30年期国债期货主力合约2509表现 - 主力合约2509收盘涨跌幅为-0.22%，成交量为8.44万手，前20席位呈现净多状态，差额头寸为586手 [1] - 全合约总成交量为9.09万手，较上一交易日新增3.13万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓12.29万手，较上一日减少117手；空头持仓12.50万手，较上一日减少2024手 [1] 主力合约持仓数据 - 多头前三席位：中信期货(27092手)、国泰君安(19119手)、东证期货(12674手) [1] - 空头前三席位：东证期货(15487手)、银河期货(14674手)、中信期货(13424手) [1] - 多头增仓前三：平安期货(增仓938手)、国金期货(增仓671手)、宏源期货(增仓371手) [1] - 多头减仓前三：中信建投(减仓961手)、国泰君安(减仓597手)、申银万国(减仓454手) [1] - 空头增仓前三：华泰期货(增仓374手)、中信建投(增仓248手)、海通期货(增仓212手) [1] - 空头减仓前三：国金期货(减仓832手)、西部期货(减仓521手)、宝城期货(减仓511手) [1] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头持仓11.97万手，较上一日减少102手；空头持仓12.06万手，较上一日减少2119手 [4] - 全合约成交量14.49万手，较上一日增加4.89万手 [4] - 全合约多头前三席位：中信期货(27092手)、国泰君安(19119手)、东证期货(12674手) [4] - 全合约空头前三席位：东证期货(15487手)、银河期货(14674手)、中信期货(13424手) [4]

并购重组审核情况 - 2025年上半年A股并购重组项目上会审核企业共计13家 其中沪主板6家 科创板1家 深主板4家 创业板2家 [1] - 13家企业全部审核通过 过会率100% [1] 独立财务顾问业绩排名 - 东方证券以3单业务排名第一 华泰联合证券以2单排名第二 [3] - 第一创业证券 国泰海通 中银国际等11家机构各承办1单业务 [3] - 表格数据显示东方证券业务量3单 华泰联合2单 其他机构均为1单 [4][5] 法律顾问业绩排名 - 北京金杜以3单业务量位居榜首 国浩(上海)和上海锦天城各以2单并列第二 [6] - 北京海问 北京嘉源等7家律所各承办1单业务 [6] - 排名表格中北京金杜3单 国浩(上海)和上海锦天城各2单 其余机构1单 [7] 审计机构业绩排名 - 天健会计师事务所以3单业务量排名第一 大信和信永中和各以2单并列第二 [9] - 安永华明 毕马威华振等8家会计师事务所各承办1单业务 [9] 资产评估机构业绩排名 - 金证(上海)以3单业务量居首 中联评估以2单排名第二 [11] - 北京华亚正信 北京中同华等9家评估机构各完成1单业务 [11]

豆粕期货主力合约表现 - 主力合约豆粕2509收盘下跌0.84%，成交量为92.71万手，前20席位呈现净空，差额头寸为241715手 [1] - 全合约总计成交143.33万手，较上一日增加23.11万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓323.28万手，增加6.40万手；空头持仓379.04万手，增加6.16万手 [1] 主力合约持仓变化 - 多头增仓前三：中信期货增仓8285手至184021手，东证期货增仓3572手至144100手，中粮期货增仓2361手至87241手 [1] - 多头减仓前三：华泰期货减仓1003手至41532手，中信建投减仓954手至34180手，摩根大通减仓702手至29252手 [1] - 空头增仓前三：摩根大通增仓16721手至123436手，中信期货增仓8447手至103313手，五矿期货增仓3224手至52408手 [1] - 空头减仓前三：中粮期货减仓10963手至232609手，国投期货减仓2562手至198026手，国泰君安减仓2068手至146810手 [1] 全合约持仓情况 - 多头前三席位：国泰君安440679手，中信期货324495手，国投期货282485手 [1] - 空头前三席位：中粮期货492260手，国投期货459943手，国泰君安443025手 [1] - 全合约前20席位多头总持仓288.56万手，增加5.24万手；空头总持仓335.11万手，增加5.66万手 [4] 成交量排名 - 主力合约成交量前三：国泰君安311935手，中信期货199248手，东证期货188822手 [3] - 全合约成交量前三：东证期货415345手，国泰君安411649手，中信期货262657手 [4]

权益变动概述 - 青岛开发区投资建设集团有限公司（开投集团）基于对西安瑞联新材料股份有限公司（瑞联新材）价值的认可及未来发展的信心，拟通过二级市场增持股份，增持后含表决权股份不超过30% [11][12] - 本次权益变动包括前次交易（协议转让、表决权委托、定向增发）和本次二级市场增持，合计持股比例从11.33%提升至12.81%，表决权比例从23.53%提升至25% [8][21] - 开投集团在2025年7月3日至7月7日通过集中竞价增持1,661,646股，占总股本0.96%，增持价格区间为每股45.23元至47.18元 [21][23] 信息披露义务人基本情况 - 开投集团注册资本20亿元，实际控制人为青岛西海岸新区国有资产管理局，主营业务涵盖工程建设、贸易、混凝土销售等，2024年资产总额496.95亿元，营业收入99.53亿元，净利润1.59亿元 [13][14] - 控股股东融发集团持股60%，间接控股股东经控集团及融控集团涉及基建投资、金融、医疗健康等多元化业务 [16][17] - 开投集团及其核心管理人员近五年无重大违法违规记录，具备规范运作上市公司的管理能力 [15][18] 权益变动影响与后续计划 - 开投集团承诺保持瑞联新材独立性，避免同业竞争，规范关联交易，并计划向上市公司推荐董事、监事及高管候选人 [22] - 未来12个月内暂无调整主营业务、资产重组或分红政策的明确计划，若需调整将依法履行程序 [12][21] - 本次增持资金全部来源于自有资金，无结构化安排或上市公司关联方资助 [20] 其他关键信息 - 开投集团及其关联方在境内持有石大胜华（证券代码603026）5%以上股份，主营业务为精细化工 [19] - 权益变动前6个月内，除本次增持外，开投集团及其高管未买卖上市公司股份 [23] - 本次交易未聘请第三方机构，符合廉洁从业规定 [24]

差异化分红原因和依据 - 公司于2024年9月23日通过第一次回购议案，回购价格不超过65.34元/股，回购资金总额2,000-3,000万元，实际回购532,360股并存放于专用账户[1] - 2024年11月27日通过第二次回购议案，回购价格上限74.60元/股，回购资金7,000-10,000万元，最终累计回购专用账户股份达2,291,909股[2] - 根据交易所规定，回购专用账户股份不享有利润分配权利，因此需实施差异化分红[2] 差异化分红方案 - 以总股本扣减回购账户股份后的269,476,287股为基数，每10股派发现金红利1.12元（含税），不转增不送股[2] - 分配总额维持不变，若股权登记日前股本变动将调整每股分配比例[2] - 回购专用账户2,291,909股（占总股本0.84%）不参与分配[3] 除权除息计算 - 实际分派除权参考价=（57.90-0.112）/1=57.788元/股[4] - 虚拟分派现金红利=（269,476,287×0.112）/271,768,196≈0.111元/股，对应参考价57.789元/股[4] - 两种计算方式对除权价影响仅0.002%，显著低于1%阈值[4] 保荐人核查结论 - 中信建投确认本次差异化分红符合《公司法》《证券法》及交易所自律监管指引要求[5]

公司上市申请 - 深圳市星源材质科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 独家保荐人为中信建投国际 [1]

募集资金基本情况 - 公司于2020年非公开发行不超过170,900,000股普通股 募集资金总额为人民币1,100,000,000元（11亿元）扣除发行费用后实际募集资金净额为人民币1,092,925,420元（约10.93亿元）[1] 募集资金投资项目及使用情况 - 截至2025年6月30日 募集资金拟投资总额为110,000万元（11亿元） 调整后投资总额为92,925.42万元（约9.29亿元）[2] - 涉及重新论证并暂缓实施的项目包括"年产15,000吨高性能软磁铁氧体材料及器件建设项目"和"高性能永磁铁氧体绿色制造生产建设项目"[2] 重新论证延期原因 - 公司基于宏观经济波动、市场环境变化、战略发展布局及下游客户情况的深入调研 决定对项目重新论证工作延期并继续暂缓实施[3] - 重新论证工作预计于2025年年底前完成[3] 审议程序与机构意见 - 公司于2025年7月7日召开第八届董事会第六次会议及第八届监事会第五次会议 审议通过重新论证延期并暂缓实施的议案[4] - 董事会及监事会认为该决定符合监管规定 不存在损害股东利益的情形[4] - 保荐机构中信建投证券对程序合规性无异议 将持续关注重新论证进展及信息披露[5] 对公司经营的影响 - 本次暂缓实施不会对公司当前生产经营造成重大影响[3] - 长期有利于优化资源配置并促进长远发展[3]

多晶硅期货市场表现 - 主力合约多晶硅2508收盘涨跌+2.86%，成交量44.03万手，前20席位净多头差额头寸为10686手 [1] - 全合约总计成交64.21万手，较上一日减少6.17万手，前20席位多头持仓17.43万手(增加4.86万手)，空头持仓16.75万手(增加3.66万手) [1] - 主力合约多头增仓前三：国投期货(增4578手至6007手)、中信期货(增3536手至10112手)、海通期货(增3245手至7776手) [1] 主力合约持仓数据 - 中信期货在主力合约中持买单10112手(增加3536手)，持卖单5905手(增加1257手)，成交量110149手(减少22129手) [3] - 国泰君安全合约多头持仓19241手(增加4186手)，空头持仓24444手(增加4299手) [4] - 全合约前20席位多头总持仓158852手(增加44577手)，空头总持仓150284手(增加31965手) [4] 机构持仓变动 - 全合约多头前三席位：中信期货(26442手)、国泰君安(19241手)、海通期货(13973手) [1] - 全合约空头前三席位：国泰君安(24444手)、中信期货(18018手)、中信建投(14475手) [1] - 主力合约空头增仓前三：中泰期货(增1743手至3087手)、东方财富期货(增1714手至3683手)、东证期货(增1627手至4582手) [1] 成交量排名 - 全合约成交量前三：中信期货(167253手)、东证期货(85119手)、国泰君安(83137手) [4] - 主力合约成交量前三：中信期货(110149手)、东证期货(71622手)、国泰君安(60680手) [3] - 海通期货主力合约成交量28011手，增加13735手，增幅显著 [3]

欧佩克+石油产量与油价预期 - 欧佩克+八个成员国9月石油产量配额预计增加55万桶/日 完全取消220万桶/日自愿减产 [1] - 欧佩克+八个成员国原油产量3月至9月预计增加167万桶/日 达到3320万桶/日 其中沙特占增产规模60%以上 [1] - 欧佩克+8月同意每日增产54.8万桶 增幅远超此前数月41.1万桶/日水平 [7][8] - 高盛维持2025年第四季度布伦特原油价格预期每桶59美元 2026年预期每桶56美元 [2] - 荷兰国际维持布伦特原油年末下探60美元/桶预测 预计欧佩克+9月再度增产 [7][8] - 高盛预计2025年全球石油消耗量增加60万桶/日 2026年增加100万桶/日 受中国需求强劲、全球经济韧性和美元贬值推动 [2] 美元汇率与关税政策关联 - 美国若对所有贸易伙伴征收更高关税 美元可能相对于欧元、瑞郎、日元和英镑遭抛售 新兴市场货币也可能下跌 [3] - 美国若实施针对性关税 对个别国家征收关税同时延长其他国家暂缓令 往往使美元走强 [4] - 美国若再次推迟对等关税 美元反应不确定 可能推高风险敏感货币 若避免高关税可能初步支撑美元 [5] - 进一步暂停关税可能促使市场消化美国进一步降息预期 美联储主席称若非关税提振通胀预期早已降息 [5] 黄金价格支撑因素 - 金价主要支撑来自美国政策不稳定性 侵蚀投资者对美国资产信心并提振黄金避险需求 [6] - 强于预期美国非农就业数据 initially 打压金价 但金价随后收复失地本周有望平收 [6] - 美联储可能继续推迟降息 对黄金构成不利因素 [6] 中国货币政策与信贷预期 - 东方金诚预计6月新增人民币贷款约2.1万亿元 环比季节性大幅增加同比基本持平 [10] - 预计6月新增社融约4万亿元 环比季节性增加同比也多增 [10] - 预计三季度末前后央行将再次实施降息降准 以降低实体经济融资成本和引导金融机构加大信贷投放 [10] A股市场环境与配置策略 - 中信证券认为当前市场环境类似2014年底 缺点火催化 可能是中美政策超预期或科技产业新变化 [11] - 中报季配置主旋律包括有色、AI硬件、创新药、游戏和军工轮动 [11] - 中信建投建议以红利板块筑牢安全边际 高增长领域把握赛道成长潜力 主题投资捕捉结构性机会 [13] - 重点关注行业包括电子、通信、医药、煤炭、钢铁、交通运输、新消费、游戏和非银 [13] 美股与行业影响 - "大而美"法案预计到2034年使美国政府赤字累计扩大3.4万亿美元 提升美国未来债务压力 [12] - 法案利空美股医疗和新能源 利好科技巨头、AI和半导体设备 [12] - 法案积极推动传统能源复兴 可关注核电等行业发展 [12] 铝行业供需与价格 - 1—5月国内电解铝消费增长4.9% 即便全年按2%消费增速全球仍维持供需紧平衡 [14][15] - 全球交易所库存处于历年低位 低库存有效抵御消费淡季冲击 帮助铝价维持高位运行 [14][15] - 铝行业盈利水平恢复并稳定在高位 红利属性被市场认可和重视 [14][15] A股盈利预期 - 2025年二季度A股非金融盈利同比增速可能较一季度放缓 1—5月工业企业利润同比下降1.1% [16] - 约1050家A股公司样本显示二季度单季归母净利润同比增速整体7.4% 非金融6.5% [16] - 非银金融继续受益于较高市场活跃度 非金融中上游受价格压力业绩偏弱 [16] - 结构亮点包括黄金板块、消费以旧换新覆盖领域和科技硬件 [16] 欧元汇率与央行政策 - 法兴银行认为年底可能是欧洲央行关键时刻 因通胀率大幅低于目标水平可能拉低通胀预期 [9] - 欧元迅速升值导致长期低于目标水平通胀问题 本周欧元兑美元创下新高 [9] - 绝大多数客户预计欧元年底前继续升值 幅度在1.20至1.30之间 [9]

鸡蛋期货主力合约2509表现 - 主力合约鸡蛋2509收盘跌幅达3.54%，成交量为24万手，前20席位净空头差额头寸为12,888手 [1] - 全合约总成交量65.83万手，较前一日新增39.60万手，前20席位多头持仓28.77万手（增加3.18万手），空头持仓31.82万手（增加2.91万手） [1] 主力合约持仓排名 - **多头前三席位**：国泰君安（持仓9,060手，增仓1,685）、徽商期货（持仓7,715手，增仓2,021）、中信期货（持仓7,449手，增仓2,274） [3] - **空头前三席位**：国泰君安（持仓15,429手，增仓3,251）、东证期货（持仓10,163手，增仓2,431）、中信期货（持仓7,461手，增仓812） [3] - **多头增仓前三**：东吴期货（增仓2,315）、中信期货（增仓2,274）、徽商期货（增仓2,021） [1] - **空头增仓前三**：国泰君安（增仓3,251）、东证期货（增仓2,431）、齐盛期货（增仓1,948） [1] 全合约持仓数据 - **成交量前三会员**：中信期货（143,179手）、国泰君安（65,023手）、东证期货（63,274手） [4] - **多头持仓前三**：国泰君安（33,506手）、中信期货（20,648手）、方正中期（20,261手） [4] - **空头持仓前三**：国泰君安（42,886手）、中信期货（25,503手）、中信建投（21,407手） [4] - **全合约前20席位总持仓**：多头249,266手（增仓27,389手），空头265,089手（增仓29,336手） [4]