报告评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 公司对于国电建投(含察哈素煤矿)50%的股权处置完毕,盈利稳定性有望进一步提升 [2][3] - 大股东增持彰显发展信心,长期成长动能充沛 [3] - 公司在建及储备项目资源丰富,装机有望维持长期可持续增长 [3] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为1,910.12亿元,同比增长5.5% [5] - 2024年归母净利润预计为100.38亿元,同比增长79.0% [5] - 2024年每股收益预计为0.56元,市盈率为10.71倍 [5] - 2024年净资产收益率预计为17.8% [5]

二、交易进展情况 公司与西部能源公司已签署《国电建投内蒙古能源有限公司股权 转让协议》，且协议生效并满足交割条件，公司向西部能源公司非公 开协议转让国电建投50%股权已于2024年6月30日完成交割。 公司将尽快完成工商、产权变更登记等后续工作，并严格按照有 关法律法规履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 国电电力发展股份有限公司 2024年7月2日 证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临2024-25 国电电力发展股份有限公司 关于向国家能源集团非公开协议转让 国电建投 50%股权交割完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 一、交易概述 经国电电力发展股份有限公司（以下简称"公司"）2024年4月 15日召开的八届二十六次董事会、2024年5月7日召开的2023年年度股 东大会审议，同意公司向控股股东国家能源投资集团有限责任公司 （以下简称"国家能源集团"）全资子公司国家能源集团西部能源投 资有限公司（以下简称"西部能源公司"）非公开协议转让公司持有 的国电建投内 ...

重要内容提示： 2023 年 10 月 20 日至 2024 年 6 月 30 日期间，国家能源集团 资本控股有限公司（以下简称"资本控股"）通过上海证券交易所集 中竞价交易方式增持国电电力发展股份有限公司（以下简称"公司"） A 股股份，累计增持数量 96,645,935 股，占公司总股本的 0.54%，累 计增持金额人民币 39,918.57 万元（不含佣金及交易税费）。 截至本公告披露日，资本控股持有公司股份 114,146,884 股， 占公司总股本的 0.64%。 近日，公司接到控股股东国家能源投资集团有限责任公司（以下 简称"国家能源集团"）全资子公司资本控股通知，资本控股 2023 年 10 月 20 日至 2024 年 6 月 30 日期间，通过上海证券交易所集中竞 价交易方式增持公司 A 股股份。现将有关情况公告如下： 证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临2024-26 国电电力发展股份有限公司 关于控股股东增持计划进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 2023 年 ...

人事变动 - 2024年6月12日公司同意聘任刘春峰为董事会秘书[1] - 刘春峰完成培训测试正式履职[1] - 公司董事长不再代行董事会秘书职责[1]

公司治理 - 公司第八届董事会、监事会任期近日届满[1] - 因候选人提名未完成，董事会、监事会将延期换届[1] - 相关人员任期顺延，换届前继续履职[1] 信息披露 - 公告发布日期为2024年6月28日[2]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.07元（含税）[2] - 以总股本17,835,619,082股计，派发现金红利1,248,493,335.74元[4] 时间安排 - 股权登记日2024/7/4，除权（息）和发放日2024/7/5[2][5] 税负情况 - 不同持股时长及投资者类型税负不同，实际派息有别[6][7][8]

公司投资评级及核心观点 公司投资评级 - 公司被首次评级为"买入"[2] 核心观点 火电盈利能力突出 - 依托集团煤电联营优势，火电盈利能力领跑行业[2][39][40][41][42] - 火电装机规模仅次于华能国际，机组效率显著高于行业[46][47][48][49][50][51][52][53] - 煤炭供需改善、两部制电价机制保障了火电盈利空间[38][39][40][41][42][43][44] 水电及新能源发展前景良好 - 大渡河流域水电项目具备消纳改善条件，存量水电和增量水风光互补潜力巨大[63][64][65][66][67][68][69][70][71][72][73][74] - 新能源装机快速增长，资源获取能力较强，行业收益率趋向合理平稳[101][102][103][104][107][108][109][110][111][112][113] 盈利预测及投资建议 - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持较快增长[129] - 公司作为国家能源集团常规能源发电业务整合平台，具有较强的竞争优势和发展潜力[126][127][128] - 给予"买入"评级[129]

股东大会信息 - 公司2024年5月24日决议召集本次股东大会，5月25日发公告[5] - 2024年6月12日14:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 出席情况 - 出席股东及代表89人，持股9,403,425,540股，占比52.7227%[8] 议案表决 - 《关于更换部分董事并调整委员议案》得票9,395,859,340票，占99.9195%[10] - 中小投资者得票357,149,769票，占97.9254%，议案当选[12][13]

会议信息 - 股东大会于2024年6月12日召开[2] - 出席会议股东和代理人89人[2] - 出席股东所持表决权股份9,403,425,540股，占比52.7227%[2] - 公司7名董事、3名监事全部出席[2] 议案投票 - 更换部分董事并调整委员议案同意票357,149,769，占比97.9254%[5] - 该议案反对票7,545,100，占比2.0687%[5] - 该议案弃权票21,100，占比0.0059%[5] A股投票 - A股同意票9,395,859,340，占比99.9195%[6] - A股反对票7,545,100，占比0.0802%[6] - A股弃权票21,100，占比0.0003%[6]

董事会会议 - 国电电力八届二十九次董事会会议于2024年6月12日召开，7位董事全到[1] 人事变动 - 刘国跃辞去董事长等职务，唐坚当选董事长[1] - 刘春峰被聘任为董事会秘书[3] 议案表决 - 选举董事长议案表决：7票同意，0票反对和弃权[2] - 聘任董事会秘书议案表决：7票同意，0票反对和弃权[4]