在美联储本周关键利率决议前夕，国内债市也在被积极讨论。 尤其是8月宏观经济数据正式落地，数据整体表现较预期弱，更多"稳增长"增量政策出台的憧憬，推动10年期国债期货市 场出现连续5个交易日上涨，而"央行重启买债"和上证指数站上4000点将成为观察债市趋势变化的重要信号。 下一步关键词：增量政策 9月17日，国内债券期货市场低开高走，包括30年期、10年期等国债期货在内的全期限国债合约全线上涨。其中，10年期 国债期货主力2512合约已经连续5个交易日上涨，收盘报价108.15元，涨幅0.13%。 此外，10年期国债活跃券收益率下行约1.5个基点（bp），下滑至1.765%，此前9月10日该券收益率最高达1.815%；30年 期国债活跃券收益率则下滑到2.055%。此前9月11日该券最高达2.110%。 债市是否要走出新一轮上涨？南华期货研究院高翔认为，当下可能是股债逻辑回归基本面的重要时刻，在8月数据落地之 后，经济潜藏的二次回落风险可能会导致政策重心再次回到稳增长上。后续应密切关注国内宏观预期沟通窗口，例如9月 央行货币政策委员会例会以及国新办系列发布会等。稳增长政策重心的回摆能够进一步打开市场对于货币政策 ...

图为金融期货主连合约资金流向（亿元） 图为商品期货资金流入前十名（亿元） 图为商品期货资金流出前十名（亿元） 单品种看，昨日资金主要流入的商品期货（主连合约）品种有焦煤、菜油、丁二烯橡胶、棕榈油和热轧卷板，分别流入5.94 亿元、4.88 亿元、2.92 亿 元、1.79 亿元和1.43 亿元；主要流出的品种有铜、铝、白银、原油和纯碱，分别流出5.46 亿元、3.03 亿元、1.64 亿元、1.61 亿元和1.44 亿元。从主力合 约看，黑色和农产品板块呈流入状态，化工、有色金属和金融板块呈流出状态。 图为板块资金流入额（亿元） 整体看，昨日商品期货（主连合约）资金呈小幅流出状态。化工和有色金属板块呈流出状态，重点关注流出较多的铜、原油和纯碱，同时关注逆势流入 的丁二烯橡胶和黄金。黑色和农产品板块呈流入状态，重点关注流入较多的焦煤、热轧卷板、鸡蛋和生猪，同时关注逆势流出的豆粕和苹果。金融板块 重点关注沪深300股指期货和30年期国债期货。（徽商期货 方正） 图为商品期货主连合约资金流向（亿元） ...

在美联储利率决议公布前夕，国内市场上的各种情绪正在相互交织。 尤其是，在8月宏观经济数据于日前披露后，市场对于稳增长政策加码出台有了更多的憧憬，这也支撑 着国债期货市场走强，10年期国债期货主力合约（T2512）昨日收出四连阳。 下一步关键词：增量政策 9月16日，国内债券期货市场低开高走，除30年期国债期货合约外，其他期限国债期货合约全部上涨。 其中，10年期国债期货主力合约（T2512）连续4个交易日上涨，收盘价为108元，涨幅0.15%。 近期的波动调整，是否预示债市会走出新一轮上涨？南华期货研究院高翔认为，当下可能是股债逻辑回 归基本面的重要时刻，在8月宏观经济数据落地之后，潜藏的二次回落风险可能会导致政策重心再次回 归"稳增长"。后续，投资者需密切关注国内宏观预期的沟通窗口，比如9月央行货币政策委员会例会以 及国新办系列发布会等。稳增长政策重心的回摆，能够进一步打开市场对于货币政策的想象空间，这也 意味着或有更广阔的利率下行空间。 与此同时，10年期国债活跃券收益率下行约1.75个基点（bp）至1.780%，9月10日该券收益率最高达 1.815%；30年期国债活跃券收益率则下滑到2.075%，9月 ...

根据《中国期货市场品种属性研究报告（2025-09-15）》，以下是整理出的核心关键内容摘要，包括关键多空品种、量仓变化、交易机会、风险提示与 核心逻辑： 一、关键多空品种概览 多头品种（Curve Long / Good Curve Long） | 品种 | 代码 | 市场状态 | 年化滚动收益 | 备注 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 中证500期货 | IC.CFE | Long | 6.07% | 曲线结构良好，多头强势 | | 中证1000期货 | IM.CFE | Long | 9.57% | 曲线结构良好，多头强势 | | 铁矿石 | I.DCE | Long | 7.18% | 高波动,趋势向上 | | 热轧卷板 | HC.SHIF | Long | 0.19% | 近期转强,关注持续性 | | 棕櫚油 | P.DCE | Long | 7.86% | 高收益,趋势明确 | 欢迎加入交易理想国知识星球 空头品种（Curve Short / Good Curve Short） 文 | 交易理想国知识星球 编辑 | 杨兰 审核 | 浦电路交易员 | 品料 | ...

【今日30年期国债期货价格行情公布】今日公布30年期国债期货价格行情。30年期国债主力开盘价为 115.26，昨收价为115.27。 30年期国债期货实时行情的更新时间未明确，最新价、涨跌值、涨跌幅均显 示为"--"。 更多30年期国债期货价格最新报价每日更新，可关注30年期国债期货实时行情。 本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担 ...

单品种看，上周五资金主要流入的商品期货（主连合约）品种有铜、白银、氧化铝、燃料油和烧碱，分别流入5.52 亿元、3.87 亿元、1.03 亿元、0.71 亿元和 0.70 亿元；主要流出的品种有黄金、螺纹钢、焦煤、镍和碳酸锂，分别流出6.55 亿元、1.84 亿元、1.57 亿元、1.24 亿元和0.88 亿元。从主力合约看，有色金 属、农产品和化工板块呈流入状态，黑色和金融板块呈流出状态。 整体看，上周五商品期货（主连合约）资金呈微幅流出状态。黑色板块呈流出状态，重点关注流出较多的螺纹钢和焦煤，同时关注逆势流入的铁矿石。有色 金属、农产品和化工板块呈流入状态，重点关注流入较多的铜、白银、氧化铝、燃料油、铝和菜油，同时关注逆势流出的黄金、镍、橡胶和棕榈油。金融板 块重点关注中证1000股指期货和30年期国债期货。（徽商期货 方正） 图为商品期货资金流出前十名（亿元） 图为商品期货主连合约资金流向（亿元） 图为金融期货主连合约资金流向（亿元） 图为板块资金流入额（亿元） 图为商品期货资金流入前十名（亿元） ...

股债市场表现分化 - 下半年A股持续走高而债券市场大幅调整 30年期国债期货主力合约下跌逾4% [2] - 银行间主要利率债收益率上行 10年期国债收益率一度站上1.8% [2] - 债券收益率与价格呈反比关系 收益率上升导致债券现值下降 [2] 债券市场历史走势 - 2018年初至今10年期国债收益率从接近4.0%下行至1.60%附近 累计下行幅度近240个BP [2] - 期间经历2020年5-7月和2022年11-12月调整 但整体维持债券牛市格局 [2] 外资配置动向 - 8月外国投资者向新兴市场投入450亿美元 创近一年最高规模 [2] - 当月中国债券和股票合计净流入390亿美元 中国以外新兴市场债券吸引132亿美元 [2] - 境外机构在中国债券市场托管余额达4.3万亿元 占比2.3% [3] - 外资持债结构以国债为主(2.1万亿元/49.6%) 同业存单(1.2万亿元/27.2%)和政策性银行债(0.8万亿元/19.1%) [3] 资金流向分析 - 当前股市行情被判断为可持续的长期行情 而非短期波动 [3] - 市场资金流入呈现多元化特征 部分资金来源于债券市场 [3] - 股债跷跷板效应显著 资金明显偏向股市配置 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 商品期货多数上涨，中小盘股指涨幅较好 [1] - 海外美国劳动力市场放缓趋势明显，国内8月通胀数据有变化，PPI同比回升、CPI同比下降，后续预期年内PPI中枢小幅抬升，CPI读数略低于上半年中枢 [6] - 短期国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化，四季度增量政策落地概率更高；海外美国非农数据疲软使9月降息概率增强，利好黄金等，长线美国基本面尚可，降息推升基本面，弱美元格局延续，需警惕波动率跳升，关注非美元资产 [6] 根据相关目录分别进行总结 各品种涨跌幅情况 - 股指方面沪深300期货、上证50期货、中证500期货、中证1000期货均有不同程度涨幅，国债期货多数有小涨或小跌 [3] - 外汇方面美元指数、欧元兑美元、美元兑日元等有不同表现 [3] - 热门行业中建筑、钢铁、有色金属等多数行业有涨幅，食品饮料、汽车、国防军工等部分行业有跌幅 [3] - 海外商品中能源、贵金属、有色金属、农产品等各品种有不同涨跌幅 [3] - 其他品种如集运欧线、金属、有色、黑色、能源化工、农业产品等也呈现不同涨跌幅 [4] 观点精粹 - 金融板块股指期货以哑铃结构应对市场分歧，股指期权延续对冲防御思路，国债期货股债跷跷板短期可能持续，均为震荡判断 [7] - 贵金属板块黄金/白银因9月美国降息周期重启等因素震荡上涨 [7] - 航运板块集运欧线关注旺季预期与提涨落地成色博弈，钢材限产影响弱化，铁矿铁水下降超预期，均为震荡判断 [7] - 黑色建材板块焦炭阅兵限产结束首轮提降开启，焦煤供应显著下滑，硅铁供需趋向宽松等，多数品种为震荡判断，铜、氧化铝、锌、镍震荡下跌，铝震荡 [7] - 有色与新材料板块7月中国进出口数据超预期使有色一度受提振，多数品种震荡，铜、氧化铝、锌、镍震荡下跌 [7] - 能源化工板块原油供应压力延续，沥青期价3500压力位确立下跌，多数品种震荡 [9] - 农业板块盘面高位窄幅震荡，多数品种震荡，生猪供需宽松低位震荡，橡胶前高压力明显盘面回吐涨幅 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜高开低走，日内偏强震荡，降息预期托底下方，但库存处于低位小幅攀升阶段，旺季预期尚未开始兑现，高价之下，下游成交氛围不佳，盘面震荡偏强为主 [9] - 原油逐步退出季节性出行旺季，油品库存继续增加，OPEC+计划 10 月增产，加剧四季度原油压力，后续消费旺季即将结束，原油供需将转弱，建议中长期逢高做空为主，短期建议原油空单暂时逐步止盈离场 [10][11] - 沥青供需双弱，成本端支撑走弱，由于沥青期价已经下跌至震荡区间下沿，建议沥青空单止盈离场后，震荡运行对待 [12][13] - PP 下游开工率环比回升，企业开工率维持在中性偏低水平，成本端原油价格低位反弹，供应上新增产能投产，预计近期 PP 震荡运行，下方空间有限 [14] - 塑料开工率维持在中性偏低水平，下游开工率环比上升，成本端原油价格低位反弹，供应上新增产能投产，农膜逐步进入旺季，预计近期塑料震荡运行，下方空间有限 [15][16] - PVC 开工率转而增加，下游开工率小幅增加但同比仍偏低，出口预期减弱，社会库存偏高，房地产改善仍需时间，预计 PVC 震荡下行 [17] - 尿素今日低开高走，日内承压运行，市场成交度不高，供应端日产稳定，库存高企，需求端后续需求提振有限，盘面筑底中，后续预计有技术性回弹 [18][19] 根据相关目录分别进行总结 期市综述 - 截止 9 月 11 日收盘，国内期货主力合约涨跌互现，焦煤、工业硅、红枣等涨超 2%，集运指数（欧线）跌超 5%；沪深 300 等股指期货主力合约上涨，2 年期等国债期货主力合约有涨有跌 [6][7] - 截至 9 月 11 日 15:30，沪深 300 2509 等期货主力合约资金流入，沪金 2510 等期货主力合约资金流出 [7] 各品种分析 沪铜 - 美国 8 月 PPI 同比增长 2.6%，环比下降 0.1%；中国 8 月铜矿砂及精矿进口量同比增 7.4%，9 月有 5 家冶炼厂有检修计划，预计 9 月国内电解铜产量将环比下降，进口铜货源将挤占国内市场 [9] - 需求方面，终端利润值走弱，旺季预期存疑，价格上涨动能有限 [9] 原油 - 原油逐步退出季节性出行旺季，美国原油、汽油超预期累库，精炼油累库幅度超预期，美国炼厂开工率小幅回升 [10] - 9 月 7 日，OPEC+八国决定将自 2023 年 4 月宣布的每日 165 万桶额外自愿减产中，实施每日 13.7 万桶的产量调整，将于 2025 年 10 月起实施 [11] - 沙特阿美下调 10 月份销往亚洲的发货价格，关注后续俄乌停火协议谈判进展及印度对于俄罗斯原油的采购情况 [11] 沥青 - 上周沥青开工率环比回落，下游各行业开工率多数下跌，全国出货量环比减少，炼厂库存存货比下降但仍处于近年来同期最低位 [12] - 美国允许雪佛龙恢复在委内瑞拉开采石油，或将导致中国购买沥青原料的贴水幅度缩小 [12] - OPEC+计划 10 月增产，近期原油期价跌幅较大，沥青成本端支撑走弱 [13] PP - PP 下游开工率环比回升，企业开工率维持在 82%左右，标品拉丝生产比例下降，石化企业 9 月份去库一般 [14] - 成本端原油价格低位反弹，供应上新增产能投产，近期检修装置略有增加 [14] - 天气好转，下游逐步进入旺季，PP 下游多数行业有继续走高预期，关注全球贸易战进展 [14] 塑料 - 9 月 11 日，塑料开工率维持在 82.5%左右，PE 下游开工率环比上升，农膜逐步进入旺季，石化企业 9 月份去库一般 [15] - 成本端原油价格低位反弹，供应上新增产能投产，塑料开工率略有增加 [15] - 农膜后续需求将进一步提升，市场交易氛围略有改善，关注反内卷与老旧装置淘汰政策 [15][16] PVC - 上游电石价格部分地区小幅上涨，PVC 开工率环比增加，下游开工率小幅增加但同比仍偏低，采购较为谨慎 [17] - 印度将 BIS 政策延期，中国 PVC 出口预期减弱，上周社会库存继续增加，库存压力仍然较大 [17] - 房地产仍在调整阶段，氯碱综合利润仍为正值，新增产能投产，电石价格支撑不强 [17] 尿素 - 今日低开高走，日内承压运行，市场成交度不高，上游工厂报价多下滑 [18] - 供应端日产 18 万吨左右，近期复产检修并行，库存高企 [18] - 需求端复合肥工厂开工负荷回升，但厂内成品库存延续去化趋势，后续需求提振有限，盘面筑底中，后续预计有技术性回弹 [19]

国债期货市场表现 - 30年期国债期货价格下跌0.45%至114.35元 [1] - 价格水平创3月19日以来新低 [1]