汽车比重15% 替代汽柴油约3500万吨[2] - LNG重卡保有量预计增至90万辆 替代柴油约1300万吨[2] 能源转型与市场变革 - 成品油市场经历深刻变革 交通用油"双轮替代"持续提速且增量效应放大[1] - 能源转型和电力化趋势持续 世界能源需求保持适度增长但面临地缘政治和经济不确定性挑战[2] - 石油消费逐渐由燃料型转向原料型 天然气处于"黄金增长期"[3] - "十五五"时期能源需求增速放缓 风电与光伏发电量增速领先 低碳能源替代向存量领域渗透[3] 产业发展与协同 - 构建"油气+新能源"多能互补体系是能源转型重要方向[3] - 政府需主导政策协同引导资源倾斜 企业应加大研发投入探索技术路径 研究机构提供市场机制智力支持[3] - 中国在全球供应链地位难以撼动 但需加强产业链合作 关键矿产资源成为国际政治经济新焦点[2]

欧洲新能源汽车市场表现 - 2025年7月欧洲9国新能源车销量达21.7万辆 同比大幅增长41.6% [1] - 新能源车渗透率提升至27.5% 同比增长7.4个百分点 [1] - 纯电动车(BEV)销量13.4万辆 同比增长34.6% [1] - 插电式混合动力车(PHEV)销量8.4万辆 同比增长54.7% [1] 政策环境与行业趋势 - 欧盟议会通过碳排放考核修正案 将2025年收紧目标调整为考核2025-2027三年平均值 [1] - 政策时间线延缓但总体趋势不变 车企已推出新一代纯电平台应对 [1] - 新车型投放有望带动欧洲电动车市场持续放量 [1] 新能源汽车产业指数构成 - 中证新能源汽车产业指数(930997)选取50只产业链相关上市公司证券作为样本 [1] - 覆盖新能源整车、电机电控、锂电设备、电芯电池、电池材料等细分领域 [1] - 前十大权重股合计占比55.33% 包括宁德时代、比亚迪等行业龙头企业 [2] 投资产品表现 - 新能车ETF(515700)紧密跟踪中证新能源汽车产业指数 [1] - 国内新能源汽车产业链具备技术优势 出海空间大且能力强 [1] - 产品早盘开盘后上涨近1.0% 反映市场积极情绪 [1]

行业销量表现 - 8月1-17日全国乘用车新能源市场零售50.2万辆 同比增长9% [1] - 今年以来累计零售695.8万辆 同比增长28% [1] - 新能源市场零售渗透率达58.0% [1] 行业发展态势 - 下半年新能源汽车行业销量保持高速增长 [1] - 行业渗透率加速上扬 优质供给持续增加 [1] - 产业链保持快速增长 低端产能快速出清 [1] - 行业边际改善 过剩产能逐步去化 [1] 企业经营状况 - 新势力车企在销量规模放大过程中实现毛利率改善 [1] - 车企端盈亏平衡能见度大幅提升 [1] - 成本端受益于上游原材料价格低位 [1] - 电池及结构件环节盈利稳定 [1] 全球化布局 - 车企在海外多个地区稳步拓展 [1] - 中国车企全球布局进一步深化 [1] 市场竞争格局 - 行业竞争激烈程度依然较高 [1] - 优质车型供给持续增加 覆盖细分市场和需求 [1]

欧洲新能源车销量表现 - 2025年7月欧洲9国新能源车销量21.7万辆 同比大幅增长41.6% 新能源渗透率达27.5% 同比提升7.4个百分点 [1][2] - 纯电动车(BEV)销量13.4万辆 同比增长34.6% 插电混动车(PHEV)销量8.4万辆 同比增长54.7% [1][2] 主要国家市场动态 - 德国市场在低基数基础上加速增长 7月BEV销量4.9万辆(同比+58.0%) PHEV销量2.7万辆(同比+83.6%) [2] - 英国政府重启电车补贴政策 但认证过渡期导致消费者推迟购买 7月BEV销量3.0万辆(同比+9.1%) PHEV销量1.7万辆(同比+33.0%) [2] - 法国BEV销量2.0万辆(同比+14.7%) 主要因2024年同期基数较低 PHEV销量0.8万辆(同比-8.3%) 社会租赁计划预计9月回归将推动销量增长 [3] - 西班牙通过新车型投放、促销活动、MOVES Ⅲ补贴计划及15%个税减免延长等措施推动电动化转型 致力于成为投资中心 [3] 政策环境与行业趋势 - 欧盟议会通过碳排放考核修正案 将2025年收紧目标调整为2025-2027三年平均值考核 时间线延缓但趋势不变 [4] - 车企为应对碳排放考核陆续推出新一代纯电平台 新车型有望带动欧洲电车市场放量 [4] 产业链投资机会 - 锂电池环节推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达 受益标的包括中创新航、国轩高科 [4] - 锂电材料环节推荐湖南裕能、中伟股份、华友钴业、星源材质、恩捷股份 受益标的涵盖富临精工、万润新能、容百科技、当升科技、厦钨新能、天赐材料、新宙邦、天奈科技 [4] - 锂电结构件环节推荐铭利达 受益标的包括科达利、敏实集团、和胜股份 [4] - 电源/电驱系统环节推荐威迈斯、富特科技 受益标的为黄山谷捷 [4][5] - 汽车安全件受益标的包括中熔电气、浙江荣泰 [5] - 充电桩及充电模块环节推荐通合科技 受益标的包括盛弘股份、优优绿能 [5]