转股价格调整 - 能化转债调整后的转股价格由3.00元/股变为2.93元/股[3] 权益分派 - 2024年年度权益分派以5351807601股为基数，每10股派现金0.68元（含税），共派363922916.87元（含税）[3] - 扣税后，深股通等投资者每10股派0.612元[4] - 不同持股时间补缴税款不同，超1年不需补缴[4] - 股权登记日为2025年7月9日，除权除息日为2025年7月10日[6] - 分派对象为截至2025年7月9日收市后登记在册股东[7] - 委托代派A股股东红利2025年7月10日划入账户，4家股东红利公司自行派发[8][9] 咨询信息 - 咨询地址为甘肃省兰州市七里河区瓜州路1230号甘肃能化19楼[10] - 咨询电话和传真电话为0931 - 8508220[10]

可转债发行与转股情况 - 公司于2020年12月10日公开发行2800万张可转债，每张面值100元，发行总额28亿元，扣除费用后净募集资金27.69亿元[1] - 可转债于2021年1月22日在深交所挂牌交易，初始简称"靖远转债"，代码127027，后因重大资产重组于2023年4月18日更名为"能化转债"[2] - 截至2025年6月30日，"能化转债"因转股减少金额53,622,700元，余额为19.46亿元(19,463,773张)[7] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为3.33元/股，经过多次调整后降至3.00元/股[1] - 主要调整节点包括：2021年6月3日从3.33元调整为3.23元[2]，2021年10月12日调整为3.13元[2]，2022年4月11日调整为3.08元[3] - 2023年2月9日因重大资产重组上调至3.31元[4]，2023年12月13日下调至3.10元[6]，最终在2024年6月21日调整为3.00元[6] 公司股份变动情况 - 2025年第二季度，公司总股本从5,351,802,602股增加4,999股至5,351,807,601股[7] - 有限售条件股份从1,626,024,553股(占比30.38%)增至1,626,031,659股(占比30.38%)[7] - 无限售条件股份从3,725,778,049股(占比69.62%)增至3,725,775,942股(占比69.62%)[7] 重大资产重组情况 - 2022年12月30日完成收购窑街煤电集团有限公司100%股权并完成工商变更登记[4] - 2023年1月30日完成发行股份购买资产的新增股份登记，新增股份于2023年2月9日上市[4] - 2023年12月1日完成向特定对象发行740,740,740股新股，发行价格2.70元/股，新增股份于2023年12月13日上市[6]

可转债情况 - 能化转债转股期为2021年6月16日至2026年12月9日，转股价格现为3.00元/股[3] - 2020年12月10日公司发行2800万张可转换公司债券，总额280000万元[3] - 2021年1月22日280000万元可转换公司债券在深交所挂牌交易[5] - 2025年第二季度，能化转债因转股减少15000元，转换成股票4999股[3][12] - 截至2025年6月30日，能化转债因转股减少853622700元，累计转换股票274949471股，余额为1946377300元[12] 股份情况 - 2025年第二季度前有限售条件股份数量为1626024553股，变动后为1626031659股[14] - 2025年第二季度前无限售条件股份数量为3725778049股，变动后为3725775942股[14] - 2025年第二季度前股份总数为5351802602股，变动后为5351807601股[14] 转股价格调整 - 2020 - 2023年因权益分派等，能化转债转股价格由3.33元/股调整为3.00元/股[3] - 2022年12月公司发行股份购买资产，转股价格由3.08元/股调整为3.31元/股[8]

煤炭业务 - 公司生产分布于甘肃多地，拥有8对生产矿井、2个在建矿井和1个在建露天矿，2025年计划煤炭产量1705万吨，力争产销平衡 [1][2] - 景泰白岩子矿井和红沙梁露天矿进入联合试运转阶段，白岩子煤矿预计三季度完成备案，红沙梁露天矿近期完成备案；后续推动红沙梁井工矿建设和在产矿井技术改造 [2] - 煤种以动力煤和配焦煤为主，动力煤以长协销售给火电企业，配焦煤依市场定价；2024年以来受下游需求影响，煤炭销量和售价下降，公司调整销售结构应对 [2] - 老矿区矿井开采成本高，公司推进智能化建设、加强预算管理和成本考核以降本增效 [2] 在建电力项目 - 兰州新区2×350MW热电联产项目，设计年发电量33.02亿度，供热量1362.41万吉焦，2023年开工，计划2025年底建成投运 [2][3] - 庆阳2×660MW煤电项目，设计年发电量70亿度，有利于满足电力需求和保障电网安全，正在建设中 [3] - 兰州新区2×1000MW煤电项目，设计年发电量90亿度，年耗煤量446万吨，项目公司已注册，前期工作进行中 [3] 化工业务 - 刘化化工清洁高效气化气项目，以煤为原料生产多种产品，一期联合试运转，预计年底完成竣工决算，二期正在建设 [4] 董事会构成 - 2025年6月完成换届，董事会由9人构成，董事经推荐、审核、提名、选举产生，董事长由董事会选举 [5][6] 控股股东管控 - 控股股东能化集团按要求对公司实施管理，公司与集团在多方面保持独立，按权限分类决策事项，需审批备案事项通过集团上报 [6] 融资情况 - 公司通过传统信贷等多渠道筹措资金，融资渠道畅通，在建和拟建项目自筹资本金，通过贷款、引进战略投资者等筹资 [6]

公司评级与财务表现 - 主体信用等级维持AAA，评级展望稳定[2] - 2024年营业收入96.04亿元，同比下降14.6%；净利润12.15亿元，同比下降30.3%[2] - 经营活动现金流净额21.11亿元，同比上升14.1%[2] - 资产负债率48.14%，在行业内处于较低水平[2] 业务板块表现 - 煤炭业务收入74.49亿元（占比77.56%），毛利率39.85%，同比下降2.81个百分点[14] - 电力业务收入13.48亿元（占比14.03%），毛利率16.60%[14] - 化工业务收入3.83亿元（占比3.99%），毛利率3.94%[14] - 2024年原煤产量1,907.21万吨，占甘肃省28.72%[15] 项目建设与投资 - 煤炭在建产能690万吨/年，包括景泰白岩子矿（90万吨/年）已进入联合试运转[3] - 电力板块在建及拟建项目总装机容量超400万千瓦，总投资约186.72亿元[20] - 清洁高效气化气项目一期投资35.37亿元，已进入联合试运转；二期计划投资18.87亿元[22] - 2024年在建工程规模72.81亿元，同比增加65.6%[24] 行业环境分析 - 2024年煤炭行业供需偏宽松，价格中枢下移；2025年预计消费量小幅增长[9] - 全国火电装机14.4亿千瓦（占比35.7%），2024年火电发电量63,743亿千瓦时（+1.7%）[12] - 化工产品价格波动较大，尿素等产品市场存在不确定性[23] - 行业资产负债率平均水平约60.31%，公司显著低于同业[27] 风险因素 - 2025年发生两起安全事故，导致金河煤矿（120万吨/年）和王家山矿一号井（73.38万吨/年）停产[28] - 存在未决诉讼涉及1.17亿元热费争议，尚未判决[31] - 重大项目建设导致资金支出压力增大，未来两年计划投资超200亿元[4] - 管理层换届及重组后治理体系运行效果有待观察[4]

业绩数据 - 2024年公司营业收入96.04亿元，净利润12.15亿元[9] - 2024年煤炭销售业务毛利率为39.85%，较2023年小幅下滑[32] - 2024年公司EBITDA利润率为34.19%，总资产回报率为8.02%[60] - 2025年一季度公司净利润同比下降90.88%[59] - 2025年1 - 3月营业收入为19.16亿元，2024年为96.04亿元[77] - 2025年1 - 3月净利润为0.49亿元，2024年为12.15亿元[77] - 2025年3月销售毛利率为21.08%，2024年为32.88%[78] 资产负债 - 2025年3月总资产335.44亿元，负债合计159.62亿元[56][66] - 2024年末总债务77.79亿元，资产负债率为48.14%[9][15] - 2025年3月资产负债率为47.59%[78] - 2024年末受限资产账面价值合计21.61亿元[54] 产量销量 - 2024年公司原煤产量1907.21万吨，占甘肃省的28.72%[15] - 2024年公司原煤销量为1762.16万吨，同比小幅下滑[40] - 2024年煤炭产销率92.39%，平均售价468.51元/吨[1] - 2024年白银热电发电量32.00亿度，外销电量29.77亿度[4] - 2024年刘化化工复合肥产量11.32万吨，销量10.56万吨[8] - 2024年刘化化工浓硝酸产量5.39万吨，销量4.57万吨[8] 项目投资 - 在建及拟建的电力装机容量超过400万千瓦[15] - 化工板块清洁高效气化气项目一期已进入联合试运转阶段[15] - 公司产业链新增大型电力及煤化工项目，总投资超200亿元[15] - 兰州新区热电联产项目计划总投资41.86亿元，截至2024年末已投资22.77亿元[4] - 庆阳2×660MW煤电项目计划总投资62.02亿元，截至2024年末已投资5.19亿元[4] - 兰州新区2×1000MW火电项目动态投资82.84亿元[5] - 清洁高效气化气综合利用项目一期计划总投资35.37亿元，截至2024年末已投资33.57亿元[8][52] - 清洁高效气化气综合利用项目二期计划总投资18.87亿元，已投资10.04亿元[8][52] 其他情况 - 2025年以来公司已发生两次安全事故，部分煤矿停产后未复产[15] - 截至2024年末，公司尚存在未决诉讼相关事项，存在偿付风险[15] - 能化转债发行规模28亿元，截至2025年6月18日债券余额19.46亿元[17] - 截至2025年3月末，公司股本为53.52亿元，控股股东直接持有公司50.16%的股份[19] - 2024年末重大资产重组收购窑煤集团的重组业绩承诺均已完成[72] - 2024年11月20日，铜城热力起诉公司全资孙公司白银热电[75][76]

公司债券市场概况 - 年内共有62份公司债券发行方案获中国证监会批复 获批规模合计达5779.66亿元 涉及53家上市公司 [1] - 公司债券市场正日益成为上市公司获取中长期资金 优化财务结构的重要引擎 [1] - 未来公司债券有望在服务实体经济高质量发展中发挥更重要作用 [1] 企业融资结构优化案例 - 甘肃能化获批发行不超过20亿元公司债券 募集资金用于偿债 补充流动资金 项目建设等 [2] - 公司债券融资期限较长 融资成本较低 能调整优化融资结构 确保持续稳健经营 [2] - 公司债券提供稳定资金来源 满足企业经营规模扩张和新项目投资的资金缺口 [2] 公司债券的战略价值 - 公司债券是优化资本结构的重要手段 可降低综合资本成本 提升价值创造能力 [3] - 提供稳定资金来源 支持长期财务计划 如大规模投资项目和偿还高息债务 [3] - 改善财务指标 如降低资产负债率 提高流动比率 增强财务稳健性 [3] 科技创新债券发展 - 多家上市公司发行科技创新公司债券 如国泰海通证券 安徽省交通规划设计研究总院等 [4] - 科技创新债券提供针对性融资渠道和专项低成本资金 加速科技成果转化 [4] - 政策支持推动科技创新债券发展 引导资金投向硬科技领域 [4] 政策支持与市场前景 - 国务院提出推动公司债券扩容 扩大重点领域债券发行规模 丰富债券产品谱系 [4] - 央行与证监会联合支持发行科技创新债券 激发市场活力 [4] - 预计更多创新型金融产品涌现 公司债券市场前景被普遍看好 [4][5] 市场发展趋势 - 直接融资比例提高将吸引更多上市公司参与公司债券市场 [5] - 投资者结构多元化 机构投资者占比提升 境外投资者参与度增加 [5] - 发行定价更加市场化 信息披露更透明 监管更高效 推动市场健康发展 [5]

有色金属-贵金属-黄金 - 恒邦股份拟与华晟发展合资设立烟台恒邦综保国际供应链有限公司 注册资本1000万元 恒邦股份持股80%[1] - 湖南黄金子公司安化渣滓溪冶炼厂计划2025年6月末起临时检修停产 预计停产不超过30天[2] 电力设备-电池-锂电池 - 德福科技子公司与光伏组件头部企业A和消费电池头部企业B签订锂电铜箔供应协议 期限分别为3年和5年[3][4] 房地产-房地产开发-住宅开发 - 滨江集团以43.68亿元竞得杭州两宗住宅用地 其中杭政储出[2025]79号地块总价32.65亿元 容积率2.5[5][6] 计算机-软件开发-垂直应用软件 - 中安科董事兼常务副总裁李凯辞职 不再担任任何职务[7][8] 基础化工-化学制品-其他化学制品 - 常青科技特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目正式投产 新增年产能12.05万吨[9][10] 通信-通信设备-通信网络设备及器件 - 世嘉科技子公司中山亿泰纳因持续亏损实施临时停产[10] - 宁波华翔子公司获上海智元委托生产双足机器人产品 合作期3年[31][32] - 呈和科技终止收购映日科技不低于51%股权的重大资产重组[32] 煤炭-煤炭开采-动力煤 - 甘肃能化获准发行不超过20亿元公司债券 有效期24个月[10][11] 医药生物-医疗器械-体外诊断 - 硕世生物获肺炎支原体核酸检测试剂三类医疗器械注册证 有效期至2030年6月[12][13] - 九强生物获日本专利局颁发的检测样本前带现象量化方法发明专利[25][26] 机械设备-通用设备-机床工具 - 亚威股份向特定对象发行股票申请获深交所受理[13][14] 交通运输-铁路公路-公交 - 三峡旅游拟使用不超过7亿元闲置募集资金进行现金管理[14][15] 医药生物-化学制药-化学制剂 - 国药现代子公司盐酸戊乙奎醚原料药获批上市[16][17] - 恒瑞医药子公司HRS-8829注射用浓溶液获临床试验批准 用于治疗急性缺血性卒中[22] - 华东医药子公司注射用HDM2020获临床试验批准 靶向FGFR2b治疗晚期实体瘤[29] 国防军工-地面兵装-地面兵装 - 内蒙一机子公司签订1.3亿元铁路货车采购合同 需在2025年7月31日前交付[18][19] 社会服务-专业服务-检测服务 - 西高院拟使用不超过5.4亿元闲置募集资金进行现金管理[19][20] 基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂 - 天新药业3股东自愿延长股份锁定期6个月至2026年1月11日[22][23] 电子-光学光电子-面板 - 联得装备预中标京东方8.6代AMOLED生产线项目 金额1.57亿元[30][31] 汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 - 北特科技拟定增募资不超过3亿元 用于泰国丝杠生产基地建设[29][30] 钢铁-特钢-特钢 - 西宁特钢拟向控股股东定增募资不超过10亿元补充流动资金[38][39] 电子-半导体-数字芯片设计 - 芯原股份发布ZSP5000系列边缘智能数字信号处理器IP[41] 轻工制造-包装印刷-纸包装 - 中荣股份董事长黄焕然取保候审并恢复职务[42][43] 机械设备-自动化设备-其他自动化设备 - 思泰克拟1200万元增资光刻胶企业华睿芯材 持股3.75%[43][44] 机械设备-专用设备-其他专用设备 - 赛象科技预中标5.33亿元空客天津A320系列飞机运输工装项目[45] 轻工制造-包装印刷-综合包装 - 海顺新材拟收购广东正一包装100%股权[46][47] 家用电器-家电零部件-家电零部件 - 同星科技与海信签署战略供应商合作备忘录 拟投资1000万元建青岛制造基地[35] 基础化工-塑料-其他塑料制品 - 永利股份子公司拟增资控股永利墨西哥 持股比例将达72%[36] 建筑装饰-基础建设-园林工程 - 汇绿生态大股东拟减持不超过3%股份[37]

债券发行 - 公司收到向专业投资者公开发行不超20亿元公司债券注册批复[2] - 发行按报送深交所的募集说明书进行[3] - 批复24个月内有效，可分期发行[3] 后续安排 - 发行结束前重大事项及时报告处理[3] - 公司及董事会按要求办理发行并履行信披义务[3]

董事会换届及高管任命 - 公司第十一届董事会第一次会议于2025年6月20日召开，应出席董事9人，实际出席9人，会议合法有效[1] - 选举谢晓锋为公司第十一届董事会董事长，任期至2028年6月19日[1] - 聘任苏统亨为公司总经理，张应芳、张田录为副总经理，滕万军为董事会秘书，任期均至2028年6月19日[3] 董事会专门委员会组成 - 战略发展委员会由谢晓锋任主任委员，苏统亨、陈勇为成员[4] - 提名委员会由刘新德任主任委员，谢晓锋、王东亮为成员[4] - 审计委员会由陈建忠任主任委员，王东亮、陈勇为成员[4] - 薪酬与考核委员会由王东亮任主任委员，陈建忠、赵澄环为成员[4] 高管人员变更 - 张锋刚不再担任公司总经理，高宏杰、邵嗣华、鲜旭红、王永忠不再担任副总经理，王宁不再担任总工程师[3] - 现任财务总监王文建继续履职，待新财务总监人选确定后将另行聘任[3] - 聘任杨芳玲为公司证券事务代表，任期至2028年6月19日[6] 高管背景信息 - 董事长谢晓锋为工商管理硕士，教授级高级工程师，现任甘肃能化集团党委书记、董事长[6] - 总经理苏统亨曾任靖煤集团董事会秘书、办公室主任，现任银河公司党委书记[7] - 副总经理张应芳、张田录分别具有煤矿安全生产管理和煤炭企业高管任职经历[7] - 董事会秘书滕万军曾任公司证券部部长，现任董事会秘书兼证券部部长[8]