债券发行 - 公司发行可转换公司债券2146万张，面值100元/张[2] 转股时间 - “铜陵定02”转股起止时间为2024年3月27日至2029年9月20日[2] - “铜陵定02”暂停转股时间为2025年6月12日至2024年度权益分派股权登记日[2][4] - “铜陵定02”恢复转股时间为2024年度权益分派股权登记日后首个交易日[2][4] 权益分派 - 2025年5月21日股东大会通过《2024年度利润分配预案》[2] - 公司计划近日实施2024年度权益分派事项[2] 交易情况 - 暂停转股期间，“铜陵定02”仍正常交易[4]

业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 5月中铁建铜冠营收、净利润有数据体现[4] - 2023 - 2025年1 - 5月ECSA营收、净利润有数据体现[5] - 2023 - 2027年标的和矿业权资产预计净利润有数据[6] - 2023 - 2024年标的公司实际净利润完成率388.25%[8] 项目进展 - 截至2025年5月底米拉多铜矿二期扩建项目进度[9] 财务状况 - 截至2025年5月底ECSA账面资金、资产及负债余额[10] - 公司确认所得税影响2025年净利润约9.52亿元[13] 公司策略 - 2023年公司完成重组提升铜精矿自给率[1] - 中铁建铜冠拟调整ECSA分红安排[12]

会议信息 - 公司十届十三次监事会于2025年6月10日召开[2] - 会议通知于2025年6月5日发出[2] - 应出席6人，4人现场、2人通讯表决[2] 审议结果 - 审议通过境外子公司分红所得税会计处理议案[3] - 表决结果6票同意、0反对、0弃权[4] 公告信息 - 公告日期为2025年6月11日[7]

会议信息 - 公司十届二十二次董事会会议于2025年6月10日召开[2] - 应出席董事8人，4人现场、4名独立董事通讯表决[2] 议案审议 - 会议审议通过境外子公司分红所得税费用会计处理议案[3] - 表决结果8票同意、0票反对、0票弃权[4] 其他 - 2025年第三次董事会审计委员会会议决议为备查文件[7] - 公告于2025年6月11日发布[8]

回购计划 - 回购资金总额不低于20000万元，不超过30000万元[1] - 回购价格不超过4.60元/股[1] - 回购股份实施期限自股东大会审议通过方案起不超十二个月[2] 截至2025年5月31日情况 - 回购股份29505500股，占总股本0.23%[4] - 最高成交价3.39元/股，最低成交价2.87元/股[4] - 成交总金额9460.82万元（不含交易费用）[4]

人事变动 - 2025年5月22日总经理梁洪流、副总经理赵荣升提交辞职报告[2] - 梁洪流因上级调用辞总经理，仍任董事等职[2] - 赵荣升因上级调用辞副总经理，不再任公司其他职务[2] - 二人辞职报告送达董事会之日起生效[2][3] - 二人辞职不会对公司经营管理产生重大影响[2][4]

股东大会召开情况 - 会议于2025年5月21日以现场与网络投票结合方式召开，现场地点为安徽省铜陵市长江西路有色大院西楼公司办公楼三楼大会议室 [3][5][6] - 出席股东共1,868人，代表股份6,892,475,165股（占总股本53.9967%），其中现场投票股东3人（持股47.8835%），网络投票股东1,865人（持股6.1132%）[8] - 中小股东参与度较高，1,867名中小股东代表780,341,608股（占总股本6.1133%），网络投票占比达99.998% [8] 提案审议结果 - **高票通过议案**： - 2024年度董事会工作报告（同意率99.0964%）、监事会工作报告（99.6384%）、年度报告（99.6463%）[12][14][20] - 2024年度利润分配预案（同意率99.7261%）及2025年财务预算（99.6679%）[16][18] - 2025年外汇资金交易业务（99.6714%）及综合授信额度申请（99.5805%）[31][29] - **争议性议案**： - 修订《公司章程》获98.0743%同意，但中小股东反对率达16.2895% [25] - 金融类关联交易议案（81.9702%同意）及有色财务公司协议（82.0426%同意）遭中小股东17%以上反对 [36][40] 关联交易与特殊事项 - 控股股东铜陵有色金属集团控股有限公司（持股47.77%）对6项关联交易议案回避表决 [33][36][38][40] - 新增两项临时提案涉及有色财务公司实施方式调整及金融服务协议，均获通过但中小股东反对率超12% [49][38][40] - 变更会计师事务所议案以99.6844%同意率通过，反对票仅0.243% [27] 法律程序合规性 - 安徽承义律师事务所确认会议召集、表决程序及决议合法性，关联股东回避机制符合规定 [41][45][48][88] - 提案新增程序合规，临时提案由控股股东在股东大会召开十日前书面提交 [49]

安徽承义律师事务所 关于 铜陵有色金属集团股份有限公司 召开 2024 年度股东大会的 法律意见书 安徽承义律师事务所 中国.合肥市政务区怀宁路 200 号栢悦中心 5 楼 邮编: 230022 电话（Tel）:（86-551）65609815 传真（Fax）:（86-551）65608051 网址（Website）:www.chengyi-law.com 电子信箱（E-mail）：chengyilawyer@163.com 安徽承义律师事务所 关于铜陵有色金属集团股份有限公司 召开 2024 年度股东大会的法律意见书 (2025)承义法字第 00119 号 致:铜陵有色金属集团股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东 会规则》等法律法规和其他规范性文件的要求，安徽承义律师事务所接受铜陵有 色金属集团股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派束晓俊、方娟律师（以 下简称"本律师"）就公司召开 2024 年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）出 具法律意见书。 一、本次股东大会召集人资格和召集、召开的程序 经核查，本次股东大会是由公司第十届董事会召集，公司分别于 20 ...

证券代码：000630 证券简称：铜陵有色 公告编号：2025－039 债券代码：124024 债券简称：铜陵定 02 铜陵有色金属集团股份有限公司 2024 年度股东大会决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1.召开时间 现场会议召开时间为：2025 年 5 月 21 日（星期三）下午 14：30。 网络投票时间为：2025 年 5 月 21 日。 其中：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2025 年 5 月 21 日 （星期三）的交易时间，即 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00。通过深圳证券 交易所互联网投票系统投票时间为：2025 年 5 月 21 日（星期三）9∶15 至 15∶00 期 间的任意时间。 1.本次股东大会未出现否决提案的情形。 2.本次股东大会涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议的召开情况 2.现场会议召开地点：安徽省铜陵市长江西路有色大院西楼公司办公楼三楼大会 议室。 1 3.召开方式：本次股东会议采取现场投票与网络投票相 ...

铜产业链核心观点 - 全球铜矿资源面临刚性短缺，2024年全球铜精矿缺口36.6万吨，2025年预计扩大至84.8万吨，中国缺口占比达70% [3][16] - 新能源需求（电动汽车+光伏）年均增速超15%，加剧资源争夺，2025年光伏/风电用铜占比升至9.4% [3][20] - 再生铜成为重要补充，2024年中国再生铜产量435万吨（占精炼铜32.6%），政策要求2025年再生铜占比提升至35% [4][8] - 冶炼产能过剩与矿端短缺矛盾突出，2025年长单TC/RC加工费暴跌73%至21.25美元/吨，低于行业盈亏线35-40美元/吨 [8][19] - 中国精炼铜产量全球占比43.1%，2024年产量1364万吨，但对外依存度达85%，需进口铜精矿2754万吨 [7][10] 上游资源（开采和回收） 矿端(矿产铜) - 全球铜矿储量9.8亿吨，智利(19.4%)、澳大利亚(10.2%)、秘鲁(9.2%)为主，中国储量仅占4.07% [32][33] - 2024年全球铜矿产量2300万吨（+1.8%），智利(23%)、刚果(金)(14.3%)、秘鲁(11.3%)主导，中国产量180万吨(-1.1%) [35][36] - 中国铜矿品位低（0.56%-0.87%），西藏(22%)、江西(17%)、云南(11%)为主要产区，紫金矿业产量占全国65% [46][47] - 矿山资本开支不足，2020-2022年增速仅5%-10%，预计2028-2030年全球铜矿产能达峰后进入下行周期 [58][59] 回收端（再生铜） - 再生铜来源：1/3来自生产环节（新废），2/3来自终端回收（旧废），2024年中国废铜进口225万吨，主要来自美国(19.5%)、日本(12.1%) [4][5] - 政策驱动明显，《铜产业高质量发展实施方案》要求2025年再生铜产量达400万吨，再生金属供应占比提升至24%以上 [4][8] - 2024年再生铜均价7.04万元/吨，精废价差收窄反映废铜供应紧张，冶炼厂转向再生铜替代，2025年需求占比或提升至48% [5][8] 中游冶炼 冶炼工艺与市场格局 - 火法冶炼占全球80%以上，江西铜业、Aurubis为代表；湿法冶炼(SX-EW)占不到20%，适用于低品位矿 [6][7] - 全球精炼铜产量中国占比43.1%（1364万吨），CR5集中度58%，华东、华南、西南基地贡献全国85%产能 [7][11] - 政策要求2027年前淘汰落后产能120万吨，推动再生铜渗透率至35%，头部企业配套再生铜产能占比超18% [7][8] TC/RC博弈与产能出清 - 2025年长单TC/RC加工费暴跌73%至21.25美元/吨，低于行业盈亏线35-40美元/吨，中小厂商面临减产 [8][19] - 中国政策强制出清低效产能，新建项目需配套权益铜精矿产能，2027年前淘汰120万吨，推动向沿海/资源区转移 [8][96] 精炼铜产量及库存 - 2024年全球精炼铜产量2763.4万吨（+4.3%），原生精炼铜2305.2万吨（+4.7%），再生精炼铜458.1万吨（+2.1%） [9][100] - 全球供需过剩30.2万吨，库存139.2万吨（+20.1万吨），中国精炼铜消费量1595万吨（全球占比58%） [9][10] - 2024年中国精炼铜进口404万吨，出口46万吨，净进口358万吨，表观消费量1595万吨 [10][18] 中游加工（铜材） - 2024年中国铜材产量2350.3万吨（全球50%+），市场规模1.43万亿元，CR5集中度30%，中小企业占90%以上 [11][13] - 产能集中华东地区（江西27%、浙江14%、江苏13%），高端产品进口依赖度60-80%，新能源驱动高端化转型 [11][13] - 铜材加工费2024年深度调整，2025年有望回升，但受铜价波动与环保投入制约，行业集中度提升推动盈利修复 [12][13] 下游需求（终端应用） 全球消费结构 - 2024年全球精炼铜消费2733万吨（+2.9%），中国占比58%（1595万吨），电力与电网(28%)、建筑(24.9%)为主 [14][15] - 新旧动能切换：传统领域（电力32%、家电13%、建筑8%）占比大，新能源（光伏/风电9.4%、新能源汽车8.8%）增速高 [15][20] 中国消费结构 - 2024年中国精炼铜消费1595万吨（-1.1%），电力734万吨(46%)、家电219万吨(14%)、交运202万吨(13%)为主 [14][15] - AI与电网基建带来增量：单台AI服务器耗铜1.36吨，2025年全球数据中心用铜或近50万吨 [20][25] 供需平衡表预测 全球供需 - 2025E全球铜矿产量增速2.3%至2353万吨，精炼铜产量2823万吨（+2.2%），消费量2804万吨（+2.8%），过剩19万吨 [16][25] - 供需矛盾集中在矿端短缺、冶炼产能扩张及区域错配，库存回落支撑铜价长期上行趋势 [16][19] 中国供需 - 2025E中国铜矿产量增速5%-10%至189-198万吨，精炼铜产量1433万吨（+5%），消费量1621万吨（+2.9%） [17][18] - 表观供应量1762万吨（+2.3%），供需轧差过剩140.8万吨，新能源基建与汽车渗透率提升驱动需求回升 [17][18]