跨境支付(CIPS)概念板块市场表现 - 截至12月29日收盘，跨境支付(CIPS)概念板块整体上涨1.57%，在概念板块涨幅榜中位列第7 [1] - 板块内共有51只股票上涨，其中翠微股份、*ST仁东涨停，拉卡拉、*ST天喻、四方精创涨幅居前，分别上涨12.57%、11.40%、6.30% [1] - 板块内跌幅居前的股票包括凯撒旅业、浔兴股份、怡亚通，分别下跌3.97%、3.03%、2.60% [1] 当日市场热点概念板块对比 - 当日涨幅居前的概念板块包括PEEK材料（+3.23%）、碳纤维（+2.52%）、兵装重组概念（+1.94%）、数字货币（+1.73%）等 [1] - 当日跌幅居前的概念板块包括乳业（-1.90%）、盐湖提锂（-1.89%）、DRG/DIP（-1.71%）等 [1] 跨境支付(CIPS)概念板块资金流向 - 当日该板块获得主力资金净流入24.46亿元 [1] - 板块内46只股票获得主力资金净流入，其中11只股票主力资金净流入超过1亿元 [1] - 主力资金净流入额居首的是翠微股份，净流入3.68亿元，拉卡拉、兴业银行、招商银行紧随其后，分别净流入3.61亿元、2.56亿元、2.43亿元 [1] 个股资金流入比率与详细数据 - 建设银行、兴业银行、翠微股份的主力资金净流入比率居前，分别为16.86%、15.97%、15.55% [2] - 根据资金流入榜数据，翠微股份（代码603123）今日涨跌幅为10.02%，换手率24.01%，主力资金净流入3.68亿元 [2] - 拉卡拉（代码300773）今日涨跌幅为12.57%，换手率17.11%，主力资金净流入3.61亿元 [2] - 兴业银行（代码601166）今日涨跌幅为1.32%，换手率0.36%，主力资金净流入2.56亿元 [2] - 招商银行（代码600036）今日涨跌幅为0.41%，换手率0.33%，主力资金净流入2.43亿元 [2] - 农业银行（代码601288）今日涨跌幅为1.73%，换手率0.09%，主力资金净流入1.67亿元 [2] - 建设银行（代码601939）今日涨跌幅为1.98%，换手率1.09%，主力资金净流入1.62亿元 [2] - 软通动力（代码301236）今日涨跌幅为3.41%，换手率4.07%，主力资金净流入1.55亿元 [2][3] 板块内其他个股资金流向情况 - 板块内部分个股出现主力资金净流出，净流出额居前的包括电科网安（净流出1.50亿元）、凯撒旅业（净流出1.08亿元）、精达股份（净流出8043.06万元）等 [5][6] - 众信旅游（代码002707）主力资金净流出2941.86万元，净流入比率为-24.35%，为榜单中比率最低 [5] - 部分银行股如平安银行（代码000001）、民生银行（代码600016）也录得主力资金净流出，分别净流出2890.09万元和1522.38万元 [5]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][15][16][17][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][40][41][42][43][44][45][46][47][49][50][52][53][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71][72] 报告的核心观点 * 预计年初长线资金配置窗口将重点关注低估值、高股息银行，建议关注头部城商行和国有行 [2][9][19] * 央行金融稳定报告显示银行业整体经营稳健，压力测试下重点银行资本稳定，但需关注尾部风险 [6][7][40][43][50] * 关注股价接近强赎价格、基本面稳定的可转债银行股的交易机会 [8][31] 市场表现与资金流向 * 2025年第51周，银行指数累计下跌0.9%，相较沪深300指数和创业板指数分别录得负超额收益-2.8%和-4.8% [9][19] * 银行板块调整主要受市场风险偏好回升影响，预计活跃资金继续流出板块 [2][9][19] * 个股层面，汇丰控股等H股外资银行继续上涨，A股银行普遍调整，前期涨幅较高的厦门银行领跌 [2][9][19] * 银行相关指数基金连续七周净流出，本周资金净流出约10亿元 [9][21] * 六大国有行A股平均股息率降至3.96%，相较10年期国债收益率利差为212个基点，H股平均股息率降至5.24%，H股相对A股平均折价率为24% [9][25] 央行金融稳定报告要点 * 2025年上半年金融机构评级参评数量相比2023年减少407家，减少主要集中在农村金融机构 [6][40] * 高风险（红区）机构数量从357家降至312家，红区银行的资产规模占比仅为2.1% [6][40] * 村镇银行的评级分布区间降低至3-D级，反映出行业存在一定程度的尾部风险 [6][40] * 北京、上海、浙江等9个地区内已无红区银行 [6][40] * 对23家重点银行的宏观压力测试显示，在轻度、中度、重度压力情景下，资本充足率将分别降低5.81、6.43、7.33个百分点，但最终资本仍满足监管要求 [7][43] * 在重度压力情景下，报告假设贷款、存款利率在三年内分别下降57个基点和17个基点 [7][44] * 敏感性压力测试表明，整体资产质量恶化是对资本冲击最大的情形 [7][50] * 20家系统重要性银行在冲击幅度最大的情形下依然能够维持12%以上的资本充足率，而非系统重要性银行的资本充足率在悲观情形下可能跌破10% [7][50] 可转债投资机会 * 本周可转债银行正股股价普遍回落，距离转股价空间再次走阔，预计2026年到期前市场化转股概率有限 [8][31] * 股价接近强赎价格的常熟银行、上海银行、重庆银行，基本面业绩预期稳定，可关注未来可转债强赎交易机会 [8][31] 市场交易热度 * 银行股的换手率及成交额占比较上周小幅下降，预计主动基金的持仓比例进一步降低 [33] * 银行股的交易热度指标已接近此前每轮低位水平，估值调整充分后，年初配置资金有望加仓推动估值修复 [33]

银行板块市场表现 - 12月29日沪深两市震荡，化学纤维板块涨幅居前 [1] - 截至当日14点44分，银行ETF南方(512700.SH)上涨0.75% [1] - 截至当日14点44分，兴业银行上涨1.28% [1] 华创证券核心观点与投资逻辑 - 华创证券认为，2026年银行板块将迎来估值系统性回升 [1] - 银行板块投资逻辑将从单纯的红利防御转向“红利+成长”双轮驱动 [1] - 银行股高股息、低估值特性在无风险利率下行背景下，其类债属性持续吸引稳健资金 [1] - 息差企稳、区域信贷需求回升及非息收入增长将推动部分优质银行业绩弹性释放 [1] - 银行板块估值有望从PB逻辑向PE逻辑切换 [1] 银行ETF南方(512700.SH)的投资价值 - 银行ETF南方(512700.SH)可全面覆盖银行板块投资机会 [1] - 该ETF能把握国有大行的红利基石、优质股份行及城商行的成长弹性 [1] - 该ETF同时受益于区域政策红利 [1] - 该ETF被认为是布局银行板块估值修复的高效工具 [1]

人民币业务资金安排第二阶段启动 - 香港金管局公布人民币业务资金安排第二阶段已于12月1日开始，参与银行名单扩大至40家，分配给参与银行的总额度由第一阶段的500亿元人民币增加至1,000亿元人民币 [1] - 第二阶段进一步扩大合资格人民币资金用途范围至人民币资本支出及营运资金定期贷款，银行业界对此优化安排反应正面 [1] 额度分配与使用机制 - 40家参与银行可在获分配的额度内向香港金管局借取人民币资金，为香港本地及海外的企业客户提供用于实体经济的人民币融资服务 [1] - 额度分配基于各银行现有人民币融资业务规模、预期业务需求、其集团内海外银行机构的地域覆盖度，以及过往的额度用量（针对曾参与此前安排的24家银行） [1] 政策目标与未来展望 - 香港金管局总裁表示，在中国人民银行支持下，将不时审视新安排落实情况，按实际运作和市场需求，适时考虑引入更多参与银行，以支持实体经济更广泛使用人民币，推动香港离岸人民币业务持续发展 [2] 参与银行名单 - 参与银行包括中国农业银行、澳新银行、盘谷银行、中国银行（香港）、中国银行、交通银行（香港）、交通银行、东亚银行、永丰商业银行、法国巴黎银行、中信银行（国际）、中国建设银行（亚洲）、中国建设银行、中国光大银行、招商银行、中国民生银行、集友银行、创兴银行、招商永隆银行、大新银行、星展银行（香港）、星展银行、德意志银行、第一阿布扎比银行、富邦银行（香港）、恒生银行、香港上海汇丰银行、中国工商银行（亚洲） [3] - 参与银行还包括中国工商银行、兴业银行、ING Bank N.V.、马来亚银行、南洋商业银行、华侨银行（香港）、华侨银行、平安银行、卡塔尔国家银行、上海浦东发展银行、渣打银行（香港）、大华银行 [4]

文章核心观点 - 中国人口老龄化加速，养老金融重要性凸显，政策密集出台以引导行业发展，兴业银行发布的白皮书通过调研揭示了居民养老需求特征、借鉴国际经验并预判了行业“六化”趋势，为行业发展提供了实践参考 [1][2][3] 政策环境与行业背景 - 截至2024年底，中国60岁及以上人口占比达22.0%，65岁及以上人口占比达15.6%，较2019年底分别提升3.9和3.0个百分点 [1] - 联合国预测，中国65岁以上人口占比将在2032年底超过20.0%，在2049年底突破30.0% [1] - 2024年下半年至2025年上半年，金融监管部门集中出台多项养老金融政策，明确了养老金金融、养老产业金融和养老服务金融等发展方向 [1] - 2024年12月，央行等九部门联合印发指导意见，要求丰富创新针对性金融产品 [2] - 2025年3月，国家金融监管总局印发实施方案，明确提出要建立多元主体参与、多类产品供给的商业养老金融体系 [2] 居民养老需求与行为调研发现 - 调研覆盖全国44个市级行政区域的3085份样本，其中22.8%来自一线城市，21.8%来自新一线城市，55.4%来自非一线城市和乡村 [6] - 个人养老金账户存在“开户热、缴存冷”现象，开户率达54.3%，但实际资金缴存率仅为18.3% [6] - 个人养老金参与度城乡差异显著，城市居民开户与缴存率近55%，农村居民仅为31%，且有26%的农村居民对政策“不太清楚” [6] - 35-40岁人群的个人养老金开户率与缴存率均为各年龄段最高，分别为46.0%与24.0% [6] - 79.6%的受访者愿意将30%以内的月收入投入养老储备，投入比例与收入水平呈正相关 [8] - 银行“存款+理财”产品是各人群配置基础，商业保险在中青年群体中认可度逐步渗透，高收入人群倾向股票、信托、债券等多元组合 [8] - 居民对养老金融产品需求呈现“安全垫优先、收益预期理性、流动性敏感”的核心特征 [8] - 受访者普遍倾向于与业绩挂钩的付费模式，财富管理规模越大的人群对费用敏感度相对较低 [8] - 受访者理想退休后月消费支出集中在3000-5000元区间，一线城市预期显著更高 [12] - 养老金融呈现代际消费特征，一线城市“孝心经济”意愿强烈 [12] - “康养旅居+老年社区”为主流养老消费场景，未来“大健康”、“大财富”、“大文娱”或成升级领域 [12] - 养老金融服务核心需求集中于产品多元化、服务便捷化及规划专业度，附加服务需求集中在机构对接、健康管理和规划支持 [12] 国际经验借鉴与政策建议 - 为提升个人养老金参与积极性，建议优化领取时一刀切的3%个税计征，对退休后收入少者适用0%税率 [14] - 建议动态参照CPI等指标定期调整税优额度上限，并根据第二支柱参与情况、个人实际收入或支出设置差异化优惠额度 [14] - 建议对低收入群体参与个人养老金适当采取资金补贴支持 [14] - 为平衡财政压力，建议通过差异化税收优惠，调减高收入人群优惠以转移至低收入人群补贴，并参考德国李斯特养老金做法，要求获取补贴者需同时配缴资金 [14] - 以德国为例，前一年收入30000欧元、无子女者，国家补贴175欧元，个人最低缴款额为1025欧元；有3个子女者，国家补贴1075欧元，个人最低缴款额降至125欧元 [15] - 日本经验显示，尽管政策鼓励居家社区养老，但机构养老占比仍上升至5%左右，增量主要来自私立机构，预示中国机构养老需求有增长空间 [16] - 随着人均预期寿命上升，未来中国入住养老机构的平均年龄或提高，带动对专业护理的机构需求上升 [16] - 日本经验表明，80岁以上人群中仍有相当比例“活力老人”选择入住高端项目，社群需求不局限于“年轻老人” [16] - 长期护理保险对提高老年人支付能力至关重要，需注意平衡财政与居民负担，并确保对半失能与失能人群的照护服务 [17] 行业未来发展趋势（“六化”） - **居民养老资金管理体系化**：未来金融机构或将在居民需求驱动下，协助其统筹、体系化地进行养老财富储备和规划 [19] - **养老财富储备产品丰富化**：为吸引居民开展养老投资，面向个人养老金账户内及三支柱之外资金的投资产品种类和数量将持续丰富 [19] - **养老金融服务供给个性化**：在金融科技支持下，银行等金融机构能根据客户不同标签，提供“千人千面”的个性化养老金融与非金融服务 [20] - **线上线下金融服务适老化**：到2049年中国65岁以上人口占比将超30.0%，金融机构需快速推进各类服务适老化 [20] - **养老产业融资方式多元化**：养老设施投资回报周期长，未来面向不同养老产业的融资方式或将逐步多元化，以匹配实际需求 [20] - **银发经济产业发展智能化**：AI等智能化技术的运用，有助于解决护理人员不足的短板，并更好地满足老龄人群实际需求 [21]

文章核心观点 - 中国正面临规模大、进程快、程度高、持续久的银发社会新常态，一个巨大的“银发经济”市场正在加速形成 [1] - 养老金融被列为金融“五篇大文章”之一，成为商业银行服务国家战略、推动业务转型的新蓝海和新领域 [3] - 商业银行的养老金融服务正经历一场从“卖产品”到“建场景”的革新，旨在编织一张金融产品与养老服务深度融合的生态网 [3][5] - 以兴业银行为代表的银行机构正以生态思维加速重构养老金融服务新模式，这既是商业模式的创新，也是社会责任的担当 [10] 行业趋势与驱动因素 - 传统聚焦于资金账户管理的“银发金融”服务已无法满足居民多样化、个性化的养老金融需求 [3] - 国家明确提出“实施积极应对人口老龄化国家战略”，政策驱动银行重新定义养老服务 [5] - 金融科技的发展，特别是大数据、人工智能和移动支付的普及，为银行整合线上线下资源、打造生态平台提供了技术可能 [6] - 老年客户的需求具有综合性，涵盖财富管理、支付结算、医疗健康乃至精神文化等多维度 [5] 服务模式革新：从产品到场景 - 银行养老金融服务边界正从居民的“钱袋子”延伸到其整个晚年生活场景 [3] - 养老服务被视为一个贯穿客户全生命周期、涉及多维度长期服务的“场景”，而不再是单纯的资金管理 [5] - 头部银行正以金融账户为核心，以数字化平台为纽带，聚合各类养老服务供应商，旨在提供覆盖全生命周期、全生活场景的综合性解决方案 [5] - 兴业银行推出老年客户专属安愉卡，打造以文旅康养为核心的权益服务体系，并鼓励分行因地制宜开展“金融+老年教育”等区域化服务创新 [6] 业务发展的基石与原则 - 做好金融账户管理、保障客户“养老钱”安全是商业银行发展养老金融业务的“生命线” [6] - 银行需严把适当性管理关，准确把握客户风险偏好与承受能力，严禁推介超出其风险承受能力的产品 [6] - 银行需积极履行告知义务，保障消费者的知情权、自主选择权、公平交易权等合法权益 [6] 面临的挑战与应对策略 - **组织架构协同之困**：业务横跨多个条线，跨部门数据共享机制不完善影响服务精准度 [8] - **应对策略**：组织体系需从“分散管理”转向“集中化统筹、专业化运作”，搭建“顶层统筹+垂直执行+基层落地”的三级体系 [8] - **兴业银行实践**：构建了养老金融“112”业务统筹推动机制（一个领导小组、一个部门、两个专业处室），并建立分行、子公司层面的业务联系机制 [8] - **投资回报周期长**：养老产业投资周期长、回报率低 [8] - **兴业银行实践**：将养老金融指标纳入全集团考核评价体系，持续探索长周期考核方案 [8] - **专业人才缺乏**：缺乏“懂金融、懂养老、懂客户”的专业人才队伍 [8] - **兴业银行策略**：分层培养（专才培训与基础培训）、实战锻炼（专柜、社区、机构实践）、外部赋能（行业合作、专家授课、考取证书） [9] - **兴业银行进展**：自2024年起启动人才培养计划，组建首批超2100人的养老金融规划师队伍，超过三分之一的人员持有三项及以上专业领域从业资格证书 [9] - **客户金融素养**：老年群体金融素养与创新产品服务的市场接受度高度相关，加强金融知识宣传教育迫在眉睫 [9] - **兴业银行实践**：已举办百余场公益讲座，福州分行携手福建老年大学建立老年金融教育宣传基地，面向重点人群开展金融知识普及活动 [9]

文章核心观点 - 商业银行作为养老金融服务主力军，正通过全生命周期管理、综合解决方案和专业化陪伴三大核心策略，转型为客户的“终身伙伴”，以熨平资本市场周期性波动，打造居民养老财富的“压舱石” [3][5][14] 行业策略与趋势 - 养老财富管理的核心诉求是“长期稳健”，需在穿越经济周期中避免本金大幅亏损并实现合理增值 [5] - 行业主流策略是基于生命周期的配置逻辑，银行应对市场波动的核心方法包括：精准客户画像、多元化资产配置、动态调整优化 [6] - 分层服务是应对不同风险偏好的有效手段，例如对30-50岁备老客户适当提高权益类资产比例，对50岁及以上客户重点增加“固收+”策略配置 [6][7] - 随着个人养老金制度全面实施，居民养老财富管理需求迎来渐进式增长 [14] 公司具体实践：兴业银行 - 公司构建了“123+”养老金融财富经营体系，以1个“安愉人生”品牌为核心，服务备老和养老2类客群，涵盖3条养老金融产品线及多套养老财富策略 [6] - 公司依托“365行动方案”，在养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大领域深耕，并打造“账户、策略、权益、网点、队伍、平台”六边形零售客户服务体系 [9] - 公司已组建首批超3000人的养老金融规划师队伍，其中超三分之一人员持有三项及以上专业从业资格证书 [9] - 公司在2025年“敬老月”活动期间，于手机银行上线“一起享”银发专属产品专区，推出“纯盈颐养”理财、实物贵金属“兴业盛世金-安愉相伴款”等特色产品 [10] - 公司在全国布局85家养老金融服务中心（示范网点），网点进行适老化改造并设置敬老“绿色通道” [12] - 公司自2015年起每年举办“敬老月”活动，并在全国44家分行成立“安愉人生”俱乐部，构建老年客户社交纽带 [13] 核心能力与服务体系 - “终身伙伴”的核心能力在于提供一站式、全场景的综合规划方案，解决养老储备、医疗保障、财富传承等多重需求 [9] - 通过专业测算，客户可清晰知晓养老储备现状与理想目标的缺口，并获得调整投资组合的建议 [9] - 公司兼顾科技赋能与人工保障，优化手机银行APP适老功能，同时保留并强化人工服务以解决老年人“数字鸿沟”问题 [12] - 养老金融不仅是“资金管理”，而是涵盖“财富规划、服务保障、生态构建”的综合化服务体系 [14]

文章核心观点 - 中国人口老龄化加速，60岁及以上人口突破3亿，占总人口21.8%，推动养老金融从个人财富管理升级为社会经济重要议题 [1] - 商业银行的养老金融服务正经历从“账户管家”向覆盖全生命周期的“终身伙伴”的深刻转型 [1] - 以兴业银行为代表的头部银行实践，揭示了政策、市场与行业多重驱动下的养老金融未来发展方向 [3] 商业银行养老金融的角色演变 - **起点：账户管家** - 在养老保障体系建设初期，商业银行作为“账户管家”，核心职能是资金的安全保管、便捷支取与基础结算，满足了当时老年群体相对单一的金融需求 [5] - 此角色搭建了养老资金流通基础通道，积累了账户管理经验，但服务被动且局限于资金层面 [5][7] - 随着养老“三支柱”体系完善，银行以账户管理为核心，围绕三大支柱拓展业务 [7] - **升级方向：终身伙伴** - 因人口老龄化加深和居民需求升级，传统“账户管家”模式的局限性凸显：服务被动单一、覆盖范围狭窄、产品同质化严重 [10] - “终身伙伴”的核心是从“管钱”转向“管人”，构建全生命周期、综合化的养老金融服务体系 [11] - 其特征包括：服务覆盖“备老—养老—享老”全周期；内容上实现金融与非金融（如健康管理、文娱社交）融合；模式上强调主动、专业化服务与数字化体验升级 [11][12] 兴业银行的实践案例 - **整体布局** - 公司是国内养老金融先行者，早在2012年率先推出“安愉人生”品牌，经过十余年迭代，构建了全方位养老金融发展新体系 [3][13] - **三大支柱业务成果** - **第一支柱**：以金融社保卡为载体，与全国22个省市自治区合作，发卡量超186万张 [8] - **第二支柱**：以薪酬福利类年金业务服务五大场景，截至2025年10月末，管理资金余额58亿元，管理个人账户数超5万户 [8] - **第三支柱**：提供个人养老金全流程服务，致力于“优选品备足货”，截至2025年10月末，累计开立个人养老金账户超760万户，个人养老金产品数量246支，位列行业前列 [8] - **“终身伙伴”服务体系探索** - 系统性构建“六边形”个人养老客户服务体系，包括：养老智慧账户、财富管理策略、“金融+非金融”服务、养老金融服务网点、专业人才队伍、以及“互联网+金融+养老”的养老生态圈 [13] 行业发展的驱动与意义 - 养老金融角色的转型是行业响应民生需求、服务银发经济的必然选择 [14] - 这一变革推动养老金融服务体系完善，缓解基本养老保险保障压力，并撬动银发经济高质量发展 [14]

兴业银行乌鲁木齐分行近期业务动态 - 兴业银行乌鲁木齐分行近期开展了“金融服务入企”专项服务活动，将营业网点“前移”，主动走进多家企业，为企业和职工提供上门金融服务 [1] - 该活动以“便民惠民”为主线，通过上门讲解、个性化咨询等形式，为企业职工提供金融顾问、财富管理知识讲解与便民服务方案 [1] - 活动期间，银行派出专业财富顾问团队，针对职工不同金融需求和疑问，提供清晰易懂、贴近民生的专业金融知识解读 [1] 活动具体形式与客户反馈 - 活动通过一对一讲解、互动问答等多种形式展开，现场气氛热烈 [1] - 参与活动的企业员工表示，由于工作繁忙很少有时间去网点详细咨询，对部分金融知识和业务流程不了解，线上服务也存在疑问，银行的上门服务解决了问题，非常贴心 [1] - 此次活动为企业员工提供了面对面、零距离的金融服务 [1] 银行长期服务战略与模式 - 近年来，兴业银行乌鲁木齐分行持续拓宽服务渠道和服务模式，从迎接群众来网点转变为主动靠前送服务 [2] - 银行的服务范围从企业金融服务延伸至职工金融需求，致力于打造“一站式”便民金融服务窗口 [2] - 通过持续开展金融服务入企、入社区等活动，使金融服务更加普惠、温暖、可及，践行金融为民、金融惠民的理念 [2]

文章核心观点 - 南财理财通发布了一份针对不同最低持有期限（7天、14天、30天、60天）人民币公募理财产品的业绩排名榜单，榜单基于截至12月25日的近7日、14日、1月、2月年化收益率进行排序，并列出了产品的发行机构、代销机构及业绩比较基准等信息 [1][3][4][6][7][10][11][14][15] 7天持有期产品排名 - 民生理财发行的“富竹纯债7天持有期20号(E份额)”以**28.00%**的近7日年化收益率位列第一，由中信银行、吉林银行代销，业绩比较基准为1.50%-2.20% [3] - 华夏理财发行的“固定收益纯债最短持有7天Y款-A份额”以**17.38%**的收益率排名第二，由华夏银行代销，业绩比较基准为1.60%-2.30% [3] - 上银理财发行的“易享利-7天持有期7号A”以**16.58%**的收益率排名第三，由上海银行代销，业绩比较基准为7天通知存款基准利率 [4] - 中银理财有三款产品进入前十，其中“稳富全球配置7天持有期1号-A份额”收益率为**12.66%**，“智富指数跟踪策略7天持有期-A份额”收益率为**11.44%**，“稳富固收增强全球配置7天持有期-A份额”收益率为**10.39%** [4] - 杭银理财的“幸福99添益7天持有期19期”收益率为**10.98%**，由杭州银行、兰州银行、台州银行、福建海峡银行代销 [4] - 榜单前十名产品的近7日年化收益率范围在**7.50%**至**28.00%**之间 [3][4] 14天持有期产品排名 - 民生理财发行的“贵竹固收增利双周盈14天持有期28号(E份额)”以**15.59%**的近14日年化收益率位列第一，由中信银行代销，业绩比较基准为1.20%-2.20% [6] - 民生理财的另一款产品“富竹纯债14天持有期14号(E份额)”以**11.68%**的收益率排名第二，由中信银行代销，业绩比较基准为1.50%-2.20% [6] - 建信理财的“嘉鑫(稳利)固收类最低持有14天第13期-B份额”以**9.77%**的收益率排名第三，由建设银行代销，业绩比较基准与央行公开市场7天逆回购利率挂钩 [6] - 上银理财的“双周利6号A”以**9.42%**的收益率排名第四，由上海银行代销 [6] - 中银理财有三款产品进入榜单，收益率分别为**8.56%**、**7.51%**和**3.14%** [7] - 榜单第十名华夏理财的产品收益率为**2.82%** [7] 30天持有期产品排名 - 杭银理财发行的“幸福99添益(金盈)30天持有期”以**25.44%**的近1月年化收益率位列第一，由杭州银行代销，业绩比较基准挂钩多种指数 [10] - 民生理财的“贵竹固收增利月月盈30天持有期27号(A份额)”以**18.61%**的收益率排名第二，由民生银行代销，业绩比较基准为1.50%-2.20% [10] - 上银理财的“易享利-28天持有期6号A”以**12.19%**的收益率排名第三，由上海银行代销 [11] - 民生理财的另一款产品“贵竹固收增强超利30天持有期4号(A份额)”以**12.04%**的收益率排名第四，由民生银行、微众银行代销 [11] - 上银理财的混合类产品“‘核心优选’系列开放式持有期WPYK”以**9.44%**的收益率排名第五 [11] - 榜单前十名产品的收益率范围在**6.30%**至**25.44%**之间 [10][11] 60天持有期产品排名 - 民生理财发行的“贵竹固收增利双月盈60天持有期3号(E份额)”以**15.26%**的近两月年化收益率位列第一，由中信银行代销，业绩比较基准为1.70%-2.20% [14] - 民生理财的“富竹纯债60天持有期12号(E份额)”以**7.00%**的收益率排名第二，由中信银行代销 [14] - 中银理财的混合类产品“智富指数跟踪策略60天持有期-A份额”以**4.63%**的收益率排名第三 [14] - 华夏理财的产品以**4.35%**的收益率排名第四，由平安银行代销 [15] - 建信理财的产品以**3.93%**的收益率排名第五，由网商银行代销 [15] - 榜单第十名产品的收益率为**2.84%** [15] 数据来源与统计说明 - 榜单数据来源于南财金融终端及南财理财通，统计截至12月25日 [4][7][11][15] - 排名覆盖了28家主要代销机构，包括国有大行、股份制银行及部分城商行、互联网银行 [1] - 业绩指标为年化收益率，计算区间与产品持有期限相同 [1] - 同机构、同系列、同投资周期的产品仅保留一只参与排名 [1] - 榜单对产品“在售”状态的判断基于投资周期推算，实际购买情况需以代销银行APP展示为准 [1]