会议情况 - 公司于2024年6月4日召开第七届监事会第十二次会议[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案表决 - 《关于与关联方共同投资暨关联交易的议案》全票通过[3] - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》全票通过[3] 股票回购 - 1名激励对象离职，公司将回购注销30,000股限制性股票[3] - 回购价格为6.99元/股[3]

公司股权与增资 - 四方瑞创注册资本433万元，钱进文持股23.79%[2] - 四方瑞聚注册资本64万元，钱进文持股1.56%[2] - 四方瑞和增资后北京四方继保持股85.79%[10] - 本次增资甲方认缴497万元，四方瑞创认缴433万元[14] 业绩数据 - 2023年12月31日，四方瑞和总资产3975.17万元[12] - 2023年12月31日，四方瑞和净利润 -970.11万元[12] 会议与决策 - 2024年6月3日，独立董事会议通过关联交易议案[22] - 2024年6月4日，董事会会议通过关联交易议案[24] 风险提示 - 各投资方尚未签署增资协议，存在不确定性[26] - 子公司未来经营受不确定因素影响，有市场风险[27]

北京四方继保自动化股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：601126 证券简称：四方股份 公告编号：2024-022 回购注销原因： 鉴于公司启航2号限制性股票激励计划（以下简称："本激励计划"）1名激励 对象因个人原因离职，不再具备激励对象资格，经公司第七届董事会第十一次会 议审议通过，同意对其持有的已获授但尚未解除限售的限制性股票25,000股予以 回购注销。 本次注销股份的有关情况： | 回购股份数量（股） | 注销股份数量（股） | 注销日期 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 25,000 | 25,000 | 2024 年 5 | 月 | 24 | 日 | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 (一) 2024年3月18日，公司召开第七届董事会第十一次会议、第七届监事 会第十次会议，审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售 的限制性股票的议案》。 ( ...

业绩说明会信息 - 2024年5月24日10:00 - 11:00举行第一季度业绩说明会[2][3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][5] 参与人员 - 董事总裁刘志超、董事会秘书钱进文等参加[5][6] 投资者参与方式 - 2024年5月24日登录上证路演中心参与[5] - 2024年5月17 - 23日16:00前可提问[2][5] 联系人信息 - 联系人秦春梅，电话010 - 82181064，邮箱ir@sf - auto.com[7] 报告披露 - 2024年4月30日披露《四方股份2024年第一季度度报告》[2]

证券代码：601126 证券简称：四方股份 公告编号：2024-019 北京四方继保自动化股份有限公司 第七届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 经与会董事认真审议，一致通过如下决议： 审议通过《关于对外捐赠的议案》，同意票 7 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 具体内容详见 2024 年 5 月 7 日刊登于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 的《四方股份关于对外捐赠的公告》（公告编号：2024-020）。 特此公告。 北京四方继保自动化股份有限公司董事会 2024 年 5 月 6 日 北京四方继保自动化股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年5月6日以 腾讯会议方式召开第七届董事会第十三次会议。本次会议通知于2024年5月4日以 电子邮件的方式发出，会议由董事长高秀环女士召集和主持。会议应出席董事7 名，实际出席董事7名，全部董事均出席并参与表决所有议案。会议的召集和召 开符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》等法律、行政法规 ...

捐赠情况 - 2024年5月6日通过对外捐赠议案[1] - 向北京华北电力大学教育基金会捐赠500万元[1][2] - 捐赠含200万现金和300万非货币性财产[2] 资金用途 - 现金设“四方奖学金”和“四方奖教金”[2] - 非货币性财产用于实验室升级改造[2] 其他说明 - 捐赠在董事会权限内，无关联交易[1] - 无需股东大会审议，来源为自有资金和设备[1][3] - 对业绩无重大影响，不损害公司及投资者利益[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024年Q1业绩增长显著,营业收入同比增长31.21%,归母净利润同比增长27.55% [1][2] - 电网投资及新能源装机的快速增长有望带动公司业绩行稳致远 [3] - 公司注重技术创新,储能业务进展顺利,未来储能业务有望成为公司的成长主要动力 [4] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长 [5] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营收分别预计为66.7、80.85、95.40亿元,同比增长16%、21.2%、18% [5] - 2024-2026年归母净利润分别预计为7.48、8.97、10.13亿元,同比增长19.2%、19.9%、13.0% [5] - 2024-2026年毛利率分别预计为33.6%、32.4%、31.4% [7] - 2024-2026年ROE分别预计为16.0%、17.3%、17.8% [7] - 2024-2026年EPS分别预计为0.90、1.08、1.22元 [7]

公司投资评级 - 报告对四方股份的投资评级为“买入”[1] 报告的核心观点 - 四方股份2024年Q1业绩显著增长，营业收入达到15.45亿元，同比增长31.21%；归母净利润为1.81亿元，同比增长27.55%[1] - 公司毛利率和净利率保持高位，分别为33.96%和11.78%，尽管同比略有下降[2] - 电网投资和新能能源装机增长迅速，分别为766亿元和15.5GW，同比增长14.7%和49%，光伏新增装机45.74GW，同比增长36%，这些因素有望带动公司业绩持续增长[3] - 公司注重技术创新，特别是在储能领域的布局进展顺利，首台量产储能电池PACK已顺利投产，未来储能业务有望成为公司成长的主要动力[4] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将持续增长，分别为66.7、80.85、95.40亿元和7.48、8.97、10.13亿元，同比增长16%、21.2%、18%和19.2%、19.9%、13.0%，维持“买入”评级[5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年Q1公司实现营业收入15.45亿元，同比增长31.21%；归母净利润1.81亿元，同比增长27.55%[1] - 公司2024年Q1毛利率为33.96%，YOY-3.2pct，净利率为11.78%，YOY-0.32pct[2] - 预计2024-2026年公司营收分别为66.7、80.85、95.40亿元，同比增长16%、21.2%、18%；归母净利润分别为7.48、8.97、10.13亿元，同比增长19.2%、19.9%、13.0%[5] 行业动态 - 2024年1-3月电网投资完成额为766亿元，同比增长14.7%；风电新增装机15.5GW，同比增长49%，光伏新增装机45.74GW，同比增长36%[3] 技术创新与业务发展 - 公司2024年Q1在轨道交通、电力交换机、变电站智能巡视和智能运维等领域的4项技术成果顺利通过鉴定，处于国际领先水平[4] - 公司储能业务进展顺利，首台量产储能电池PACK已顺利投产，具备量产电池PACK的能力[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年一季度营收15.45亿元,同比增长31% [1] - 2024年一季度归母净利润1.81亿元,同比增长28% [1] - 2024年一季度扣非净利润1.79亿元,同比增长23% [1] 主营业务表现 - 主网侧业务:公司2024年第一批中标份额为13%,位居第二,在新一代集控站、数字孪生智慧变电站等领域发力,预计2024年网内业务有望维持稳健增长 [1] - 配电侧业务:公司一二次融合等产品陆续通过检测,预计2024年公司拓展新市场+配电侧投资回暖将造就公司电网第二增长曲线 [1] - 新能源市场:2024年一季度风/光累计装机45.7/15.5GW,同比增长36%/49%,公司深耕新能源二次设备领域,预计2024年有望维持同比20%以上增长 [1] - 新兴业务:大力发展储能,积极拓展绿电制氢电源、特种电源以及柔性互联系统等新技术领域,前瞻布局打开远期市场空间 [1] 成本管控 - 2024年一季度期间费用合计3.18亿元,同比增长22%,期间费用率为20.59%,同比下降1.56个百分点,费用端管控良好 [1] 盈利预测 - 维持公司2024-2026年归母净利润7.3/9.1/10.5亿元的预测,同比增长17%/24%/16%,对应PE分别为17x、14x、12x [1]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达到15.45亿元，同比增长31.21%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为18.11亿元，同比增长27.55%[4] - 公司主营业务持续增长，营业收入和净利润相应增长[5] - 公司的净利润为181,968,932.43元，较去年同期有所增长[17] - 2024年第一季度公司净利润为181,055,147.35元[18] - 2024年第一季度，公司营业收入达到454,003,162.49元，较上年同期286,155,490.93元有显著增长[22] - 2024年第一季度，公司净利润为9,691,173.62元，较上年同期13,580,313.13元有所下降[23] 资产负债 - 公司前十名股东中，四方电气（集团）股份有限公司持股比例最高，为42.12%[11] - 公司前十名股东中，杨奇逊和王绪昭为公司实际控制人，控股股东为四方电气（集团）股份有限公司[12] - 公司的非流动资产合计为983,271,458.09元，较上一季度略有增加[15] - 负债合计为5,290,069,765.98元，较上一季度有所增长[16] - 流动资产合计为3,526,102,814.35元，非流动资产合计为1,748,871,376.78元，资产总计为5,274,974,191.13元[21] - 流动负债合计为1,613,977,659.61元，非流动负债合计为1,097,996,732.52元，负债合计为2,711,974,392.13元[21] - 2024年第一季度，公司负债总计为1,794,273,264.60元，较上年同期1,939,000,288.53元有所下降[22] 现金流量 - 公司持续加大研发投入，研发费用同比增长36.33%[8] - 公司持续加强合同回款管理，经营活动现金流量净额增加[10] - 经营活动现金流入小计为1,407,225,544.69元，经营活动现金流出小计为1,321,855,231.03元，经营活动产生的现金流量净额为85,370,313.66元[19] - 投资活动现金流入小计为70,169,296.79元，投资活动现金流出小计为239,737,427.36元，投资活动产生的现金流量净额为-169,568,130.57元[19] - 筹资活动现金流出小计为0元，筹资活动产生的现金流量净额为0元[20] - 现金及现金等价物净增加额为-83,888,307.46元，期末现金及现金等价物余额为2,808,258,797.22元[20] - 2024年第一季度，北京四方继保自动化股份有限公司的流动资产总额为8,744,175,727.03元，较上一季度有所增长[14] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-146,322,329.88元，较上年同期7,688,293.75元有明显下降[24] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为262,500,097.37元，较上年同期-130,068,719.30元有显著增长[25]