业绩总结 - 2023年公司净利润（归属于母公司股东）927.28亿元，同比增加6.26亿元，增幅0.68%[9][39] - 2023年国际财务报告准则下净经营收入2580.14亿元，同比增幅0.26%；中国会计准则下营业收入2575.95亿元，同比增幅0.31%[42][43] - 2023年末资产总额140604.72亿元，较上年末增加10689.01亿元，增幅8.23%；负债总额129610.22亿元，较上年末增加10029.73亿元，增幅8.39%[46] - 2023年平均资产回报率0.69%，同比下降0.06个百分点；加权平均净资产收益率9.68%，同比下降0.66个百分点[39] - 2023年成本收入比30.04%，同比上升0.39个百分点；不良贷款率1.33%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率195.21%，较上年末上升14.53个百分点[39] - 2023年资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为15.27%、12.22%和10.23%，较上年末分别上升0.30、0.04和0.17个百分点[39] 用户数据 - 境内行管理的个人金融资产（AUM）规模达5万亿元[16] - 2023年普惠型小微企业贷款和涉农贷款余额分别较年初增长29.38%、24.80%[15] - 养老服务业授信余额较年初增长22.09%，授信客户数较年初增长23.08%[16] - 绿色贷款余额8220.42亿元，较年初增长29.37%[16] - 三大区域贷款余额较年初增长9.86%，余额占比53.84%，较年初提升0.39个百分点[16] 未来展望 - 2024年度固定资产投资计划49.47亿元，较上年计划减少14.44亿元，降幅22.59%；较上年实际减少8.12亿元，减幅14.1%[50] - 预计2024年公司固定资产净值余额占资产总额的比例与2023年末水平（0.36%）持平[50] - 2024年公司拟发行TLAC债券，发行规模不超过1300亿元（含等值外币）[58] - 2024年公司第一次临时股东大会审议批准的金融债券发行额度为1600亿元，TLAC债券发行额度包含在内[58] 新产品和新技术研发 - 金融科技支出120.27亿元，占营业收入比重为5.64%，同比上升0.38个百分点[18] - 集团金科人才达7814人，增幅33.30%[18] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司开展《健全绿色金融机制和体系研究》调研课题形成23项成果[26] - 公司年内修订印发消费者权益保护相关制度9项，解决服务痛点难点问题100余项，在消保评价中位列18家主要银行第二位[26] - 2023年公司修订内幕信息知情人管理办法，提升合规意识[132][147][164][181] - 建议聘用毕马威担任公司2024年度会计师事务所，全部报酬合计4010.5万元[61]

股东大会时间 - 2024年6月26日召开2023年度股东大会[3] - A股股权登记日为2024年6月20日[13] - 网络投票起止时间为2024年6月26日[4] 会议地点及联系方式 - 现场会议地点在上海市银城中路188号交银金融大厦[3] - 会议联系地址为上海市浦东新区银城中路188号交通银行董事会办公室[17] 议案情况 - 本次股东大会审议9项议案，特别决议议案为第8项[6][8] - 对中小投资者单独计票的议案为第4、6、7、9项[8] 资料送达 - 登记资料复印件送达截止时间为2024年6月25日[15]

股份与股本 - 截至2024年5月底，H股法定股份35,011,862,630股，股本35,011,862,630元[1] - 截至2024年5月底，A股法定股份39,250,864,015股，股本39,250,864,015元[1] - 截至2024年5月底，优先股法定股份450,000,000股，股本45,000,000,000元[2] - 2024年5月底法定股本总额119,262,726,645元[2] 优先股情况 - 境内优先股触发事件可强制转换，5月底发行总额45,000,000,000元[4] - 境内优先股可转普通股A，转换价6.25元，2015年5月18日股东大会通过[4]

人事变动 - 董事会建议委任张宝江为执行董事、副董事长等职，任职待核准生效[3] - 董事会决议聘任张宝江为行长，核准后任德奇不再代行职责[8] 个人信息 - 张宝江1970年生，有丰富履历，获经济学硕博学位[4] 流程安排 - 提名经审查、审议后提交股东大会，将适时审议委任执行董事事宜[5][7] 任期薪酬 - 任期自核准起至第十届董事会届满，可重选连任，薪酬依规定和考核定[6]

人事变动 - 会议同意提请选举张宝江为执行董事，获通过将担任相关职务[3] - 会议同意选举张宝江为副董事长，待资格核准生效[6] - 会议同意聘任张宝江为行长，任职生效后董事长不再代行职责[7]

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2024-018 交通银行股份有限公司 关于对国家集成电路产业投资基金三期 股份有限公司投资的公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本公司近日已签署《国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司发 起人协议》（以下简称"《发起人协议》"），拟向国家集成电路产业投资基金三期 股份有限公司（以下简称"基金"）出资人民币 200 亿元（以下简称"本次投资"）。 ● 本次投资已经本公司董事会审议通过，无需提交本公司股东大会审议。 ● 本次投资已经国家金融监督管理总局批准。 一、本次投资概述 近日，本公司与中华人民共和国财政部等 19 家机构签署《发起人协议》，拟 向基金出资人民币 200 亿元，持股比例 5.81%，预计自基金注册成立之日起 10 年内实缴到位。 本次投资不属于本公司重大资产重组事项，不构成本公司的关联交易。 本次投资已于 2023 年 10 月 27 日经本公司董事会审议通过。议案 ...

公司投资评级 - 交通银行发布2024年一季报,维持公司"优于大市"评级 [1] 公司业绩表现 - 24Q1营收同比减少0.03%,归母净利润同比增长1.44% [1] - 年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.71%和10.79% [1] - 24Q1核心一级资本充足率环比上升21bp至10.44%,自23Q2保持上升趋势 [1] 资产质量改善 - 24Q1不良率环比下降1bp至1.32%,拨备覆盖率环比上升1.84pct至197.05% [2] - 公司贷款不良率环比下降7bp至1.58%,持续监控风险形势,保持贷款拨备计提力度 [2] 信贷投放和存款结构 - 24Q1资产总额较2023年年末+1.3%,贷款+3.1%,存款+1.5% [3] - 活期存款占比34.41%,环比上升8bp,加大对普惠小微、制造业等领域信贷投放 [3] 未来业绩预测 - 预测2024-2026年EPS为1.16、1.20、1.25元,归母净利润增速为0.95%、3.10%、3.68% [4] - 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予公司2024年目标价7.73元和7.85元 [4] 风险提示 - 企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化 [5]

报告评级 交通银行维持"优于大市"评级。[1] 报告核心观点 1) 交通银行2024年一季报营收同比减少0.03%,归母净利润同比增长1.44%,不良率环比下降,核心一级资本充足率持续提升。[1] 2) 资产质量持续改善,24Q1不良率环比下降1bp至1.32%,拨备覆盖率环比上升1.84pct至197.05%。[5] 3) 信贷投放增长平稳,存款结构优化,活期存款占比34.41%,环比上升8bp。[5] 4) 预测2024-2026年EPS为1.16、1.20、1.25元,归母净利润增速为0.95%、3.10%、3.68%。[1] 5) 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予合理价值区间为7.73-7.85元,维持"优于大市"评级。[1][9] 财务数据总结 1) 2024年一季度营收同比减少0.03%,归母净利润同比增长1.44%。[2][3] 2) 2024年一季度年化平均资产回报率和年化加权平均净资产收益率分别为0.71%和10.79%。[3] 3) 2024年一季度核心一级资本充足率环比上升21bp至10.44%。[4] 4) 2024年一季度不良率环比下降1bp至1.32%,拨备覆盖率环比上升1.84pct至197.05%。[5] 5) 2024年一季度资产总额较2023年年末增加1.3%,贷款增加3.1%,存款增加1.5%。[5] 行业表现 1) 交通银行2023年5月至2024年2月的绝对涨幅为15.0%,相对涨幅为7.2%。[7] 2) 交通银行与海通综指相比,2023年5月至2024年2月的相对涨幅为7.2%。[7] 估值分析 1) 根据DDM模型,给予交通银行合理价值区间为7.73-7.85元。[9] 2) 根据PB-ROE模型,给予交通银行2024年PB估值为0.60倍,对应合理价值为7.85元。[1] 3) 交通银行2024年预测PE为6.66-6.77倍,同业公司对应PE为5.59倍。[1] 风险提示 1) 企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化。[6] 2) 金融监管政策出现重大变化。[6]

会议情况 - 交通银行第十届董事会第十四次会议2024年5月14日发通知，17日截止表决[2] - 应参加表决董事16名（任德奇董事长回避），实际16名参加[2] 议案审议 - 会议批准任德奇董事长代行行长职责议案[3] - 同意刘珺辞任后，新行长核准前由任德奇代行[3] 表决结果 - 表决同意16票，弃权0票，反对0票[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"增持"评级 [29] 报告的核心观点 单季息差环比回升，净利润保持正增 - 2024年1季度在负债端的贡献下单季息差环比回升,带动营收降幅收窄0.2个百分点至-0.4%;公司成本管控力度不断增强,PPOP增速由负转正至增长0.2% [10] - 公司资产质量保持稳定,净利润同比增速提高0.7%至1.4% [10] 资产负债增速及结构 - 信贷投放平滑下存贷增速放缓,2024年一季度单季投放规模较去年同期少投36.3% [4] - 一季度投放以对公端为主,对公/个人/票据贷款分别投放2534.4/286.6/-359.6亿元,占生息资产比重别变化+1.4%/0%/-0.3%至38.9%/17.9%/1.9% [4] - 2024年一季度新增存款2765.1亿,在去年同期的高基数下同比少增58.2%,占计息负债比重提升0.6个百分点至68.1% [15][16] 资产质量 - 不良率稳中有降,1Q24不良率1.32%,环比下降0.01%;逾期率有所上升,1Q24逾期率环比上升1bp至1.39% [5] - 拨备覆盖率环比下降0.64个百分点至197.05%;拨贷比环比下行3bp至2.60% [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 1Q24业绩累积同比增长拆分:正向贡献业绩因子为规模、成本、拨备,负向贡献因子为净息差、净手续费、其他非息、税收 [11][12] - 1Q24净利息收入环比+3.9%,负债端贡献下单季息差环比回升至1.26% [13] 资产负债情况 - 信贷投放以对公贷款为主,个人贷款占比有所提升,非按揭零售类贷款带动个贷占比提升 [17][18] - 存款定期化趋势延续,居民存款增速较快,占比提升至40% [19] 非息收入情况 - 1Q24净非息收入同比-5.2%,中收和其他非息均有拖累 [22] 资本充足情况 - 核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.44%、12.40%、16.09%,环比提升 [25]