公司业绩 - 中信银行2023年年度总资产规模超过9万亿元，员工人数超过6.5万名[4] - 中信银行2023年年度净利润实现稳健增长[11] - 中信银行总资产突破9万亿元，存款和贷款规模双双跨过5万亿元大关[11] - 中信银行ROA、ROE稳步提升[11] - 中信银行不良贷款率持续“双降”[11] - 中信银行拨备覆盖率持续提升[11] 公司发展战略 - 公司将努力打造领先的财富管理银行，通过全客户、全产品、全渠道经营体系升级，实现跨期资产配置、平滑收入曲线，帮助客户实现财富代际传承[18] - 公司提出打造领先的综合融资银行，依托中信集团产融并举、融融协同独特优势，筑起综合金融服务新生态，满足客户各类融资需求[19] - 公司将实施“五个领先”银行战略，包括领先的财富管理银行、领先的综合融资银行、领先的交易结算银行、领先的外汇服务银行、领先的数字化银行[104] 公司创新发展 - 公司在风控体系建设上取得显著成效，资产质量实质好转，实现了从风险“纠治期”到“健体期”的跨越[16] - 公司持续健全风险管理体制机制，推动资本新规落地实施，全面风险管理体系和合规管理体系得到进一步完善[26] - 公司深入开展风险排查，及时制定风险化解方案，全力降低风险成本，持续增厚发展“安全垫”[26] 公司市场表现 - 公司在2023年2月被评为全球银行品牌500强排名第20位[35] - 公司在2023年3月获得多个外汇交易中心和黄金交易所的奖项[35] - 公司在2023年4月被评为绿色银行评价先进单位[35] - 公司在2023年5月获得全景网的最佳中小投资者互动奖和杰出IR公司奖[36] - 公司在2023年11月被证券之星评为“最具成长性银行奖”[37]

业绩总结 - 中信银行2023年营业收入为2059亿元，同比减少2.6%[1] - 2023年归母净利润为670亿元，同比增长7.9%[1] - 公司资产总额为9.05万亿元，较上年末增长5.9%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为700/720/750亿元，同比增速分别为4.4%/3.0%/4.0%[2] - 2026年摊薄每股收益预计为1.53元[3] - 公司2026年PE为4.1倍，PB为0.41倍[3] - 预测2026年ROE为10.4%[4] - 2026年一级资本充足率预计为11.36%[4] 财务状况 - 不良贷款率为1.18%，较年初下降0.09个百分点[2] 投资评级 - 报告中的投资评级标准包括买入、增持、中性、卖出、超配、低配六个级别[6] 报告准确性 - 报告强调作者独立、客观、公正，不受第三方授意或影响，确保信息准确性[5] 免责声明 - 报告提醒投资者本报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请，不构成个人投资建议[8]

公司投资评级 - 中信银行的投资评级为“增持（维持）”，当前股价为6.36元 [1] 报告的核心观点 - 中信银行2023年营收增长稳健，不良贷款指标实现“双降”，风险抵补能力维持高位，资产质量持续改善 [5][6][10] 根据相关目录分别进行总结 营收与利润 - 2023年实现营业收入2059亿元，同比下降2.6%；归母净利润670.2亿元，同比增长7.9% [5] - 2023年加权平均净资产收益率为10.8%，与上年持平 [5] - 净利息收入同比下降4.7%，非息收入同比增长2.7% [6] - 规模扩张和拨备是盈利增长的主要贡献因素，息差负向拖累明显提升 [6] 资产与负债 - 2023年生息资产规模同比增长5.8%，贷款、金融投资、同业资产余额同比增速分别为6.7%、3.6%、6.8% [7] - 对公信贷资源向制造业、绿色等重点领域集中，零售信贷投放回暖 [7] - 存款增速放缓，高成本存款占比同比下降3.2个百分点 [7] 息差与非息收入 - 2023年净息差为1.78%，较前三季度下降4bp，主要受资产端拖累 [9] - 非息收入同比增长2.7%，其中投资收益增长31%，支撑非息收入走强 [9] 资产质量与风险抵补 - 不良贷款余额648亿元，不良贷款率1.18%，较三季度末下降4bp，实现“双降” [10] - 拨备覆盖率为207.6%，拨贷比为2.45%，风险抵补能力维持高位 [10] 资本充足率 - 2023年末核心一级/一级/资本充足率分别为8.99%/10.75%/12.93%，较三季度末分别提升18/16/28bp [10] - RWA（风险加权资产）同比增速为6.5%，较三季度末下降0.7个百分点 [10] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为688亿元、716亿元、741亿元，当前股价对应2024-2026年PB估值分别为0.60/0.56/0.52倍，维持“增持”评级 [10]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 中信银行2023年营收表现平稳，资产质量持续修复，归母净利润增长稳健，估值修复路线明晰，兼具高股息投资价值，预计24 - 26年EPS分别为1.43、1.53、1.65元，2024年3月21日收盘价对应0.5倍24年PB [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年累计实现营收2059亿元，YoY - 2.6%；归母净利润670亿元，YoY + 7.9%；不良率1.18%，拨备覆盖率208% [2] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为2083、2143、2237亿元，增长率分别为1.2%、2.9%、4.4%；归属母公司股东净利润分别为702、750、807亿元，增长率分别为4.8%、6.9%、7.5% [3][19] - 预计2024 - 2026年净利息收入分别为1403、1409、1444亿元，增速分别为 - 2.2%、0.4%、2.5%；手续费及佣金分别为343、371、400亿元，增速分别为6.0%、8.0%、8.0% [19] - 预计2024 - 2026年生息资产增速分别为6.4%、7.0%、6.9%；贷款增速分别为7.0%、7.0%、7.5%；存款增速分别为7.2%、7.5%、7.5% [19] - 预计2024 - 2026年不良贷款率分别为1.15%、1.14%、1.12%；拨备覆盖率分别为207.0%、203.2%、201.1% [19] - 预计2024 - 2026年净息差分别为1.52%、1.43%、1.37%；净利差分别为1.60%、1.53%、1.50% [19] 营收情况 - 营收表现企稳，其他非息收入带来较好支撑，23年营收、归母净利润同比增速与23年前三季度分别持平、 - 1.3pct [2] - 息差下行对利息收入形成拖累，23年净利息收入同比 - 4.7%，降幅较23年前三季度扩大2.8pct [2] - 或主要受理财业务手续费收入下降拖累，23年中收同比 - 12.7% [2] - 其他非息同比 + 26.7%，增速较23年前三季度 + 34.7pct，其中投资收益同比 + 31% [2] 信贷投放 - 23年末贷款总额同比＋6.7%，增速较23Q3末 + 0.5pct [2] - 零售贷款增长较好，23年末余额同比 + 7.9%，其中不含信用卡部分同比 + 10.1%，经营贷、消费贷为增量主力，23年末余额分别同比 + 21.2%、 + 19.0%，住房按揭贷款同比 + 2.8% [2] - 对公信贷更倾向于战略重点领域，23年末一般对公贷款余额同比 + 7.8%，其中普惠贷款、战略新兴贷款、制造业中长期贷款余额分别同比 + 22.2%、25.4%、27.8% [2] 息差情况 - 23年末净息差为1.78%，较23Q3末下降4BP，压力主要来自资产端收益率下行 [2] - 展望24年，LPR下行背景下净息差仍存在收窄压力，但有一定支撑因素，一是存款挂牌利率下调利好释放，二是零售信贷投放有望延续亮眼表现提升贷款收益率 [2] 资产质量 - 23年末不良率1.18%，较23Q3末下降4BP；关注率年末较23Q3末 + 7BP至1.57% [2] - 不良历史包袱摘下后，资产质量稳健向好，贷款减值损失计提压力减轻，释放利润增长空间 [2] - 23年末拨备覆盖率208%，较23Q3末 - 2BP；拨贷比2.45%，较23Q3末 - 7BP [2]

业绩总结 - 中信银行2023年加权平均ROE为10.80%，与2022年持平，全年营收2059亿元，同比下降2.60%[1] - 2023年第四季度公司归母净利润仍为正增长，达到200亿元，同比增长80%[6] - 利息收入在2022年至2026年间呈现逐年增长趋势，2026年预计达到333,145百万元[7] - EPS在2022年至2026年间逐年增长，2026年预计为1.69元[7] 贷款情况 - 零售贷款余额同比增长7.89%，高于对公贷款增速，消费贷和经营贷成为主要支撑[2] 存款情况 - 零售AUM增速亮眼，2023年末存款总额为5.40万亿元，增速边际下降或与Q4存款流入理财有关[3] 资产质量 - 不良率同比下降，不良生成率总体稳定，资产质量不断改善，2023年末不良率较Q3末下降4BP至1.18%[4] - 2023年末不良率同比下降，拨备率同比上升，不良率为1.00%，拨备率为100%[6] 资产情况 - 2023年末总资产同比增速近6%，达到100,000亿元，增速为14%[6] - 2023年第四季度新增总资产同比增长，达到3900亿元，增速为2.20%[6] 未来展望 - 报告中提到，评级标准是以报告日后的6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现来评定[12] - 报告强调了分析、估值方法的局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[13] - 公司信息更新报告中指出，开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格[15]

证券代码：601998 证券简称：中信银行 公告编号：临2024-012 中信银行股份有限公司董事会会议决议公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、审议通过《中信银行股份有限公司2023年年度报告》 表决结果： 赞成9票 反对0票 弃权0票 《中信银行股份有限公司2023年年度报告》（包括财务报告及年度报告摘要） 已经本行董事会审计与关联交易控制委员会事前认可，由该委员会全体委员审议 通过。 董事会同意将《中信银行股份有限公司2023年年度报告》（包括财务报告及 年度报告摘要）提交本行年度股东大会审议，同意将《中信银行股份有限公司2023 年年度报告》中有关内容作为年度决算报告提交本行年度股东大会审议。 《中信银行股份有限公司2023年年度报告》具体内容请见本行随同本公告在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和本行网站（www.citicbank.com）披露 的相关信息。 二、审议通过《中信银行股份有限公司2023年度利润分配方案》 1 表决结果： 赞成9票 反对0票 弃权0票 中信银行股份有 ...

2024 年 3 月 21 日 中信银行股份有限公司董事会 关于独立董事独立性情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第1号——规范运作（2023年12月修订）》等要 求，中信银行股份有限公司(以下简称"本行")董事会在任独立 董事廖子彬、周伯文、王化成、宋芳秀对其自身独立性情况进行 了自查，并于近日向董事会提交了独立性自查函。本行董事会对 各位独立董事的独立性情况进行了评估，并出具如下意见： 各位独立董事符合证监会《上市公司治理准则》《上市公司 独立董事管理办法》、国家金融监督管理总局《中资商业银行行 政许可事项实施办法》《银行业金融机构董事（理事）和高级管 理人员任职资格管理办法》《香港联合交易所有限公司证券上市 规则》等法律法规、监管规定以及本行《公司章程》对独立董事 的独立性相关任职要求，经本行董事会评估，在2023年度各位独 立董事均不存在影响其独立性的情形。 中信银行股份有限公司董事会 ...

（宋芳秀） 本人宋芳秀，作为中信银行股份有限公司（以下简称"中信 银行"）独立董事，严格按照《银行保险机构公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》《香港联合交易所有限公司证券上市 规则》附录十四《企业管治守则》等境内外法律法规，以及中信 银行公司章程、独立董事工作制度等相关规定，忠实勤勉审慎履 职，出席股东大会、董事会及其专门委员会会议，开展基层调研 考察，阅研相关资料文件，深入了解中信银行经营管理和运作情 况，主动调查、获取做出决策所需要的情况和资料，充分发挥独 立性和专业性，切实维护中信银行整体利益和中小股东的合法权 益。现将 2023 年度履职情况报告如下： 一、基本情况 本人宋芳秀，1976 年 4 月出生，中国国籍。现任北京大学经 济学院党委副书记、金融学系教授、博士生导师，北京大学中国 金融与投资研究中心主任。自 2003 年起于北京大学经济学院任 教，曾历任讲师、副教授、经济学院党委委员、金融学系副主任、 经济学院院长助理，2006 年至 2007 年为美国明尼苏达大学访问 学者。毕业于北京大学经济学院金融学系，获博士学位，主要研 1 究方向为货币理论和政策、国际金融和资产定价，曾在经济学重 ...

中信银行股份有限公司 内部控制审计报告 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beiiing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax kpmg.com/cn Internet 三、 内部控制的固有局限性 追放雕坚古外壁步做日出 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 内部控制审计报告 毕马威华振审字第 2404233 号 中信银行股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审 计了中信银行股份有限公司（以下简称"贵行"）2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控 制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制 评价指引》的规定 ...

关于中信银行股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项报告 KPMG Huazhen II P 8th Floor. KPMG Tower Oriental Plaza 1 Fast Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86(10)8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 关于中信银行股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项报告 毕马威华振专字第 2400408 号 中信银行股份有限公司董事会： 我们接受委托,按照中国注册会计师审计准则审计了中信银行股份有限公司(以下简 称"贵行"）2023 年度的财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表， 2023 年度的合并及母 ...