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天宜上佳:中信证券股份有限公司关于北京天宜上佳高新材料股份有限公司2023年度持续督导工作现场检查报告
2024-05-21 16:58
合规问题 - 公司信息披露不及时,2024年3月8日知悉事项3月15日才披露[6] - 2024年4月22日公司及相关人员收到上交所监管警示,4月25日收到北京监管局警示函[7] 募投项目变更 - 2023年3月17日变更“碳碳材料制品产线自动化及装备升级项目”等实施地点[10] - 2023年5月29日将“营销与服务网络建设项目”7539.29万元募集资金变更用途[11] - 2023年7月12日增加“碳碳材料制品预制体自动化智能编织产线建设项目”实施地点[13] 项目延期 - 2023年6月26日将“碳碳材料制品产线自动化及装备升级项目”预定可使用状态时间延期至2024年12月31日[12] - 2024年1月29日将“余热回收绿能发电项目”等预定可使用状态时间延期至2024年12月31日[13] 财务数据 - 2023年末公司存货账面余额为98,645.41万元,固定资产账面余额为303,549.22万元[18] 业务风险 - 高铁制动闸片行业竞争加剧,轨道交通业务板块毛利率下降[17] - 光伏产业调整,光伏新能源业务板块碳碳热场产品毛利率下降[17] - 石英坩埚业务上游高纯石英砂矿源稀缺影响经营成果[17] 保荐人建议 - 完善治理结构,针对2024年信息披露不及时问题落实整改[19] - 关注实际控制人被留置事项对内部控制的影响并及时披露信息[20] - 关注募投项目变更和延期的资金使用及效益情况并及时披露[21] - 关注经营和资产减值风险,合理调整经营策略并及时披露相关信息[21]
天宜上佳:中信证券股份有限公司关于北京天宜上佳高新材料股份有限公司2023年度持续督导跟踪报告
2024-05-21 16:56
业绩情况 - 2023年第四季度及2024年第一季度公司整体业绩亏损[7] - 2023年营业收入211,069.93万元,同比增长113.82%[16] - 2023年归属于上市公司股东的净利润14,401.62万元,同比下降18.9%[16] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7,917.06万元,同比下降41.75%[16] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产522,478.34万元,同比增长2.20%[16] - 2023年末总资产872,622.84万元,同比增长27.10%[16] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为 -12,960.92万元,较2023年度同期由盈转亏[48] 财务指标 - 2023年度公司主营业务毛利率29.91%,较上年同期减少20.84个百分点[10] - 2023年末公司存货账面余额为98,645.41万元[11] - 2023年末公司固定资产账面余额为303,549.22万元[11] 市场与风险 - 公司中标闸片价格下降幅度较大,检修闸片价格走低[6] - 公司面临应收账款坏账、新增固定资产折旧、毛利率下降、存货跌价及固定资产减值等财务风险[8][9][10][11] - 轨道交通行业发展依赖政府及国铁集团项目投入,投入增速放缓或影响公司业务[12] - 2023年第四季度以来光伏行业景气度下滑冲击公司光伏新能源业务[6][12] - 公司所处多市场需求受宏观经济影响,不利因素或影响经营规模和盈利能力[13] 研发情况 - 2023年研发资金投入达14,903.02万元,占营业收入比重7.06%[21] - 报告期内公司共有56项专利获得授权证书,截至2023年12月31日共有344项专利获得授权证书[21] - 报告期内研发人员扩充至228人,较去年同期增长16.33%[27] - 2023年度公司有24个在研项目,其中8个已结项[30][31] - 2023年度费用化研发投入14903.02万元,2022年度为9423.23万元,变化幅度58.15%[34] - 2023年度研发投入合计14903.02万元,2022年度为9423.23万元,变化幅度58.15%[34] - 2023年研发投入总额占营业收入比例为7.06%,2022年为9.55%,减少2.49个百分点[34] 项目进展 - 公司在四川江油建设5,500吨级碳碳复合材料制品生产线等,在徐州扩建并改造升级至8条石英坩埚生产线等[25] - 多个研发项目有不同进展,如乘用车用碳陶制动盘用衬片等部分项目已结项,时速160 - 250公里动力集中动车组粉末冶金闸片开发即将启动装车认证考核等[33][35][36][37][38] 资金运用 - 2023年5月29日,公司将原项目“营销与服务网络建设项目”未使用的募集资金7,539.29万元用于新项目及永久补充流动资金[42] - 2023年7月12日,公司将“年产30万件轨道交通车辆闸片/闸瓦、30万套汽车刹车片、412.5万套汽车配件项目”1,581.22万元节余募集资金用于永久补充流动资金[43] 股权变动 - 截至2023年12月31日,公司控股股东等年初持股总数127,001,480股,年末持股总数127,118,480股,年度内股份增减变动量117,000股[45] - 副总裁夏菲、啜艳明、董事会秘书章丽娟因股权激励行权增加持股[45] 其他事项 - 2024年第一季度,公司董事长吴佩芳被北京市门头沟区监察委员会实施留置[46] - 公司信息披露不及时,2024年4月收到上交所科创板公司管理部监管警示和中国证监会北京监管局警示函[47] - 业绩亏损主要系光伏新能源业务所处的光伏行业竞争加剧,产业链各环节盈利承压所致[48]
天宜上佳:期待光伏需求复苏为公司带来弹性报告要点
长江证券· 2024-05-20 16:32
报告公司投资评级 - 买入,维持 [3] 报告的核心观点 - 光伏行业放量增长,轨交有所下滑,多维度增长曲线逻辑不变,中期成长空间较大,预计2024 - 2025年业绩5.3、7亿元,对应PE为8.4、6.3倍 [4][5][35] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2023年年报全年实现营业收入21.1亿元,同比增长113.8%;归属净利润1.44亿元,同比下降18.9%;2024Q1季报收入3.47亿元,同比增长11.7%,归属净利润 - 1.3亿元,同比下降386% [16] - 23Q4和24Q1收入分别为3.4、3.5亿元,同比增长4%、12%;单季度归属净利润 - 0.92、 - 1.3亿元,连续2个季度亏损,核心是下游需求低迷 [17] 各业务板块情况 - 轨道交通业务收入1.3亿元,同比下降42%,毛利率 - 15.6%,同比下降73.6个pct [4] - 光伏板块收入17.5亿元,同比增长198.8%,因石英坩埚快速放量叠加与传统热场协同销售,毛利率31.5%,同比下降20.35个pct [4] - 航空航天板块收入2.24亿元,同比增长42.96%,毛利率43.6%,同比下降3.53个pct [4] 销量与减值情况 - 轨交交通闸瓦销售29.3万片,同比增长82%;碳碳热场销量2575万吨,同比增长93%,石英坩埚4.4万只,同比大幅增长 [34] - 2023年公司计提资产减值损失3392万元,信用减值损失1478万元 [34] 石英坩埚情况 - 截至2023年3季报,公司与美国硅比科公司签订长期采购框架协议,2024 - 2028年将累计采购7817吨石英砂 [45] - 公司在江苏和四川两地扩张石英坩埚产能,预计2024年部分产线投入使用 [45] 财务报表及预测指标 |报表类型|指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |利润表(百万元)|营业总收入|2111|3740|5304|6594| |利润表(百万元)|营业成本|1479|2368|3331|4088| |利润表(百万元)|毛利|632|1373|1973|2506| |利润表(百万元)|%营业收入|30%|37%|37%|38%| |利润表(百万元)|营业税金及附加|14|19|53|66| |利润表(百万元)|%营业收入|1%|1%|1%|1%| |利润表(百万元)|销售费用|44|94|159|198| |利润表(百万元)|%营业收入|2%|3%|3%|3%| |利润表(百万元)|管理费用|142|299|424|528| |利润表(百万元)|%营业收入|7%|8%|8%|8%| |利润表(百万元)|研发费用|149|318|424|528| |利润表(百万元)|%营业收入|7%|9%|8%|8%| |利润表(百万元)|财务费用|24|51|62|72| |利润表(百万元)|%营业收入|1%|1%|1%|1%| |利润表(百万元)|加:资产减值损失|-34|0|0|0| |利润表(百万元)|信用减值损失|-15|0|0|0| |利润表(百万元)|公允价值变动收益|0|0|0|0| |利润表(百万元)|投资收益|-3|19|0|0| |利润表(百万元)|营业利润|226|679|904|1115| |利润表(百万元)|%营业收入|11%|18%|17%|17%| |利润表(百万元)|营业外收支|27|0|0|0| |利润表(百万元)|利润总额|253|679|904|1115| |利润表(百万元)|%营业收入|12%|18%|17%|17%| |利润表(百万元)|所得税费用|74|95|127|156| |利润表(百万元)|净利润|180|584|778|959| |利润表(百万元)|归属于母公司所有者的净利润|144|525|700|863| |利润表(百万元)|少数股东损益|36|58|78|96| |利润表(百万元)|EPS(元)|0.25|0.93|1.24|1.54| |资产负债表(百万元)|货币资金|1185|630|291|24| |资产负债表(百万元)|交易性金融资产|0|0|0|0| |资产负债表(百万元)|应收账款|1207|2326|2684|3544| |资产负债表(百万元)|存货|976|997|1779|1628| |资产负债表(百万元)|预付账款|191|308|433|531| |资产负债表(百万元)|其他流动资产|574|875|975|1204| |资产负债表(百万元)|流动资产合计|4132|5136|6162|6931| |资产负债表(百万元)|长期股权投资|0|0|0|0| |资产负债表(百万元)|投资性房地产|0|0|0|0| |资产负债表(百万元)|固定资产合计|3035|3404|3408|3357| |资产负债表(百万元)|无形资产|167|167|167|167| |资产负债表(百万元)|商誉|329|329|329|329| |资产负债表(百万元)|递延所得税资产|76|76|76|76| |资产负债表(百万元)|其他非流动资产|987|1016|997|1013| |资产负债表(百万元)|资产总计|8726|10128|11138|11872| |资产负债表(百万元)|短期贷款|1000|702|702|702| |资产负债表(百万元)|应付款项|1066|2222|2404|2138| |资产负债表(百万元)|预收账款|0|0|0|0| |资产负债表(百万元)|应付职工薪酬|34|47|67|82| |资产负债表(百万元)|应交税费|4|75|106|132| |资产负债表(百万元)|其他流动负债|473|349|349|349| |资产负债表(百万元)|流动负债合计|2577|3395|3628|3403| |资产负债表(百万元)|长期借款|626|626|626|626| |资产负债表(百万元)|应付债券|0|0|0|0| |资产负债表(百万元)|递延所得税负债|21|21|21|21| |资产负债表(百万元)|其他非流动负债|181|181|181|181| |资产负债表(百万元)|负债合计|3405|4223|4456|4231| |资产负债表(百万元)|归属于母公司所有者权益|5225|5750|6450|7313| |资产负债表(百万元)|少数股东权益|96|155|232|328| |资产负债表(百万元)|股东权益|5321|5905|6682|7642| |资产负债表(百万元)|负债及股东权益|8726|10128|11138|11872| |现金流量表(百万元)|经营活动现金流净额|-497|507|42|112| |现金流量表(百万元)|取得投资收益收回现金|0|19|0|0| |现金流量表(百万元)|长期股权投资|0|0|0|0| |现金流量表(百万元)|资本性支出|-1144|-696|-300|-300| |现金流量表(百万元)|其他|-28|0|0|0| |现金流量表(百万元)|投资活动现金流净额|-1173|-677|-300|-300| |现金流量表(百万元)|债券融资|0|0|0|0| |现金流量表(百万元)|股权融资|8|0|0|0| |现金流量表(百万元)|银行贷款增加(减少)|1292|-298|0|0| |现金流量表(百万元)|筹资成本|-64|-86|-81|-81| |现金流量表(百万元)|其他|-461|0|0|0| |现金流量表(百万元)|筹资活动现金流净额|775|-384|-81|-81| |现金流量表(百万元)|现金净流量(不含汇率变动影响)|-894|-555|-338|-268| |基本指标|每股收益|0.25|0.93|1.24|1.54| |基本指标|每股经营现金流|-0.88|0.90|0.07|0.20| |基本指标|市盈率|67.60|8.35|6.27|5.08| |基本指标|市净率|1.82|0.76|0.68|0.60| |基本指标|EV/EBITDA|22.03|5.35|4.48|3.95| |基本指标|总资产收益率|1.7%|5.2%|6.3%|7.3%| |基本指标|净资产收益率|2.8%|9.1%|10.9%|11.8%| |基本指标|净利率|6.8%|14.0%|13.2%|13.1%| |基本指标|资产负债率|39.0%|41.7%|40.0%|35.6%| |基本指标|总资产周转率|0.27|0.40|0.50|0.57| [9]
天宜上佳:2023年度董事会审计委员会履职情况报告(2)
2024-04-26 20:21
董事会相关 - 2022年10月31日选举产生第三届董事会成员,任期三年[1] - 2023年12月12日调整第三届董事会审计委员会委员[2] 审计委员会会议 - 2023年审计委员会共召开4次会议[3] - 各次会议审议通过多项报告及续聘审计机构议案[4] 审计机构 - 提议续聘中审众环为2023年度审计机构[5] 财务报告评估 - 审计委员会认为财务报告符合规定,无欺诈等问题[8]
天宜上佳:2023年年度利润分配预案公告
2024-04-26 20:11
业绩总结 - 2023年公司实现营业收入211069.93万元,净利润14401.62万元[9] - 2023年拟每10股派现金红利0.25元,共分配现金股利14040177.40元,占净利润9.75%[2][3] 未来展望 - 2023年末留存未分配利润用于业务拓展、研发及生产经营[12] 市场情况 - 轨道交通和光伏新能源业务营收占公司总营收约90%[5] 利润分配 - 2024年4月26日董事会通过2023年年度利润分配预案,需股东大会审议[15] - 监事会同意方案,认为无损害中小股东利益情形[16]
天宜上佳:关于2023年度会计师事务所履职情况评估报告
2024-04-26 20:11
人员与客户数据 - 2023年末合伙人216人、注册会计师1244人、签过证券审计报告注会716人[1] - 2023年上市公司审计客户201家,天宜上佳同行业4家[1] 财务数据 - 2023年度经审计总收入215466.65万元、审计业务收入185127.83万元、证券业务收入56747.98万元[1] - 2023年上市公司审计收费26115.39万元[1] 风险与管理 - 职业保险累计赔偿限额9亿元未使用[3] - 近3年受行政处罚2次、监管措施13次[3] - 31名人员近3年受行政处罚5人次、行政管理措施28人次[3] 制度与评价 - 制定《业务质量管理制度》和信息安全控制制度并有效执行[6] - 2023年审计无重大分歧,公司认为表现良好[6][7]
天宜上佳:2023年度董事会审计委员会履职情况报告(1)
2024-04-26 20:11
董事会相关 - 2022年10月31日选举产生第三届董事会成员,任期三年[1] - 2023年12月12日调整第三届董事会审计委员会委员[2] 审计委员会会议 - 2023年审计委员会共召开4次会议[3] - 各次会议分别审议财务决算、报告、续聘审计机构等议案[4] 审计机构 - 公司聘用中审众环,审计委员会提议续聘为2023年度审计机构[5] 财务报告评估 - 审计委员会认为公司财务报告符合规定,真实准确完整[8] 未来展望 - 2024年审计委员会将继续履职,提供专业化建议[10]
天宜上佳:关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的公告
2024-04-26 20:11
股票发行 - 拟融资不超3亿且不超去年末净资产20%[2] - 发行数量不超发行前股本30%[4] - 发行对象不超35名[4] - 发行价不低于定价基准日前20日均价80%[4] 其他 - 授权期限至2024年年度股东大会[2] - 需2023年年度股东大会审议通过[8] - 4月26日董事会已审议通过相关议案[2]
天宜上佳:中信证券股份有限公司关于北京天宜上佳高新材料股份有限公司2023年度募集资金存放与使用情况的核查意见
2024-04-26 20:11
募集资金情况 - 首次公开发行股票募集资金总额9.753156亿元,净额8.6781285652亿元,2019年7月18日到位[1] - 向特定对象发行股票募集资金总额23.1904159448亿元,净额22.9658684624亿元,2022年9月30日到位[2][3] - 截至2023年12月31日,首次公开发行股票募集资金余额1.6009649407亿元[4] - 截至2023年12月31日,向特定对象发行股票募集资金余额8.4644648844亿元[7] 资金使用情况 - 2023年首次公开发行股票募集资金投资项目已使用1.3617676468亿元[4] - 2023年向特定对象发行股票募集资金投资项目已使用5.7246663612亿元[6] - 首次公开发行股票募集资金永久补充流动资金6600万元[4] - 向特定对象发行股票募集资金永久补充流动资金6.301024亿元[7] 资金置换情况 - 2022年12月同意用53279556.93元募集资金置换自筹资金[15] - 截至2022年12月31日,已置换转出自筹资金49708229.47元及发行费用3202327.46元[15] - 2023年置换转出剩余自筹资金369000元,年底完成53279556.93元置换[16] 现金管理情况 - 2022年10月同意用不超19亿元闲置募集资金现金管理,期限12个月[18] - 2023年10月同意用不超10亿元闲置募集资金现金管理,期限12个月[19] - 截至2023年12月31日,首次公开发行股票项目闲置募集资金现金管理余额0元[19] - 截至2023年12月31日,向特定对象发行股票项目闲置募集资金现金管理余额50000000元[20] 项目变更情况 - 2023年将“碳碳材料制品产线自动化及装备升级项目”实施地点变更,预定可使用状态时间延期至2024年12月31日[27][28][30] - 2023年将“高性能碳陶制动盘产业化建设项目”实施地点变更[27][28] - 2023年将“碳碳材料制品预制体自动化智能编织产线建设项目”实施地点增加[31][32] - 2024年将“余热回收绿能发电项目”和“碳碳材料制品预制体自动化智能编织产线建设项目”预定可使用状态时间延期至2024年12月31日[33] 项目投入进度 - “年产30万件轨道交通车辆闸片/闸瓦等项目”截至期末投入进度99.13%,2023年7月12日达预定可使用状态[45] - “碳碳材料制品产线自动化及装备升级项目”截至期末投入进度85.66%,预计2024年12月31日达预定可使用状态[46] - “天宜上佳智慧交通数字科技产业园项目”截至期末投入进度110.54%,预计2024年6月30日达预定可使用状态[46] - “余热回收绿能发电项目”截至期末投入进度74.58%,预计2024年12月31日达预定可使用状态[46] - “超额募集资金”投入进度100%[46] 新项目情况 - 余热回收绿能发电项目拟投入募集资金总额7539.29万元[52] - 余热回收绿能发电项目末计划累计投资金额7180万元[52] - 余热回收绿能发电项目本年度实际投入金额5354.96万元[52] - 余热回收绿能发电项目实际累计投入金额5354.96万元[52] - 余热回收绿能发电项目投资进度74.58%[52] - 余热回收绿能发电项目预计2024/12/31达预定可使用状态[52]
天宜上佳:2023年内部控制评价报告
2024-04-26 20:11
业绩相关 - 2023年12月31日财务报告内部控制有效[3][4] - 纳入评价范围单位资产总额占比91.42%[8] - 纳入评价范围单位营业收入占比81.91%[8] 内控情况 - 报告期无财务报告内控重大和重要缺陷[16] - 发现个别非财务报告内控一般缺陷已整改[17] - 内控缺陷认定标准与以前年度一致[12] 未来展望 - 2024年深化内部控制体系建设[20] 其他事项 - 2024年3月15日实控人被留置,副董事长代履职[21] - 因信息披露不及时被上交所监管警示[21] - 收到北京监管局警示函及决定书[21]