募资情况 - 首次公开发行64,235,447股，每股15.67元，募资总额1,006,569,454.49元，净额910,722,926.13元[1] - 向特定对象发行9,437,854股，每股19.39元，募资总额182,999,989.06元，净额178,725,108.14元[2] - 2020年首次公开发行A股募资总额10.07亿元，净额9.11亿元[35] - 2022年向特定对象发行股票募资总额1.83亿元，净额1.79亿元[38] 上市及督导 - 首次公开发行证券于2020年8月20日在上海证券交易所上市[1] - 首次公开发行法定持续督导期为2023年8月21日至2023年12月31日[1] - 向特定对象发行法定持续督导期为2023年8月21日至2024年12月31日[2] - 本持续督导期为2024年1月1日至2024年6月30日[2] 保荐核查 - 特定情形下保荐机构15日内专项现场核查，结束后15个交易日披露报告[4] - 保荐机构关注控股股东质押超80%或被强制平仓情况[5] - 2024年7月及8月26 - 30日，保荐机构检查募集资金存放与使用[5] - 2024年4月30日，保荐机构发表2023年度多项核查意见[6] - 2024年5月25日，保荐机构发表延长可转债相关核查意见[5] - 2024年6月14日，保荐机构发表差异化权益分派核查意见[5] 业绩数据 - 2024年1 - 6月营业收入18.52亿元，同比增长37.78%[21] - 2024年1 - 6月归母净利润1.05亿元，同比下降29.94%[21] - 2024年1 - 6月扣非归母净利润1.14亿元，同比增长53.05%[21] - 2024年1 - 6月经营现金流净额 - 1.22亿元，同比下降174.20%[21] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.38元/股，同比下降30.91%[21] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入1.56亿元，同比增长85.90%[31] - 2024年1 - 6月研发投入占营收比例8.43%，较2023年增加2.18个百分点[31] - 截至2024年6月底，获知识产权299项，其中发明专利38项[32] - 本期新增发明专利申请10个、获得8个等，合计申请37个、获得30个[33] 账户情况 - 截至2024年6月30日，2020年募资专户余额为0，2022年专户余额313.28万元[39][41] - 截至2024年6月30日，2020年募资银行账户均销户，2022年仅招行上海长阳支行账户有余额[42] 股权情况 - 截至2024年6月30日，董事史可成持股217.8万股，较期初增108.9万股[45] - 截至2024年6月30日，副总经理郑鸿亮持股145.2万股，较期初增72.6万股[45] - 截至2024年6月30日，史可成持股质押/冻结105.98万股，郑鸿亮65.64万股[47] 风险提示 - 面临技术迭代、核心技术失密和人才流失等核心竞争力风险[8][10] - 面临市场竞争、行业、宏观环境等经营风险[11][12][13] - 产品核心零部件多进口，存在原材料采购风险[14] - 作为危化品生产企业，存在安全生产风险[16] - 面临折旧上升和税收优惠政策变化风险[17][18] 其他 - 公司累计参与编写8项国家和行业标准，形成六大核心技术[10] - 2024年上半年公司无重大违规事项[19] - 报告不构成投资建议，提醒阅读2024年半年度报告等文件[49]

报告公司投资评级 - 正帆科技(688596)维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩持续增长 - 24H1公司实现营收18.52亿元,同比+37.78%,主要系公司受下游行业市场需求增长、公司市场竞争力不断增强,在手合同充足,销售收入规模增长 [2] - 24H1公司实现扣非归母净利润1.14亿元,同比+53.05%,主要系公司运营效率不断提升等因素使得公司持续保持较高盈利能力 [2] - 24H1公司新签合同39.4亿元,同比+9.7%,期末在手合同82亿,同比增长45.6%,充沛在手合同支撑未来业绩增长 [2] 持续加码研发 - 24H1公司投入研发费用1.56亿元,同比+85.90%,主要系公司扩张研发团队、技术拓展、新产品开发方面研发投入增加 [2] - 公司加大研发投入,扩大原有核心技术能力应用领域,核心技术的泛用性可以产生同源技术跨行业外溢效应,有助于公司向新兴市场拓展 [2] 新兴业务快速增长 - 24H1公司新行业实现营收1.8亿元,占比9.7%,已经成为公司主营业务不可忽视的新的增长点 [2] - Gas Box业务增长迅速,公司以稳定的供应、专业的设计和服务、快速的响应等优势处于国内供应商的领先地位 [5] - MRO业务快速成长,毛利率水平较高,提振公司盈利能力 [5] 根据目录分别总结 投资要点 - 业绩持续增长,24H1末在手合同82亿元支撑未来业绩 [2] - 持续加码研发,依托核心技术打开新兴市场增长空间 [2] - 客户扩产叠加国产化份额提升,Gas Box业务增长迅速 [5] - 加速募投项目建成投产,储备关键材料未来增长动能 [5] - MRO业务快速成长,较高毛利率水平提振公司盈利能力 [5] 投资建议 - 维持"买入"评级,预计公司2024-2026年收入和利润持续增长 [6] 风险提示 - 未涉及 [7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 24H1 营收利润双创新高,在手订单大幅增长 [1] - 研发投入激增 85.90%,核心技术跨界拓展,新行业收入亮眼 [1] - 拟发行可转债募资加速,电子先进材料、电子混合气体及特种气体三大项目并进 [1] - 正帆百泰并购科诺赛生物,携手开启生命科学新篇章 [1] 分部总结 财务数据和估值 - 公司预计 2024/2025/2026 年归母净利润分别为 5.86/7.74/9.76 亿元 [6] - 公司估值指标包括市盈率、市净率、市销率、EV/EBITDA等 [6] 资产负债表 - 公司资产负债表数据包括货币资金、应收账款、存货、固定资产等 [6] - 公司资产负债率、流动比率、速动比率等财务指标 [6] 现金流量表 - 公司经营活动、投资活动、筹资活动现金流情况 [7] - 公司主要财务比率如净利率、ROE、ROIC等 [7]

财报与会议时间 - 公司2024年半年度报告于8月30日发布[3] - 2024年半年度业绩说明会9月13日15:00 - 16:00召开[3][5][6] 会议信息 - 业绩说明会以网络互动方式在价值在线召开[3][5] - 投资者可9月13日前会前提问[3][6] 参会人员与联系信息 - 参会嘉宾有董事长俞东雷等[5] - 联系人是证券事务部，电话021 - 54428800 - 6223，邮箱ir@gentech - online.com[7] 查看方式 - 投资者可通过价值在线或易董app查看业绩说明会情况及内容[7]

报告公司投资评级 - 报告给予正帆科技"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 下游需求增长,公司在手合同充足,新签合同同比增长 [6] - 研发费用增长及公允价值变动导致利润短期有所波动 [6] - 公司广泛布局,三大业务板块(制程关键系统与装备、关键材料、专业服务)持续发力 [6] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营收18.52亿元,同比增长37.78%;归母净利润1.05亿元,同比下滑29.94%;扣非归母净利润1.14亿元,同比增长53.05% [6] - 预计公司2024-2026年实现收入53.61/67.95/79.49亿元,实现归母净利5.55/7.93/9.83亿元 [7] - 公司毛利率为26.91%,相比2023年全年的27.11%变动不大 [6] - 公司在手订单82.0亿元,同比增长45.6% [6]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [21] 报告的核心观点 Q2 业绩高增 - 2024上半年公司实现营收18.52亿元，同比+37.8%；归母净利润1.05亿元，同比-30%；扣非净利润1.14亿元，同比+53.1% [9] - Q2营业收入12.64亿元，同比+35%，环比+114.6%；归母净利润0.8亿元，同比-42%，环比+221.4%；扣非归母净利润0.98亿元，同比+45%，环比+498.1% [9] 公司加大研发投入,盈利能力略有下滑 - 2024上半年公司毛利率26.9%，同比-1.47pct，销售净利率6.7%，同比-5.7pct [13] - Q2单季毛利率为26.7%，同比-0.4pct，环比-0.73pct，销售净利率为7.08%，同比-9.2pct，环比1.13pct [13] 存货&合同负债高增,备货款增加影响经营活动净现金流 - 截至2024Q2末公司合同负债为26.1亿元，同比+41%，存货为39.1亿元，同比+33% [16][17][18] - 2024上半年公司经营活动净现金流为-1.22亿元，同比-174.2%,主要系报告期内公司业务规模扩大,在手合同快速增长,支付的备货款增加所致 [16] 工艺介质供应系统业务持续扩张,GasBox、MRO业务增长潜力较强 - 工艺介质供应系统:公司在国内处于领先地位,已经完全具备与国际供应商同台竞争的能力 [20] - GasBox:公司产品已经向国内头部半导体设备和光伏电池片工艺设备厂商批量供货,公司以稳定的供应、专业的设计和服务、快速的响应等优势处于国内供应商的领先地位 [20] - MRO:MRO业务的毛利率正常情况下可以保持较高水平,公司已经具备为客户提供MRO一站式服务的综合能力 [20] - 前驱体:公司在铜陵电子材料生产基地投建的前驱体制造基地,将覆盖20余种前驱体产品,预计2024年三季度投产,2025年逐步达产 [20] 盈利预测与投资评级 - 考虑到设备验收进度,我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为5.7/7.8/10.2亿元,对应PE为13/10/7倍,维持"增持"评级 [21] 风险提示 - 下游资本开支下滑、市场竞争加剧等 [21]

证券代码：688596 证券简称：正帆科技 公告编号：2024-056 上海正帆科技股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《上 海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，上海正帆科技股份有限公司（以 下简称"公司"或"正帆科技"）董事会对 2024 年半年度募集资金存放与实际使 用情况的专项报告说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）2020 年首次公开发行 A 股股票募集资金情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 截至 2024 年 6 月 30 日，公司使用募集资金及期末余额情况如下： 单位：人民币元 | 项目 | | | | | | 金额 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 募集资金净额 | | | | | | 910,722,926.13 | | | ...

研发与技术创新 - 公司在扩张研发团队、技术拓展、新产业开发方面的研发投入增加，研发费用较上年同期增长85.90%[73] - 公司持续加大在电子先进材料领域的研发力度，重点开发半导体前驱体产品制备和提纯技术，并于2022年底实现了产品突破[41][42] - 公司获得知识产权合计299项,其中发明专利38项,实用新型专利200项[44][45] - 公司在研项目包括六氯乙硅烷纯化技术研究、氢气回收系统、硅碳 CVD 沉积系统等[1] - 公司正在开发铪锆钛前驱体输送系统、化学品全自动精细研磨换料系统等新技术[1] - 公司研发人员数量增加至544人,较上年同期增加37.03%,占公司总人数的29.45%[58,60] 业务发展与经营情况 - 公司2024年上半年实现营业收入18.52亿元,同比增长37.78%[196] - 公司主营业务包括集成电路设备、电子特种气体等,其中集成电路设备业务占营收比重较高[1] - 公司新签合同39.4亿元,同比增长9.7%,其中来自半导体行业的新签合同占比50%,同比增长11.4%[63] - 公司期末在手合同82亿元,同比增长45.6%,其中来自半导体行业占比52%[63] - 公司进一步优化产品结构和客户结构,毛利率同比提升[1] - 公司加强成本管控和运营效率提升,净利润同比增长[1] 资产负债与财务状况 - 公司资产总额为76.74亿元,较2023年末增加9.1%,其中流动资产为63.53亿元,较2023年末增加11.5%[194] - 公司负债总额为49.66亿元,较2023年末增加13.6%[194] - 公司所有者权益为27.08亿元,较2023年末增加1.8%[194] - 公司货币资金为5.69亿元,较2023年末增长93.5%[193] - 公司应收账款为13.56亿元,较2023年末增长4.6%[193] - 公司存货为31.12亿元,较2023年末增长16.3%[193] 募集资金使用与管理 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为910,722,926.13元,截至报告期末累计投入826,600,231.94元,占募集资金净额的90.76%[160,161] - 公司向特定对象发行股票募集资金净额为178,725,108.14元,截至报告期末累计投入239,324,092.72元,占募集资金净额的133.91%[161] - 公司变更首次公开发行股票募集资金用途的金额为54,704,315.77元,变更向特定对象发行股票募集资金用途的金额为65,837,704.14元[161] - 公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理获得一定投资收益[170] 公司治理与社会责任 - 公司完善公司治理结构、促进规范运作,优化董事会、监事会和高级管理人员结构[65,66] - 公司持续加大环保投入和节能减排力度,顺利通过环保验收[97,98] - 公司在内蒙古化德县发展特色种植业,已吸纳20余名残障人士稳定就业[101] - 公司控股股东和实际控制人作出了多项股份锁定和减持承诺[105,107] - 公司董事、监事和高级管理人员承诺严格履行公开承诺[122]

市场扩张和并购 - 公司向文德昌潍增资648万美元，增资后持股43.20%[2] - 文德昌潍将以不低于2700万元受让文德半导体全部股权和资产[20] 业绩总结 - 文德半导体2023年末资产779.86万元，净资产492.43万元，净利润 -207.57万元[17] - 文德半导体2024年3月末资产898.81万元，净资产668.06万元，净利润 -124.37万元[17] 其他新策略 - 2024年8月16日三会审议通过投资暨关联交易事项[24][25][26] - 本次关联交易无需提交股东大会审议[3][27] - 保荐机构对本次投资暨关联交易无异议[28]

交易内容 - 公司拟向文德昌潍增资648万美元并转让文德半导体全部股权和资产[6] - 交易完成后公司持有文德昌潍43.2%股权[3][6] - 文德昌潍以不低于2700万元受让文德半导体全部股权和资产[18] 公司信息 - 文德昌潍注册资本85.2万美元，成立于2024年5月24日[9] - 文德半导体注册资本人民币1000万元，成立于2022年9月13日[14] 股权结构 - 交易前文德昌潍股东BRIGHT SEMICONDUCTOR PTE.LTD.认缴70.2万美元，占比82.39%；上海达聿安企业管理合伙企业认缴15万美元，占比17.61%[14] - 交易后文德昌潍股东BRIGHT SEMICONDUCTOR PTE.LTD.认缴70.2万美元，占比46.8%；公司认缴64.8万美元，占比43.2%；上海达聿安企业管理合伙企业认缴15万美元，占比10%[13] - 交易完成后文德半导体由文德昌潍半导体（上海）有限公司认缴1000万元，出资比例100%[15] 审议情况 - 本事项已通过公司第四届董事会独立董事第一次专门会议、第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议审议[4] - 2024年8月16日三会议审议通过投资半导体检测量测设备业务暨关联交易议案[20][21] 财务数据 - 文德半导体2023年12月31日资产总额779.86万元，净资产额492.43万元，净利润 -207.57万元[15] - 2024年3月31日资产总额898.81万元，净资产额668.06万元，净利润 -124.37万元，营业收入均为0[15] 其他 - 本次一揽子交易构成关联交易，但不构成重大资产重组[3][7] - 过去12个月内公司相关关联交易未达最近一期经审计总资产/市值的1%以上，本次关联交易无需提交股东大会审议[7] - 保荐机构海通证券认为本次关联交易遵循原则，定价合理，未损害中小股东利益，相关程序合法有效[22][23] - 一揽子交易计划实施需相关部门批准，存在不确定性风险[24] - 被投公司未来经营面临经济、市场、管理等方面不确定因素，存在政策、技术、市场拓展等风险[24]