激励计划规模 - 拟授予限制性股票500万股，占公司股本总额2.0562%[6][32] - 首次授予450万股，占公司股本总额1.8506%，占授予权益总额90%[6] - 预留50万股，占公司股本总额0.2056%，占授予权益总额10%[6] 激励对象 - 首次授予激励对象不超过89人，约占2023年底员工总数3.89%[7][27] - 激励对象为公司（含分公司及子公司）董事、高级管理人员等骨干[26] 授予价格 - 首次授予及预留部分授予价格均为8元/股[6][46][48] - 授予价格占公告前1、20、60、120个交易日公司股票交易均价比例分别为53.37%、54.72%、57.97%、62.94%[47] 有效期与归属期 - 激励计划有效期最长不超过60个月[7][38][39] - 首次授予第一个归属期自授予日起12 - 24个月，归属权益占比34%；第二个24 - 36个月，占比33%；第三个36 - 48个月，占比33%[41] - 若预留2026年授予，第一个归属期自授予日起12 - 24个月，归属权益占比50%；第二个24 - 36个月，占比50%[42] 业绩考核 - 首次授予考核年度为2025 - 2027年，2025年净利润不低于2亿元，2026年不低于2.5亿元，2027年不低于3亿元[59] - 激励对象绩效考核分A、B、C、D四档，个人层面归属比例分别为100%、75%、50%、0%[62] 过往激励情况 - 2022年5月18日以9元/股向121名激励对象首次授予270万股限制性股票[18] - 2022年12月7日以8.7元/股向8名激励对象授予预留30万股限制性股票[18] 其他规定 - 激励计划需经股东大会审议通过，且需出席会议股东所持表决权的2/3以上通过[67] - 公司应在股东大会审议通过后60日内首次授予并完成公告，否则计划终止，3个月内不得再次审议[69] - 预留权益授予对象应在激励计划经股东大会审议通过后12个月内明确，否则预留权益失效[69]

降本控费 - 公司通过优化人才结构和提升管理效率来降本增效 [1] - 采用科学的管理方法控制项目成本，提高生产效率，避免资源浪费 [2] - 完善应收账款管理机制，加强项目款项回收，提高资金周转效率 [2] 分红与派息 - 公司将综合评估财务状况、现金流状况及未来战略发展需要，及时披露分红和派息计划 [2] 市值管理 - 公司高度重视市值管理，加强与投资者的沟通和交流，及时回应市场关注的问题和疑虑 [2] - 管理层致力于提升公司内在价值，用持续良好的业绩回报投资者 [2] 行业前景与应对策略 - 公司专注于精密金属零部件的研发、制造和销售，主要服务于3C消费电子、汽车、电动工具、光伏等行业 [3] - 公司通过自动化和智能化升级改造，优化成型工艺，形成技术优势和核心竞争力 [3] - 公司能够满足下游行业对精密金属零部件的制造与研发需求，具备较强的综合竞争力 [3]

营业收入情况 - 本报告期营业收入346,358,281.38元，同比增长16.02%；年初至报告期末营业收入899,573,426.31元，同比增长28.58%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入899,573,426.31元，较2023年前三季度的699,613,485.61元增长约28.6%[16] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润19,355,401.93元，同比下降25.82%；年初至报告期末为65,158,901.04元，同比增长29.89%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,054,194.35元，同比下降33.21%；年初至报告期末为51,150,021.26元，同比增长34.13%[2] - 2024年前三季度净利润62,273,041.37元，较2023年前三季度的52,921,757.62元增长约17.7%[17] - 归属于母公司股东的净利润2024年为65,158,901.04元，2023年为50,164,125.32元[18] - 少数股东损益2024年为 -2,885,859.67元，2023年为2,757,632.30元[18] - 综合收益总额2024年为62,273,041.37元，2023年为52,921,757.62元[18] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额81,539,790.51元，同比下降26.80%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为81,539,790.51元，2023年为111,397,661.04元[19] 基本每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.08元/股，同比下降27.27%；年初至报告期末为0.27元/股，同比增长28.57%[2] - 基本每股收益2024年为0.27元/股，2023年为0.29元/股[18] 研发投入情况 - 本报告期研发投入合计32,077,333.05元，同比增长17.21%；年初至报告期末为91,630,273.28元，同比增长31.09%[3] 资产情况 - 本报告期末总资产3,511,441,430.03元，较上年度末增长5.31%；归属于上市公司股东的所有者权益1,567,134,952.80元，较上年度末增长1.20%[3] - 2024年9月30日货币资金为348,394,539.14元，较2023年12月31日的498,464,508.59元减少[13] - 2024年9月30日交易性金融资产为251,076,933.42元，较2023年12月31日的443,831,610.52元减少[13] - 2024年9月30日应收票据为60,835,962.36元，较2023年12月31日的39,156,367.85元增加[13] - 2024年9月30日应收账款为463,616,969.18元，较2023年12月31日的441,313,661.96元增加[13] - 2024年9月30日存货为388,411,757.44元，较2023年12月31日的251,889,217.55元增加[13] - 2024年9月30日流动资产合计为1,595,302,252.66元，较2023年12月31日的1,732,911,862.24元减少[13] - 2024年9月30日固定资产为1,377,505,829.30元，较2023年12月31日的1,072,517,503.93元增加[13] - 2024年非流动资产合计1,916,139,177.37元，较之前的1,601,366,859.90元增长约19.7%[15] - 2024年资产总计3,511,441,430.03元，较之前的3,334,278,722.14元增长约5.3%[15] 负债情况 - 2024年流动负债合计965,539,143.26元，较之前的841,529,310.99元增长约14.7%[15] - 2024年非流动负债合计916,149,148.65元，较之前的874,759,622.65元增长约4.7%[16] - 2024年负债合计1,881,688,291.91元，较之前的1,716,288,933.64元增长约9.6%[16] 所有者权益情况 - 2024年归属于母公司所有者权益合计1,567,134,952.80元，较之前的1,548,485,065.65元增长约1.2%[16] - 2024年所有者权益合计1,629,753,138.12元，较之前的1,617,989,788.50元增长约0.7%[16] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计3,301,207.58元，年初至报告期末为14,008,879.78元[5] 扣非净利润变动原因 - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降33.21%，主要因光伏行业产能出清、子公司项目未投产及财务费用增长[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长34.13%，因消费电子行业复苏，3C精密金属零部件业务收入增加[6] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为6,944，表决权恢复的优先股股东总数为0[9] - WINWIN OVERSEAS GROUP LIMITED持股116,730,407股，持股比例48.00%，为第一大股东[9] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持股数量为2,000,000股，持股比例为0.82%[10] 销售商品、提供劳务现金情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为817,116,400.68元，2023年为622,444,721.74元[19] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -246,408,232.18元，2023年为 -463,415,128.56元[20] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为26,176,535.27元，2023年为880,208,456.19元[20] 汇率变动对现金及现金等价物影响情况 - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响为3,540,355.12元，2023年为1,156,670.51元[20] 现金及现金等价物余额情况 - 2024年末现金及现金等价物余额为347,676,900.36元，2023年为675,283,556.25元[20] 营业总成本情况 - 2024年前三季度营业总成本849,399,679.44元，较2023年前三季度的660,137,009.86元增长约28.7%[16]

公司信息 - 证券代码为688678，简称为福立旺，转债代码为118043，简称为福立转债[1] 业绩说明会信息 - 2024年第三季度业绩说明会于11月13日9:00 - 10:00召开[3][5] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[3][4][5] - 投资者可在11月6日至12日16:00前预征集提问[3][6] - 参加人员包括董事长、总经理许惠钧先生等[6] - 联系部门为董事会办公室，电话0512 - 82609999，邮箱ir@freewon.com.cn[7] 报告信息 - 公司于2024年10月30日发布2024年第三季度报告[3] - 业绩说明会将交流2024年第三季度经营成果及财务指标[4]

可转债发行 - 公司获准发行700.00万张可转换公司债券，募资70,000.00万元，期限6年[4] 可转债交易与转股 - “福立转债”2023年9月12日挂牌交易，2024年2月19日起可转股，初始转股价21.28元/股[4] - 2024年2月5日转股价调为21.27元/股，6月6日调为15.03元/股[5] - 2024年7 - 9月“福立转债”未转股[3][6] - 截至2024年9月30日，累计7,000元转股，转股461股，占比0.000190%[3][6] - 截至2024年9月30日，未转股金额699,993,000元，占比99.9990%[3][6] 股本情况 - 2024年6 - 9月，限售与无限售流通股及总股本无变动[8]

报告投资评级 - 福立旺（688678.SH）的投资评级为优于大市（维持）[3] 报告核心观点 - 1H24福立旺消费电子业务显著回暖，金刚线母线业务短期承压，整体实现收入5.53亿元（YoY +37.93%），归母净利润4580.35万元（YoY +90.29%），扣非归母净利润3509.58万元（YoY +148.98%）；2Q24实现营收3.07亿元（YoY +25.93%，QoQ +24.89%），归母净利润0.19亿元（YoY +11.44%，QoQ -31.11%），盈利能力同比修复但受金刚线母线业务影响整体盈利[1] - 消费电子行业复苏明显，1H24公司3C类精密金属零部件收入3.52亿元（YoY +71.04%），新料号顺利导入，且不断取得新料号定点有望支撑中期稳健成长；汽车领域多元化拓展，1H24汽车类精密金属零部件收入1.04亿元（YoY +28.07%），电动工具领域与头部客户紧密合作，1H24电动工具精密金属零部件收入4911.64万元（YoY +12.45%）[1] - 1H24公司光伏金刚线母线收入3511.71万元（YoY -32.71%），主要是光伏行业产能出清、产业链开工率不足导致稼动率低，但公司推进产业链垂直整合，钨丝母线已小批量出货，行业回暖时市场份额有望大幅提升[1] - 下调盈利预测，预计公司24 - 26年归母净利润同比增长10.0/37.1/28.0%至1.0/1.3/1.7亿元（24 - 25年前值为1.6/2.2亿元），对应PE 22/16/12倍，看好公司在金属丝拉拔领域的技术领先性，维持优于大市评级[1] 财务数据相关 - 2022 - 2026年的营业收入预测分别为927/992/1157/1416/1688百万元，对应的增长率分别为27.6%/7.0%/16.7%/22.4%/19.3%；净利润预测分别为162/88/97.3/133/171百万元，增长率分别为32.6%/-45.4%/10.0%/37.1%/28.0%；每股收益分别为0.93/0.51/0.56/0.77/0.98元等[2] - 2022 - 2026年的资产负债表、利润表、现金流量表等相关数据呈现不同变化，如2022年现金及现金等价物160百万元，2023年为498百万元，2024E为323百万元等[12]

公司整体情况 - 公司专注精密金属零部件研发、制造和销售，服务3C、汽车、电动工具等行业 [1] - 2024年半年度收入55,321.51万元，同比增长37.93% [1] - 2024年半年度归母净利润4,580.35万元，同比增长90.29% [1] - 2024年半年度归母扣非净利润3,509.58万元，同比增长148.98% [2] 公司可转债概况 - 2023年8月14日发行可转债700.00万张，每张面值100元，总额70,000万元，期限6年 [2] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%，到期赎回价格115元 [2] - 2024年半年度货币资金约4.85亿元，较年初无明显变化 [2] - 公司及控股子公司银行授信38亿元，实际使用15%左右 [2] - “南通精密金属零部件智能制造项目”延期至2026年6月，后续审慎投资 [2] - 公司总资产34.26亿，资产负债率52.64% [2] - 评级机构延续可转债“AA - ”评级 [2] - 9月11日收盘可转债年平均收益率约4.5% [2] 业务板块占比 - 3C精密零部件收入约占65% [3] - 汽车精密零部件收入约占20% [3] - 电动工具精密零部件收入约占10% [3] - 光伏金刚线母线业务约占5% [3] 各业务板块情况 3C业务 - 上半年营收35,209.96万元，同比增加71.10%，得益于现有产品热销 [3] - 下半年新耳机项目合作顺利，新导入耳机类零部件开始批量出货 [3] - 增长动力来自拓展新料号和提高现有料号市场份额 [3] 汽车业务 - 安全气囊精密机加工件、活塞、气缸导管等定点产品导入完成并批量生产 [4] 固定资产 - 2020年至2024年固定资产复合增长率约为40% [4] - 南通厂房建设和新设备采购是2024年固定资产增长主因 [4] 转债业务 - 可转债市场定价受整体影响，目前价格较低，公司审慎考虑转股策略 [5] - 公司风险抵御能力强，整体风险可控 [5] 光伏金刚线母线业务 - 光伏行业产能加速出清，公司业务受影响大 [5] - 公司进行产业链垂直整合，实现黄铜丝和盘条自主生产，研发合金盘条 [5] - 钨丝母线小批量出货，冷拉工艺解决传统钨丝切割难题，提高生产效率和质量 [6]

业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入55321.51万元，同比增长37.93%[15] - 2024年1 - 6月归母净利润4580.35万元，同比增长90.29%[15] - 2024年1 - 6月扣非归母净利润3509.58万元，同比增长148.98%[15] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额7954.17万元，同比下降15.58%[15] - 2024年6月末归母净资产155883.13万元，同比增加0.67%[15] - 2024年6月末总资产342687.06万元，同比增加2.78%[15] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.19元/股，同比增长35.71%[15] - 2024年1 - 6月扣非后基本每股收益0.14元/股，同比增长75.00%[15] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率2.91%，较上年增加1.28个百分点[15] 研发情况 - 2024年上半年研发投入5955.29万元，同比上升40.02%[22][23] - 2024年1 - 6月研发投入占比10.76%，较上年增加0.16个百分点[15] - 截至2024年6月末研发人员432人，同比增加125人，增幅40.72%[23] - 新能源汽配成型及加工工艺研发预计总投资1800万元，本期投入922.43万元，累计投入1259.22万元[24] - 高稳定性超弹性材料加工成型工艺研发预计总投资1500万元，本期投入959.32万元，累计投入1232.97万元[24] 股权情况 - 截至2024年6月30日，控股股东期末持股11673.04万股，半年增加3335.15万股[31][32] - 截至2024年6月30日，核心技术人员黄屹立期末持股1.07万股，半年增加0.30万股[32] - 截至2024年6月30日，核心技术人员许中平期末持股1.57万股，半年增加0.61万股[32] - 2024年上半年控股股东等持有的公司股份无质押及冻结情况[33] 其他 - 本持续督导期间公司无新增业务[28] - 本持续督导期间公司募集资金使用合规，对进度不一致项目延期并履行程序[29][30] - 本持续督导期间保荐人无其他需发表意见事项[34]

会议信息 - 股东大会由董事会根据2024年8月22日决议召集，通知8月23日刊登于上交所网站[8] - 现场会议于2024年9月9日下午14:00在昆山召开[9] - 交易所和互联网投票平台有不同投票时间[9] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人共55人，代表股份120,033,136股，占比49.7724%[12] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意、反对、弃权股份及占比情况[14]

会议信息 - 股东大会于2024年9月9日在昆山召开[3] - 55人出席，所持表决权占49.7724%[3] - 董事、监事全出席，董秘出席，高管列席[5] 议案情况 - 《公司章程》修订议案通过，同意票占99.7597%[6] - 议案为特别决议，获三分之二以上通过[6] 律师见证 - 国浩律师（苏州）事务所见证，律师为邵婷婷、张雪洁[7] - 律师认为会议程序合法有效[8]