业绩总结 - 2024年半年度计提减值准备总额2623.73万元[1] - 计提信用减值损失128.36万元[2][3] - 计提存货跌价损失2495.37万元[2][5] - 本次计提影响2024年半年度合并利润总额2623.73万元[6] 其他新策略 - 2024年8月26日会议审议通过2024年半年度计提资产减值准备议案[1]

会议情况 - 恒玄科技第二届监事会第十三次会议于2024年8月26日召开，3名监事全出席[2] 审议议案 - 审议通过《2024年半年度报告及其摘要》等多项报告及议案[3][4][6][7][8][9][10][12][13] 激励计划 - 221名激励对象可归属47.8498万股限制性股票[9][10] - 审议通过作废部分已授予但未归属的限制性股票议案[12][13]

业绩数据 - 2024年上半年营业收入15.31亿元，同比增长68.26%[3] - 2024年上半年净利润1.48亿元，同比增长199.76%[3] - 2024年上半年扣非净利润1.12亿元，同比增长1872.87%[3] - 2024年上半年基本每股收益1.2299，同比增长199.68%[3] 研发情况 - 2024年上半年研发费用3.22亿元，同比增长36.76%[4] - 截至2024年半年度末研发人员571人，占比85.74%[4][12] - 报告期新增申请发明专利23项，获批准21项[4] - 截至2024年半年度累计申请发明专利511项，获批准216项[4] 其他事项 - 2024年4月以65元/股向37人授予24.1367万股限制性股票[12] - 2024年上半年修订4项内部制度，制定《会计师事务所选聘制度》[11] - 2024年5月13日参加2023年度芯片设计专场业绩说明会[14] - 报告期安排数十场投资者交流活动[14] - 累计接受五百余人次调研沟通[14] - 通过上证e互动平台回复投资者问题12个[14] - 发布《投资者关系活动表》5次[14]

业绩说明会安排 - 2024年9月11日13:00 - 14:00举行半年度业绩说明会[2][4][5] - 2024年9月4日至9月10日16:00前可预征集提问[2][5] - 召开地点为上证路演中心[4] 参与人员及方式 - 副董事长等人员参加[5] - 投资者可互联网登录上证路演中心参与[5] 报告及交流内容 - 2024年8月27日已发布半年度报告[2] - 将与投资者交流上半年经营及财务指标[3] 后续查看及联系 - 说明会后可通过上证路演中心查看情况[6] - 联系人是董事会办公室，有电话和邮箱[6]

回购情况 - 预计回购金额4800万元至9600万元[2] - 实际回购股数44.7562万股，占比0.3728%[2] - 实际回购金额5100.98万元[2] - 实际回购价格区间99.52元/股至138.00元/股[2] - 回购价格上限调为不超过161.84元/股[4] 股份结构 - 回购前限售股40640190股，占比33.86%[8] - 回购前无限售股79394518股，占比66.14%[8] - 回购后限售股0股，占比0.00%[8] - 回购后无限售股120045559股，占比100.00%[8] 用途 - 回购股份用于员工持股及/或股权激励计划[9]

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司主要业务包括蓝牙芯片、智能手表芯片和AIoT芯片,收入占比约为6:3:1 [3][4] - 公司核心管理层具备丰富的行业经验,在技术和管理方面都有较强实力 [4] - 公司近年来收入和利润增长情况良好,2023年收入同比增长40%以上 [4][5] 耳机芯片业务 - TWS耳机市场经历了苹果主导到其他品牌崛起的变化,未来品牌客户占比有望进一步提升 [7][8][9] - 公司在TWS耳机主控芯片市场占有率较高,预计2024年将接近40%的份额 [9][10] - 公司耳机芯片ASP有望从2023年的16元提升至20元以上,带动收入增长 [10][11] 手表芯片业务 - 智能手表市场整体保持中高个位数增长,公司在运动手表和智能手表双系统方案中均有布局 [11][12][13][14][15] - 公司手表芯片市场占有率较低,但随着产品线扩展和客户导入,预计未来2-3年内有望提升至20%以上 [12][13][16][17] - 公司手表芯片ASP有望从目前40元提升至60元以上,带动收入增长 [17] AIoT芯片及AR眼镜业务 - 公司正在开发针对AR眼镜市场的专用芯片,未来有望成为新的增长点 [19][20][21] - 预计2027年AR眼镜芯片出货量可达700万颗,带来5亿元左右收入 [21] 问答环节重要的提问和回答 1. 问:公司未来3-5年的收入和利润增长预期如何? 答:公司预计2024年收入将达到32亿元,2025年达到42亿元,利润分别为3.8亿元和6.1亿元,增速较高。毛利率和费用率有望得到改善,利润增速将明显高于收入增速。[22][23] 2. 问:公司在AIoT和AR眼镜芯片领域的布局和机会如何? 答:公司正在开发针对AR眼镜市场的专用芯片,未来有望成为新的增长点。预计2027年AR眼镜芯片出货量可达700万颗,带来5亿元左右收入。[19][20][21]

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入15.31亿元左右,同比增长68.24%,其中第二季度营收8.78亿元左右,同比增长66.76% [2][3] - 预计2024年上半年实现归属于母公司所有者的净利润1.48亿元左右,同比增长199.68% [2] - 营收增长主要得益于下游智能可穿戴和智能家居领域客户需求持续增长,公司在智能手表/手环市场拓展新产品和新客户,以及新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货 [2][3] - 毛利率企稳回升,第二季度销售毛利率33.40%左右,环比提升 [2][3] 智能手表/手环业务 - 公司在智能手表/手环领域的客户包括三星、小米、华为、OPPO、vivo、荣耀等知名品牌手机厂商 [3] - 公司芯片产品最初进入手表市场时主要应用于运动手表,经过两年多时间的迭代和市场开拓,目前已拓展至智能手表及手环市场,市占率不断提升 [3] - 预计未来公司在手表/手环市场仍将保持较好的成长 [3] 新产品进展 - 公司新一代BES2800芯片已于二季度实现量产,首发于三星galaxy buds3 pro耳机,其他客户项目也在陆续导入,预计下半年到明年将逐步上量 [3] 毛利率趋势 - 上游成本有所下降,行业竞争格局较为稳定,公司新品不断迭代,对毛利率提升有一定正向作用,预计下半年毛利率仍会保持企稳并逐步恢复的趋势 [3]

回购方案 - 2023年8月22日审议通过回购股份方案[3] - 2023年8月23日首次披露回购方案[2] - 预计回购金额4800万元至9600万元[2] - 回购用途为员工持股计划或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年7月31日累计回购44.7562万股[2][5] - 累计已回购股数占总股本比例0.3729%[2] - 累计已回购金额5100.98万元[2] - 实际回购价格区间99.52元/股至138.00元/股[2][5]

募集资金 - 公司获准发行3000.00万股，每股发行价162.07元，募资486,210.00万元[2] - 扣除费用后，实际募资净额475,878.12万元，超募275,878.12万元[2] 资金监管 - 2024年7月29日，公司等签署三方监管协议[4] - 截至2024年7月28日，项目专户余额为0.00万元[4] - 丙方至少每半年现场调查资金存放与使用情况[6] - 乙方按月出具专户对账单并抄送丙方[7] - 甲方支取金额超规定应通知丙方并提供清单[7]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩同比高增长,营收和净利润均实现大幅增长 [7] - 公司新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800实现量产,顺应可穿戴产品AI化的发展趋势 [8] - 预计2024-2026年公司EPS分别为2.65/3.47/4.72元,给予24年7-7.5倍PS估值区间,对应合理价值区间178.64-191.40元 [9] 财务数据分析 - 2022-2024年公司营收分别为14.85/21.76/30.64亿元,同比增长-15.9%/46.6%/40.8% [10] - 2022-2024年公司净利润分别为1.22/1.24/3.19亿元,同比增长-70.0%/1.0%/157.7% [10] - 2022-2024年公司毛利率分别为39.4%/34.2%/34.5% [10] - 2022-2024年公司净资产收益率分别为2.1%/2.0%/5.0% [10]