股东大会基本情况 - 股东大会于2025年9月1日在深圳市南山区公司会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为331人，所持表决权数量占公司总表决权数量的49.3396% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合方式，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] 议案表决结果 - 关于2025年半年度利润分配方案的议案获得高票通过，普通股股东同意票数325,677,656股（占比99.9763%） [2] - 反对票58,267股（占比0.0178%），弃权票18,628股（占比0.0059%） [2] - 现金分红分段表决中，市值50万以下普通股股东同意票36,444,566股（占比99.9394%） [4] 会议程序合法性 - 会议由董事农颖斌主持，因董事长李红京因工作原因无法出席 [1] - 北京市中伦（深圳）律师事务所对会议程序出具法律意见，确认召集、召开及表决程序符合相关法律法规 [4] - 特别决议议案（议案2）获得出席股东所持有效表决权股份总数三分之二以上通过 [4]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年8月16日通过上海证券交易所网站和巨潮资讯网公告召开2025年第一次临时股东大会的通知 载明了会议方式、时间、地点及议题内容 [3] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场会议于2025年9月1日14:30在深圳市南山区召开 网络投票通过上证所交易系统（9:15-11:30 13:00-15:00）和互联网平台（9:15-15:00）进行 [3][4] - 召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3][9] 出席会议人员构成 - 出席现场会议股东及代理人共4人 代表股份260,708,385股 占公司有表决权股份总数39.4876% [4] - 参与网络投票股东327人 代表股份未披露具体数量 股东资格由上证所信息网络有限公司验证 [5] - 公司部分董事、监事、高级管理人员及律师事务所律师列席会议 [5] 议案表决结果 - 议案一获得同意票325,677,656股 反对58,267股 弃权18,628股 同意比例99.9763% 适用普通决议程序通过 [6] - 议案二获得同意票325,644,012股 反对58,267股 弃权52,272股 同意比例99.9660% 适用特别决议程序（三分之二以上）通过 [6] - 表决程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 表决结果合法有效 [7][10] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、召集人资格、出席人员资格及表决程序均符合相关法律法规及《公司章程》要求 [9][10] - 法律意见书仅限本次股东大会使用 未经书面同意不得用于其他目的 [2]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年8月16日公告召开2025年第一次临时股东大会[5] - 现场会议于2025年9月1日下午14:30召开，网络投票时间为9月1日9:15 - 15:00[6][7] 股东参会情况 - 出席现场会议4人，代表股份260,708,385股，占比39.4876%[9] - 参加网络投票327人，代表股份65,046,166股，占比9.8521%[9] 议案表决结果 - 《2025年半年度利润分配方案》同意股数占比99.9763%[12] - 《变更注册资本等议案》同意股数占比99.9660%[13]

股东大会情况 - 2025年9月1日在深圳召开股东大会[2] - 331人出席，所持表决权占比49.3396%[2] - 董事、监事全出席，高管及律师列席[4] 议案表决情况 - 2025年半年度利润分配方案同意票占比99.9763%[5] - 变更注册资本等议案同意票占比99.9660%[5] - 现金分红分段表决同意票占比99.8970%[6] 股东投票情况 - 持股5%以上股东同意票占比100%[8] - 持股1%-5%股东同意票占比100%[8] - 持股1%以下股东同意票占比99.8819%[8] 会议合法性 - 律师认为股东大会合法有效[9]

成份股表现 - 复旦微电、寒武纪和晶晨股份当日涨幅分别达到5.7%、5.31%和4.45% [1] - 乐鑫科技、合合信息和新点软件当日跌幅分别为0.84%、0.18%和0.1% [1] - 科创AI指数（950180）当日涨幅为2.76% [1] - 指数前十大权重股包括寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、恒玄科技、晶晨股份、复旦微电、中科星图、道通科技 [1] 行业动态与政策支持 - 2025年8月25日千亿产业母基金落地26只子基金，重点支持集成电路等领域发展 [2] - 8月26日新紫光集团、斯达半导、寒武纪等企业联合成立一批集成电路新公司，推动产业链协同创新 [2] - 8月27日SK海力士宣布全球首款321层QLC NAND闪存实现量产，标志着存储技术取得新突破 [2] - 汽车电子、新能源、物联网、大数据和人工智能等领域需求增长成为半导体板块成长的重要动力 [2] - 国产化持续推进，政府加大了对本土半导体制造的支持，国内晶圆制造及其配套产业环节加速发展 [2] ETF产品表现 - 8月28日科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格盘中涨超3.9%，实时成交额超1亿元 [3] - 基金最新规模为5.94亿元，在同类ETF中保持竞争力 [3] - 该ETF被动跟踪科创AI指数，前十大重仓股权重占比近七成，第一大权重行业半导体占比近一半 [5] - 成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] 技术发展趋势 - 先进封装是支撑AI、大模型、数据中心等高算力应用的关键路径 [5] - 全球先进封装市场保持高增长，Yole预计2030年将达800亿美元 [5] - Chiplet、2.5D/3D封装正在替代传统平面工艺成为主流，驱动来自AI服务器、车载SoC等多场景需求 [5] - 国产先进封装面临窗口期机遇，海外产能紧张、订单外溢叠加国产替代战略大势 [5]

深圳产业转型与新一代企业战略 - 深圳企业从依赖"快"的资源整合和响应能力转向"快慢结合"模式 既要快速迭代又要深度创新 重新定义产业和自身定位 [1][5][29] - 华强北从"一米柜台"模式转型 从单纯贸易和价格竞争转向设计和服务竞争 高峰期单个柜台日资金流水达数百万元 曾诞生50多位亿万富翁 [2][9] - 深圳国家高新技术企业数量突破2.5万家 机器人产业聚集超过7.4万家企业 总产值超2000亿元 南山区形成10公里长的"机器人谷"产业集群 [7] 新一代企业案例与业务模式 - 优必选工业人形机器人Walker S2仅用9个月完成迭代 依托深圳供应链可实现上午提出需求下午加工出零部件 与特斯拉等全球对手竞争 [7][8] - 酷赛智能为海外本土品牌提供手机全流程服务 利用深圳全球最密集电子元器件供应商和开模厂商 实现小批量定制和柔性制造 [9][19] - 嘉立创提供EDA/CAM工业软件到PCB制造一站式平台 采用自建自产重资产模式 自研AI订单系统使交付周期从数周压缩至12小时 打样成本从数千元降至几十元 [11][12][26][27] - 道通科技在深圳 越南和美国建生产基地 墨西哥工厂筹备中 汽车诊断设备全球市占率超越博世 家用充电桩获亚马逊加拿大站销冠 [3][18][24] - 欧冶半导体聚焦汽车主控芯片 龙泉560系列NPU计算效率比国际厂商高50% 工布565系列可将整车线束从3-5公里缩短至1公里内 [19][22][23] - 深元人工智能发布全球首个L4级智能体母体系统MasterAgent 坚持全链路国产化 支持自然语言生成多智能体协作 [3][24][28] - 智平方选择工业半结构化场景切入具身智能 避免复杂人机交互 聚焦机器人"打工人"定位 [15][16] 技术创新与研发投入 - 企业普遍放弃概念炒作 选择解决实体经济具体问题 从数字世界转向物理世界介入制造业 能源和交通领域 [15][22] - 研发投入持续增长 酷赛智能2024年研发投入增幅超40% 采用双轨策略分底层技术和新业务研发 研发人员数量接近生产工人 [25] - 产品力被视为核心竞争力 道通科技强调产品力是1渠道力和品牌力是0 资源向研发倾斜 [24] 全球化战略与市场定位 - 全球化模式从征服式转向赋能式 酷赛智能帮助海外品牌造手机 道通科技多国建厂贴近市场降低地缘风险 [19][24] - 市场选择聚焦海量车型 欧冶半导体覆盖90%年出货量2000多万辆中30万元以下车型 不做高端车高算力芯片 [20] - 技术路线坚持长期主义 欧冶要求芯片定义符合10-20年汽车智能化趋势 不做短期产品 [20]

财务表现 - 2025上半年公司实现营业收入23.45亿元，同比增长27.35% [1] - 实现归母净利润4.80亿元，同比增长24.29% [1] - 扣非归母净利润4.75亿元，同比增长64.12% [1] 维修智能终端业务 - 维修智能终端实现营业收入15.40亿元，同比增长22.96% [1] - 汽车综合诊断产品收入6.94亿元，同比增长14.14% [1] - ADAS标定产品收入2.07亿元，同比增长17.22% [1] - TPMS系列产品收入5.16亿元，同比增长56.83%，受益于欧美及国内汽车后市场政策红利期 [1] 能源智能中枢业务 - 能源智能中枢业务收入5.24亿元，同比增长40.47% [2] - 中标北美LAZ Parking 5万个商用交流充电桩订单，金额达2.38亿元 [2] - 与壳牌合作在荷兰部署ACUltra城市商用桩，渗透欧洲公共充电核心场景 [2] AI及软件业务 - AI及软件业务收入2.81亿元，同比增长30.13%，毛利率超99% [3] - 通过自研行业大模型和AI Agents形成"智能终端+持续服务收费"模式 [3] - 成立道和通泰机器人子公司，在油田巡检项目中实现落地验证 [3] 战略布局 - 公司坚定执行"全面拥抱AI"战略，将AI技术深度融入诊断、能源、巡检三大业务 [3] - 与科技巨头合作构建"智能体+平台+垂域模型"的空地一体集群智慧解决方案 [3] - TPMS产品预计可持续保持高速增长 [1]

社保基金科创板持股概况 - 二季度末社保基金共现身31只科创板个股前十大流通股东榜，新进7只，增持8只，减持6只，10只持股量保持不变 [1] - 合计持股量1.14亿股，期末持股市值合计49.79亿元 [1] - 新进股中持股量居前的包括中触媒、柏楚电子、苑东生物 [1] 持股集中度与重点个股 - 南微医学、凯立新材、八亿时空、凯因科技4只个股有2家社保基金集中现身，持股量分别为523.30万股、503.14万股、423.10万股、339.40万股 [1] - 持股比例最高的是海泰新光（4.20%），其次为奥浦迈（4.00%），龙迅股份、凯立新材、中触媒持股比例居前 [1] - 持股数量最多的是珠海冠宇（1804.68万股），道通科技（927.09万股）、时代电气（630.98万股）紧随其后 [1] - 持股市值居前为纳芯微（5.18亿元）、安集科技（5.15亿元）、柏楚电子（3.79亿元） [1] 业绩表现 - 社保基金持有个股中27只上半年净利润同比增长 [2] - 容知日新净利润1423.55万元，同比增幅2063.42% [2] - 新相微净利润增长261.78%，晶丰明源增长151.67% [2] 行业分布与市场表现 - 持股主要集中在电子（12只）、医药生物（7只）、计算机（3只）行业 [3] - 7月以来获社保基金持有的科创板股平均上涨24.01% [3] - 苑东生物累计涨幅72.07%，鼎通科技上涨69.90%，长光华芯上涨42.07% [3]

社保基金科创板持股概况 - 二季度末社保基金共现身29只科创板个股前十大流通股东榜 合计持股量9471.27万股 期末持股市值合计42.30亿元 [1] - 持股变动显示新进6只 增持8只 减持7只 8只股持股量保持不变 [1] - 新进股中中触媒、柏楚电子、苑东生物等持股量居前 [1] 持股集中度与市值分布 - 社保基金持有比例最高的是海泰新光(持股占流通股4.20%) 其次为奥浦迈(4.00%) 龙迅股份、凯立新材、中触媒持股比例居前 [2] - 持股数量最多的是道通科技(927.09万股) 时代电气(630.98万股)和ST诺泰(571.60万股)紧随其后 [2] - 持股市值居前为纳芯微(5.18亿元)、柏楚电子(3.79亿元)、南微医学(3.53亿元) [2] 多社保基金联合持仓情况 - 南微医学、凯立新材、八亿时空、凯因科技4只股有2家社保基金集中现身 [1] - 具体持股量分别为523.30万股、503.14万股、423.10万股、339.40万股 [1] 持仓个股业绩表现 - 社保基金持有个股中25只上半年净利润同比增长 [2] - 容知日新净利润1423.55万元 同比增幅2063.42% 新相微(261.78%)和晶丰明源(151.67%)增幅居前 [2] 行业分布特征 - 社保基金持股主要集中在电子(12只)、医药生物(7只)、基础化工(3只)行业 [2] 市场表现分析 - 获社保基金持有的科创板股7月以来平均上涨22.67% [3] - 鼎通科技累计涨幅69.16%表现最好 苑东生物(54.02%)和凯因科技(39.07%)涨幅居前 [3] 重点个股持仓明细 - 道通科技持股927.09万股(环比-6.42%) 持股市值2.84亿元 [3] - 南微医学获2家社保基金持股523.30万股(环比+66.76%) 持股市值3.53亿元 [3] - 凯立新材获2家社保基金持股503.14万股(环比+8.83%) 持股市值1.67亿元 [3] - 柏楚电子新进持股288.02万股 持股市值3.79亿元 [3][4] - 中触媒新进持股320.00万股 持股市值9209.60万元 [3][4]

宏观组核心观点 - 8月出口增速大幅回落概率较低 经济增速主要拖累项仍在房地产产业链 三季度经济增速或明显低于二季度 但完成全年5%增长目标压力不大 [1] - 特朗普关税政策具有三大特点：威胁性（事前宣布幅度超预期但落地温和） 分阶段实施（先小规模后扩大范围） 存在大量豁免期和产品豁免（放缓平均关税上升斜率） [1][17] - 7月规模以上工业增加值同比增长5.7% 制造业增加值增长6.2% 装备制造业增长8.4% 高技术制造业增长9.3% 船舶制造增长29.7% 移动通信基站设备增长43.2% 集成电路制造增长26.9% [12] - 1-7月固定资产投资同比增长1.6% 扣除房地产后增速达5.3% 制造业投资增长6.2% 消费品制造业中电动自行车投资增长45.3% 航空航天器投资增长26.3% 设备工器具购置投资增长15.2% [13] - 1-7月房地产开发投资53580亿元同比下降12.0% 7月单月投资同比下降17% 新开工面积同比下降19.4% 土地成交建筑面积同比减少14.2% [14] - 7月社会消费品零售总额3.87万亿元同比增长3.7% 家电零售额增长28.7% 通讯器材增长14.9% 家具增长20.6% 体育娱乐用品增长13.7% 金银珠宝增长8.2% 新能源汽车渗透率升至48.7% [15] - 美国平均进口关税税率为12.0% 其中IEEPA加征关税7.9% 232调查和301调查关税仅4.1% [17] - 全球产能周期进入"购设备"阶段 美国 印度 马来西亚 罗马尼亚等经济体设备进口二次上升 铣床 磨床 切割机和液压机等产品进口增长 [25][30][31] - 7月一般公共预算支出同比增长3.0% 税收收入同比增长5.0% 政府性基金收入增速降至8.9% 地方政府性基金支出增速升至38.2% [37][38] 策略组核心观点 - 居民资金通过融资余额 私募基金规模攀升 个人投资者开户数活跃等渠道入市 市场呈现科技成长风格（科创200 创业板指）和小盘风格（中证1000 中证2000）占优 [2][44] - 反内卷行情传导链为"部委喊话—期货抢跑—现货试探—股票跟涨" 当现货端"价—量—利"证据链验证后 权益市场将从主题驱动切换为盈利驱动 [2][63][66] - 7月M1增速继续回升 M2-M1剪刀差收窄 存款由企业和居民流向非银部门 融资余额前四个交易日净流入456.9亿元 [44][60] - OpenAI宣布投入数万亿美元用于AI基础设施建设 深海科技国产替代提速 带来深海装备制造 深海资源勘探开发 深海生物医药等投资机遇 [55][56] - 港股中报盈利向好 业绩预喜率创三年来新高 创新药板块受益于流动性宽松和BD数据向好 [74][75] - A股市场交投活跃度持续提升 7月全A日均成交额16336.05亿元环比提升22.28% 8月第三周日均成交额达21019亿元环比提升23.90% 融资余额突破2万亿元创10年新高 [78][79] 行业景气观察 - 7月社零同比增幅收窄 家电 家具 通讯器材零售维持较高增长 汽车零售额同比转负 实物商品网上零售额增速高于社零整体 [68] - 7月金属切削机床产量三个月滚动同比增幅扩大 工业机器人产量增幅收窄 光伏电池产量增幅收窄 [70] - 锂原材料 钴产品价格上涨 焦煤 焦炭 钨铁 TDI等大宗商品价格涨幅居前 [45][70] - 建筑钢材成交量十日均值下行 钢坯 螺纹钢价格下行 秦皇岛优混动力煤价格上行 全国水泥价格指数上行 [71] 重点公司动态 - 金蝶国际经营拐点确立 AI+战略初见落地 [8] - 深信服关键指标持续改善 出海及云业务亮眼 [8] - 生益科技乘AI算力东风 高速板材放量叠加涨价 [8] - 小米集团Q2业绩再创新高 关注手机大盘及汽车产能释放 [8] - 腾讯控股主营业务增速亮眼 AI领域投入加速获益凸显 [8] - 中国神华资产收购规模近千亿 高比例现金分红可持续 [10] - 北方稀土战略价值再发掘 稀土龙头瞰全球 [10]