董事名單與其角色和職能 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事 會（「董事會」）成 員 載 列 如 下。 執行董事 戴和根 （董 事 長） 非執行董事 | | 委員會 | 審計與風險 | 薪酬與考核 | 提名委員會 | 戰略與投資 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 董 事 | | 管理委員會 | 委員會 | | 委員會 | | 戴和根 | | | | C | C | | 郜烈陽 | | M | M | | M | | 馬傳景 | | M | C | | M | | 趙立新 | | M | M | M | | | 解國光 | | C | | M | M | | 錢偉倫 | | M | | M | | 附 註： 郜烈陽 獨立非執行董事 馬傳景 趙立新 解國光 錢偉倫 – 1 – 董事會設立4個 委 員 會。下 表 提 供 各 董 事 會 成 員 在 這 些 委 員 會 中 所 擔 任 的 職 位。 C 有關委員會的主席 M 有關委員會的成員 中 國 • 北 京 2024年9月6日 – 2 – ...

人事变动 - 2024年9月6日公司收到王立新辞职报告[1] - 王立新因工作调动辞去多职，辞职后不再任职[1] - 公告于2024年9月7日发布[3]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 2024年上半年公司实现营收5161.37亿元,同比下降4.61%;实现归母净利润119.02亿元,同比下降12.8% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为265.01、292.77、320.79亿元,分别同比+1.55%/+10.48%/+9.57% [2] 业务结构变化 - 房地产开发业务收入高增长,同比增长47.34% [1] - 矿山开采和水利水运新签合同增速快,分别同比增长413.79%和39.68% [1] 盈利能力分析 - 2024H1公司毛利率为9.12%,同比提高0.21个百分点 [1] - 期间费用率为4.8%,同比提高0.41个百分点 [1] 在手订单情况 - 截至2024年6月30日,公司未完合同额合计71,230.623亿元,比上年度末增长6.48% [1] 其他 - 公司资产负债率为76.28%,同比提高0.6个百分点 [1] - 公司新签合同总额11,006.217亿元,同比下降19.02% [1]

报告公司投资评级 - 中国铁建(601186)维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 上半年业绩承压,关注报表质量改善效果 - 24H1实现营业总收入5161.4亿元,同比-4.6%;实现归母净利润119.0亿元,同比-12.8%[2] - 公司股价处于近5年以来的18%、3%历史分位,股息率(TTM)为4.5%,建议关注后续公司降本增效提质措施对报表质量的改善效果[2] 地产开发业务快速增长,新兴业务方向持续发力 - 24H1地产开发业务实现营收315亿元,同比+47.3%[3] - 公司大力拓展城市更新、水利水运、新能源、生态环保等新兴业务,24H1新签绿色环保类订单933亿元,同比+33.5%[3] 毛利率小幅改善,现金流仍有优化空间 - 24H1毛利率为9.12%,同比+0.21pct[4] - 24H1 CFO净额为-816.76亿元,同比-623.33亿元,收现比同比-3.77pct至96.11%,付现比同比+8.7pct至110.82%[4] 财务数据总结 - 24-26年归母净利润预测为273、285、298亿元[5] - 24H1营业收入5161.4亿元,同比-4.6%;归母净利润119.0亿元,同比-12.8%[2] - 24H1毛利率9.12%,同比+0.21pct;净利率2.9%,同比-0.15pct[4] - 24H1 CFO净额为-816.76亿元,同比-623.33亿元[4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 传统基建承压致Q2业绩下行 - 受地方资金紧张影响,公路、市政等传统基建项目进展较慢,收入转化放缓 [1] - 单季费率同比提升0.8pct [1] 新兴领域签单表现亮眼 - 轨交/矿山/水利工程分别同增19%/414%/40%,新兴板块增速亮眼 [2] - PPP等投资类业务规模持续收缩 [2] 毛利率延续改善,回款压力较大 - 2024H1公司综合毛利率9.12%,同比提升0.2pct,盈利能力持续改善 [1] - H1经营现金流净流出817亿,同比多流出623亿,预计主要因政府类项目回款较慢 [1] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2024H1公司实现营收5161亿,同降4.6%;实现归母净利润119亿,同降12.8% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为240/252/258亿元,同比-8%/+5%/+2% [2] 订单情况 - 2024H1公司新签合同额11006亿元,同降19%;截止2024H1末,公司未完合同额71231亿,较上年末增长6.48% [2] 估值水平 - 当前股价对应2024-2026年PE分别为4.5/4.2/4.1倍 [2]

公司基本信息 - 财务公司于2012年4月18日正式开业运营[1] - 财务公司注册资本为90亿元人民币[1] - 中国铁道建筑集团有限公司认缴出资5.4亿元，持股6％[1] - 中国铁建股份有限公司认缴出资84.6亿元，持股94％[1] 公司架构 - 构建由董事会等构成的内控组织架构[2] - 设置决策、执行、监督反馈制衡的组织结构[2] - 设立11个职能部门[7] 风险管控 - 各业务部门落实内控措施、上报风险监测报表[8] - 风险控制与法律合规部建立全面风险管理体系[8] - 建立风险管理三道防线[10] 业绩总结 - 截至2024年6月30日，资产总额1073.53亿元，负债933.79亿元，所有者权益139.74亿元[21] - 2024年上半年营业净收入7.45亿元，利润总额6.96亿元，净利润5.26亿元[21] 监管指标 - 截至2024年6月30日，资本充足率16.61%，高于监管要求[23] - 截至2024年6月30日，流动性比例59.11%，高于监管要求[23] - 截至2024年6月30日，不良资产率0.00%，低于监管要求[23] - 截至2024年6月30日，不良贷款率0.00%，低于监管要求[23] - 截至2024年6月30日，投资比例29.75%，低于监管要求[24] - 截至2024年6月30日，贷款比例62.23%，低于监管要求[24] 业务数据 - 截至2024年6月30日，控股股东及其非上市子公司存款本金余额6.86亿元，贷款本金余额16.98亿元[25] - 截至2024年6月30日，各项贷款均为正常类，无逾期和不良贷款[14]

证券代码：601186 证券简称：中国铁建 公告编号：临 2024—036 中国铁建股份有限公司 第五届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 一、监事会会议召开情况 中国铁建股份有限公司（以下简称公司）第五届监事会第十六次 会议于 2024 年 8 月 30 日在中国铁建大厦举行，监事会会议通知和材 料于 2024 年 8 月 15 日以书面直接送达和电子邮件等方式发出。应出 席会议监事 3 名，实际出席会议监事 3 名。公司有关高级管理人员列 席了会议。会议由公司监事会主席赵伟先生主持。本次会议的召开符 合有关法律、行政法规、规范性文件和《中国铁建股份有限公司章程》 及《中国铁建股份有限公司监事会议事规则》的规定。 二、监事会会议审议情况 规定；报告客观、真实地反映了公司 2024 年上半年的经营成果和财 务状况，未发现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，未发现参与报告 编制与审议人员存在违反保密规定的行为。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过《关于<中国 ...

会议信息 - 中国铁建第五届董事会第三十二次会议于2024年8月30日在铁建大厦举行[2] - 应出席董事7名，6名出席，王立新委托戴和根代为表决[2] 议案审议 - 审议通过2024年半年报及其摘要等多项议案[3][6][7][8][11][13]

公司治理 - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[2] - 公司负责人戴和根、主管会计工作负责人朱宏标及会计机构负责人王磊保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] - 公司深化制度体系建设，出台36项制度办法，涵盖公司治理、管理提升、生产运营等各个方面[32] - 提升公司治理效能，进一步厘清党委、董事会和经理层的功能定位、权责关系[32] - 公司严格遵守《企业管治守则》[144] - 公司董事、监事、高级管理人员发生变动[136][137][138][145][146] 财务状况 - 公司2024年半年度财务报告按中国会计准则编制,经德勤华永会计师事务所审阅[8] - 资产总额为1.75万亿元人民币，其中货币资金为1,587.07亿元人民币，占总资产9.09%[75] - 应收账款为1,801.80亿元人民币，占总资产10.32%，较上年增长15.64%[75] - 存货为3,140.45亿元人民币，占总资产17.99%[75] - 合同资产为3,025.96亿元人民币，占总资产17.33%[75] - 长期借款为2,389.17亿元人民币，占总负债13.68%[77] - 经营活动产生的现金流量净额为净流出816.76亿元人民币，较上年同期增加623.33亿元[83] - 资本开支为184.51亿元人民币，较上年同期增加23.11%[86] - 应收账款周转天数为65天，应付账款周转天数为184天[91] - 境外资产占总资产的5.81%[79] - 报告期内取得借款收到的现金增加，筹资活动产生的现金流量净额为净流入953.32亿元人民币[85] - 应付账款自2023年12月31日的4,915.672亿元减少至2024年6月30日的4,699.385亿元，减少216.287亿元[92][93] - 预付款项及其他应收款项自2023年12月31日的786.152亿元增加至2024年6月30日的893.435亿元，增加107.283亿元，增长13.65%[94] - 其他应付款及应计项目包括预收款项、合同负债、其他应付款、应付职工薪酬(含长期应付职工薪酬)、应交税费及递延收益为2,773.085亿元，较上年年末减少54.597亿元，减少1.93%[95] - 短期借款总额为163,522,721千元，较上年年末增加81,682,963千元[96][97] - 长期借款总额为201,419,722千元，较上年年末增加35,798,244千元[97][98] - 应付债券总额为42,884,221千元，较上年年末减少321,006千元[98][99] - 公司杠杆比率为71%，较上年年末增加4个百分点[100] - 承诺事项金额为697.103亿元，较上年年末减少38.041亿元，减少5.17%[101][102] - 资产抵押和质押金额为1,639.333亿元，较上年年末增加244.485亿元，增长17.53%[104][105] 投资情况 - 公司持有多种金融资产,包括股票、基金、信托产品等,总投资金额达76.02亿元[113][114][115][116] - 公司持有的主要股票投资包括中国通号、中国有色矿业、中国中冶、中国石化、海南机场等[113][114] - 公司持有的主要基金投资包括博时裕隆混合基金、国泰金鑫基金等[115] - 公司持有的主要信托产品投资包括粤财信托·招银中铁城建单一资金信托计划、建信信托-铁建蓝海集合资金信托计划(28号)[115] - 公司还持有其他非流动金融资产,包括济南嘉岳交通投资发展合伙企业、广西交投二十壹期交通建设投资基金合伙企业等[116] 主营业务 - 公司主营业务为建筑施工[123] - 公司主要从事铁路、公路、桥梁等基础设施建设[123] - 公司拥有多家专业子公司,涵盖建筑施工、电气化、港航等领域[123] - 公司在建筑业内具有较强的市场地位和竞争优势[123] - 公司资产规模大、业务覆盖广、盈利能力较强[123] - 公司未来将继续保持良好的发展态势[123] 经营情况 - 2024年上半年新签合同总额11,006.217亿元，实现营业收入5,161.367亿元，实现利润总额178.610亿元[32] - 工程承包、投资运营、绿色环保等基础设施建设项目新签合同额9,435.400亿元，占新签合同总额的85.73%，同比下降19.23%[53][54][55] - 公司在高速铁路、高原铁路、高寒铁路、高速公路、城市轨道交通工程设计及建设领域技术水平继续保持行业领先地位[56] - 公司拥有覆盖建筑业上下游的完整产业链，可为客户提供全过程、全周期、个性化、定制化、高质量的服务[57] - 公司将精细化管理作为企业软实力的重要标志，构建全面精细化管理体系，增强企业核心竞争力[58] - 公司连续入选《财富》杂志"世界500强"企业，企业品牌价值持续提升[59][60] 风险管控 - 公司可能面临的重大风险包括国际化经营管理风险、项目经营管理风险、安全质量风险、投资风险、"两金"风险[7][128,129,130,131,132] - 公司将采取措施防范和化解各类风险,如加强风险防范、提升项目经营管理质量、强化安全生产管理、严控投资决策、加大"两金"压控力度等[128,130,131

报告与会议时间 - 公司2024年半年度报告将于8月31日发布[2] - 2024年半年度业绩说明会9月3日15:00 - 16:00召开[2][5][6] 会议相关信息 - 业绩说明会在上证路演中心网络互动，网址https://roadshow.sseinfo.com/[2][4][5] - 投资者8月27日至9月2日16:00前可预征集提问[2][6] - 预征集提问途径为上证路演中心“提问预征集”栏目或ir@crcc.cn[2][6] 参会与联系信息 - 董事长等人员参加业绩说明会[5] - 联系部门为董事会办公室，电话010 - 52688600，邮箱ir@crcc.cn[2][6][8]