展会概况 - 全球游戏娱乐盛典ChinaJoy在上海新国际博览中心开幕，涵盖众多前沿科技与创新产品 [1] - TCL华星携手三星、联想、华硕、TCL雷鸟、iQOO手机、AOC、飞利浦、MSI微星、LG、Acer等合作伙伴共同参展 [1] - 惠科、海信、天马、索尼等品牌也携最新款产品亮相 [1] TCL及TCL华星 - TCL展示98英寸Q10L Pro QD-Mini LED电视，首创第四代液晶技术，实现"无黑边"观感 [2] - TCL华星带来多款印刷OLED产品，包括全球首款14英寸印刷OLED平板显示，分辨率1920×1200，采用Stripe RGB像素排列和算法优化 [4] - 16英寸2.5K印刷OLED显示屏分辨率2560×1600，支持48-240Hz可变刷新率，色域DCI-P3 100%，亮度400 nits [6] - 27英寸4K印刷OLED显示屏分辨率3840×2160，刷新率120Hz，亮度600 nits，采用三边无边框设计 [8] TCL实业及雷鸟创新 - 雷鸟创新展示多款QD-Mini LED电竞显示器和雷鸟X3 Pro AR眼镜 [10] - 57U9电竞显示器配备2304分区Mini LED背光，采用32:9超宽带鱼屏设计，曲率1000R [11] - 27U9电竞显示器同样配备2304分区Mini LED背光，采用16:9比例4K分辨率屏幕 [13] - 雷鸟X3 Pro AR眼镜配备双目全彩Micro LED光波导显示，峰值亮度5000 nits，搭载高通骁龙AR1旗舰芯片 [15] 三星 - 三星展示"玄龙骑士"系列电竞显示器，包括G90XF裸眼3D电竞显示器，无需佩戴3D眼镜即可体验立体游戏和影像 [16] - 玄龙骑士G90XF配备Odyssey 3D Hub启动器，支持AI 3D视频切换功能，氛围投射灯与内置音响联动 [16] - 三星还带来"玄龙骑士"Mini LED显示器，具备2000多个调光分区 [17] 联想拯救者 - 拯救者展示电竞笔记本、游戏平板和电竞显示器 [19] - LEGION Y700游戏平板搭载TCL华星LCD直面屏，具备3.2K分辨率 [21] - LEGION 27Q-10双模电竞显示器支持4K分辨率 [21] - Y9000P电竞笔记本配备240Hz高刷新率，LEGION 27Q-11电竞显示器支持300Hz刷新率 [21] 华硕ROG - ROG展出多款曲面电竞显示器和高刷带鱼屏显示器 [23] - ROG绝影XG32WCMS 31.5英寸曲面电竞显示器具备原生280Hz高刷新率，支持1ms GTG响应时间 [23] - 战影VG34WQML5A 34英寸高刷带鱼屏显示器和绝神XG259CMS 24.5英寸310Hz超高刷电竞显示器 [25] AOC - AOC展示《反恐精英2》联名定制款显示器CS25G，搭载24.5英寸FHD屏幕，支持310Hz刷新率 [27] - 27英寸QHD 240Hz（Q27G4ZMN）和32英寸UHD 240Hz（U32G4ZMN）两款显示器满足不同需求 [29] Acer - Acer展示XZ323QU Z1 31.5英寸QHD曲面电竞显示器，刷新率280Hz [31] LG - LG展示4K双模战神新品，支持4K 180Hz与FHD 360Hz两种模式 [33] PHILIPS - PHILIPS带来多款游戏显示器，包括采用Mini LED技术和300Hz/5000:1对比度的显示器 [35] - Mini LED游戏显示器提供27英寸和32英寸等多种型号，均采用4K UHD高分辨率，配备1152分区Mini LED精准控光，支持HDR1000 [35] MSI - 微星展示包括掌机、曲面电竞显示器、电竞笔记本在内的多款游戏硬件新品 [37] - CLAW 8掌机采用人体工学设计，配备8英寸高刷新率屏幕 [37] iQOO - iQOO带来Z10 Turbo Pro手机上搭载的旗舰144Hz光域护眼屏，支持4400 nits峰值亮度 [39] 惠科 - 惠科携旗下HKC、蚂蚁电竞、科睿三大显示器品牌及全系产品亮相，打造七大核心体验区 [41] - 展品包括27/31.5/49英寸QD-OLED电竞显示器，刷新率均为240Hz [43] - 现场设立电竞体验区，配备曲面电竞显示器 [45] 海信 - 海信展出100英寸E8QPro Mini LED电视，配有U+Mini LED光晕控制系统，支持330Hz系统级高刷 [47] 天马 - 天马重点展示高刷电竞显示和护眼技术产品 [49] - 超高刷480Hz游戏本屏采用Oxide技术，3ms GTG即时响应 [51] - 16英寸WQ 240Hz AG AR护眼显示技术具备240Hz高刷新率，采用AG AR抗眩光抗反射护眼技术 [55] 索尼 - 索尼携旗下影像及电竞子品牌INZONE产品线亮相 [55] - 展出了480Hz旗舰OLED电竞显示器、240Hz OLED电竞显示器 [57] - INZONE M10S是一款480Hz旗舰OLED电竞显示器，支持FPS图像预设，具备0.03ms响应时间 [57] - 现场打造360游戏空间音效体验区 [59] 行业趋势 - 企业普遍将高刷新率和高分辨率作为产品核心特点，例如天马和索尼展示480Hz产品，华硕和AOC展出310Hz显示屏，海信E8Q Pro刷新率达330Hz [62] - 多家产品的分辨率达到4K，联想、LG等展示双模产品 [62] - TCL、海信、三星、飞利浦、AOC等多个品牌展出了Mini LED产品，TCL华星重点展示印刷OLED技术显示器 [62] - 裸眼3D技术成为焦点，三星的"玄龙骑士G90XF"采用该技术 [62] - 产品形态和设计不断创新，华硕ROG、TCL雷鸟、Acer、惠科等展示曲面产品，大尺寸化趋势明显 [62] - 厂商开始关注护眼技术，天马和iQOO有相关展示 [62] - 显示技术向更多元的智能设备延伸，如MSI的CLAW 8游戏掌机和雷鸟X3 Pro AR眼镜 [62] - 产业链协同明显，TCL华星联合多家终端品牌展示面板技术 [63]

行业动态 - 2025年第二十二届中国国际数码互动娱乐展览会(ChinaJoy2025)在上海开幕，TCL华星以"屏定次元 热爱全开"为主题参展 [1] - TCL华星在展会期间发布电竞MNT显示技术，推出"屏宇宙3.0"沉浸式体验概念 [1] - 公司携手三星、联想、华硕、TCL、AOC、飞利浦、iQOO、Acer、MSI、LG、雷鸟等品牌合作伙伴共同亮相 [1][16] 公司表现 - 2022-2024年TCL华星电竞MNT显示市占率&出货量全球第一，平均每三台电竞显示器就有一台使用其屏幕 [5] - 公司已连续多年保持电竞MNT显示全球第一的市场地位 [5][22] - 三星电子四款玄龙骑士系列电竞显示器新品均采用TCL华星显示解决方案 [11] 技术突破 - 发布HVA Fast技术：实现1ms响应速度，提供34吋至57吋极致宽屏，搭配1000R高曲率 [10] - 推出HVA Black技术：达到5000:1行业最高原生对比度，支持240Hz-500Hz超高刷新率 [10] - 开发HFS Shoot技术：实现高分辨率+高刷新率+高画质的"三高"优势，支持2D/3D一键切换 [10] - 印刷OLED技术取得进展：低蓝光≤20%，改善烧屏现象，采用动态补偿方案 [11] 产品战略 - 打造全尺寸/全场景电竞产品族，覆盖手机、平板、笔记本、显示器、Gaming TV等 [5][22] - 通过LCD领域的HVA、HFS以及OLED领域的FMM、IJP等多元显示技术路线进行产品创新 [6] - 围绕画质、护眼、低碳以及多形态(如曲面、3D)方向进行技术突破 [6] 营销策略 - 坚持电竞IP营销，邀请次元使者汪东城和英雄联盟职业战队BLG俱乐部选手参与活动 [19] - 与客户共建联合实验室，开展品牌联合营销，连续5年投入电竞IP营销 [19] - 通过"屏宇宙"生态建设实现从显示解决方案到用户体验的端到端市场闭环 [19] 合作伙伴 - 与三星电子深度合作，共同发布搭载TCL华星技术的电竞显示器新品 [11][14] - 联想、冠捷科技、LG电子、英特尔、京东等企业高管出席开馆仪式 [3] - 与全球顶尖品牌客户(手机/平板/笔记本/显示器/电视客户)保持长期合作关系 [19]

行业展会动态 - 第二十二届ChinaJoy于8月1日至4日在上海新国际博览中心举行，TCL华星以"屏定次元 热爱全开"为主题参展，并发布电竞MNT显示技术[1] - 公司携手三星、联想、华硕等十余家品牌合作伙伴联合展示"屏宇宙3.0"沉浸式体验方案[1][6] 市场地位与战略 - 2022-2024年公司电竞MNT显示市占率及出货量全球第一，平均每三台电竞显示器就有一台采用其屏幕[3] - 战略聚焦全尺寸/全场景电竞显示产品族（手机/平板/笔记本/显示器/Gaming TV），通过多元技术扩展赛道场景[3] - 行业需求正从性能驱动转向体验导向，画质、护眼、低碳等差异化需求凸显[3] 技术突破 - 发布三大显示技术：HVA Fast（1ms响应+1000R曲率）、HVA Black（5000:1原生对比度+500Hz刷新）、HFS Shoot（高分辨率/刷新率/画质三合一）[4][5] - 印刷OLED技术取得新进展，覆盖34吋至57吋宽屏规格，适配竞速/3A/FPS等游戏类型需求[4] - 技术路线涵盖LCD领域HVA/HFS及OLED领域FMM/IJP，聚焦画质/护眼/低碳/多形态创新[4] 品牌合作与产品落地 - 三星四款玄龙骑士新品（27吋/37吋/40吋）搭载公司HVA Fast/Black/HFS Shoot技术，包括裸眼3D电竞显示器[5][6] - 展区联合三星/联想/华硕等品牌展示全品类电竞终端产品，形成完整解决方案生态[6] 技术品牌理念 - APEX臻图技术品牌贯彻四大理念：极致显示体验/视觉健康/绿色低碳/未来想象[3] - 通过HVA/HFS等技术实现影视级画质还原与超高刷新率（240Hz-500Hz）的协同优化[4][5]

行业趋势 - 全球电竞显示器零售市场预计2023年同比增长34% [1] - 全球游戏本零售市场2023年上半年预计同比增长15% [1] - 电竞需求持续高涨推动显示技术发展 [1] 公司战略 - TCL华星将中尺寸OLED视为未来几年重大产业级机会 [1] - 公司以印刷OLED技术作为中尺寸战略布局重点 [1] - 重点推进印刷OLED在笔记本、显示器、平板及车载领域的研发和商业化 [1] 市场地位 - TCL华星电竞显示器屏幕2022-2024年连续三年全球市占率第一 [1] - 全球每三台电竞显示器中有一台使用TCL华星屏幕 [1]

家电行业整体表现 - 2025上半年家电市场韧性增长但企业分化明显 [1] - 以旧换新政策助力市场增长 [1][7] - 空调、冰箱、洗衣机等品类市场深度调整 [5] 彩电行业 - 彩电行业量额双增但企业继续分化 [2] - 上游面板企业表现良好，TCL科技预计上半年营收826亿元～906亿元，同比增长3%～13%，归母净利润18亿元～20亿元，同比增长81%～101% [2] - TCL科技半导体显示业务上半年净利润预计超过46亿元，同比增长超70% [2] - TCL电子预期上半年经调整归母净利润约9.5亿港元至10.8亿港元，同比增长45%至65% [2] - 四川长虹预计半年度归母净利润4.39亿元到5.71亿元，同比增加56.53%～103.59% [2] - 四川长虹扣除非经常性损益的净利润预计同比减少2.17%到25.82% [3] - 创维集团预计上半年税后净利同比下降约50% [1][3] - 康佳集团预计亏损收窄，归母净利润为-5.00亿至-3.60亿 [1][3] 厨电行业 - 厨电行业受房地产行业及出口政策影响较大 [1] - 苏泊尔上半年增收不增利，营收114.78亿元，同比增长4.68%，归母净利润为9.40亿元，同比下降0.07% [6] - 电饼铛大户利仁科技归母净利润同比下降超六成 [1][6] - 帅丰电器归母净利润预计为230万元到340万元，同比下降91.54%到94.28% [7] - 浙江美大预计上半年归母净利润1150万元-1550万元，同比下降84.11%～88.21% [7] 其他家电企业 - 极米科技预计上半年营收16.26亿元，同比增长1.63%，归母净利润8866万元，同比增长2062.33% [4] - 海信家电上半年营收493.4亿元，同比增加1.44%，归母净利润20.77亿元，同比增加3.01% [5] - 惠而浦中国预计上半年归母净利润2.05亿元，同比增长559% [6] - 科沃斯预计上半年归母净利润9.6亿元-9.9亿元，同比增长57.64%-62.57% [6] - 北鼎股份上半年营收4.32亿元，同比增长34.05%，归母净利润为5583万元，同比增长74.92% [7] - 爱仕达上半年预计归母净利润219万元至285万元，实现扭亏为盈 [7] 业务板块表现 - 海信家电暖通空调业务营收236.94亿元，同比增长4.07%，毛利率27.12%，同比减少1.56% [6] - 海信家电冰洗业务营收153.92亿元，同比增长4.76%，毛利率18.74%，同比增加2.12% [6] - 海信洗衣机国内主营业务收入同比增长37.58% [6] - 康佳集团消费电子业务清库存毛利受损，半导体业务整体经营处于亏损状态 [3] - 创维集团受到中国房地产市场持续下行和销售低迷的影响 [3]

电视面板市场现状 - 第二季度电视面板需求减弱 多尺寸面板价格持续下跌 其中43英寸 50英寸 55英寸电视面板6月下跌1美元 65英寸与75英寸下跌1-2美元 7月65英寸和75英寸面板价格继续下跌3美元 [1] - 价格下跌主因终端销售不畅导致品牌商砍单 面板厂商第二季度稼动率环比回落并设置在85%以下 行业通过调低稼动率进行库存调整 [1] - 当前价格走势与第一季度形成反差 第一季度面板厂涨价叠加出货回涨 多家面板厂业绩实现开门红 [1] 第三季度展望 - 业内预计第三季度电视面板出货量将环比增长3%-4% 主要受欧美黑五 印度排灯节等海外购物旺季及国内双十一和国补政策拉动备货需求 [2] - 经过第二季度稼动率下调 行业库存趋于健康 第三季度电视面板价格有望企稳回暖 [2] - 产业链信息显示8月和9月计划稼动率将有一定回升 成为8月价格变化的重要变量 [2] 细分市场增长机会 - 电竞显示器零售市场预计今年全球同比增长34% 游戏本零售市场上半年全球预计同比增长15% [5] - 高端化趋势显著 第一季度以4K为代表的高端电竞显示器国内出货量增长71.5% 远超电竞显示器整体涨幅56% [5] - AI终端算力提升推动低功耗显示技术需求 动态分区分屏和氧化物背板技术将持续演进以降低显示功耗 [5]

中国国际工业博览会概况 - 中国国际工业博览会是国家级工业盛会，自1999年创办以来已连续举办二十余届，是中国唯一冠以"国家名号"的工业展会 [20] - 2024年第二十四届工博会展览面积达28万平方米，吸引全球60个国家和地区的20万+人次专业观众，2600余家中外领先企业参与，规模超越德国汉诺威工博会 [20] - 展会覆盖智能绿色制造全产业链，从基础材料、关键零部件到高端装备与系统集成解决方案 [20] 工业算力技术研讨会 - 半导体行业观察将与中国工博会共同举办"打造工业算力'芯'引擎技术研讨会"，聚焦工业场景下芯片应用与算力演进 [1] - 研讨会核心议题包括：存储根技术、工业大数据、预测性维护2.0、FPGA芯片应用、IIOT方案落地等 [6][7] - 参会企业包括华为、中兴通讯、华润微电子、TCL科技、京东方、比亚迪等国内领军企业，以及西门子、博世力士乐、FANUC等国际工业巨头 [9] 工业算力发展趋势 - 全球正处于新一轮科技革命和产业变革深水区，算力成为支撑数字时代的核心生产力 [5] - 工业领域对算力提出高标准要求，传统通用算力架构难以满足工业现场对实时性、可靠性与安全性的严苛需求 [5] - 构建以场景为导向的工业专用算力芯片体系已成为行业共识与发展刚需 [5] 半导体行业观察的行业影响力 - 半导体行业观察已成功与慕尼黑上海电子展、NEPCON、上海国际车展等业界标杆展会合作，构建技术传播、品牌塑造与产业赋能的全链条服务生态 [3] - 本次研讨会汇聚航空工业集团、航天科技集团、中国船舶集团等关键央企代表，以及上海市汽车零部件行业协会、上海市软件行业协会等产业组织 [9] 产业融合与未来展望 - 算力正在重构工业底层逻辑，芯片成为技术浪潮的内核动力 [23] - 工业算力作为新型基础设施在各产业链环节中展现出广泛适配性和战略重要性 [9][10] - 本次研讨会将为工业智能化注入新动能，推动中国工业迈向智能新时代 [21][23]

面板厂商越南产能布局 - TCL华星越南模组厂预计9月量产，主要服务IT产品市场，显示器与笔电模组均在下半年量产，潜在客户包括戴尔与惠普 [1] - 京东方、友达光电、LG Display等多家面板厂商已在越南布局显示器模组产能，友达和LG Display已实现量产，京东方产能将于下半年量产 [2] - 显示器模组扩产方式上，友达、京东方和TCL华星采取自建，LG Display通过第三方合作 [2] - 笔电模组方面，友达和龙腾光电已实现量产，其他厂商产能将于下半年陆续量产，扩产方式包括自建和第三方合作 [4] 显示器与笔电模组厂商动态 - 显示器模组厂商中，友达、LG Display、京东方和TCL华星分别处于不同量产阶段，潜在客户主要为戴尔和惠普 [3] - 笔电模组厂商中，友达、龙腾光电、京东方、LG Display、群创和TCL华星分别规划产能，潜在客户包括戴尔、惠普和苹果 [5] 海内外显示模组项目进展 - 秋田微泰国生产基地奠基，一期部署TFT-LCM模组、全贴合及SMT产线 [7][8] - 翰博高新越南北江工厂规划笔电/显示器背光源产能1400K/月，LCM产能500K/月，预计2025年量产 [7][8] - 天马微电子拟投资10.8亿元在泰国建设显示模组工厂，部分资金通过银行贷款解决 [7][8] - 天山电子拟投资1.15亿元新建车载液晶显示模组生产线，新增产能2534.60万片/年 [7][8] - 龙腾光电越南工厂首片模组产品已点亮，预计2025年第三季度量产 [9] 行业趋势与战略意义 - 面板头部企业将模组产线向越南、泰国等海外地区延伸，以降低供应链风险并满足美系IT品牌客户需求 [10] - 显示模组产能布局反映全球显示产业格局，技术创新与产能扩展有望推动新一轮增长 [10]

板块整体表现 - 光学光电子板块当日上涨0.17%，跑赢上证指数（下跌0.37%）和深证成指（下跌0.17%）[1] - 板块内个股表现分化，戈碧迦以8.54%涨幅领涨，东田微以6.56%跌幅领跌[1][2] - 板块主力资金净流出4.48亿元，游资资金净流入4468.57万元，散户资金净流入4.03亿元[2] 涨幅居前个股表现 - 戈碧迦（835438）收盘价22.23元，涨幅8.54%，成交量15.00万手，成交额3.24亿元[1] - 英飞特（300582）收盘价14.13元，涨幅7.21%，成交量25.78万手，成交额3.57亿元[1] - 奧瑞德（600666）收盘价4.04元，涨幅6.32%，成交量312.22万手，成交额12.27亿元[1] - *ST宇顺（002289）收盘价20.36元，涨幅5.00%，成交量5.57万手，成交额1.12亿元[1] - 南极光（300940）收盘价28.86元，涨幅4.49%，成交量12.05万手，成交额3.40亿元[1] 跌幅居前个股表现 - 东田微（301183）收盘价65.84元，跌幅6.56%，成交量10.54万手，成交额7.03亿元[2] - 腾景科技（688195）收盘价46.76元，跌幅3.49%，成交量5.95万手，成交额2.81亿元[2] - 奥比中光（688322）收盘价72.38元，跌幅2.02%，成交量7.97万手，成交额5.84亿元[2] - 福晶科技（002222）收盘价38.46元，跌幅1.81%，成交量15.92万手，成交额6.15亿元[2] - 成来元字（688502）收盘价326.60元，跌幅1.77%，成交量1.28万手，成交额4.18亿元[2] 资金流向特征 - 三安光电（600703）主力净流入1.04亿元，主力净占比12.35%，但散户净流出9687.51万元[3] - TCL科技（000100）主力净流入4843.94万元，主力净占比3.81%，游资和散户均为净流出[3] - 南极光（300940）主力净流入3853.62万元，主力净占比11.33%，散户净流出3846.27万元[3] - 英飞特（300582）主力净流入3609.94万元，主力净占比10.11%，游资净流出894.01万元[3] - 凯盛科技（600552）主力净流入2341.12万元，主力净占比6.90%，游资净流入1366.35万元[3] 成交活跃度 - 奧瑞德（600666）成交最为活跃，成交量达312.22万手，成交额12.27亿元[1] - 三安光电（600703）成交量66.34万手，成交额8.39亿元，位居成交额前列[1] - 福晶科技（002222）成交量15.92万手，成交额6.15亿元，在下跌个股中成交活跃[2] - 东田微（301183）虽然跌幅最大，但成交额仍达7.03亿元，显示市场关注度较高[2]

电竞显示器市场增长 - 全球电竞显示器零售市场预计同比增长34% [1] - 上半年全球游戏本电脑零售市场预计同比增长15% [1] TV面板供需走势 - Q3 TV面板出货量相对Q2预计环比增长3-4% [1] - 通过二季度稼动率下调 行业库存得到有效去化并处于健康水平 [1]