股东减持计划 - 股东GZPA当前持有公司1519万股股份 占总股本比例3 25% [1] - 拟通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过466 84万股 占总股本比例不超过1 00% [1] - 减持计划将在公告披露后3个交易日起的3个月内实施 [1] - 减持价格将根据减持时的市场价格确定 [1] - 若期间发生送股、资本公积转增股本或配股等事项 将相应调整拟减持数量和比例 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年8月7日收盘价12.24元 单日上涨0.49% 换手率5.64% [1] - 成交量18.29万手 成交金额2.23亿元 [1] - 主力资金净流入1734.50万元 占成交额7.77% 其中超大单净流入802.17万元(3.59%) 大单净流入932.33万元(4.18%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入1.37亿元 同比增长30.63% [1] - 归属净利润356.71万元 同比增长104.40% [1] - 扣非净利润6067.45万元 同比增长34.80% [1] - 流动比率5.801 速动比率3.971 资产负债率16.03% [1] 公司基本信息 - 成立于2011年 位于广州市 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本45991.2548万元 实缴资本8618.5776万元 [1] - 法定代表人李阳 [1] 企业运营与资产状况 - 对外投资4家企业 参与招投标项目14次 [2] - 拥有商标信息28条 专利信息177条 行政许可15个 [2]

核心观点 - 慧智微是一家专注于射频前端芯片及模组研发、设计和销售的半导体企业 具备全套射频前端芯片设计能力和集成化模组研发能力 技术体系以功率放大器（PA）的设计能力为核心[2] 公司产品包括5G模组和4G模组 主要应用于手机和物联网领域[3] 2025年第一季度实现营业收入1.37亿元 同比增长30.63% 归母净利润356.71万元 同比增长104.40%[7] 业务与产品 - 公司主营业务为射频前端芯片及模组的研发、设计和销售[2] 主营业务收入构成为5G模组62.22% 4G模组37.59% 技术服务及其他0.19%[7] - 产品包括5G模组和4G模组 主要应用于手机和物联网领域[3] - 具备全套射频前端芯片设计能力和集成化模组研发能力 技术体系以功率放大器（PA）的设计能力为核心[2] 财务表现 - 2025年第一季度实现营业收入1.37亿元 同比增长30.63%[7] - 2025年第一季度归母净利润356.71万元 同比增长104.40%[7] - 海外营收占比为98.18% 受益于人民币贬值[3] 股东与股权结构 - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持有2603万股 占总股本5.75%[3] - 截至3月31日股东户数1.50万 较上期增加2.77%[7] - 人均流通股21517股 较上期增加4.47%[7] 市场表现 - 8月6日股价上涨4.82% 成交额2.14亿元 换手率5.55% 总市值56.86亿元[1] - 今日主力净流入1428.75万元 占比0.07% 行业排名29/164[4] - 近20日主力净流入-6596.23万元[5] 技术分析 - 筹码平均交易成本为10.86元 近期有吸筹现象但力度不强[6] - 目前股价靠近压力位12.24元[6] - 主力没有控盘 筹码分布非常分散 主力成交额4659.95万元 占总成交额的2.12%[5] 行业地位 - 公司已入选工信部专精特新小巨人企业名单[3] - 所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计[7] - 所属概念板块包括集成电路、芯片概念、半导体、大基金概念、专精特新等[7]

核心观点 - 慧智微是一家专注于射频前端芯片及模组研发、设计和销售的半导体企业 具备全套射频前端芯片设计能力和集成化模组研发能力 技术体系以功率放大器设计能力为核心[2] - 公司海外营收占比高达98.18% 显著受益于人民币贬值[3] - 2025年第一季度营业收入1.37亿元 同比增长30.63% 归母净利润356.71万元 同比增长104.40%[7] 业务概况 - 主营业务为射频前端芯片及模组的研发、设计和销售 产品包括5G模组和4G模组 主要应用于手机和物联网领域[2][3] - 主营业务收入构成：5G模组62.22% 4G模组37.59% 技术服务及其他0.19%[7] - 公司入选工信部专精特新小巨人企业名单 是全国中小企业评定工作中最高等级、最具权威的荣誉称号[3] 股权结构 - 国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持有2603万股 占总股本5.75%[3] - 截至3月31日股东户数1.50万 较上期增加2.77% 人均流通股21517股 较上期增加4.47%[7] 市场表现 - 8月5日股价持平 成交额9585.45万元 换手率2.54% 总市值54.25亿元[1] - 主力资金连续3日减仓 今日主力净流出522.29万元 占比0.05% 行业排名95/164[4] - 主力持仓未控盘 筹码分布非常分散 主力成交额5387.99万元 占总成交额2.23%[5] 技术分析 - 筹码平均交易成本为10.80元 近期获筹码青睐且集中度渐增[6] - 当前股价靠近压力位11.75元 若突破可能开启上涨行情[6] 行业属性 - 所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计[7] - 概念板块包括集成电路、芯片概念、半导体、大基金概念、专精特新等[7]

股价表现 - 截至2025年8月1日收盘价为11 48元 较上周11 43元上涨0 44% [1] - 本周最高价11 83元（7月31日） 最低价11 29元（7月28日） [1] - 当前总市值53 59亿元 半导体板块市值排名133/162 A股全市场排名2954/5149 [1] 股权激励计划 - 完成6 081 000份股票期权行权 总股本从460 762 548股增至466 843 548股 [1][2] - 行权人数51人 股票来源为定向发行的A股普通股 [2] - 收到行权出资款694 5万元 其中608 1万元计入股本 86 4万元计入资本公积 [2] - 行权股票2028年7月25日起可上市流通 [2] 财务影响 - 会计师事务所出具验资报告确认股本变更 [2] - 本次行权对近期财务状况和经营成果无重大影响 [2]

股价表现 - 截至2025年7月28日收盘，慧智微报收于11.45元，上涨0.17% [1] - 当日换手率3.25%，成交量10.53万手，成交额1.2亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出898.56万元，占总成交额7.48% [2][4] - 游资资金净流入306.87万元，占总成交额2.55% [2] - 散户资金净流入591.68万元，占总成交额4.92% [2] 股票期权激励计划 - 2021年股票期权激励计划第二个行权期第一次行权股票数量为6,081,000份 [2][4] - 行权股票预计上市流通时间为2028年7月25日 [2][4] - 行权人数共51人，股票来源于定向发行的A股普通股 [2] - 行权后公司总股本由460,762,548股增至466,843,548股 [2] - 收到行权出资款合计6,945,000元，其中增加股本6,081,000元，资本公积864,000元 [2] - 本次行权对公司最近一期财务状况和经营成果无重大影响 [2]

股票期权激励计划概况 - 2021年股票期权激励计划预留总额为550万份期权，对应550万元注册资本，行权价格为4元/注册资本 [1] - 激励计划旨在对核心员工进行激励并吸引优秀人才加盟 [1] - 公司上市后期权方可行使，若行权前发生资本公积转增股本等事项，期权份数和对应注册资本数量将相应调整 [1] 期权计划调整情况 - 因资本公积转增股本，董事会调整期权数量和行权价格，调整后期权计划总额不超过2200万份，行权价格调整为1元/股 [3] - 第二期激励对象行权价格为1元/股，第三期激励对象行权价格为5元/股 [3] - 2023年调整行权期安排，将第一个行权期届满时间延长12个月，后续行权期开始和届满时间相应递延 [5] 行权实施情况 - 第一个行权期分四次行权：第一次57名激励对象行权269.72万股，第二次30名激励对象行权276.6万股，第三次8名激励对象行权194.3万股，第四次4名激励对象行权85万股 [6] - 第二个行权期分三期行权：第一期52名激励对象行权，注销26.98万份未行权期权 [7]；第二期3名激励对象行权，注销25.2万份离职人员期权 [8]；第三期7名激励对象行权 [9] - 2025年7月注销19.4万份股票期权，包括离职人员4.8万份和第三期激励对象未行权的14.6万份 [9] 本次行权详细信息 - 本次行权数量为608.1万份股票期权，占已授予期权数量的29.82% [10] - 行权人数共51人，包括董事、高级管理人员、核心技术人员及重要岗位人员 [10] - 董事长兼总经理李阳行权165万份，占其获授期权的30% [10] - 行权股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股 [10] 股本变动及财务影响 - 行权前公司总股本为4.6076亿股，行权后增加至4.6684亿股，增幅1.32% [12] - 行权收到出资款694.5万元，其中608.1万元计入股本，86.4万元计入资本公积 [12] - 行权后基本每股收益和每股净资产将摊薄，2025年第一季度基本每股收益为0.01元，每股净资产为3.96元 [13] - 本次行权对最近一期财务状况和经营成果不构成重大影响 [13] 股份流通安排 - 行权股票自2025年7月25日起满三年方可上市流通，预计流通时间为2028年7月25日 [4][10] - 激励对象需遵守董事、监事及高级管理人员减持规定，每年转让股份不超过持股总数的25% [11] - 离职后半年内不得转让所持股份 [11]

期权激励方案 - 2021年3月29日董事会审议通过期权激励方案，预留总额550万份，对应550万元注册资本，行权价4元/注册资本[3] - 2021年9月20日审议通过本次行权股票数量6,081,000份，预计2028年7月25日上市流通[4] - 2021年11月30日和12月15日调整后期权计划总额不超2,200万份，行权价1元/股[6] 行权相关 - 2023年7月11日同意57名激励对象行权，注销5名激励对象32万份股票期权[9] - 2023年8月25日延长第一个行权期届满时间12个月，二、三期依次递延并调整行权条件[10] - 2023年9月4日第一个行权期第一次行权，51人行权2,697,200股[11] - 2024年6月28日第一个行权期第二次行权，30人行权2,766,000股[11] - 2024年7月22日第一个行权期第三次行权，8人行权1,943,000股[13] - 2024年9月26日第一个行权期第四次行权，4人行权850,000股[13] - 2024年10月30日同意52名激励对象行权，注销26.98万份股票期权[14] - 注销19.40万份股票期权，含离职1名激励对象4.80万份和第三期未行权14.60万份[16] - 51人参与本次行权，行权数量608.10万股，占已获授予股票期权数量29.82%[17][21][23] 其他 - 本次行权股票来源于公司向激励对象定向发行的A股普通股股票[20] - 行权股票自行权日起满三年可上市流通，预计2028年7月25日上市流通[22] - 激励对象有锁定和转让限制，董事和高管任职期间每年转让股份不超25%，离职后半年内不得转让[23] - 本次行权后股本总数由460,762,548股变为466,843,548股[25] - 截至2025年7月9日收到行权出资款6,945,000.00元，增加股本6,081,000.00元，增加资本公积864,000.00元[26] - 本次行权新增股份于2025年7月25日完成登记[26] - 本次行权股票数量占行权前公司总股本1.3198%，未对股权结构造成重大影响[27] - 行权后2025年第一季度基本每股收益和每股净资产相应摊薄，对财务状况和经营成果无重大影响[27]

科创板成长层改革 - 上交所发布《科创成长层指引》，未针对未盈利企业设置额外上市门槛 [1] - 存量32家未盈利企业自指引实施日起自动进入科创成长层 [1] - 新注册未盈利企业自上市日起直接纳入科创成长层 [1] 投资者参与要求 - 参与科创成长层股票申购及交易需签署《风险揭示书》 [2] 存量未盈利企业名单 - 32家未摘"U"公司包括泽璟制药、君实生物、前沿生物、青云科技、和辉光电、精进电动、百济神州、迪哲医药、迈威生物、翱捷科技、亚虹医药、首药控股、海创药业、云从科技、益方生物、奥比中光、盟科药业、诺诚健华、信科移动、星环科技、裕太微、云天励飞、天智航、奇安信、寒武纪、亿华通、埃夫特、慧智微、芯联集成、智翔金泰、盛科通信、中巨芯 [2]

董事会会议情况 - 公司第二届董事会第七次会议于2025年7月10日以通讯方式召开，应出席董事6人，实际出席6人，会议由董事长李阳主持，程序符合《公司法》和《公司章程》规定[2] - 会议审议通过两项议案：1）使用自有资金支付募投项目人员费用并以募集资金等额置换；2）注销2021年股票期权激励计划部分股票期权[3][5] - 两项议案表决结果均为全票通过，其中股票期权注销议案涉及关联董事李阳、郭耀辉回避表决[4][7] 募集资金使用安排 - 公司首次公开发行募集资金净额10.28亿元，较原计划15.04亿元有所减少，已通过多次调整优化募投项目资金分配[15][17] - 董事会同意使用自有资金先行支付募投项目人员薪酬，后续从募集资金专户等额置换，该操作符合证监会2025年新规，可解决多账户支付薪酬的合规性问题[19][20] - 具体操作流程包括：按月编制项目人员薪酬明细、财务部审批置换申请、专户资金划转登记及保荐人监督核查[21] 股票期权激励计划调整 - 因1名激励对象离职及首期行权期结束，公司拟注销19.40万份股票期权（含离职人员4.80万份+未行权14.60万份）[5][38][39] - 2021年激励计划总额调整为2200万份，分三期实施，行权价格分别为1元/股、1元/股和5元/股[28][30] - 历史行权情况显示：2023-2024年共完成四次行权，累计行权数量达825.62万股，涉及94人次激励对象[33][34][35] 监事会及中介机构意见 - 监事会全票通过两项议案，认为募集资金置换方案可提高效率且不影响项目进展，股票期权注销符合激励计划规定[10][12][23] - 保荐人华泰联合证券认可募集资金置换的合规性，北京市中伦律师事务所出具法律意见书支持股票期权注销程序[25][41][42]