本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，宇通重工股份有限公司 定于 2025 年 5 月 22 日(周四)15:25-16:55 参加在全景网举办的河 南辖区上市公司 2025 年投资者网上集体接待日活动，本次活动将 采用网络远程方式举行，投资者可登录"全景•路演天下" (http://rs.p5w.net)参与本次互动交流。 证券代码：600817 证券简称：宇通重工 编号：临 2025-034 宇通重工股份有限公司 关于参加河南辖区上市公司 2025 年投资者网上集体接待日活动的公告 宇通重工股份有限公司董事会 二零二五年五月十六日 1 出席本次网上集体接待日活动的人员有：董事会秘书王东新 先生、证券事务代表刘朋先生(如有特殊情况，参会人员将可能进 行调整)，欢迎广大投资者积极参与。 特此公告。 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [8][11] 报告的核心观点 - 2025Q1宇通重工营收基本持平，利润大增，主要因资产减值减少及信用减值冲回；毛利率下行、费用率提升，但现金流改善；公司拟出售环卫服务业务聚焦设备主业，长期看好其竞争优势带动业绩回暖增长 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2025Q1宇通重工实现营业收入7.07亿元，同比增长0.79%，归母净利润0.52亿元，同比增长62.47%，扣非归母净利润0.40亿元，同比增长51.09% [2][6] - 2025Q1资产减值损失为791.51万元，比去年同期收窄1022.94万元，信用减值因历史应收账款冲回，收益同比增加5,632.5万元，两者合计影响Q1税前利润6,655.44万元 [11] - 2025Q1综合毛利率同比下降4.4pct至19.1%，期间费用率提升3.3pct，其中销售费用率提升1.7pct，管理费用率（含研发费用）增加了0.9pct，财务费用率也提升了0.7pct [11] - 2025Q1收现比为113.13%，2024年全年为111.53% [11] 行业情况 - 2025Q1环卫装备合计上险1.76万辆，同比增长3.3%，开始恢复正增长，其中新能源环卫装备上险规模2,631辆，同比增长78.1%，Q1新能源渗透率达15%（去年全年为13.7%） [11] 业务调整 - 4月23日公司计划挂牌出售环卫服务业务子公司傲蓝得85%的股权和相关债权，按对价底价计算，综合出售PE7.4x [11] 未来展望 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为2.8亿元、3.8亿元、4.6亿元，对应PE 21x、15x、13x [11] 财务报表预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|3799|4505|5196|6119| |营业成本（百万元）|2980|3489|3991|4661| |毛利（百万元）|819|1016|1205|1458| |营业利润（百万元）|288|363|488|601| |利润总额（百万元）|299|373|499|612| |净利润（百万元）|255|318|424|521| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|227|283|379|464| |EPS（元）|0.43|0.53|0.71|0.87| |经营活动现金流净额（百万元）|572|1228|-128|1196| |投资活动现金流净额（百万元）|371|-46|-40|-32| |筹资活动现金流净额（百万元）|-280|0|0|0| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|662|1182|-168|1164| [17]

担保额度 - 授权重工有限、宇通重装使用光大银行1.05亿、0.20亿授信额度[2][3][10] 业绩数据 - 重工有限2024年营收37.98亿元，净利润2.28亿元[6][8][9] - 宇通重装2024年营收2.52亿元，净利润0.10亿元[9] 担保情况 - 2024年多项担保，重工有限向多家银行担保最高债权额不等[4][5] - 公司及子公司为控股子公司担保余额1.23亿元，占2024净资产4.70%[14] 会议决策 - 2024年3月29日、5月9日同意为子公司提供不超6亿新增授信担保[4] 其他 - 授权委托书有效期至2028年4月26日[11]

交易信息 - 公司拟转让傲蓝得85%股权和1.2亿元债权，挂牌底价476,974,415元[3] - 城发环境以476,974,415元报价成为受让方，已签署交易协议[4] 财务数据 - 城发环境注册资本64,207.8255万元人民币[6] - 2025年3月31日资产总额310.54亿元，负债总额211.94亿元，归母净资产87.53亿元[7] - 2025年1 - 3月营业收入15.36亿元，归母净利润2.73亿元[7] 付款安排 - 交易保证金107,092,324.50元转第一笔股权转让价款[10] - 甲方收到第一笔款10日内，乙方交纳71,394,883元[10] - 满足条件后10个工作日内，乙方支付107,092,324.50元[12] - 协议签署12个月期限届满后10个工作日内，乙方支付32,787,309.84元[12] - 协议签署24个月期限届满后10个工作日内，乙方支付32,787,309.84元[13] - 标的债权转让价款1.2亿元，乙方需在股权工商变更登记2个月内支付[15] 其他条款 - 乙方按3.1%标准支付股权交割日起至债权转让价款支付期间资金占用费[15] - 甲方承诺交割日起3个月内移交相关全部材料[16] - 若《专项审计报告》有重大不利影响，甲方20个工作日内退款并支付赔偿金[19] - 标的股权未按时变更登记，每逾期一日按乙方已付转让价款总额万分之五付违约金，超30日乙方有权解约[22] - 乙方未按时足额支付转让价款，每逾期一日按逾期应付金额万分之五付违约金，超30日且催告仍未付，甲方有权解约[22] - 乙方及标的公司知悉需甲方补偿事项后10个工作日内书面通知甲方[22] - 甲方承担或有事项损失期限为自交割日起3年（恶意隐瞒除外）[23] 交易影响 - 本次交易后公司持有标的公司12.75%股权，标的公司不再纳入合并报表范围[26] - 公司主营业务将变更为环卫设备、矿用装备和工程机械业务[26]

业绩说明会安排 - 2025年5月27日16:00 - 17:00举行第一季度业绩说明会[2][4][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为网络互动[2][3][5] 提问预征集 - 2025年5月20日至5月26日16:00前可预征集提问[2][6] - 途径为上证路演中心网站或公司邮箱ytzgir@yutong.com[2][6] 参会及联系信息 - 参会人员含董事长、总经理等，特殊情况可能调整[5] - 联系人刘朋、屈晨曦，电话0371 - 85332166[7] - 联系邮箱ytzgir@yutong.com[6][7] 查看说明 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

会议情况 - 宇通重工第十一届监事会第三十六次会议于2025年4月29日召开，3名监事全参会[1] 审议事项 - 以3票同意通过《2025年第一季度报告》[1] - 以3票同意通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》[2] 监事会意见 - 认为2025年一季度报告公允反映财务与经营成果[2] - 认为回购注销事项合规，不影响业绩和股东利益[2]

会议情况 - 宇通重工第十二届董事会第四次会议于2025年4月29日召开，9名董事全参会[1] 审议结果 - 9票同意通过《2025年第一季度报告》[1] - 8票同意通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，关联董事回避[1][2]

股份回购 - 公司决定回购并注销限制性股票100,000股[2] - 回购注销完成后公司总股本将变更为530,504,346股[2] 债权申报 - 公司债权人自公告披露之日起45日内可要求清偿债务或提供担保[3] - 债权申报时间为2025年4月30日至2025年6月13日，每日8:30 - 11:30，13:30 - 17:30[4] - 债权申报联系地址、联系人、电话、传真分别为郑州市经济技术开发区宇工路88号公司董事会办公室、刘朋和屈晨曦、0371 - 85332166、0371 - 85336608[4]

回购情况 - 公司拟回购注销100,000股限制性股票，价格4.18元/股[1][2] - 此前已同意回购注销6,245,044股[5] 股份变动 - 变动后有限售条件股份3,255,000股，总股本530,504,346股[8] 会议审议 - 2025年4月29日多会议审议通过回购议案[1] 资金与注销 - 本次回购用自有资金，暂不实施注销[2][5]

激励计划审议 - 2024年6月20日多会议审议通过激励计划草案等议案[11][12] - 2024年7月19日股东大会审议通过激励计划相关议案[14] 股票授予与回购 - 2024年7月19日向19名对象授予820万股，价格4.28元/股[14] - 2025年拟回购注销458.5万股，价格4.18元/股[16][20][21] 其他事项 - 2024年6月22日至7月1日公示激励对象名单[13] - 2025年4月7日解锁条件成就议案通过[16]