股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会3月17日15点在宁波太平鸟时尚中心召开[4] - 网络投票3月17日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[7] - 审议终止2021年限制性股票激励计划等三项议案[9] - 特别决议议案为议案1、2，对中小投资者单独计票议案为1、3，议案1关联股东回避表决[10] - 股权登记日为2025年3月10日[16] - 参会登记3月11日9:00 - 11:30、13:00 - 16:00，地点公司董事会办公室[19] 投票权信息 - 股东持100股，应选董事10名时董事会选举议案组有1000股选举票数[27] - 投资者持100股，议案4.00“选举董事”有500票表决权[27][28] - 投资者持100股，议案5.00“选举独立董事”有200票表决权[27][28] - 投资者持100股，议案6.00“选举监事”有200票表决权[27][28] - 投资者可将500票集中或分散投给议案4.00候选人[28]

会议信息 - 公司第五届监事会第二次会议2月21日发通知，2月26日召开[3] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[3] 议案表决 - 《关于终止实施2021年限制性股票激励计划等议案》赞成3票[4] - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》赞成3票[6] 监事会决议 - 同意终止2021年限制性股票激励计划并回购注销[4][5] - 同意使用闲置募集资金进行现金管理[6]

会议信息 - 公司第五届董事会第二次会议2月21日发通知，2月26日召开[3] - 会议应出席董事8名，实际出席8名[3] 议案表决 - 《关于终止实施2021年限制性股票激励计划等》赞成6票[4] - 《关于使用部分闲置募集资金现金管理》赞成8票[4] - 《关于增补欧利民为董事等》赞成8票[6] - 《关于修订<公司章程>》赞成8票[6] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会》赞成8票[6] 后续安排 - 《关于终止实施2021年限制性股票激励计划等》需提交股东大会审议[4] - 《关于增补欧利民为董事等》增补董事事项需提交审议[6] - 《关于修订<公司章程>》需提交股东大会审议[6]

增持情况 - 2025年1月23日至2月24日增持285.71万股，金额4130.82万元，均价14.46元/股[3][5] - 至2月24日累计增持614.04万股，金额8878.28万元，均价14.46元/股[5] 持股比例 - 太平鸟集团持股从39.07%增至39.67%[3][9] - 集团及其一致行动人持股从68.56%增至69.17%[3][7][9] 计划与贷款 - 增持计划6个月，金额1.5 - 3.0亿元[4] - 增持专项贷款不超2.1亿元[5][10]

控股股东增持 - 2024年11月15日至2025年1月22日，太平鸟集团增持3283300股，占总股本0.69%[3][5][6] - 太平鸟集团持股比例从38.38%增至39.07%[3][7] - 太平鸟集团及其一致行动人持股从321586307股增至324869607股，比例从67.87%增至68.56%[3] 增持计划 - 增持期限6个月，金额1.5 - 3.0亿元[4] - 资金来自自有及中行宁波分行贷款，不超2.1亿元[4][8] 权益变动 - 不触及要约收购，实控人不变[3][8][9] - 不涉及披露权益变动报告书，后续持股变动将披露[9]

公司信息 - 证券代码为603877，简称为太平鸟[1] - 债券代码为113627，简称为太平转债[1] 人事变动 - 董事兼副总经理王明峰因个人原因辞职[2] - 辞职后不在公司任职，报告送达董事会生效[2] - 公司将尽快补选董事[2] 时间信息 - 公告发布于2025年1月24日[3]

投资评级 - 太平鸟的6个月投资评级为"增持"，维持评级 [6] 核心观点 - 太平鸟2024年营收68.31亿元，同比下降12.34%，归母净利润2.57亿元，同比下降39.06%，扣非净利润1.22亿元，同比下降57.85% [1] - 2024年业绩下滑主要受低效门店关闭、产品风格转型调整、外部消费环境变化等因素影响 [1] - 公司持续推进研发创新和品牌价值提升，总投资约6亿元建设太平鸟时尚研发中心项目 [2] - 公司坚定变革战略方向，持续强化品牌力，提升产品力，优化渠道结构，关闭低效门店，提升终端品牌形象和门店坪效 [3] - 预计2024-2026年收入分别为68、71、75亿元，归母净利润分别为2.6、4.0、4.4亿元 [4] 财务数据与估值 - 2024年预计营业收入68.31亿元，同比下降12.34%，2025年预计增长4.10%至71.11亿元 [5] - 2024年预计归母净利润2.57亿元，同比下降39.06%，2025年预计增长54.63%至3.98亿元 [5] - 2024年预计EPS为0.54元，2025年预计增长至0.84元 [5] - 2024年预计市盈率为25.98倍，2025年预计降至16.80倍 [5] - 2024年预计毛利率为54.00%，2025年预计保持54.00% [10] 行业与公司动态 - 太平鸟属于纺织服饰/服装家纺行业 [6] - 公司持续推进研发创新和品牌价值提升，总投资约6亿元建设太平鸟时尚研发中心项目，拟打造全球时尚设计师服务中心 [2] - 公司围绕"降楼层、扩面积提坪效"的渠道发展原则，优化渠道结构，提升终端品牌形象和门店坪效 [3]

股东股份情况 - 陈红朝持股26,995,100股，占总股本5.70%[3] - IPO前取得26,897,600股，集中竞价取得97,500股[5] 减持计划 - 计划减持不超6,748,700股，不超持股25%且不超总股本1.4243%[4] - 减持期2025/2/17～2025/5/16，大宗不超6,748,700股，竞价不超4,738,200股[6] - 任意90日内，集中竞价减持不超总股本1%，大宗不超2%[4] 减持规则与影响 - 锁定期满后两年内减持价不低于发行价，两年后自由减持[7] - 减持前提前通知公司，公司提前公告[7] - 减持计划实施有不确定性，不影响控制权、治理和经营[9][10]

财务表现 - 公司2024年度营业总收入为68.31亿元，同比下降12.34%[4] - 公司2024年度营业利润为3.73亿元，同比下降36.92%[4] - 公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为2.57亿元，同比下降39.06%[4] - 公司2024年度扣除非经常性损益的净利润为1.22亿元，同比下降57.85%[4] - 公司2024年度基本每股收益为0.55元，同比下降38.89%[4] - 公司2024年度加权平均净资产收益率为5.72%，同比下降4.02个百分点[4] - 公司2024年度总资产为85.10亿元，同比增长5.28%[4] - 公司2024年度归属于上市公司股东的每股净资产为9.50元，同比下降0.42%[4] 业绩变动原因 - 公司营业收入下降主要受低效门店关闭、产品风格转型调整和外部消费环境变化影响[5] - 公司净利润下降主要由于直营店铺租金、员工薪酬等固定费用较大，零售业绩下滑[5]

可转债发行 - 公司2021年7月15日发行800万张可转债，募资8亿，期限6年[4] 转股价格 - “太平转债”初始转股价50.32元/股，当前21.21元/股[4][8] 转股情况 - 截至2024年12月31日，24.8万元“太平转债”转股，10718股，占0.0022%[4][9] - 2024年10 - 12月，9000元“太平转债”转股，424股[4][9] 未转股金额 - 截至2024年12月31日，未转股“太平转债”7.99752亿元，占99.9690%[4][9] 股本变化 - 2024年9月30日至12月31日，总股本从473824909股增至473825333股[11] 转股价格调整 - 2021年年度权益分派使转股价格调整为49.72元/股[4] - 回购注销28万股限制性股票使转股价格调整为49.74元/股[5] - 回购注销251.9175万股限制性股票使转股价格调整为49.94元/股[5] - 2022年年度权益分派使转股价格调整为49.79元/股[6]