政策规划 - 交通运输部等三部门印发《新一轮农村公路提升行动方案》，目标到2027年完成新改建农村公路30万公里、修复性养护工程30万公里、安全生命防护工程15万公里及改造危旧桥梁9000座，技术状况优良路率保持在70%以上，建制村通公交率达到55%以上 [1] 基建投资表现 - 2025年上半年全国狭义基建投资额同比增长4.60%，广义基建投资额同比增长8.90%，但6月单月狭义/广义基建投资增速环比5月分别下降3.10个百分点和3.94个百分点 [2] - 2025年上半年全国工程机械平均开工率为44.81%，第二季度开工率47.1%环比一季度上涨4.62个百分点，15个省份平均开工率超过50%，其中安徽等六省连续6个月综合开工率超50% [1] 行业展望与投资逻辑 - 专项债逐步落实及《中央城市工作会议》政策落地预计推动基建投资改善，扩内需预期增强可能带动政策加码 [2] - 韧性城市、城中村改造及中西部区域投资受关注，建筑高股息标的配置价值凸显，建议关注低估值央国企、新疆煤化工项目受益企业及核心竞争力企业 [2] - 基建改善叠加破净价值提升主线受重视，化债资金助力建筑企业报表改善，中长期基本面及估值回归被看好 [2] 相关企业动态 - 中国交通建设2025年第一季度营业收入1546.44亿元同比减少12.58%，净利润54.67亿元同比减少10.98%，新签合同额5530.34亿元同比增长9.02% [3] - 中国中铁为交通基建领先龙头，业务覆盖勘察设计、施工安装、工业制造等多领域 [3] - 中国铁建2024年收入及净利润分别同比下降6.2%和14.9%，2025年首季收入与净利润分别跌6.6%和14.5%，预计2025年收入恢复3%同比增长、净利润同比增长6.1% [3]

上海楼市新房成交数据 - 2025年6月上海新房成交4711套，环比5月下跌0.98% [1] - 奉贤区6月新房网签量100套，成交面积11370平方米，总金额4.76亿元（不包含蓝湾数据） [1] 奉贤区新房项目成交排名 - 网签套数排名第一为金汇的象屿江湾悦府（19套），第二为西渡的中国铁建熙语（16套） [5] - 成交金额前三项目：中建御璟园（7800万元）、中国铁建熙语（6748万元）、象屿江湾悦府（5978万元） [6][7] - 奉贤新城为成交主力区域，上榜项目数量占比超50% [6][7] 重点楼盘成交明细 - 象屿江湾悦府：网签19套（数据异常显示为Ja），成交面积1654平方米，金额5978万元 [6][7] - 中国铁建熙语：网签16套，成交面积1648平方米，金额6748万元 [6][7] - 中建御璟园：网签12套（数据异常显示为J2），成交面积1459平方米，金额7800万元 [6][7] 区域成交分布特征 - 海湾区域高端项目表现突出：棕榈滩高尔夫别墅单套成交金额达2657万元 [6][7] - 柘林、庄行等外围区域项目成交套数均在7套以下，单价普遍低于3万元/平方米 [6][7]

沪渝蓉高铁建设进展 - 沪渝蓉高铁跨京杭运河斜拉桥主塔于8月5日封顶 标志着大桥核心支撑结构施工完成 项目转入钢梁及斜拉索安装阶段 [2] - 该桥位于江苏扬州 是沪渝蓉高铁全线关键控制性工程 桥长564.3米 主跨300米 [2] 沪渝蓉高铁项目概况 - 沪渝蓉高铁是国家"八纵八横"高铁骨干通道之一 线路总长约2100公里 设计时速350公里 [2] - 中国铁建大桥局为跨京杭运河斜拉桥承建单位 [2] 工程建设影像记录 - 新华社记者于8月5日通过无人机拍摄了沪渝蓉高铁跨京杭运河斜拉桥建设现场照片 [4][6][8][10]

近期表现 - 截至2025年8月5日14:37，国企共赢ETF(159719)上涨0.58%，最新价报1.57元 [1] - 截至2025年8月4日，近3月累计上涨5.42% [1] - 近3年净值上涨56.65%，在指数股票型基金中排名85/1836，居于前4.63% [1] - 近3个月超越基准年化收益为10.47% [1] 收益能力 - 自成立以来最高单月回报为14.61% [1] - 最长连涨月数为7个月，最长连涨涨幅为24.70% [1] - 涨跌月数比为25/18，上涨月份平均收益率为4.14% [1] - 年盈利百分比为100.00%，历史持有3年盈利概率为100.00% [1] 流动性 - 盘中换手3.67%，成交300.12万元 [1] - 截至8月4日，近1年日均成交1681.62万元 [1] 风险控制 - 近半年最大回撤8.26%，相对基准回撤0.29% [2] - 回撤后修复天数为60天，在可比基金中回撤后修复最快 [2] 费率结构 - 管理费率为0.25%，托管费率为0.05%，在可比基金中费率最低 [2] 跟踪精度 - 近2月跟踪误差为0.115%，在可比基金中跟踪精度最高 [2] 指数构成 - 紧密跟踪富时中国国企开放共赢指数，该指数反映在中国内地和香港上市的中国国有企业表现 [2] - 指数重点关注全球化和可持续发展，由100只成分股构成，包括80个A股公司和20个在香港上市的中国公司 [2] 成分股特征 - 前四大权重股为中国石油(权重15.94%，涨1.42%)、中国石化(权重11.93%，涨0.89%)、中国建筑(权重9.59%，涨0.71%)、中国移动(权重6.87%，涨0.79%) [4] - 中国中铁权重4.53%但涨跌幅为0.00%，甲国海海权重4.36%且涨0.97% [4] - 肯特催化涨1.97%但权重为0.00% [4] 产品信息 - 场外联接包括平安富时中国国企开放共赢ETF联接A(020781)、联接C(020782)、联接E(024545) [4]

公司近期行政处罚事件 - 中国铁建港航局集团有限公司因在江南大道博罗段工程中存在违法分包行为被博罗县交通运输局罚款20.9934万元[1] - 公司因在阳西县程村镇涉嫌将承包的工程转包被罚款1.1177万元并没收违法所得21.12万元[2][3] - 公司因在珠海市香洲区南屏镇城市新中心标准厂房工程中将建筑垃圾交由未经核准的运输单位处置被罚款9万元[4] 行政处罚具体细节 - 博罗县处罚依据《建设工程质量管理条例》第六十二条第一款和《公路建设监督管理办法》第四十二条[1] - 阳西县处罚涉及工程合同价款223.543万元按0.5%比例罚款[3] - 珠海案件涉及违规处置建筑垃圾40立方米[4] 公司背景信息 - 公司是中国铁建旗下唯一以水工施工为主的全资子公司[4] - 公司业务范围涵盖投资设计科研施工运维一体化运营[4] - 公司统一社会信用代码为914404005796688347[2]

行政处罚记录 - 2025年7月29日因妨碍河道行洪被珠海市斗门区水务局罚款5万元，依据《中华人民共和国防洪法》第五十七条[1][2] - 2025年2月25日因未配合劳动监察限期整改被开封市人社局罚款0.8万元，依据《劳动保障监察条例》第三十条[2][3] - 2025年7月16日因总包未先行清偿拖欠工资被太原市小店区人社局罚款1.5万元，依据《保障农民工工资支付条例》第三十条[4][5] 司法执行信息 - 2025年8月1日新增两起被执行案件：上海市第二中级人民法院执行标的37.53万元[5][6]，上海市静安区人民法院执行标的1.2万元[5][7] 公司背景 - 母公司为中国铁建（世界500强第43位），注册资本30亿元人民币，法定代表人李冰[7][8] - 拥有五类工程施工总承包特级资质，年施工能力超1000亿元[7] - 承建重点工程包括100余项铁路、120余项公路、80余项市政及轨道交通项目[7] 工商信息 - 成立于2001年4月，登记机关为上海市市场监管局，营业范围涵盖基建全产业链[8] - 企业类型为国有法人独资，全资股东为中国铁建股份有限公司[8]

上证城镇基建指数表现 - 上证城镇基建指数8月4日下跌0.01%报1237.17点成交额166.78亿元 [1] - 近一个月上涨6.04%近三个月上涨6.76%年至今下跌1.59% [1] 指数构成与主题 - 指数围绕集约智能绿色低碳等主题反映城镇化进程中受经济结构和消费结构变化影响的上市公司表现 [1] - 包含1条城镇化指数和6条子指数（智慧城镇智能交通绿色城镇城镇基建城镇交通城镇消费） [1] - 基日为2012年06月29日基点为1000.0点 [1] 十大权重股 - 中国建筑（9.44%）中国中铁（6.99%）保利发展（6.9%）海螺水泥（6.76%）中国电建（6.69%） [1] - 中国铁建（4.47%）中国能建（3.99%）中国交建（3.94%）中国化学（3.49%）张江高科（2.99%） [1] 市场板块与行业分布 - 上海证券交易所占比100.00% [2] - 工业占比57.78%房地产占比31.31%原材料占比10.91% [2] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次（6月和12月第二个星期五的下一交易日）权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整样本退市时从指数中剔除 [2]

股份数据 - 截至2025年7月31日，公司H股法定/注册股份2,076,296,000股，面值1元，法定/注册股本2,076,296,000元[1] - 截至2025年7月31日，公司A股法定/注册股份11,503,245,500股，面值1元，法定/注册股本11,503,245,500元[1] - 截至2025年7月31日，公司H股已发行股份2,076,296,000股，库存股份0[2] - 截至2025年7月31日，公司A股已发行股份11,503,245,500股，库存股份0[2] - 本月公司H股和A股法定/注册、已发行及库存股份数目均无增减[1][2]

行业投资评级 - 增持（维持）[5] 核心观点 - 2025年有望召开第四次中央新疆工作座谈会，叠加新疆70周年庆，新疆板块将持续获政策催化[1][12] - 中央长期重视新疆发展，自2010年以来三次座谈会后新疆经济均实现快速发展，基础设施持续完善[1][12] - 新疆战略地位显著，是我国西北战略屏障、丝绸之路经济带核心区域和能源安全保障重地[2][13] - 2024年新疆原煤/原油/天然气产量占全国比重分别为11%/15%/17%，煤炭预测储量2.2万亿吨（占全国40%）[2][13] 国家支持方向 交通基建 - 中吉乌铁路全长590公里，总投资80亿美元，2024年12月启动建设，工期6年[3][15] - 新藏铁路全长2010公里，和田至日喀则段投资960亿元，2025年力争开工[3][15] - 推荐标的：中国中铁（PB 0.46X）、中国铁建（PB 0.41X）、新疆交建等[3][8][15] 煤化工项目 - 新疆在建及拟建煤化工项目总投资超8000亿元，已开工项目2400亿元（2025年新开工713亿元）[4][16] - 2025-2027年预计年投资额997/2077/2326亿元，2026年建设将显著提速[7][19] - 推荐标的：中国化学（PB 0.77X）、东华科技（PE 15.5X）、三维化学（PE 14X）[8][19] 重点公司估值 - 中国中铁A股2025E PE 5.0X，股息率3.2%；H股PE 3.1X，股息率5.0%[8][24] - 中国铁建A股2025E PE 5.1X，股息率3.6%；H股PE 3.2X，股息率5.7%[8][25] - 中国化学2025E PE 7.6X，股息率2.6%[8][24]

行业投资评级 - 继续推荐中国化学等低估值行业龙头 [1] - 建筑建材行业处于景气底部，政策加码有望推动景气度企稳回升 [1] 核心观点 - 730政治局会议提出高质量推动"两重"建设，激发民间投资活力，扩大有效投资 [1] - 宏观政策将持续发力，财政政策更加积极，货币政策适度宽松 [1] - 新疆煤制天然气项目获批，标志煤化工产业向低碳化、清洁化发展 [1] - 低估值建筑建材龙头估值有望提升，重点关注大建筑蓝筹股及海外工程标的 [3] 专项债与资金情况 - 本周新增地方政府专项债发行1832.04亿元，周环比减少10.82% [2] - 7月单月新增专项债6169.36亿元，月环比增17.04%，年同比增119.18% [2] - 2025年累计新增专项债27775.89亿元，同比增56.28%，发行进度达63.13% [2] - 样本建筑工地资金到位率58.7%，非房建项目60.25%，房建项目51.14% [30] 行业数据跟踪 水泥行业 - 全国水泥均价环比跌0.3%，吉林长春涨10元/吨，安徽/江西/山东跌10元/吨 [42] - 熟料价格环比降0.3%，年同比降11.5% [48] - 水泥煤炭价差环比降1.7%，年同比降5.6% [49] - 重点地区水泥企业出货率44.7%，库容比66.2% [56][58] 高频数据 - 水泥发运率39.88%，磨机运转率35.95%，石油沥青开工率33.10% [33] - 螺纹钢周产量环比降0.42%，4周移动平均同比降1.86% [33] 市场表现 - 本周建筑指数跌2.51%，建材指数跌3.32%，跑输上证指数（跌0.94%） [9] - 年初至今建筑指数涨5.75%（行业排名17/29），建材指数涨9.19%（16/29） [9] - 工程咨询板块周涨3.40%，基建/装饰板块分别跌3.77%/3.44% [9] - 当前建筑行业PE 8.72倍，建材行业PE 19.67倍，均低于历史中位数 [17] 重点公司推荐 大建筑央企 - 中国交建（PE 6.02倍）、中国铁建（4.97倍）、中国化学（7.83倍） [64] - 中国建筑（PB 0.51倍）、中国中铁（0.46倍） [64] 海外工程 - 中材国际（PE 7.58倍）、中钢国际（9.99倍）、北方国际（10.53倍） [64] 顺周期弹性标的 - 海螺水泥（PE 12.60倍）、鸿路钢构（13.33倍）、华新水泥（12.19倍） [64][66]