激励计划人员 - 2024年科创板限制性股票激励计划预留授予激励对象为91人[3] - 激励对象不包括公司独立非执行董事[4] - 激励对象不包括特定大股东及其相关亲属[4] 激励计划股份 - 获授限制性股票数量为246.7550万股[3] - 获授股份占授予权益总数比例为20.00%[3] - 获授股份占预留授予时已发行股份总数比例为0.14%[3] 激励计划限制 - 单个激励对象累计获授股份不超已发行股份总数1%[3] - 全部激励计划涉及标的股票总额不超20%[3] - 所有激励计划可发行股份总数不超10%[3]

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 关于诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） 2024 年科创板限制性股票激励计划预留授予相关事项的 法律意见书 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 致：诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） 上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国境内法律 执业资格的律师事务所。根据诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） （以下简称"诺诚健华"、"公司"或"上市公司"）的委托，本所担任诺诚健华 2024 年科创板限制性股票激励 ...

激励计划流程 - 2024年11月26日董事会审议通过5项激励计划议案[11] - 2024年11月27 - 12月6日公示拟激励对象无异议[12] - 2024年12月17日股东大会批准授予崔霁松258万股[13] - 2024年12月17日董事会通过首次授予议案[15] - 2025年8月20日薪酬委员会和董事会通过预留授予[15] 预留授予情况 - 预留授予日为2025年8月20日[19] - 预留授予数量246.7550万股[19] - 预留授予人数91人[19] - 预留授予价格6.65元/股[19] 激励计划限制 - 有效期最长不超77个月[19] - 预留股票分四期归属，每期25%[20] - 91人获授占授予权益20.00%，占已发行股份0.14%[21] - 单人累计获授不超已发行股份1%[21] - 计划涉及股票不超已发行股份20%，可发行不超10%[21] - 激励对象不包括特定人员[22]

半导体行业 - 伟测科技上半年实现营业收入6.34亿元同比增长47.53% 净利润1.01亿元同比增长831.03% [1] - 天岳先进H股于香港联交所主板上市 全球发售4774.57万股 发售价每股42.80港元 募集资金净额约19.38亿港元 [19][20] - 赛微电子拟以1.57亿元收购青岛展诚科技56.24%股权 拓展半导体芯片制造及设计服务领域布局 [63][64] 汽车行业 - 长华集团收到国内车企定点开发通知书 定点项目生命周期8年 预计总销售金额约1.9亿元 计划2026年第三季度量产 [2][3] - 汉马科技上半年实现营业收入28.47亿元同比增长50.03% 净利润2772.83万元同比扭亏 上年同期亏损1.53亿元 [18] - 华阳集团上半年实现营业收入53.11亿元同比增长26.65% 净利润3.41亿元同比增长18.98% [34][35] 电力设备行业 - 江苏华辰上半年实现营业收入9.38亿元同比增长40.46% 净利润4727.22万元同比增长18.37% [17] - 智光电气孙公司签订1.86亿元储能系统采购合同 提供高压级联构网型储能系统 [22][23] - 星帅尔上半年实现营业收入11.32亿元同比增长8.59% 净利润1.22亿元同比增长31.79% [7][8] 医药生物行业 - 通化金马上半年实现营业收入6.50亿元同比增长0.12% 净利润1680.4万元同比增长34.77% [5][6] - 诺诚健华上半年实现营业收入7.31亿元同比增长74.26% 净亏损3009.14万元同比收窄 上年同期亏损2.62亿元 [48][49] - 万孚生物取得全自动核酸扩增分析仪注册证 全流程核酸检测时间最快15分钟 [29][30] 计算机行业 - 拓尔思上半年实现营业收入2.45亿元同比下降38.36% 净亏损7363.12万元 上年同期盈利5981.16万元 [13][14] - 科思科技签订4.01亿元销售框架合同 有效期2年 涉及综合信息集成服务项目 [21][44] - 南天信息上半年实现营业收入45.80亿元同比增长16.75% 净亏损500.28万元同比收窄 上年同期亏损2536.37万元 [53][55] 基础化工行业 - 新乡化纤上半年实现营业收入37.38亿元同比下降1.52% 净利润6274.69万元同比下降58.58% [11][12] - 蓝晓科技上半年实现营业收入12.47亿元同比下降3.64% 净利润4.45亿元同比增长10.01% 拟每10股派发现金红利1.8元 [51][52] - 亚钾国际董事长郭柏春因涉嫌挪用公款罪和滥用职权罪被依法逮捕 [58][59] 机械设备行业 - 君禾股份上半年实现营业收入5.78亿元同比增长5.53% 净利润3099.93万元同比下降19.53% [3][4] - 冰轮环境上半年实现营业收入31.18亿元同比下降6.92% 净利润2.66亿元同比下降19.71% [9][10] - 晋西车轴上半年实现营业收入6.08亿元同比增长41.73% 净利润1390.09万元同比扭亏 上年同期亏损1983.55万元 [49][50] 其他行业动态 - 鹏鼎控股计划投资80亿元在淮安园区建设产业园 整合SLP和高阶HDI等产品产能 为AI应用市场提供PCB解决方案 [47][48] - 韵达股份7月快递服务业务收入41.20亿元同比增长3.75% 完成业务量21.62亿票同比增长7.56% [56][57] - 中信特钢上半年实现营业收入547.15亿元同比下降4.02% 净利润27.98亿元同比增长2.67% 拟每10股派发现金红利2元 [33]

公司业绩与里程碑 - 上半年多项里程碑创国内首次纪录 [2] - 加速创新成果兑现 [2] 国际化发展与合作 - 国际化进程行稳致远 [2] - 后续出海合作潜力可期 [2] 投资评级 - 国金证券给予诺诚健华买入评级 [2]

公司及行业信息 * 公司：InnoCare Pharma (9969 HK 688428 SS) [1] * 行业：中国新兴生物科技与医疗技术 [10] 核心财务数据与业绩 * 2Q24收入3 5亿人民币（同比+38%），其中核心产品orela销售额3 25亿人民币（同比+29%）[1] * 净亏损收窄至-4800万人民币（2Q23为-1 19亿人民币），主因毛利率提升至88 4%（2Q23为85 9%）及合作收入2500万人民币 [1] * 现金储备达77亿人民币（2Q24），较1Q24仅减少<9000万人民币 [1] * 维持2025年全年收入增长指引≥35%，分析师预测实际可能超预期 [1] 核心产品（orela）发展潜力 * 长期销售峰值目标10亿美元，驱动因素： - MZL适应症渗透率提升至50%（当前40%）[2] - ITP（自身免疫适应症）预计1H26提交sNDA，中国市场潜力10-15亿人民币 [2] - SLE（系统性红斑狼疮）可能改变治疗格局 [2] * 商业化策略：血液瘤团队覆盖ITP，未来2年或为SLE组建独立团队 [2] 研发与对外授权进展 * orela全球三期临床试验（PPMS SPMS）计划2H25启动患者招募 [3] * 临床前资产倾向等待初步数据验证后再对外授权 [3] * ICP-248（Bcl2抑制剂）优先开发1L AML MDS而非1L CLL SLL，因开发周期和ROI考量 [3] 分析师预测与估值调整 * 上调2025E 2026E 2027E盈利预测2300万 1100万 1100万人民币，反映合作收入增加 [4] * ITP成功概率（PoS）从70%升至80% [4] * 12个月目标价调整：H股20 59港元（原18 41港元），A股39 66人民币（原36 81人民币），A H溢价从118%降至110% [8] * 估值方法：风险调整DCF（折现率12% 终值增长率3%）[9] 风险提示 * 研发风险（关键临床资产）[9] * 商业化能力未经验证 [9] * 定价不确定性及2027E中国ibrutinib仿制药潜在冲击 [9] * 全球扩张进度低预期 [9] 其他关键数据 * 市值：350亿港元（45亿美元）[10] * 2025E收入预测：16 87亿人民币（原15 57亿）[10] * 2027E EBITDA预测：4 08亿人民币 [10]

公司股价表现 - 诺诚健华股价下跌4.28%至19.01港元 成交额6654.13万港元 [1] 中期财务业绩 - 收益同比增加74.26%至7.31亿元人民币 [1] - 经调整亏损同比减少93.62%至1550.4万元人民币 [1] - 母公司拥有人应占亏损同比减少88.51%至3009.1万元人民币 [1] - 每股亏损0.02元人民币 [1] 收入增长驱动因素 - 奥布替尼收益同比增长52.8%至6.37亿元人民币 [1] - Prolium许可收益贡献收入增长 [1] - 收入增长源于药品覆盖范围拓宽及治疗患者数量增加 [1]

股价表现 - 诺诚健华(09969)绩后股价下跌4.28%，报19.01港元，成交额6654.13万港元 [1] 中期业绩 - 公司2025年上半年取得收益7.31亿元人民币，同比增长74.26% [1] - 经调整亏损1550.4万元，同比减少93.62% [1] - 母公司拥有人应占亏损3009.1万元，同比减少88.51% [1] - 每股亏损0.02元 [1] 收入增长驱动因素 - 奥布替尼销量增长强劲，收益从2024年上半年的4.17亿元增加52.8%至2025年上半年的6.37亿元 [1] - 收入增长还来自Prolium的许可收益 [1] - 奥布替尼增长主要由于覆盖范围拓宽及治疗患者增加 [1]

公司业绩 - 1H25收入7.31亿元，同比增长74.26% [1] - 1H25归母净亏损3,009万元，亏损大幅缩窄，业绩超预期 [1][2] - 毛利率89.5%，同比提升3.8个百分点 [2] 核心产品表现 - 奥布替尼1H25销售收入6.37亿元，同比增长52.8% [2] - 奥布替尼新增1L CLL/SLL适应症并获得CSCO指南I级推荐，将参加医保谈判 [2] - 坦昔妥单抗Tafasitamab于5M25获批上市，为中国首个治疗R/R DLBCL的CD19单抗 [2] 研发进展 - 奥布替尼PPMS和SPMS全球III期临床启动，ITP适应症III期临床预计1H26递交NDA [3] - ICP-332（TYK-2/JAK1）特应性皮炎III期临床启动，预计2025年完成患者入组 [3] - ICP-723（泛TRK抑制剂Zurletrectinib）国内上市申请已于2025年4月受理 [3] - ICP-B794（B7H3ADC）2025年7月国内获批临床，预计年内首例患者入组 [3] 财务预测与估值 - 上调2025年盈利预测由亏损4.15亿元至亏损3.19亿元 [4] - 上调2026年盈利预测由亏损2.25亿元至亏损2.03亿元 [4] - 上调A/H股目标价36.0%/77.3%至35.00元/22.00港元 [4]

机构持股概况 - 截至2025年8月19日 53家机构投资者合计持有诺诚健华A股1.08亿股 占总股本比例6.11% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达4.48% 包括中欧医疗健康混合、富国精准医疗灵活配置混合、鹏华医药科技股票等基金产品 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度下降0.60个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 8家公募基金本期增持 合计增加持股占比0.34% 主要增持机构包括中欧医疗健康混合A、中航优选领航混合发起A、诺安精选价值混合A等 [2] - 19家公募基金本期减持 合计减少持股占比1.32% 主要减持机构包括鹏华医药科技股票A、平安医疗健康混合A、汇添富达欣混合A等 [2] - 24家公募基金新进入披露名单 包括易方达医疗保健行业混合A、汇添富创新医药混合A、易方达医药生物股票A等产品 [2] - 20家公募基金退出披露名单 包括兴全合润混合A、工银医疗保健股票、金鹰医疗健康股票A等产品 [2]