调光汽玻产业趋势 - 调光天幕能够有效解决全景天幕防晒隔热问题，侧玻隐私功能提升，产业趋势放量可期 [1] - 调光汽玻价值量提升将带动单车玻璃ASP向上，玻璃附加值增加，打开汽玻业务新成长点 [1] - 调光汽玻产品中调光膜附加值占比较高，国产化趋势明显的为EC、PDLC和LC技术 [1] 技术路径与国产化进展 - 调光玻璃主流技术路径包括EC、PDLC、LC和SPD，其中EC和PDLC应用较广泛 [3] - PDLC调光膜国产化进展领先，黑膜方案解决灰白色调局限问题，工艺成熟且成本较低 [1][3] - PDLC技术凭借曲面适用性、供应链成本优势，有望在调光天幕市场占据主流地位 [3] 市场空间与竞争格局 - 2025年国内汽车调光膜市场空间预计21亿元，远期可达214亿元，主要应用于天幕和后侧窗 [4] - PDLC调光膜国产化程度较高，EC由外资主导，LC技术由京东方研发但材料依赖进口 [4] - SPD调光膜基本由外资垄断，国产化刚起步 [4] 主机厂需求与渗透率 - 调光天幕解决消费者对天幕"不防晒"的痛点，渗透率预计加速提升 [2] - 比亚迪等头部车企推动智能化渗透率爆发，调光天幕成为差异化卖点 [2] - 智己L6、问界M9等热门车型将调光玻璃作为新车卖点，技术从高端向主流市场下沉 [3]

行业趋势 - 中长期看端侧AI将继续泛化普及向手机PC可穿戴设备智能家居机器人等多类终端渗透催生新的智能应用场景同步带动半导体需求增长 [1][2] - 2024年全球半导体材料市场规模约675亿美元同比增长38其中晶圆制造材料市场429亿美元同比增长33封装材料市场246亿美元同比增长47 [2] - 2024年中国IC晶圆产能预计为217万片/月等效12寸同比增长10预计2026年将增长至284万片/月等效12寸 [2] 国产替代进展 - 半导体材料中硅片湿电子化学品CMP材料靶材等环节国产化率已超40但在光刻胶掩模板电子气体等环节仍存在较大替代空间 [3] - 半导体材料按大类可分为硅片光刻胶及其辅助材料电子气体掩模板湿电子化学品CMP材料靶材市场占比分别约38121313572 [3] - 国产半导体材料产业链受益于国产替代红利同时叠加品类开拓和供应链优化享受自身α实力提升带来的壁垒优势 [1][3] 企业经营表现 - 2024年中国半导体材料企业合计营收约340亿元同比增长20归母净利润合计199亿元同比下降35 [3] - 沪硅产业立昂微2024年归母净利润分别亏损97亿元27亿元主要因行业竞争加剧导致硅片价格下行同时折旧压力导致利润承压 [3] - 安集科技鼎龙股份等轻资产公司受益下游需求复苏和国产替代趋势归母净利润保持较高增长 [3] - 广钢气体金宏气体收入保持增长但利润端下行主要受供需失衡下气体价格下行影响 [3]

人事变动 - 华福证券董事长苏军良因工作原因于6月12日提交书面辞职报告，辞去公司董事长等职务 [1] - 兴业证券于6月11日召开干部大会，宣布由苏军良接任兴业证券党委书记 [1] - 兴业证券原党委书记杨华辉因任职年龄原因不再担任该职务 [1]

市场表现 - A股市场回暖震荡收涨，两市成交额超1.2万亿元，证券板块午后全面走强 [1] - 证券ETF龙头（560090）爆量收涨1.65%，成交额近9500万元，环比激增148%，资金小幅增仓289万元 [1] - 证券ETF龙头标的指数成分股全线收涨，华鑫股份、东吴证券涨逾4%，国信证券、中金公司涨逾2% [3] 成分股涨跌幅 - 东方财富涨1.88%，成交额58.27亿，估算权重14.70% [4] - 中信证券涨1.44%，成交额20.72亿，估算权重14.05% [4] - 国泰海通涨1.26%，成交额14.87亿，估算权重11.29% [4] - 华泰证券涨1.18%，成交额7.13亿，估算权重4.69% [4] - 中金公司涨2.01%，成交额5.35亿，估算权重2.33% [4] 宏观经济数据 - 2025年1—5月全国固定资产投资同比增长3.7%，达191947亿元 [4] - 5月社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4% [4] - 5月规模以上工业增加值同比实际增长5.8% [4] 行业基本面 - 政策暖风频吹，市场高度活跃，连续37日两市成交额超万亿元，券商业绩显著修复 [5] - 上市券商自营收入保持较快增速，为业绩提供支撑，并购重组和再融资推进有望增厚净资产规模 [5] - 2025年市场交投热度保持高位，沪深两市成交额中枢较2024年显著抬升 [5] - 央行降准降息呵护流动性，主要股票指数与债券指数增长趋势有望延续 [5] 并购重组动态 - 国泰君安与海通证券完成并表，协同效应有望逐步显现 [6] - 湘财股份拟换股吸收合并大智慧，浙商证券成为国都证券控股股东 [6] - 国信证券、西部证券等股权收购案例获受理，行业并购重组或继续推进 [6] - 并购案例包括新商证券+国都证券、国联证券+民生证券、西部证券+国融证券等 [8] 估值水平 - 证券ETF龙头标的指数市净率为1.38x，处于近10年29.15%分位点，配置价值凸显 [8] - 行业估值仍处低位，业绩修复推动估值逐步消化 [8] 投资工具 - 证券ETF龙头（560090）跟踪中证全指证券公司指数，覆盖50只上市券商股 [10] - 无证券账户可布局联接基金（A类：501047；C类：501048） [10]

周观点 - 当前市场进入半年末阶段，风险偏好波动可能加大，确定性成为投资核心抓手 [2] - 计算机行业板块位置及持仓水平较低，建议从两方面把握确定性：1）底部的核心龙头，特别是AI及国产化领域的龙头 2）边际变化较大的细分领域及个股 [2] - 重点加仓AI应用细分领军，在大模型持续迭代及算法平权背景下，AI应用加速发展，数据、场景及行业Know-How成为Agent厂商竞争关键要素 [2] AI应用发展 - 火山引擎Force原动力大会发布豆包1.6及视频生成大模型Seedance1.0 pro，有望带动多模态发展提速 [2] - 第二章专题更新火山引擎Force原动力大会及大厂AI生态布局 [3][4] 金融IT产业政策 - 全球经贸环境变化及国内金融市场高质量发展背景下，流动性存在进一步宽松可能性，并购重组与创新业务均有空间 [2] - 2025陆家嘴论坛将于6月18日在上海开幕，有望进一步释放金融IT产业政策红利 [2]

股东大会基本情况 - 股东大会类型为2024年年度股东大会，召开日期为2025年6月23日14:00 [1] - 股权登记日为2025年6月16日，适用于A股股东（股票代码601377）[1] - 现场会议地点为福建省福州市兴业证券大厦9楼会议室 [1] 临时提案新增情况 - 提案人为福建省财政厅（持股20.49%），于2025年6月13日提交临时提案 [1] - 新增议案为《关于选举非独立董事的议案》，具体内容详见同日披露的股东大会资料 [1] - 原定于2025年6月3日公告的股东大会其他事项保持不变 [1] 投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年6月23日全天 [1] - 交易系统投票时段为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [1] - 关联股东包括福建省财政厅等5家机构需回避表决部分议案 [3] 议案清单 - 非累积投票议案涵盖年度报告、利润分配、证券投资规模、担保授权等16项议题 [2][3][6] - 具体议案内容以2025年6月14日披露的《股东大会资料》为准 [3] - 授权委托书需明确对每项议案选择"同意/反对/弃权" [5]

业绩数据 - 2024年全年营业收入124亿元、净利润29亿元，同比分别增长16%和9%[12] - 2024年末集团总资产3010亿元、归母净资产629亿元，同比分别增长10%和3%[12] - 2024年度中期每10股派发现金红利0.3元（含税），占上半年归母净利润比例为30.95%[17] 未来展望 - 2025年董事会推进集团一体化发展，打造综合金融服务商，推进一流投资银行建设[28] 公司治理 - 2024年董事会召集股东大会3次，审议议案15项；召开董事会会议10次，审议议案47项[14] - 2024年监事会召开会议5次，议案均获通过；成员出席股东大会3次、监事会5次、列席董事会及其专门委员会18次，出席率100%[30][33] - 2024年完成2名独立董事更选、合规总监变更、原首席风险官等离任经济责任审计[15][45] 关联交易 - 2024年与福建省财政厅等关联方有客户保证金利息支出、债券利息收入等关联交易[53][56][58][61][59] - 2025年与关联方日常关联交易以实际发生数计算[62][64][65] 股权管理 - 福建省财政厅持股20.49%，为控股股东、实际控制人；福建省投资开发集团直接持股7.35%，与其一致行动人合计持股8.82%[67][68] - 公司拟全面梳理修订《公司章程》，取消监事会，新增执行委员会、总审计师相关条款等[74] 股东权益 - 股东按持股享受权利承担义务，违法违规股东权利受限[94][95] - 股东可获股利等利益分配、参加股东会表决、监督公司经营等[95] 会议相关 - 现场会议2025年6月23日14:00，网络投票当日9:15 - 15:00，地点在福建省福州市鼓楼区湖东路268号兴业证券大厦9楼会议室[3][4] - 股东全部回答问题时间控制在30分钟以内[7]

股东大会时间与地点 - 2024年年度股东大会于2025年6月23日召开，股权登记日为6月16日[2] - 现场会议6月23日14点在福建福州兴业证券大厦9楼会议室召开[4][5] - 网络投票6月23日进行，交易系统和互联网平台有不同时段[5] 临时提案与股份情况 - 福建省财政厅持20.49%股份，6月13日提增加选举非独立董事议案[3] 议案相关 - 股东大会有19项议案，详情见6月14日上交所资料[6] - 议案5 - 8、14为特别决议议案[6] - 议案4、10、11、13、15、16对中小投资者单独计票[6] - 议案4关联股东福建省财政厅等需回避表决[6] - 无涉及优先股股东参与表决的议案[7]

募集资金基本情况 - 公司获准公开发行人民币普通股3,880万股，每股发行价格25.22元，募集资金总额97,853.60万元，扣除发行费用6,083.95万元后，实际募集资金净额91,769.65万元[1][2] - 募集资金全部存放于专项账户，并与保荐机构、银行签署监管协议[2] 募集资金使用计划 - 全光谱精密镜头智能制造基地项目（一期）总投资38,530.56万元，募集资金投资额未披露[8] - AI光学感知器件研发及产业化建设项目总投资未披露，募集资金投资额未披露[6] - 精密及超精密光学加工实验中心建设项目总投资未披露，募集资金投资额未披露[6] - 精密镜头产业化基地技改整合项目总投资未披露，募集资金投资额未披露[8] - 棱镜冷加工产业化建设项目使用超募资金3,265.06万元[3] 募集资金使用调整 - 以募集资金置换预先投入自筹资金3,113.43万元（全光谱项目3,082.17万元，AI光学项目31.26万元）[2] - 向全资子公司福光天瞳增资2.5亿元并提供无息借款1.3亿元用于全光谱项目[2] - 使用不超过8亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2] - 棱镜冷加工项目变更实施地点至福清市融侨开发区[4] - AI光学项目延期至2022年4月，精密加工实验中心项目延期至2022年3月[5][6] 超募资金使用 - 本次拟使用超募资金7,993.24万元永久补充流动资金，占超募资金总额26,661.91万元的29.98%[9][11] - 承诺12个月内不进行高风险投资及对外财务资助[9][12] 保荐机构意见 - 本次超募资金补充流动资金事项已通过董事会审议，尚需股东会批准[13] - 资金用途符合主营业务需求，有利于提高资金使用效率和降低财务成本[13]

摩根基金新增代销机构公告 - 摩根基金管理（中国）有限公司与山西证券股份有限公司签订基金销售代理协议，新增山西证券为旗下基金的代销机构 [1] - 投资人可通过山西证券开展基金的申购、赎回、定期定额等相关业务 [1] - 具体业务流程、办理时间和办理方式以山西证券的规定为准 [1] 摩根纳斯达克100指数基金代销安排 - 摩根基金管理（中国）有限公司与兴业证券股份有限公司签订基金销售代理协议 [4] - 新增兴业证券为摩根纳斯达克100指数型发起式证券投资基金(QDII)人民币份额的代销机构 [4] - 该基金A类份额代码为019172，C类份额代码为019173 [4] - 投资人可通过兴业证券开展该基金的申购、赎回、定期定额等相关业务 [4] 投资者咨询渠道 - 山西证券客服电话95573，网址www.i618.com.cn [3] - 摩根基金客服电话400-889-4888，网址am.jpmorgan.com/cn [3][7] - 兴业证券客服电话95562，网址www.xyzq.com.cn [5][6]