股份与股本情况 - 截至2024年11月底，公司A股法定/注册股份7,469,482,864股，股本7,469,482,864元[1] - 截至2024年11月底，公司H股法定/注册股份1,027,162,428股，股本1,027,162,428元[1] - 2024年11月底公司法定/注册股本总额8,496,645,292元[1] 股份发行情况 - 截至2024年11月底，公司A股已发行股份（不含库存）7,434,639,540股，库存34,843,324股[3] - 截至2024年11月底，公司H股已发行股份（不含库存）1,027,162,428股，库存0股[3] 股份回购情况 - 2023年11月至2024年1月公司回购A股股份34,843,324股[10] 本月股份变动情况 - 本月内A股已发行股份（不含库存）及库存股份增减均为0股[9][10]

董事会选举 - 选举龚德雄为公司第六届董事会董事长[1] 委员会任命 - 龚德雄等任战略发展委员会委员，龚德雄任主任[2] - 鲁伟铭等任合规与风险管理委员会委员，鲁伟铭任主任[2] - 朱凯等任审计委员会委员，朱凯任主任[3] - 吴弘等任薪酬与提名委员会委员，吴弘任主任[3] 人员委任 - 委任龚德雄、王如富为香港联交所授权代表[4] 人员聘任 - 聘任王如富、魏伟峰为联席公司秘书[5] - 聘任李婷婷为公司证券事务代表[6] 人员离任 - 第五届董事会董事长金文忠不再担任相关职务[6]

会议信息 - 东方证券第六届监事会第一次会议2024年11月22日在上海召开[1] - 应出席监事7名，实际出席7名[1] 选举聘任 - 刘炜当选第六届监事会主席，任期至本届监事会届满[1] - 阮斐任第六届监事会秘书，任期至本届监事会届满[2] 人员履历 - 刘炜1973年生，2024年11月起任公司监事会主席[3] - 刘炜2023年5月起任申能股份董事[3] - 刘炜2024年8月起任申能集团总法律顾问[3] - 刘炜2024年9月起任申能集团总审计师[3]

股东大会信息 - 东方证券2024年第二次临时股东大会于11月22日召开，10月31日发布通知[3] - 参加股东大会股东及代理人1207名，代表股份3432027828股，占比40.5591%[6] - 股东大会采取现场与网络投票结合，A股网络投票时间11月22日9：15 - 15：00[4] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>部分条款的议案》同意票比例99.9174%等[9] - 各董事、独立董事、监事候选人得票比例高均当选[10][11] 合法性说明 - 股东大会表决、召集、召开程序及人员资格等均合法有效[8][14][15]

公司上市与股本 - 公司2015年3月23日在上海证券交易所上市，首次发行10亿股人民币普通股[8] - 2016年7月8日在香港联交所上市，发行9.3370909亿股境外上市外资股（H股）[8] - 公司注册资本为人民币84.96645292亿元[8] - 公司股份总数为8,496,645,292股，含7,469,482,864股人民币普通股和1,027,162,428股境外上市外资股[19][20] 股权相关规定 - 发起人股份1年内不得转让，公开发行内资股前已发行股份上市交易1年内不得转让[30] - 董监高任职期间每年转让股份不超25%，上市交易1年内及离职后6个月内不得转让[30][31] - 股权锁定期满后，股东质押股权不超所持比例50％（5%以下股权股东除外）[33] 重大事项审议 - 重大关联交易指金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5％以上[61] - 单项或四个月内累计运用资金超最近一期经审计净资产20%的对外投资等需股东大会审议[61] - 一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需股东大会审议[61] 公司治理结构 - 董事会由15名董事组成，独立董事不少于1/3，有1名职工董事[112] - 监事会由7名监事组成，职工代表比例不低于1/3[143] - 总裁每届任期三年，连聘可连任[134] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束后4个月内披露年报，上半年结束后2个月内披露中报[167] - 利润分配提取一般风险准备金、法定公积金、交易风险准备金各10%[170] - 单一年度现金分配利润不少于当年可分配利润的30%[171] 其他规定 - 公司实行全员劳动合同制度[188] - 公司通知可通过专人、邮件、公告等形式发出[190] - 公司合并、分立、减资时按规定通知债权人并公告[195][196][197]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于11月22日在上海召开[2] - 出席会议股东及代理人1207人，A股1206人，H股1人[2] - 出席会议股东所持表决权股份总数3432027828股，占比40.5591%[2] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>部分条款的议案》普通股同意票数3429191354，占比99.9174%[4] - 5%以下股东对该议案同意票数1086986090，占比99.7397%[7] 人员选举 - 执行董事候选人龚德雄得票率99.4689%[5] - 股东代表监事候选人凌云得票率99.7405%[6] - 独立董事候选人罗新宇得票率99.6499%[7] - 5%以下股东对独立董事候选人陈汉同意票占比99.1334%[8] - 职工代表大会选举孙维东为职工董事[9] - 职工代表大会选举阮斐、丁艳和张云为职工代表监事[9] 其他 - 律师见证股东大会程序及结果合法有效[11] - 备查文件含股东大会决议和法律意见书[12]

人事变动 - 东方证券副总裁徐海宁因个人职业发展辞职[1] - 辞职后不再担任公司任何职务[1] - 辞职自送达董事会之日起生效[1] 公告信息 - 公告发布于2024年11月20日[2]

公司业绩 - 2024年三季度腾讯音乐营业收入70.2亿元人民币毛利率42.6% [1] - 三季度销售费用2.2亿元人民币与去年同期基本持平公司继续采取以投资回报率为关注重点的方法来管理推广开支 [2] - 2024年三季度在线音乐服务收入54.8亿元人民币主要得益于高品质的内容、具有吸引力的会员权益、优化的用户运营和有效的推广措施 [2] - 2024年三季度社交娱乐服务收入15.4亿元人民币主要原因是直播互动功能调整和合规程序加强以及来自其他平台的竞争 [2] 公司发展趋势 - 随着在线音乐付费用户、ARPPU双增公司在线音乐收入在整体结构比重持续提高利润率有望持续优化 [2] 评级情况 - 维持“买入”评级 [3]

参加费率优惠活动的基金相关 - 东方证券代销的易米基金管理有限公司旗下全部基金参加费率优惠活动 [2] 费率优惠活动内容相关 - 2024年11月18日起投资者通过东方证券投顾组合申购（含定期定额申购）易米基金旗下参加活动基金申购（含定期定额申购）不设折扣限制（固定费用除外）具体折扣费率及优惠活动期限以东方证券公示为准原费率详见相关法律文件及公司公告优惠活动如有调整投资者留意东方证券公告 [3] 重要提示相关 - 本次优惠活动解释权归东方证券业务办理具体时间流程以东方证券规定为准 [4] - 东方证券基金费率优惠仅针对易米基金旗下参加活动基金申购（含定期定额申购）手续费固定费用除外不包括赎回转换后端模式申购手续费等其他业务手续费 [4] - 易米基金公告解释权归易米基金所有 [5] 咨询详情相关 - 易米基金联系方式客服电话4006 - 046 - 899公司网站www.yimifund.com东方证券联系方式客服电话95503公司网站www.dfzq.com.cn [6]

报告概述 - 东方证券发布2024年三季报,业绩符合预期,自营业务展现一定弹性 [1] - 报告对公司2024-2026年的营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标进行了预测 [3][5] 公司投资评级 - 维持"推荐"评级,给予公司2025年1.4倍PB估值预期,对应目标价13.3元 [1] 核心观点 - 自营业务同比显著提升,环比略有提升 [1] - 经纪、投行业务波动总体优于市场环境,资管业务环比有所下滑 [1] - ROE环比下滑部分由于管理费用提升 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年营业总收入预计分别为17,090/19,425/23,883百万元,同比增速13.7%/22.9%/12.6% [3][5] - 2024-2026年归母净利润预计分别为2,754/3,305/3,557百万元,同比增速20.0%/7.6%/11.2% [3][5] - 2024-2026年每股收益预计分别为0.32/0.39/0.42元 [3][5] 风险提示 - 未提及 [1]