文章核心观点 - 乐鑫科技2024年营收净利双增，研发投入同比增长 [1] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入20.07亿元，同比增长40.04% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为3.39亿元，同比增长149.13% [1] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.08亿元，同比增长182.77% [1] 净利润增长因素 - 营业收入增长 [1] - 毛利率稳中有升 [1] - 费用增速控制在营业收入增速之下，经营杠杆效应显现 [1] 营收增长原因 - 下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升 [1] - 2023年至2024年的新增潜力客户逐步放量 [1] 产品应用与增长情况 - 智能家居是主要收入来源，非智能家居领域增速更高并带动整体增长 [2] - 产品应用于泛IoT领域，着眼长期数字化升级 [2] 毛利率与毛利情况 - 2024年综合毛利率较上年同期增加3.35个百分点 [2] - 2024年销售综合毛利为8.81亿元，同比增长51.60% [2] 研发投入情况 - 2024年研发费用投入4.9亿元，同比增长21.45% [2] - 研发策略是保持核心技术自研，大量投入底层技术研发 [2] - 截至2024年末，研发人员数量553人，较上年同期增长14.26% [2]

乐鑫科技2024年报核心观点 - 2024全年收入20.1亿元同比+40%归母净利润3.4亿元同比+149%利润增速显著高于收入增速 [1] - 公司AIoT方案加速创新新客户和新应用持续扩张推动业绩高增长 [1] - 智能家居业务快速增长非智能家居业务增速更高数字化和智能化渗透率提升带动下游需求 [1] - 规模效应显现毛利率稳步提升芯片毛利率51.5%同比+4.64pcts模组及开发套件毛利率38.9%同比+2.45pcts [1] 财务表现 全年业绩 - 2024全年IC业务毛利率43.9%同比+3.35pcts扣非净利润3.1亿元同比+183% [1] - 芯片收入7.83亿元同比+43%模组及开发套件收入12.1亿元同比+38.7% [1] - 价格保持稳定规模效应是毛利率提升主因 [1] 季度业绩 - 24Q4收入5.47亿元同比+34.7%环比+1.3%毛利率46.9%同比+6.8pcts环比+4.7pcts [2] - 24Q4归母净利润0.88亿元同比+80%环比-11.3%扣非净利润0.77亿元同比+90%环比-9.4% [2] - 利润环比下滑主要因年底计提更多员工绩效奖金导致费用增加 [2] 业务发展 生态系统 - 延续B2D2B商业模式Github ESP32项目累计达82100个 [2] - 24Q2收购明栈多数股权强化教育和开发者市场协同效应 [2] 技术创新 - 云端WiFi产品支持第三方AI算法如对接字节跳动豆包OpenAI ChatGPT百度文心一言等 [2] - 端侧S3处理器支持图像识别语音唤醒P4具备边缘AI功能 [2] 产品布局 - S3/P4强化边缘AI功能低功耗C61支持WiFi6并提升连接性能 [2] - H4发布标志进入Thread/Zigbee市场 [2]

再融资计划 - 公司拟通过定向增发A股股票募集资金17.78亿元 用于Wi-Fi 7路由器芯片、Wi-Fi 7智能终端芯片、基于RISC-V自研IP的AI端侧芯片研发及产业化项目 上海研发中心建设及补充流动资金[3][4] - 本次定增发行价格将不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的80% 目前方案已通过董事会审议 尚需股东大会及监管机构审核[4] - 公司曾于2019年科创板上市募集资金12.52亿元 此次再融资规模较前次增长42%[3][4] 财务表现 - 2024年营业总收入达20.07亿元 同比增长40.04% 归属于母公司净利润3.40亿元 同比增长149.54%[4][5] - 营业利润同比增长217.40%至3.34亿元 基本每股收益3.5109元 同比增长106.38%[5] - 业绩增长主要源于下游行业数字化智能化渗透率提升 智能家居、智能照明等核心应用市场增长超30% 新兴应用领域呈现高速增长[4][5] 募投项目明细 - Wi-Fi 7路由器芯片项目拟投入募集资金3.985亿元 Wi-Fi 7智能终端芯片项目拟投入2.499亿元[9] - 基于RISC-V自研IP的AI端侧芯片项目拟投入4.318亿元 上海研发中心建设项目拟投入5.977亿元 另1亿元用于补充流动资金[9] - Wi-Fi 7芯片项目将集成RISC-V处理器与神经网络处理器 针对智能家居、工业物联网等场景开发低功耗高性能解决方案[8][9] 行业背景与战略 - 全球Wi-Fi物联网设备数量将从2023年35.73亿台增长至2030年45.49亿台[7] - RISC-V架构通过开源技术提升国产IP设计自主性 应对海外IP授权依赖及贸易环境不确定性[10] - 公司致力于开源AIoT解决方案 在全球设立中国、新加坡、捷克等研发中心[4] 历史业绩波动 - 2020年归母净利润同比下降34.35%至1.04亿元 主因疫情导致营收增长放缓及研发投入增加[11] - 2022年净利润同比下滑50.95%至0.97亿元 2019-2021年综合毛利率由47.03%持续下降至39.60%[11] - 行业存在技术更新快、竞争加剧风险 竞争对手可能通过激进定价策略影响公司市场份额[11]

公司再融资计划 - 乐鑫科技拟通过定向增发A股股票募集资金17.78亿元，用于Wi-Fi 7路由器芯片、Wi-Fi 7智能终端芯片、基于RISC-V自研IP的AI端侧芯片研发及产业化项目、上海研发中心建设及补充流动资金 [1][4] - 此次定增方案已通过董事会审议，尚需股东会及监管部门批准，发行价格将不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4] - 公司2019年科创板上市时募集资金12.52亿元，此次再融资规模较IPO增长42% [4] 财务表现 - 2024年预计实现营业总收入20.07亿元，同比增长40.04%；归母净利润3.40亿元，同比增长149.54% [5] - 营业利润同比增长217.40%至3.34亿元，基本每股收益增长106.38%至3.5109元 [6] - 业绩增长主要源于下游行业数字化智能化渗透率提升及新增客户放量，智能家居、智能照明和消费电子等核心应用市场增长超30% [6] 募投项目详情 - Wi-Fi 7路由器芯片项目拟投入3.99亿元，针对运营商、零售和商用市场开发集成RISC-V处理器的Wi-Fi SoC [10][11] - Wi-Fi 7智能终端芯片项目拟投入2.50亿元，开发具有通用性、低功耗特点并集成神经网络处理器的Wi-Fi SoC [10][11] - 基于RISC-V的AI端侧芯片项目拟投入4.32亿元，上海研发中心建设拟投入5.98亿元 [10] 行业背景与战略 - 全球Wi-Fi物联网设备数量预计从2023年35.73亿台增至2030年45.49亿台 [8] - RISC-V架构有助于提升国产IP设计自主性，应对海外技术依赖风险 [11] - 公司产品布局聚焦泛IoT领域长期数字化升级，非依赖单一行业短期爆发 [6] 历史业绩波动 - 2020-2022年归母净利润波动明显：2020年下降34.35%，2021年增长90.70%，2022年下降50.95% [13] - 2019-2021年综合毛利率持续下滑，从47.03%降至39.60% [14] - 行业存在技术更新快、市场竞争加剧及国际贸易环境变化等影响因素 [14]

业绩数据 - 2024年公司营业收入200,691.97万元，同比增加40.04%[1] - 2024年归属于母公司股东的净利润33,932.39万元，同比增加149.13%[1] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30,824.31万元，同比增加182.77%[1] - 2024年前五大客户销售金额占比降至23.9%[24][26] 用户数据 - 公司吸引了百万级开发者加入生态[24] 未来展望 - 2025年公司计划定向增发融资用于技术升级和研发[18] - 2025年核心制造类供应商签署相关声明书签署率需达100%，生产型企业需通过ISO 9001，ISO 14001认证[29] - 2025年公司将持续完善内部控制和治理建设，加强董监高培训[31][32] 新产品和新技术研发 - 2024年公司新发布ESP32 - C61和ESP32 - H4等产品[2] - 2024年公司与火山引擎等联合发布AI + 硬件智跃计划[6] - 2024年度公司研发费用投入49,029.77万元，同比增长21.45%[15] - 2024年末研发人员数量553人，同比增长14.26%[15] - 截止2024年12月底公司累计获得授权专利及软件著作权201项[15] - 报告期内公司新申请境内发明专利17项，获得境内发明专利批准9项[15] - 报告期内公司新提交境外专利申请共11项，获得境外专利7项[15] 市场扩张和并购 - 2024年上半年公司宣布收购M5Stack控股权[23] 其他新策略 - 公司已推行9期股权激励计划，2025年计划已公告披露[18] - 2024年公司持续完善治理建设，建立“4 + 1履职平台”[30][31] 其他数据 - 截至公告发布日募投项目均已顺利结项[18] - 2024年开发板支持折合人民币超30万元[20] - 2024年全国大学生物联网设计竞赛乐鑫赛道330支队伍报名，57支入围区域决赛，25支晋级全国总决赛[21] - 截止报告期末公司制定内部控制制度总计127项，报告期内新增/修订39项[28] - 公司自开展信息披露评价工作以来连续两年评级为A[33] - 2024年度举办5场业绩说明会、4场股东大会、84场投资者调研，参与投资机构达1355家[33] - 微信公众号“乐鑫董办”已累计发布100余篇推文，粉丝总数超5000人[33] - 公司连续4年主动披露社会责任/ESG报告，2023年和2024年均披露中英文双语报告，获中证ESG AA评级等[34] - 自2022年6月起开展4期股份回购计划，累计回购股份252.84万股，占总股本比例3.13%，支付资金超2.35亿元[36] - 2024年度拟以109,948,818股为基数，每10股派发现金红利6元（含税），每10股转增4股，预计派发现金红利65,969,290.80元（含税）[36] - 公司上市以来累计现金分红（不含回购金额）达3.83亿元，现金分红与回购金额累计占上市募集资金金额的54.67%[36] - 2019年7月首次公开发行募集资金净额为11.32亿[36]

市场扩张和并购 - 2022年7月20日公司以5000万元自有资金参与设立产业投资基金，目标认缴1.151亿元[2] - 2022年9月14日南钢星博基金完成工商登记[2] - 2022年11月25日南钢星博基金完成备案[2] 其他新策略 - 截至公告日公司完成对南钢星博基金首期出资1500万元[3] - 2025年3月15日公司拟发行不超11220043股A股股票[3] - 公司决定不再对南钢星博基金后续投资，已投不受影响[3]

人员情况 - 截止2023年底，合伙人89人，注册会计师1165人，签过证券服务审计报告的414人[2] - 项目合伙人等近三年签署及复核上市公司审计报告数量不同[4] 业绩数据 - 2023年经审计收入总额31.97亿元，审计业务26.41亿元，证券业务12.87亿元[2] - 2023年上市公司审计客户263家，收费3.19亿元，同行业客户22家[3] 风险保障 - 已计提职业风险基金和购买职业保险累计赔偿限额不低于2亿元[3] 合规情况 - 近三年公司及从业人员因执业行为受不同处罚及涉及人员情况[3] 审计意见 - 认为公司财务报表按准则编制，出具标准无保留意见审计报告[6]

业绩总结 - 公司对2024年12月31日内部控制有效性评价，无重大缺陷[3,5] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占比均为100%[10] - 报告期内无财务和非财务内控重大、重要缺陷[18,19,20] 未来展望 - 2025年继续落实内控规范和配套指引[21] - 2025年强化内控意识，优化内控环境[21] - 2025年提升内控水平，防范各类风险[21] 其他新策略 - 对内控一般缺陷采取“即发现、即整改”策略[18,20,21]

募集资金情况 - 2019年7月公开发行2000万股，发行价62.6元/股，募集资金总额12.52亿元，净额11.3196517344亿元[2] - 2019年7月16日实际到账募集资金11.4605579955亿元[4] - 支付其他发行费用1462.553177万元，进项税53.490566万元[4] - 以自筹资金预先投入募投项目置换金额3489.280038万元[4] - 以超募资金永久补充流动资金1.05亿元[4] - 募投项目支出金额10.7571801996亿元[4] - 募集资金理财产品收益7661.899561万元，累计利息收入扣除手续费净额724.855695万元[4] 资金使用情况 - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金12.16145726亿元，2024年度使用7071.919447万元[3] - 2024年8月13 - 22日，完成6个募集资金银行账户销户操作[9] - 2023年7月28日，同意使用不超2亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[13][14] 项目调整情况 - 2022年末将“用于室内定位的毫米波雷达芯片研发项目”7000万元调整投入“RISC - V核应用处理器项目”，并用2067.45万元超募资金补充投资，使该项目投资金额增至22067.45万元[15] - 2024年度募集资金投资项目未发生变更[16] - 2024年度募集资金投资项目不存在对外转让或置换情况[17] 审核情况 - 公司认为已按规定披露募集资金存放及使用情况，无管理违规情况[19] - 天职国际会计师事务所认为《2024年度募集资金存放与使用情况专项报告》公允反映公司2024年度募集资金存放与使用情况[20] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放与使用符合规定，无变相改变用途和损害股东利益情况[21] 项目进度情况 - 截止2024年12月31日，募集资金净额为1131965173.44元，本年度投入70719194.47元，已累计投入1216145726.00元[25] - 变更用途的募集资金总额为20674544.63元，比例为1.83%[25] - 标准协议无线互联芯片技术升级等4个承诺投资项目均已结项，投入进度分别为102.83%、105.30%、107.48%、109.51%[25][26] 新产品发布情况 - 2021年4月发布ESP32 - C6芯片，2023年量产[28] - 2022年6月发布ESP32 - C5芯片[28] - 2020年12月发布ESP32 - S3芯片[28] 发展与科技储备资金情况 - 发展与科技储备资金拟投入募集资金总额为620,674,544.63元[31] - 发展与科技储备资金本年度实际投入金额为70,719,194.47元[31] - 发展与科技储备资金实际累计投入金额为679,678,968.61元[31] - 发展与科技储备资金投资进度为109.51%[31]

审计会议情况 - 2024年审计委员会召开六次会议，委员全出席[2] - 2024年11月25日选举第三届审计委员会成员[1] 报告审议 - 审议通过2023 - 2024年多份报告议案[2][3] 审计评估 - 认为2023 - 2024年财报真实准确，内控合规[5] - 认为天职国际勤勉尽责，提议续聘[7] 工作计划 - 审议2025年度内部审计工作计划[4][7] 未来展望 - 2025年审计委员会将继续发挥监督职能[10]