债券简称：25 深能 YK01 债券代码：524352 本期债券发行工作已于 2025 年 7 月 9 日结束，本期债券基础期限为 3 年， 在约定的基础期限末及每个续期的周期末，发行人有权行使续期选择权，按约定 的基础期限延长 1 个周期；在发行人不行使续期选择权而全额兑付时到期。本期 债券实际发行规模为 10 亿元，最终票面利率为 1.79%，认购倍数为 4.86 倍。 发行人的董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及发行人其 他关联方未参与本期债券认购。 本期债券承销机构中国国际金融股份有限公司、中信证券股份有限公司、国 信证券股份有限公司、国泰海通证券股份有限公司及其关联方合计认购 5.8 亿元， 报价公允、程序合规，不存在接受债券发行相关方委托或者指令进行操纵发行定 价、利益输送等破坏市场秩序的行为，认购符合相关法律法规的规定。 深圳能源集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 科技创新可续期公司债券（第一期）发行结果公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整， 并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 深圳能源集团股份有限公司（以下简 ...

债券简称：25 深能 YK01 债券代码：524352 （本页无正文，为《深圳能源集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发 行科技创新可续期公司债券（第一期）票面利率公告》之盖章页） 深圳能源集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 科技创新可续期公司债券（第一期）票面利率公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整， 并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 深圳能源集团股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业投资者公开发 行不超过人民币 200 亿元公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可 〔2024〕16 号文注册。深圳能源集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开 发行科技创新可续期公司债券（第一期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不 超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）。 2025 年 7 月 7 日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面 利率询价，利率询价区间为1.50%-2.50%。根据网下向专业机构投资者询价结果， 经发行人与主承销商协商一致，最终确定本期债券的票面利率为 1.79%。 发行人将按上述票面 ...

债券发行概况 - 深圳能源集团股份有限公司获得中国证监会注册发行不超过人民币200亿元公司债券[1] - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行的科技创新可续期公司债券（第一期）[1] - 本期债券发行规模不超过人民币10亿元（含10亿元）[1] 簿记建档时间调整 - 原定簿记建档结束时间为2025年7月7日18:00[2] - 因市场波动原因，簿记建档结束时间延长至2025年7月7日19:00[2] - 调整经簿记管理人、发行人、投资人及律师协商一致[2] 利率确定机制 - 发行人及簿记管理人将于2025年7月进行询价[1] - 最终票面利率将根据簿记建档结果在预设利率区间内确定[1]

债券发行 - 公司面向专业投资者公开发行不超200亿元公司债券已获注册[1] - 2025年科技创新可续期公司债券（第一期）发行规模不超10亿元[1] 时间安排 - 2025年7月7日15:00至18:00进行利率询价并确定票面利率[1] - 因市场波动，簿记建档结束时间由7月7日18:00延长至19:00[2]

财务数据 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为219,861.24万元、204,593.51万元和200,514.87万元，年均可分配利润为20.83亿元[10] - 2022 - 2024年度公司投资收益分别为77,500.56万元、89,412.57万元和68,786.38万元，在同期利润总额中占比分别为26.38%、27.23%和18.59%[38] - 2025年1 - 3月公司合并口径营业收入978039.60万元，净利润156883.28万元[44] - 截至2025年3月31日公司合并口径资产总计17243487.44万元，负债合计10780541.16万元，所有者权益合计6462946.28万元，资产负债率为62.52%[44] - 2022 - 2024年公司期间费用分别为389,401.39万元、415,357.34万元和442,326.80万元，期间费用率分别为10.38%、10.25%和10.73%[73] - 截至2024年末，公司一年内到期有息债务总额为1,643,065.41万元，占有息负债总额20.70%，流动比率为0.94，速动比率为0.91[74] - 2024年末公司可控总装机达2,372.90万千瓦，煤电、气电、可再生能源装机比例为25.37%、38.14%和36.49%，清洁能源占比74.63%[75] - 截至2024年12月31日，公司存放境外外币存款合计人民币87,508.42万元[83] - 2024年末公司应收账款账面余额为1,565,557.56万元，共计提坏账准备120,531.55万元[72] - 2022 - 2024年公司研发费用分别为18050.31万元、17384.95万元和22600.61万元，最近3年累计研发投入超8000万元[136] - 2024年12月31日，公司流动资产3423311.62万元，非流动资产12713775.08万元，资产合计16137086.70万元[154] - 2024年12月31日，公司流动负债3642485.25万元，非流动负债6674110.97万元，负债合计10316596.21万元，权益合计5820490.49万元[154] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过10亿元[2] - 本期债券基础期限为3年，发行人有权行使续期选择权，按约定基础期限延长1个周期[13] - 本期债券以每3个计息年度为1个重新定价周期，发行人续期选择权行使不受次数限制[13] - 本期债券附设发行人递延支付利息选择权，递延支付金额按当期执行利率计算复息[14] - 若发行人行使续期选择权，后续每个周期票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点[17] - 发行人因税务政策变更，有权对本期债券进行赎回[19] - 本期债券首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[33] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[36][37] - 本期债券名称变更为“深圳能源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第一期）”[46] - 本次债券发行规模不超过200亿元（含200亿元）[51] - 本期债券募集资金10亿元拟用于偿还存量公司债券[141] 科技创新 - 截至2024年末，公司累计获授权专利971项，其中发明专利87项，PCT国际专利优先权102项，登记著作权215项[137] - 2024年公司实施科技项目“揭榜挂帅”统筹机制，布局15个项目[139] - 公司现有15个创新载体平台，新增1家国家高新技术企业，现有5家[139] - 2024年公司多个科技项目获不同奖项[139] - 公司司库系统上线，成为深圳国资首家上线企业[140] - 火电智能电厂相关模块系统陆续上线，智慧能源“数智中台 - 智能应用”在东部电厂试运行[140] - 环保数智中心完成分析设计，进入实施开发阶段，燃气板块启动智慧燃气综合运营管理系统建设[140] 股权结构 - 截至募集说明书签署日，深圳市国资委直接持股比例43.91%，为公司第一大股东和实际控制人[188] - 截至2024年12月31日，深圳市国资委持股2088856782股，占比43.91%，为公司控股股东和实际控制人[191][193][194] - 截至2024年12月31日，华能国际持股1190089991股，占比25.02%[191] - 截至2024年末，环保公司注册资本566678.45万元，公司直接持股68.00%，间接持股0.82%[195] 行业政策 - 2024年1月1日起，现行煤电单一制电价调整为由容量电价和电量电价构成的两部制电价[91] - 2025年6月1日起，新增的新能源上网电量将全面参与市场化交易[93]

债券发行 - 公司发行不超过200亿元公司债券获中国证监会注册[1] - 本期债券发行规模不超过10亿元（含10亿元）[1] 债券名称 - 本期债券名称变更为“深圳能源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第一期）”[1] - 名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关法律文件效力[1]

债券发行基本信息 - 公司2024年获许可公开发行不超200亿元公司债券，本期为第四期，规模不超10亿元[7] - 本期债券每张面值100元，发行数量不超1000万张，发行价100元/张[7] - 本期债券面值总额不超过10亿元（含10亿元）[29] - 债券基础期限为3年，发行人有权行使续期选择权[29] - 起息日为2025年7月9日[35] - 首个周期付息日为2026 - 2028年每年7月9日[35] - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA[37] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公司债券[39] 财务数据 - 2025年3月末公司净资产646.29亿元，合并口径资产负债率62.52%，母公司口径54.98%[8] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润20.83亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[8] 债券条款 - 本期债券以每3个计息年度为1个周期，发行人可选择延长期限或到期兑付，行使不受次数限制[10] - 本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件，可自行选择推迟支付利息[10] - 首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，若行使续期选择权，后续周期票面利率调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[12] - 发行人因税务政策变更，在采取合理审计方式仍不能避免税款缴纳或补缴责任时，有权对本期债券进行赎回[14] - 若因会计准则变更等影响债券计入权益，发行人有权赎回，应2个交易日内披露[16] - 本期债券在破产清算时清偿顺序劣后于发行人普通债务[20] - 本期债券适用股息、红利企业所得税政策，利息支出不在企业所得税税前扣除[20] 发行安排 - T - 2日（2025年7月4日）刊登相关文件；T - 1日（2025年7月7日）网下询价等；T日（2025年7月8日）相关投资者获取《配售缴款通知书》；T + 1日（2025年7月9日）17:00前投资者划款并披露发行结果公告[52][53] - 网下投资者为合格专业机构投资者，普通投资者和专业投资者中的个人投资者不得参与认购[54] - 本期债券票面利率预设区间为1.50% - 2.50%（含上下限），最终票面利率由公司和主承销商根据网下询价簿记结果协商确定[55] - 网下利率询价时间为2025年7月7日15:00 - 18:00，不同投资者参与询价申购方式不同[56] - 参与网下利率询价的投资者需在2025年7月7日15:00 - 18:00提交认购申请[57] - 簿记建档截止时间原则上不得晚于当日18:00，特殊情况可延至19:00[57] - 专业机构投资者最低申购金额不得低于1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[62] - 本期债券网下发行期限为2个交易日，即2025年7月8日和7月9日[71] - 尚未开户的专业机构投资者须在2025年7月7日前开立证券账户[73] - 发行人和簿记管理人将在2025年7月7日公告本期债券最终票面利率[66] - 簿记管理人将于2025年7月8日向部分投资者发送《配售缴款通知书》[77] - 参与系统中标的部分投资者应在2025年7月9日17:00前补充、分配账户信息，其他投资者应在同日12:00前发送最终账户信息[78] - 获得配售的投资者应在2025年7月9日17:00前足额划款至指定账户[78] - 违约投资者就逾时未划部分按每日万分之五比例支付违约金[80] - 本期发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[82] 相关机构 - 募集资金专项账户开户银行为招商银行深圳福田支行，账户为755900378410001[40] - 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人为中国国际金融股份有限公司[40] - 发行人是深圳能源集团股份有限公司，法定代表人是李英峰[85] 投资者条件 - 符合条件的法人或组织需最近1年末净资产不低于2000万元[105] - 符合条件的法人或组织需最近1年末金融资产不低于1000万元[105] - 符合条件的法人或组织需具有2年以上证券等投资经历[105] 其他 - 发行公告与募集说明书不一致时，以募集说明书为准[24] - 发行人董事、监事等持股超5%股东及关联方参与认购属重大事项，将在发行结果公告披露[23] - 如遇市场变化等，发行人与簿记管理人协商一致有权延长簿记时间或取消发行[24] - 网下利率询价及认购申请表一经签字盖章发送即构成具有法律约束力的要约[97] - 特殊专业机构投资者需于2025年7月7日15:00 - 18:00将相关文件传真至簿记管理人处[101] - 申购传真为010 - 89620686，申购邮箱为ciccdcm4@cicc.com.cn，咨询电话为010 - 89620666[111]

业绩数据 - 2023 - 2024.9营业总收入分别为405.04亿元、304.15亿元，净利润分别为27.84亿元、27.41亿元[7] - 2023 - 2024.9营业毛利率分别为22.55%、22.03%，资产负债率分别为63.62%、64.75%[7] - 2024年1~9月营业总收入同比增长3.61%，营业毛利率较去年同期下降2.54个百分点至22.03%[1] - 2024年1~9月利润总额同比降低14.83%[3] - 2024年9月末公司货币资金92.78亿元，应收账款148.34亿元[5] - 2024年9月末公司总资产1635.67亿元，总债务988.23亿元，短期债务占比13.73%[5] - 2024年1~9月经营活动净现金流同比增长10.27%[6] 用户数据 - 2021 - 2024年6月，燃气板块居民用户从60万户增至109万户，工商业用户从5443户增至21300户[49] 未来展望 - 主体评级结果为AAA/稳定，评级展望未来12 - 18个月内保持稳定[5] - 预计未来电力供需紧张或缓解，火电企业信用质量预期趋于稳定，风电和太阳能发电企业信用质量提升[21] 装机与电量 - 2021 - 2024.6可控装机容量分别为1650.02、1746.17、1913.26、2010.77万千瓦[30] - 2021 - 2024.6清洁能源占比分别为59.79%、62.01%、67.00%、68.60%[30] - 2024年1 - 6月公司发电量284.01亿千瓦时，上网电量269.45亿千瓦时，发电利用小时数1486小时，平均上网电价0.53元/千瓦时[36] - 2024年1 - 9月公司所属电厂累计上网电量431.41亿千瓦时，比上年同期下降2.54%[38] 业务板块情况 - 2023年公司收入构成中电力占比69.60%、环保占比19.12%、燃气占比8.95%、其他占比2.33%[14] - 2023年公司燃气板块供气量较上年大幅提升60.15%，2024年上半年供气量较上年同期增长113.54%，2024年1 - 9月销售气量23.95亿立方米，同比增长46.57%[47][50] - 2024年上半年公司燃气销售价格同比下降8.48%[47] 项目建设 - 2024年10月31日，环保公司拟增资扩股引入战略投资者，增资后战略投资者持股比例合计不超过35%[53] - 2023 - 2024年，公司拟投资多个项目，总投资超100亿元[54][55] - 截至2024年9月末，公司主要在建项目装机容量合计568.00万千瓦，计划总投资269.68亿元，已投131.38亿元[52] 行业环境 - 我国垃圾焚烧发电行业产能过剩、垃圾量不足，危险废物处置行业恶性竞争加剧，2024年仍处整合期[23]

财务数据 - 2024 - 2025年1 - 3月公司营业总收入分别为412.14亿元和97.80亿元且持续增长[10][11] - 2022 - 2025年3月公司总资产分别为1412.67亿、1534.59亿、1613.71亿和1724.35亿元[10] - 2022 - 2025年3月公司所有者权益合计分别为543.21亿、558.28亿、582.05亿和646.29亿元[10] - 2022 - 2025年3月公司总负债分别为869.46亿、976.32亿、1031.66亿和1078.05亿元[10] - 2022 - 2025年3月公司营业毛利率分别为17.35%、22.55%、19.66%和26.26%[10] - 2022 - 2025年3月公司资产负债率分别为61.55%、63.62%、63.93%和62.52%[10] 用户数据 - 2022 - 2025年3月居民用户分别为66万户、73万户、113万户、114万户，工商业用户分别为6030户、6800户、23000户、23000户[38] 未来展望 - 2024年全国电力供需总体平衡，未来我国用电需求将持续提升并中速增长[20] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2025年3月公司所属环保公司引入5家战略投资者，募集资金50亿元，公司持有环保公司股份由100.00%降至68.82%[36] 其他新策略 - 本期债券面值总额不超过10亿元，基础期限3年，期限为3 + N（3）年[6][16] - 本期债券首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[18] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公司债券[18]

核心观点 - 深圳能源拟投资63.32亿元建设妈湾电厂升级改造煤电环保替代一期工程项目，以做强做优清洁电力主业 [1][2] - 公司从单一发电企业成长为多元化能源综合服务商，产业涵盖低碳电力、生态环保、综合燃气、数智服务 [1] - 2025年一季度公司实现营收97.8亿元（+1.78%）、归母净利润13.52亿元（+22.31%），业绩表现强劲 [1][6] - 公司总资产从2019年末961.1亿元增长至2025年3月末1724亿元，5年增幅约68% [4] - 公司研发投入持续增加，2024年达3.42亿元，研发人员数量同比增长103.94%至828人 [7] 投资项目 - 妈湾电厂升级改造项目总投资63.32亿元，自有资金13.05亿元，其余通过融资解决 [2] - 项目将建设2台660兆瓦超超临界燃煤机组（9号、10号机组），替代已关停的1-2号机组 [2] - 项目符合国家"三改联动"政策，可缓解深圳市西部供电压力，支撑粤港澳大湾区新型电力系统建设 [3] - 7号燃气机组已投产运营，8号机组在建，形成燃煤与燃气机组相结合的升级改造方案 [2] 财务表现 - 2024年营业收入412.1亿元创历史新高，归母净利润20.05亿元（-1.99%） [6] - 2025年一季度上网电量140.05亿千瓦时（+9%），垃圾处理量343.61万吨（+8.42%），燃气销量7.93亿立方米（+26.48%） [6] - 资产负债率从2024年末63.93%降至2025年一季度62.52%，财务结构持续优化 [4] - 2025年新投产洪湾电厂二期（49.82万千瓦）、深能宾泉风电场（10万千瓦）等项目 [6] 战略发展 - 公司定位为"清洁能源与生态环保综合服务商"，聚焦"碳达峰碳中和"目标 [3] - "十四五"期间重点推进清洁煤电升级改造，包括妈湾气电一期、保定二期等项目 [3] - 环保公司成功引入5家战略投资者，募集资金50亿元用于科技创新和业务拓展 [7] - 研发投入连续两年超3亿元，重点布局新能源、环保等领域技术研发 [7] 行业地位 - 全国电力行业首家深交所上市公司（1993年），2007年实现整体上市开创行业先河 [5] - 妈湾电厂现有总装机容量1960兆瓦，大气污染物排放达超低标准 [2] - 环保业务致力于打造"中国名片、世界名片"，已形成品牌和技术优势 [7] - 公司连续30余年保持盈利记录，展现稳健经营能力 [6]