铜价飙升行情分析 - 国际铜价午后直线飙升，综合铜涨幅一度达1%以上，最高触及9984美元/吨 [1][6] - COMEX铜同步大涨近2%，国内沪铜收盘上涨1.09% [1][2] - 有色金属期货全线上涨，沪金涨1.47%、沪银涨1.11%、沪锡涨0.63% [2] 市场驱动因素 - 美国"大而美"法案投票进程刺激市场做多信心，若通过将导致未来十年赤字率维持7%-10% [3][7] - 美元指数跌破97关口，上半年累计跌幅超10%，创1973年以来最差上半年表现 [4][8] - 美联储降息预期强化，高盛预测2025年9月起实施三次25基点降息 [8] 机构观点与基本面 - 迈科期货：宏观层面受贸易协议预期及财政赤字扩大支撑，中国6月PMI连续回升显示需求稳定 [10] - LME库存下降叠加亚洲入库导致现货升水回落，但CL升水扩大至1500美元反映挤仓压力 [11] - 中信证券预计铜价下半年上行至10000-11000美元/吨，精炼铜矿维持紧平衡 [11][12] - 高盛上调2025年铜价预测至9890美元/吨，预计8月达峰值10050美元/吨 [13] 相关标的异动 - A股有色板块午后拉升，云南铜业、江西铜业、铜陵有色等个股均以当日最高价收盘 [2]

债券发行 - 发行333.66万张定转1债券，金额33366.26万元，用于支付中铁建铜冠70%股权的5%对价[7][8][12] - 发行2146.00万张定转2债券，金额214600.00万元，用于募集配套资金[7][8][12] - 定转1债券利率为1.00%/年，定转2债券第一年0.10%、第二年0.60%、第三年1.10%、第四年1.60%、第五年2.10%、第六年2.60%[15] - 定转1债券存续期限为2023年8月5日至2029年8月4日，定转2债券存续期限为2023年9月21日至2029年9月20日[14] - 定转1债券初始转股价格为2.65元/股，定转2债券初始转股价格为3.38元/股[21] 债券转股 - 截至2024年5月27日，定转1债券已全部按初始转股价格转换为有限售条件股[22] - 定转2债券当前转股价格为3.20元/股[22] - 定转2债券在发行结束之日（T + 4日）起18个月后，转股期内，满足条件时董事会有权提出转股价格向上修正方案，修正后为当期转股价格的130%，最高不超初始转股价格的130%[26][27] - 定转1债券未约定转股价格向上修正条款[25] 业绩数据 - 2024年公司生产自产铜精矿含铜15.52万吨、阴极铜176.80万吨等多种产品[50] - 2024年公司实现营业收入14553139.93万元，同比增长5.88%[50] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润280859.57万元，同比增长4.05%[50] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为268751.85万元，同比增长43.95%[51] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为153492.76万元，同比减少74.09%[51] - 2024年基本每股收益为0.22元/股，同比增长4.76%[51] - 2024年加权平均净资产收益率为8.54%，较2023年下降0.29个百分点[51] - 2024年归属于上市公司股东的净资产为3388851.47元，同比增长6.51%[51] - 2024年公司总资产为8094449.17万元，同比增长3.45%[51] 募投项目 - 2023年9月21日公司按面值发行可转换公司债券2146.00万张，应募集资金214600.00万元，扣除发行费用后实际到账213000.00万元[53] - 2024年8月结项募投项目，将节余募集资金永久补充流动资金，实际节余778.37万元[54][58] - 2024年度累计投入募投项目募集资金213896.78万元，投资进度99.67%[57] - 支付标的资产现金对价、标的公司偿还借款投资进度达100.00%，支付交易税费及中介费用投资进度80.95%[57] 利息支付与回售 - 2024年9月23日开始支付定转2债券2023年9月21日至2024年9月20日利息，票面利率0.10%[62][66] - 截至2024年5月27日，定转1债券已全部转为有限售条件股，未涉及利息支付[62] - 截至报告出具日，未触发回售条款，未发生兑付兑息违约[62][63] 转股价格调整 - 2024年6月7日，因2023年度权益分派，铜陵定02转股价格由3.38元/股调整为3.30元/股[70] - 2025年6月23日，因2024年度权益分派，铜陵定02转股价格由3.30元/股调整为3.20元/股[71]

铜陵有色权益分派及回购价格调整 - 调整前回购股份价格上限为人民币4.60元/股 调整后为4.50元/股 生效日期为2025年6月23日 [1] - 回购资金总额不低于2亿元 不超过3亿元 回购价格上限原为4.60元/股 调整后为4.50元/股 回购股份将用于可转债转换 [1] - 2024年度权益分派方案为每10股派发现金红利1.00元（含税） 不实施资本公积金转增股本或送股 股权登记日为2025年6月20日 [1] - 回购价格上限调整计算方式为调整前价格减去每股现金红利0.0997693元 最终调整为4.50元/股 [1] - 按调整后价格上限测算 回购资金上限3亿元对应回购股份数量不超过6666.67万股 占总股本0.52% 下限2亿元对应不低于4444.44万股 [1] 黄金股ETF市场表现 - 黄金股ETF（代码159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 近五日涨幅2.90% 市盈率21.04倍 [3] - 最新份额为3.8亿份 主力资金净流入1267.9万元 [3] - 估值分位为37.37% [4]

关于铜陵定02恢复转股的提示性公告 - 债券代码为124024 债券简称为铜陵定02 [1] - 恢复转股时间为2025年6月23日（即2024年度权益分派股权登记日后的第一个交易日） [1] - 暂停转股期间为2025年6月12日至2025年6月20日（权益分派股权登记日） [1] - 暂停转股原因系公司实施2024年度权益分派 [1] - 相关公告已披露于巨潮资讯网（公告编号：2025-045） [1] 权益分派安排 - 权益分派股权登记日为2025年6月20日 [1][2] - 恢复转股安排依据《发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》及相关约定执行 [1]

债券信息 - 债券代码124024，简称铜陵定02[1] 转股安排 - 铜陵定02于2025年6月12 - 20日暂停转股[1] - 铜陵定02于2025年6月23日起恢复转股[1][2]

权益分派方案 - 以剔除回购股份后的总股本12,764,627,324股为基数，每10股派发现金红利1元（含税），合计分红金额1,276,462,732.40元 [2][3][7] - 因回购账户股份不参与分配，实际每股现金红利调整为0.0997693元，除权除息参考价=股权登记日收盘价-0.0997693元/股 [3][14][15] - 分红方案经2024年度股东大会审议通过，实施时间距决议通过未超过两个月 [4][5][6] 股本变动情况 - 2024年12月31日至实施期间，总股本因可转债转股从12,792,920,401股增至12,794,132,824股，回购账户股份从8,830,300股增至29,505,500股 [4] - 回购专用账户持股29,505,500股不参与本次权益分派 [2][4] 税务处理细则 - 通过深股通持有的股份按10%税率扣税，每10股派0.9元；境内个人投资者持股按差异化税率暂不代扣，转让时补缴税款 [7][8] - 持股1个月以内每10股补税0.2元，1个月至1年补税0.1元，超过1年免征 [8] 可转债与回购调整 - 可转债"铜陵定02"转股价从3.30元/股下调至3.20元/股，2025年6月23日生效 [12][26][28] - 回购价格上限从4.60元/股调整为4.50元/股，调整后预计回购数量区间为44,444,445至66,666,666股 [19][22][23] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年6月20日，除权除息日为2025年6月23日 [8][9] - 现金红利将于除权除息日通过中国结算深圳分公司划转至股东账户 [10][11]

转股价格 - 铜陵定02调整前转股价格为3.30元/股，调整后为3.20元/股[2] - 铜陵定02转股价格调整生效日期为2025年6月23日[2] 利润分配 - 2024年年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.00元（含税），不转增股本和送股[4] 债券发行 - 2023年10月23日公司完成向特定对象发行21,460,000张铜陵定02可转换公司债券登记工作[2]

回购股份 - 调整后回购股份价格上限为4.50元/股，2025年6月23日生效[2] - 回购资金总额2 - 3亿元[2] - 按上限测算预计回购不超66,666,666股，占总股本0.52%[6] - 按下限测算预计回购不低于44,444,445股，占总股本0.35%[6] 利润分配 - 2024年每10股派现1元，不转增送股[4] - 股权登记日2025年6月20日，除权除息日6月23日[4]

权益分派 - 以12,764,627,324股为基数，每10股派1元现金（含税）[1][6] - 实际现金分红总金额为1,276,462,732.40元[2][15] - 权益分派实施后，每10股现金红利0.997693元，每股0.0997693元[2][15] - 2024年年度权益分派除权除息参考价=股权登记日收盘价 - 0.0997693元/股[2][15][16] - 股权登记日为2025年6月20日，除权除息日为2025年6月23日[7] - A股股东现金红利2025年6月23日划入资金账户[9] 股本与回购 - 2024年12月31日至实施期间，总股本由12,792,920,401股增至12,794,132,824股[4] - 2024年12月31日至实施期间，回购专用证券账户股份数由8,830,300股增至29,505,500股[4] - 回购股份调整前价格上限4.60元/股，调整后4.50元/股，6月23日生效[14] 转股价格 - “铜陵定02”调整前转股价格3.30元/股，调整后3.20元/股，6月23日生效[13]

铜陵有色权益分派及可转债暂停转股 - 公司向特定对象发行可转换公司债券21,460,000张，面值100元/张，债券代码124024，简称"铜陵定02"，自2024年3月27日起进入转股期 [1] - 公司2024年度股东大会审议通过利润分配预案，计划实施2024年度权益分派 [1] - "铜陵定02"自2025年6月12日起至权益分派股权登记日期间暂停转股，股权登记日后第一个交易日恢复转股 [1] - 暂停转股期间，"铜陵定02"仍可正常交易 [1] 黄金股ETF市场表现 - 黄金股ETF(159562)跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，近五日上涨2.75% [3] - 该ETF市盈率为20.16倍，最新份额3.9亿份，较前减少200万份 [3] - 主力资金净流入214.2万元 [3] - 当前估值分位为32.94% [4]