城商行格局变化 - 2025年上半年江苏银行资产总额达4.79万亿元 较上年末增长21.16% 超越北京银行成为城商行新龙头[2][3] - 宁波银行资产总额达3.47万亿元 较年初增长11.04% 超越上海银行晋升城商行第三名[2][6] - 北京银行资产总额4.75万亿元 较年初增长12.53% 退居城商行第二位[2][3] 财务表现对比 - 江苏银行2025年上半年营收448.64亿元同比增长7.78% 净利润202.38亿元同比增长8.05%[4] - 宁波银行同期营收371.60亿元同比增长7.91% 净利润147.72亿元同比增长8.23%[7] - 北京银行同期营收362.18亿元同比增长1.02% 净利润150.53亿元同比增长1.12%[4] 区域经济支撑因素 - 长三角地区民营经济活跃 制造业升级带来规模化金融需求[9][12] - 江苏2024年GDP全国第二 产业配套齐全提供多元客户基础[12] - 对公贷款业务成为重要增长引擎 江苏银行对公贷款增速达23.30%[4][9] 银行发展战略 - 江苏银行坚持对公发力策略 与长三角制造业升级形成良好互动[4] - 宁波银行深耕中小企业服务 形成核心竞争力[8] - 两家银行不良率保持低位 拨备覆盖率展现强风险抵补能力[9] 行业梯队分布 - 第一梯队四家银行资产均超3万亿元：江苏银行4.79万亿 北京银行4.75万亿 宁波银行3.47万亿 上海银行3.29万亿[2][6][10] - 南京银行资产2.90万亿元同比增长16.86% 位居第五[10] - 杭州银行2.24万亿 成都银行1.37万亿 长沙银行1.25万亿资产规模突破万亿元[10] 管理效能优势 - 江苏银行激励约束机制更有效 数字化进程快速推进[4][12] - 宁波银行公司治理效能总体更优 贯彻中小企业服务策略[8] - 两家银行重视业务结构和风险控制 采用精细化稳健发展模式[12]

城商行格局变化 - 江苏银行2025年上半年资产总额达4.79万亿元 较上年末增长21.16% 超越北京银行成为城商行新龙头 [2][4] - 宁波银行资产总额达3.47万亿元 较上年末增长11.04% 超越上海银行晋升城商行第三名 [2][8] - 北京银行资产总额4.75万亿元 较年初增长12.53% 退居城商行第二位 [2][4] 财务表现对比 - 江苏银行2025年上半年营收448.64亿元同比增长7.78% 净利润202.38亿元同比增长8.05% [5] - 宁波银行同期营收371.60亿元同比增长7.91% 净利润147.72亿元同比增长8.23% [9] - 北京银行同期营收362.18亿元同比增长1.02% 净利润150.53亿元同比增长1.12% [5] - 上海银行同期营收273.44亿元同比增长4.18% 净利润132.31亿元同比增长2.02% [9] 区域经济支撑因素 - 长三角地区民营经济活跃 制造业升级带来规模化金融需求 [11][15] - 江苏2024年GDP全国第二 产业配套齐全提供多元客户基础 [15] - 对公贷款成为重要增长引擎 江苏银行对公贷款增速达23.30% [5][11] 银行发展战略 - 江苏银行连续5年资产增速超12% 2020-2024年增幅介于12.02%-16.12% [4] - 宁波银行坚持中小企业服务策略 形成核心竞争力 [10] - 两家银行不良率保持低位 拨备覆盖率展现强风险抵补能力 [11] 行业梯队分布 - 第一梯队4家银行资产超3万亿：江苏银行、北京银行、宁波银行、上海银行 [13] - 南京银行资产2.90万亿元同比增长16.86% 位居第五 [14] - 杭州银行(2.24万亿)、成都银行(1.37万亿)、长沙银行(1.25万亿)资产破万亿 [14] - 14家A股上市城商行2025年上半年实现营收净利润双增长 [16]

绿色金融规模与结构 - 截至2025年二季度末 中国绿色贷款余额约42.4万亿元 绿色债券余额超过2.2万亿元 两项指标全球领先 [1] - A股37家上市银行绿色信贷合计规模达29.22万亿元 平均余额超8000亿元 同比增长41.79% [1][4] - 碳减排支持工具累计引导金融机构发放碳减排贷款超过1.38万亿元 [1] 国有大型银行表现 - 六大国有银行绿色贷款余额合计超20万亿元 占A股上市银行总量近半数 [5] - 工商银行以6万亿元绿色信贷余额居行业首位 建设银行与农业银行均达5.72万亿元 同比分别增长28.25%和19.17% [5] - 邮储银行绿色贷款余额9586.39亿元 同比增长38.31% 中国银行境内绿色信贷余额45391.45亿元 同比增长23.82% [5] 股份制银行与农商行发展 - 兴业银行、中信银行等6家股份制银行绿色贷款余额总额超3万亿元 [6] - 渝农商行、沪农商行绿色贷款余额分别为802.19亿元和643.07亿元 张家港农商行以30.25%增速位列农商行首位 [7] - 部分城商行与农商行实现跨越式扩张 西安银行、绍兴瑞丰农商行和郑州银行2024年绿色贷款增速分别达202.75%、144.63%和123.73% [8] 产品创新与服务模式 - 银行业绿色金融产品体系覆盖清洁能源、环境整治、绿色网点建设等领域 [2] - 建设银行推出《银行绿色网点建设标准》 西二环支行通过物联网控制系统实现能耗监测与碳减排 获首张金融机构"碳减排证书" [6] - 民生银行展示绿色供应链金融、碳权金融创新等产品 交通银行开展航运领域转型金融业务 [6] 碳减排支持工具实施成效 - 32家上市银行披露碳减排贷款信息 其中16家披露2025年二季度数据 [9] - 2025年二季度16家银行碳减排贷款总金额近240亿元 带动碳减排当量超700万吨 [9] - 工商银行与建设银行项目数分别达107个和185个 邮储银行、兴业银行和中信银行位列碳减排贷款金额前五 [9] - 江苏银行发放碳减排贷款超6亿元 宁波银行超2亿元 其他城商行规模多在1亿元以下 [9] 未来发展方向 - 碳减排支持工具当前聚焦清洁能源、节能环保等领域 未来可能扩展至低碳农业、绿色建筑等需求较大领域 [10] - 中小银行需发挥本土化优势 开发适合中小企业及农户的绿色金融产品 并加强专业人才队伍建设 [8]

央行公开市场业务一级交易商考评机制调整 - 央行于2004年建立公开市场业务一级交易商年度考评调整机制 并于2018年进行调整 近期为平稳开展公开市场操作提供有力支撑[1] - 为适应货币政策操作框架转型和金融市场发展 央行进一步优化简并考评指标 明确对各类型机构分类实施考核 并加强与债券做市商考核联动[1] - 调整后一级交易商考评办法将从2025年启用 2025年度公开市场业务一级交易商名单维持不变[1] 考评指标体系构成 - 考评指标包含货币市场传导 债券市场做市 研究和创新业务 合规稳健经营四大维度[3] - 具体考核内容包括稳定融出和合理定价交易 稳市表现 资金紧张时期表现 事故及流动性安全问题等[3] 2025年度一级交易商机构名单 - 大型国有商业银行包括中国工商银行 中国农业银行 中国银行 中国建设银行 交通银行 中国邮政储蓄银行[3] - 政策性银行包括国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行[3] - 全国性股份制商业银行包括上海浦东发展银行 招商银行 中信银行 兴业银行 华夏银行 平安银行 中国光大银行 广发银行 中国民生银行 浙商银行 恒丰银行 渤海银行[3] - 城市商业银行包括北京银行 宁波银行 上海银行 江苏银行 南京银行 长沙银行 广州银行 杭州银行 厦门国际银行 徽商银行 成都银行 贵阳银行 河北银行 郑州银行 西安银行[3][4] - 农村商业银行包括上海农村商业银行 广东顺德农村商业银行 广州农村商业银行 重庆农村商业银行 北京农村商业银行 成都农村商业银行 青岛农村商业银行[3][4] - 外资银行包括三菱日联银行(中国) 汇丰银行(中国) 德意志银行(中国) 渣打银行(中国) 花旗银行(中国)[4] - 非银行金融机构包括中信证券 中国国际金融股份有限公司 中债信用增进投资股份有限公司[4] 考评结果应用机制 - 考评期内行为不当的一级交易商将被暂停参与公开市场操作[1] - 情节严重的将在第二年被取消一级交易商资格[1]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中下跌2.04%至10.54元/股 成交额15.07亿元 换手率0.77% 总市值1934.23亿元 [1] - 主力资金净流出1.42亿元 特大单买卖占比分别为11.06%和22.53% 大单买卖占比分别为24.32%和22.25% [1] - 年内股价上涨13.35% 但近期呈下跌趋势 近5/20/60日分别下跌1.13%、4.01%和9.65% [2] 财务业绩与业务结构 - 2025年上半年归母净利润202.38亿元 同比增长8.05% [2] - 营业收入构成：公司金融业务46.93% 个人金融业务30.84% 资金业务21.44% 其他业务0.78% [2] - A股上市后累计派现476.36亿元 近三年累计派现257.94亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数13.88万户 较上期增加5.29% 人均流通股132190股 较上期减少5.02% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东 持股9.79亿股 较上期增加8714.94万股 [3] 公司基本概况 - 2007年1月22日成立 2016年8月2日上市 总部位于江苏省南京市中华路26号 [2] - 主营业务涵盖存贷款、结算、票据、债券、外汇等全面银行业务 [2] - 行业分类为银行-城商行Ⅱ-城商行Ⅲ 概念板块包括破净股、低市盈率、融资融券等 [2]

银行股市场表现 - A股银行板块整体走弱 浦发银行领跌超3% 齐鲁银行跌2% 渝农商行 成都银行 光大银行 江苏银行 民生银行 青岛银行 厦门银行 南京银行均跌超1% [1] - 浦发银行跌幅最大达3.68% 总市值4148亿元 年初至今累计涨幅36.18% [2] - 光大银行年初至今表现最差为-1.80% 华夏银行年初至今跌幅达5.49% [2] 个股市值与涨幅 - 总市值最高为浦发银行4148亿元 最低为厦门银行172亿元 [2] - 青岛银行年初至今涨幅最高达36.69% 厦门银行年初至今涨幅18.16% [2] - 江苏银行总市值1943亿元 年初至今涨幅13.27% 民生银行总市值1922亿元 年初至今涨幅7.49% [2]

行业格局变化 - 江苏银行以4.79万亿元资产规模超越北京银行4.75万亿元 成为城商行新龙头[4][5][6] - 江苏银行资产规模同比增速26.99% 显著高于北京银行12.53%的增速[6] - 城商行头部阵营竞争加剧 北京银行保持10多年的领先地位被打破[4][5] 财务表现对比 - 江苏银行上半年营收448.64亿元(同比+7.78%) 净利润202.38亿元(同比+8.05%)[6] - 北京银行上半年营收362.18亿元(同比+1.02%) 净利润150.53亿元(同比+1.12%)[6] - 江苏银行净息差1.78% 较北京银行1.31%高出0.47个百分点[7][15] - 江苏银行贷款平均利率4.45% 显著高于北京银行3.38%的定价水平[7] 资产质量与风险管理 - 江苏银行不良贷款率0.84%创历史新低 拨备覆盖率331.02%[7] - 北京银行不良贷款率1.30% 拨备覆盖率195.74%[7] - 江苏银行风险抵补能力更强 资产质量更优[7][16] 业务结构分析 - 北京银行贷款总额2.39万亿元 其中公司贷款1.49万亿元 零售贷款7386亿元[6] - 江苏银行贷款总额2.43万亿元 公司贷款1.63万亿元 零售贷款6955亿元[6] - 北京银行非息收入占比28.63% 略高于江苏银行26.58%[8] 区域发展战略 - 江苏银行深度绑定长三角地区 该区域贷款余额占比接近93%[12] - 江苏省内贷款余额比例达86% 大湾区仅占3.5% 京津冀占3.55%[12] - 北京银行贷款投放区域更均衡 北京地区约40% 其他发达地区占30%以上[12] 资本充足性 - 江苏银行核心一级资本充足率8.49% 接近7.75%监管底线[13] - 北京银行核心一级资本充足率8.59% 同样面临资本补充压力[8][17] - 江苏银行资本充足率从2020年14.47%降至2025年6月12.36%[13] 战略转型方向 - 北京银行重点发展科技金融 科技贷款余额4346亿元 较2022年6月末增长131%[10] - 服务专精特新企业数量突破2.6万家 科技贷款三年复合增速32.1%[10] - 全面推进数字化战略 启动"All in AI"打造人工智能驱动银行[10]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入448.64亿元 同比增长7.78% [1] - 归属于母公司股东净利润202.38亿元 同比增长8.05% [1] - 资产总额4.79万亿元 较上年末增长21.16% [1] - 贷款余额2.43万亿元 较上年末增长15.98% [1] - 加权平均净资产收益率15.64% 总资产收益率0.96% [10] 区域经济协同效应 - 江苏省上半年地区生产总值6.7万亿元 同比增长5.7% 高于全国0.4个百分点 [2] - 高新技术产业增加值同比增长9.2% 占规上工业产值比重达51.8% [2] - 电子及通信设备、航空航天、电子计算机等行业增速均超10% [2] 对公业务增长 - 对公贷款余额1.63万亿元 较上年末增长23.30% 增速领先同业 [1] - 制造业贷款余额3606亿元 较上年末增长18.90% 快于各项贷款增速2.92个百分点 [3] - 基础设施贷款余额6912亿元 较上年末增长31% [3] 战略业务领域发展 - 普惠金融领域小微贷款余额超7500亿元 普惠型小微贷款余额2358亿元 较上年末新增253亿元 [3] - 科技金融领域科技贷款余额2740亿元 高质量科技企业授信覆盖度较上年末提升1.9个百分点 [3] - 绿色金融领域绿色融资规模突破7200亿元 较上年末增长32.1% 绿色资产占比超16.4% [3] - 跨境金融领域"苏贸贷"累计投放金额突破200亿元 跨境人民币业务量同比增长超40% 境外贷款余额同比增长超50% [4] 负债结构优化 - 活期存款规模6351.57亿元 较上年末增长32% 增速显著高于各项存款整体增幅 [4] - 活期存款利率较低 有助于降低整体负债成本 [4] 零售业务表现 - 零售存款余额9484亿元 较上年末增长15.25% [6] - 零售AUM规模超1.59万亿元 半年新增突破1600亿元 创历史新高 [6] - 服务财私客户超11万户 其中董监高财私客户同比增长超20% [6] 金融市场业务 - 金融投资资产余额18833亿元 较上年末增长23.38% [6] - 二季度发行各类金融债合计650亿元 [7] - 金融债及信贷ABS承销规模城商行排名第1 票据经纪业务规模全市场排名第2 [7] - 托管资产余额5.06万亿元 较上年末增长7.32% 为首家托管规模突破5万亿元的城商行 [7] 子公司经营成果 - 苏银金租实现营业净收入24.21亿元 净利润13.51亿元 [8] - 苏银理财管理理财产品余额7453.84亿元 连续38个季度普益标准综合理财能力排名城商系理财机构首位 [8] - 苏银消金资产总额630.37亿元 净资产56.74亿元 连续两年获评国内主体长期信用AAA评级 [8] 资产质量管控 - 不良贷款率0.84% 较上年末下降0.05个百分点 创历史最优水平 [10] - 关注类贷款比例1.24% 较年初下降0.16个百分点 [10] - 拨备覆盖率331.02% 风险抵补能力充足 [10] - 逾期60天、90天以上贷款余额与不良贷款余额比例持续保持1以下 [10] 数字化建设 - 深入推进管理上收 落地授信业务全流程效率提升等100余个项目 [7] - 通过强化产品创新、完善渠道运营深化数字运营 [7] 战略发展方向 - 持续深耕长三角经济圈 向珠三角、环渤海经济圈拓展 [5] - 实施ESG战略推进可持续发展 [5] - 坚持"不求最快、但求最稳"的风控总基调 [10]

中小银行资产规模与市场格局变化 - 42家A股上市银行总资产规模达321万亿元 其中27家城农商行资产总额36万亿元 较去年末增长3万多亿元[3] - 城农商行在上市银行资产占比从去年末不足11%提升至11.21%[4] - 江苏银行以4.79万亿元资产规模超越北京银行(4.75万亿元)成为城商行新"一哥" 两者资产增速分别为21.16%和12.47%[5] - 资产规模5000亿元以上城农商行新增3家：西安银行(5391亿元)、兰州银行(5097亿元)、青农商行(5053亿元)[6] 银行盈利表现与区域分化 - 江苏银行上半年营收448.64亿元 归母净利润202.38亿元 同比增速分别为7.08%和8.05% 北京银行同期为362.18亿元和150.53亿元 增速仅1.02%和1.12%[5] - 6家城商行归母净利润超百亿元 较去年同期增加1家[7] - 农商行中渝农商行归母净利润76.99亿元 沪农商行70.13亿元 后者营收同比下滑3.4% 净利润增速仅0.6%[7] - 最赚钱城农商行主要集中于东部沿海城市[7] 净息差分化与资产质量状况 - 上市城农商行净息差首尾相差150BP 常熟银行2.58%居首 厦门银行1.08%垫底[9] - 商业银行整体净息差1.42% 城商行1.37% 农商行1.58%[9] - 5家城商行和7家农商行净息差低于同业平均水平[9] - 西安银行净息差逆势上升34BP 重庆银行升4BP 齐鲁银行升2BP[9] - 10家银行净息差降幅超10BP 紫金银行、长沙银行、江阴银行、贵阳银行降幅均超20BP[9] 不良贷款风险暴露 - 兰州银行不良率1.81%最高 郑州银行1.76% 青农商行1.75% 贵阳银行1.70%均高于行业1.49%水平[11] - 11家城农商行不良率下降 12家持平 4家上升[12] - 贵阳银行不良率上升0.12个百分点至1.7% 房地产贷款不良率攀升70BP至1.75%[12] - 青农商行房地产贷款不良率从7.17%骤增至21.32% 不良余额增加约12亿元至21亿元 占全部不良贷款比例从25%大幅提升至61.54%[12] - 郑州银行房地产不良率9.75% 重庆银行7.19% 杭州银行6.44% 江苏银行3.95%[13] 非上市中小银行经营特征 - 部分农商行资产规模大幅下降 宁波鄞州农商行降15.45% 山东莱州农商行降12.04%[14] - 农商行金融投资占比显著提升 多家中小银行金融投资占资产比例超45% 最高达52.34%[14] - 广州农商行贷款逾期率从4.45%升至7.12% 株洲农商行不良率升至4.15% 大通农商银行升至4.97%[14] - 仅1/5银行实现净息差逆势走阔 厦门国际银行净息差0.72% 江苏东台农商行0.67% 湖北咸宁农商行仅0.3%[15] - 上半年仅1/3银行资本充足率明显上升[15] 区域银行治理与风险管控 - 山东省审计发现8家农商行各项贷款占比等核心指标低于监管要求[16] - 4家农商行接收的16.93亿元抵债房产难以处置导致长期闲置[16]

中小银行资产规模与市场格局变化 - 42家A股上市银行总资产规模达321万亿元 其中27家城农商行资产总额36万亿元 较去年末增长超3万亿元[4] - 城农商行在上市银行资产占比从不足11%提升至11.21% 扩张速度领先国有大行和股份行[5] - 江苏银行以4.79万亿元资产规模超越北京银行(4.75万亿元)成为城商行新"一哥" 两者资产增速分别为21.16%和12.47%[6] - 资产规模5000亿以上俱乐部新增3家成员：西安银行(5391亿元)、兰州银行(5097亿元)和青农商行(5053亿元)[7] 银行盈利表现与区域分化 - 江苏银行上半年营收448.64亿元 归母净利润202.38亿元 同比增速分别为7.08%和8.05% 北京银行同期营收362.18亿元 净利润150.53亿元 增速仅1.02%和1.12%[6] - 6家城商行归母净利润超百亿：江苏银行(202.38亿)、宁波银行(147.72亿)、北京银行(150.53亿)、南京银行(126.19亿)、上海银行(132.31亿)和杭州银行(116.62亿)[8] - 农商行中渝农商行净利润76.99亿元(增速4.63%) 沪农商行净利润70.13亿元(增速0.6%) 两者差距进一步扩大[9] - 青农商行净利润21.34亿元 超过西安银行(14.52亿元)和兰州银行(9.52亿元)的盈利总和[7][8] 净息差分化与资产质量 - 上市银行净息差首尾相差150BP 常熟银行以2.58%居首(下降13BP) 厦门银行1.08%垫底(下降5BP)[12] - 商业银行整体净息差1.42% 其中城商行1.37% 农商行1.58% 5家城商行和7家农商行低于同业平均水平[12] - 西安银行净息差逆势上升34BP至1.7% 重庆银行和齐鲁银行分别上升4BP和2BP[12] - 紫金银行、长沙银行、江阴银行和贵阳银行净息差降幅超20BP[12] 不良贷款风险暴露 - 兰州银行不良率1.81%居上市银行首位 郑州银行(1.76%)、青农商行(1.75%)和贵阳银行(1.7%)紧随其后[13][14] - 贵阳银行不良率上升0.12个百分点至1.7% 主要因房地产领域风险暴露 该行业不良率从1.05%升至1.75%[14] - 青农商行房地产不良率从7.17%骤增至21.32% 不良余额达21亿元 占全部不良贷款比例从25%提升至61.54%[15] - 郑州银行房地产不良率9.75% 重庆银行7.19% 杭州银行6.44% 江苏银行3.95%[15] 非上市银行经营特征 - 部分农商行资产规模大幅下降 宁波鄞州农商行降15.45% 山东莱州农商行降12.04%[16] - 中小银行金融投资占比提升 陕西神木农商行等多家机构金融投资占资产比例超45% 最高达52.34%[16] - 广州农商行贷款逾期率从4.45%升至7.12% 株洲农商行不良率升至4.15% 大通农商银行达4.97%[17] - 部分银行净息差低于1%：厦门国际银行0.72% 江苏东台农商行0.67% 湖北咸宁农商行0.3%[17] 区域银行改革与风险处置 - 山东省审计发现8家农商行贷款占比等核心指标低于监管要求 4家农商行16.93亿元抵债房产难以处置[18] - 省联社改革持续推进 各地采取多种措施补充银行资本实力 中小银行风险有望短期改善[3][17]