上市与股本 - 公司于2025年6月5日在上海证券交易所主板上市[2] - 公司向社会公众发行普通股（A股）87,448,560股[1] - 变更前公司注册资本为787,037,038元，变更后为874,485,598元[1] - 公司设立时发行股份总数为787,037,038股，已发行股份数为874,485,598股[6][10] 股东与股权 - 杭州中策海潮等多家公司和合伙企业认购股份并持股[6] - 彤程新材料等企业净资产及占比情况[7] - 股东转让股份有多种限制条件[11] 治理结构 - 法定代表人辞任，需三十日内确定新法定代表人[5] - 董事会由12名董事组成，其中独立董事4名，设董事长1名[35] - 监事会由3名监事组成，设主席一人[48] 会议规则 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行，临时股东会在特定情况2个月内召开[18] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[18] - 股东会通知、提案、表决等有详细规定[21][22][26] 交易与决策 - 不同金额交易由董事会或股东大会审议[37][38][39] - 公司收购本公司股份有条件和限制[10][11] - 公司担保事项需按规定经股东大会审议[17] 利润分配 - 公司分配当年税后利润提取10%列入法定公积金，可提取任意公积金[49][50] - 公司实施连续、稳定利润分配政策，多种情形有现金分红比例要求[50][51] - 利润分配预案需经董事会、股东会审议[52] 其他事项 - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，解聘需提前十天通知[54] - 公司通知送达日期按不同方式确定[55] - 《公司章程》部分条款修订，需提交2025年第一次临时股东大会审议[62]

上市融资 - 2025年2月26日获证监会同意首次公开发行股票注册批复[2] - 发行87,448,560股，每股46.50元，募资40.66亿元[2] - 减除费用后，募资净额39.33亿元[2] 募投项目 - 高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂拟投17亿元[4] - 年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线拟投3.53亿元[4] - 中策橡胶（建德）有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套拟投1.8亿元[4] 项目调整 - 2025年6月20日审议通过调整募投项目拟投入金额议案[6] - 监事会和保荐机构认为调整符合规定，无异议[7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会7月14日14点在浙江杭州召开[4] - 网络投票7月14日进行，交易系统和互联网投票时间不同[5][6] - 本次股东大会审议7项议案，含1项累积投票议案[8] 股权与登记 - 股权登记日为2025年7月7日，A股代码603049[14] - 会议登记时间为7月11日，地点在董事会办公室[17] 议案相关 - 议案经董事会和监事会审议通过，6月21日公告[9] - 特别决议议案为议案2，议案1对中小投资者单独计票[11] 投票规则 - 股东每持有一股拥有与应选人数相等投票总数[25] - 投资者可集中或分散投票给候选人[26]

会议情况 - 公司于2025年6月20日召开第二届监事会第五次会议[2] - 会议应到监事3名，实到3名[2] 议案审议 - 审议通过调整募集资金投资项目拟投入金额议案[2][3] - 审议通过置换自筹资金、现金管理等多项议案[3][4][5][6]

会议情况 - 公司于2025年6月20日召开第二届董事会第八次会议，12名董事实到[2] 议案表决 - 《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》全票通过[2] - 《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》全票通过[3] - 《关于使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》全票通过，待股东大会审议[4][5] - 《关于使用募集资金向全资子公司增资及提供借款以实施募投项目的议案》全票通过[6] - 《关于变更注册资本等并办理工商变更登记的议案》全票通过，待股东大会审议[7] - 《关于修订部分公司治理制度的议案》全票通过，部分修订待股东大会审议[8] - 《关于提名董事候选人的议案》全票通过，待股东大会审议[11] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》全票通过[12]

募集资金 - 公司获准发行8744.8560万股A股，发行价46.50元/股，募资40.6635804亿元，净额39.3268074056亿元[1] 项目投资 - 各项目投资总额69.155337亿元，调整前拟投48.5亿元，调整后为39.326807亿元[3] 决策审议 - 2025年6月20日公司董事会和监事会审议通过调整议案[5] 各方意见 - 监事会认为调整合规，不损公司及股东利益，不影响项目实施[7] - 保荐机构对调整事项无异议，认为符合要求[8]

新股表现 - 中策橡胶上市首日开盘价57元，较发行价46.5元高开22.58%，总市值一度接近500亿元 [3] - 上市第二天股价低开低走，收盘报47.03元，此后一路震荡下行 [5] - 上市第7天股价报收45.31元，较发行价下跌2.56%，正式破发 [5] 公司基本面 - 中策橡胶成立于1992年，连续16年位居国内轮胎企业第一，全球排名前十 [8] - 2024年年报显示每股收益4.81元，扣非后每股收益4.22元，营收同比增长11.35%，净利润同比增长43.57% [8] - 2025年一季报每股收益1.46元，每股未分配利润14.33元，每股公积金7.66元 [8] 市场担忧因素 - 发行后总市值超400亿元，在当前市场环境下资金拉动难度较大 [10] - 发行市盈率12.24倍低于行业平均22.83倍，但发行价46.5元相对较高 [10] - 上市前4年多公司在债务较高情况下仍进行了28亿元分红，引发争议 [10] - 关税风波、贸易壁垒、汇率波动等因素影响市场对其未来发展的预期 [10] 市场环境 - 近期股市整体震荡，投资者情绪偏谨慎，影响新股表现 [10] - 近年来新股破发案例增多，市场对新股热情和信任度下降 [10]

核心观点 - 传奇浙商仇建平通过9年耗资110亿元收购及连续IPO，打造了涵盖手工具制造、叉车、轮胎、机器人等多个行业的巨星系，实际控制四家A股上市公司（巨星科技、杭叉集团、新柴股份、中策橡胶）[4][5][18] - 巨星控股集团2023年营业收入达780亿元，跻身中国民营企业500强第131位，但旗下公司盈利能力分化（新柴股份业绩下滑、中策橡胶一季度净利润同比下降19.14%）[6][24][25] - 中策橡胶上市第七个交易日破发，一季度末有息负债132.45亿元，IPO募资40.66亿元缓解财务压力[25][17] 仇建平创业历程 - 1962年出生于浙江奉化，恢复高考后首批大学生，获西安交通大学机械铸造专业硕士学位，1985年成为杭州市属企业引进的首个研究生[8] - 1992年辞职创业，从工具外贸起步，首年销售额200万美元，1993年创立巨星工具（巨星控股前身），当年销售额达1亿美元[9] - 2010年巨星科技上市，通过一站式采购平台实现毛利率超20%，超越传统制造业水平[10] 资本运作与产业扩张 - 工具领域：2015-2019年斥资超25亿元收购华达科捷、瑞士PT公司、美国Arrow、瑞士Lista等企业，建成全球领先工具帝国，拥有23个生产基地[11] - 叉车领域：2011年耗资12.45亿元收购杭叉控股98.8%股权，2016年推动杭叉集团上市[13][14] - 发动机领域：2017年4.65亿元收购新柴股份99%股权，2021年实现创业板上市[14][16] - 轮胎领域：2019年联合杭叉集团以57.98亿元收购中策橡胶46.95%股权（整体估值123.5亿元），2024年6月上市[16][17] 巨星系经营现状 - 巨星科技：2024Q1营收36.56亿元（同比+10.59%），归母净利润4.61亿元（同比+11.44%），但增速较2024年全年30%水平放缓[24] - 新柴股份：2024年归母净利润0.79亿元，低于2020年上市前0.94亿元，上市后业绩持续下滑[25] - 中策橡胶：2023-2024年净利润创新高，但2024Q1归母净利润11.52亿元（同比-19.14%），货币资金36.52亿元[25] - 关联交易：2024年巨星科技通过中策经销商网络创收超2亿元，新柴股份向巨星采购零部件[25] 产业布局与规模 - 巨星控股集团覆盖工具、轮胎、叉车、柴油发动机、机器人五大产业，员工4.5万人，业务遍及180个国家/地区[23] - 未上市资产包括浙江国自机器人（国内移动机器人领先制造商）[23] - 仇建平夫妇2025年胡润全球富豪榜财富250亿元（排名1083位）[20][21]

新股破发案例 - 中策橡胶上市7日后破发 成为今年首个破发新股 最新股价45 31元较发行价46 50元下跌2 56% [1][3] - 公司上市首日开盘价57元 较发行价高开22 58% 中签者首日卖出可获5250元打新收益 [3] - 首日换手率达61 51% 部分中签者未及时卖出导致被套 [5] 市场表现分析 - 同期新股普遍表现强劲 动辄翻倍涨幅 中策橡胶相对表现沉闷 [3] - 公司总股本8745万股 发行后总市值406 66亿元 较大盘子在弱市中显得笨重 [5][7] - 股价最高点为上市首日57元 此后震荡走低 与大盘跌破3400点同步破发 [5] 公司基本面 - 募集资金总额40 66亿元 较原计划48 50亿元有所缩水 [5] - 中国轮胎行业领军企业 连续16年位居国内轮胎企业榜首 [7] - 行业龙头属性优秀 短期股价波动或为插曲 长期价值需时间验证 [7]

股东大会安排 - 会议时间为2025年6月30日，采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为9:15-15:00 [4] - 现场会议地点为公司A802会议室，参会股东需提前半小时签到并出示相关证件 [2][4] - 会议议程包括审议议案、独立董事述职、股东发言提问、投票表决等14项流程 [4] 利润分配方案 - 2024年度实现营业收入392.55亿元，归母净利润37.87亿元，计提法定盈余公积金18.1亿元 [5] - 拟派发现金红利11.37亿元，占归母净利润比例为30%，按总股本8.74亿股测算 [5] - 未分配利润将留存用于业务开展和流动资金需求，支持公司中长期发展战略 [5] 会计师事务所续聘 - 拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，2024年审计业务收入25.63亿元，证券业务收入14.65亿元 [6] - 天健拥有241名合伙人，2356名注册会计师，近三年受到4次行政处罚和13次监管措施 [6] - 审计团队由陈中江担任项目合伙人，近三年签署了多家上市公司审计报告 [6] 关联交易情况 - 2024年实际关联交易金额：采购商品4.56亿元，销售商品2.87亿元，租入土地1.47万元 [7] - 2025年预计关联交易：采购商品5.67亿元，销售商品3.26亿元，主要关联方包括杭叉集团、巨星科技等 [7] - 关联交易定价以市场价格为基础，遵循公平合理原则，有利于降低经营成本 [7][8] 独立董事履职 - 三位独立董事黄爱华、李慧、沈建民2024年均出席全部董事会会议，对各项议案投赞成票 [13][19][25] - 重点关注关联交易、会计师事务所聘任、利润分配等事项，认为决策程序合规 [16][22][26] - 通过多种方式了解公司经营状况，发挥专业优势提出建议，维护中小股东权益 [17][24]