会议主要讨论的核心内容 - 公司的推土机业务是核心,通过大马力推土机的出口有望提升公司的盈利能力 [1][2][3][4][10][13][20] - 公司正在积极发展挖掘机业务,未来有望成为公司新的增长引擎 [4][5][11][13][14][15][16][24][25] - 公司依托山东重工集团的平台和资源优势,在供应链、渠道、品牌等方面为挖掘机业务发展提供支持 [6][7][11][25][26] - 公司管理层多出身于山东重工集团系,在挖掘机业务发展上具有优势 [15][26] - 公司未来有望通过内生增长和外延并购实现进一步发展 [5][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司推土机和挖掘机业务的发展情况如何,未来的增长空间如何 [13][14][20][21][22][23][24] **回答** - 推土机是公司的核心业务,大马力推土机出口增长迅速,有望提升公司盈利能力 - 挖掘机是公司未来重点发展的业务,有望借助集团资源和渠道优势实现快速增长 - 国内外挖掘机市场需求前景良好,公司有望在出口、市占率提升和内需改善等方面实现增长 问题2 **提问** 公司在行业内的竞争地位如何,与同行相比有哪些优势 [7][8][9][10][11] **回答** - 公司在推土机领域位居全球第三,国内市占率超过70%,处于行业领先地位 - 公司依托集团资源在供应链、渠道、品牌等方面具有优势,有利于挖掘机业务发展 - 公司管理层背景优势有助于推动挖掘机业务的快速发展 问题3 **提问** 公司未来的盈利预测和估值水平如何 [12][15] **回答** - 预计公司2024-2026年净利润将保持20%左右的增长 - 目前公司估值水平相对较低,2025年PE预计为12倍左右,2026年PE预计为10倍左右,具有较大的上涨空间

利润分配 - 2023年度以1,500,327,412股为基数，每10股派现金红利1.50元，预计派现225,049,111.80元[2][4] - 深股通等投资者每10股派1.35元，个人股息红利税差别化征收[4] 股本变更 - 2024年6月14日完成528,000股限制性股票回购注销，总股本变更为1,500,327,412股[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月24日，除权除息日为2024年6月25日[5] - 委托代派的A股股东现金红利于2024年6月25日划入资金账户[7]

回购注销情况 - 本次回购注销限制性股票528,000股，占公司股份总数0.035%，回购价格1.81元/股，资金955,680元[1] - 2024年4月26日股东大会审议通过回购注销部分限制性股票议案[1] - 截止2024年6月14日，限制性股票完成注销手续[2] - 本次回购注销股票占激励计划授予总数2.09%，涉及10人[8] - 公司按授予价格与市场价格孰低原则，以1.81元/股回购注销未达条件股票[10] 过往回购情况 - 2021年7月2日决定回购注销91万股，资金1,652,200元，9月28日完成注销[5] - 2022年3月28日决定回购注销60万股，资金1,086,000元，7月7日完成注销[6] - 2023年4月14日8,017,200股流通上市，397,800股6月15日完成回购注销[6] - 2024年4月15日7,144,500股流通上市，528,000股6月14日完成回购注销[7] 业绩考核情况 - 6名激励对象2023年度个人业绩考核90＞S≥80，标准系数0.8；1名80＞S≥70，标准系数0.6；3名S＜70，标准系数0[1] 分红情况 - 2021年半年度以总股本1,501,853,212股为基数，每10股派0.10元现金[11] - 2021年年度以总股本1,501,253,212股为基数，每10股派0.15元（含税）现金[11] - 2022年年度以总股本1,500,855,412股为基数，每10股派0.76元（含税）现金[11] 股本变动情况 - 本次回购注销完成后，公司有限售条件股份减少528,000股[12] - 公司总股本将由1,500,855,412股变更为1,500,327,412股[13] - 公司注册资本将由1,500,855,412.00元变更为1,500,327,412.00元[13] - 限售条件流通股变动前比例12.85%，变动后比例12.82%[13] - 股权激励限售股变动前比例0.55%，变动后比例0.51%[13] - 无限售条件流通股变动前比例87.15%，变动后比例87.18%[13] 资金来源 - 本次限制性股票回购资金955,680元，来自公司自有资金[11]

股本与注册资本变更 - 公司对10名激励对象的528,000股限制性股票进行回购注销[2] - 回购注销后总股本从1,500,855,412股变为1,500,327,412股[2] - 回购注销后注册资本从1,500,855,412.00元变为1,500,327,412.00元[2] 会议审议 - 2024年3月25日第十一届董事会第八次会议审议相关议案[2] - 2024年4月26日2023年度股东大会审议通过相关议案[2] 后续安排 - 公司将办理工商变更登记手续，以核准内容为准[2]

业绩总结 - 公司发布2024年一季度报告，营业收入同比增长29.29%[1] - 公司出口业务持续增长，实现营收及利润高增，目标实现海外收入85亿元，同比增长44.6%[2] - 公司毛利率为17.05%，净利率为6.79%，费用率为9.40%[3] - 公司预测2026年营业收入将达到16,768百万元，较2023年增长59.2%[11] - ROE预计在2026年将达到15.1%，较2023年增长2%[11] 营运能力 - 公司营运能力稳定，应收账款周转天数为108天[4] 股票评级 - 公司股票评级为增持，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[12] 免责声明 - 公司声明报告中的信息可能随时调整，投资者应自行关注更新或修改[15] - 投资需谨慎，公司不对使用报告中的内容引致的任何损失负责[16] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[17] - 本报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经授权不得进行任何形式的复制或修改[18]

经审核，山推工程机械股份有限公司监事会认为董事会编制和审议《公司 2024 年第 一季度报告》的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定，报告内容真实、准确、 完整地反映了上市公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 山推工程机械股份有限公司监事会 关于《公司 2024 年第一季度报告》的审核意见 山推工程机械股份有限公司监事会 二〇二四年四月二十六日 ...

财务表现 - 2024年第一季度，山推工程机械营业收入达到30.69亿元，同比增长29.39%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为20.75亿元，同比增长22.81%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.96亿元，同比下降160.01%[2] - 基本每股收益为0.1383元，同比增长22.82%[2] - 公司非经常性损益项目中，政府补助金额为1.14亿元[3] - 公司新增长期借款达到15.01亿元，同比增长199.99%[4] 费用和税收 - 销售费用增长34.47%，主要是薪酬和差旅费增加[5] - 公司盈利计提所得税费用为3.50亿元，同比增长368.66%[5] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为73,000股[6] - 前10名股东中，山东重工集团有限公司持股24.28%[6] 融资和资金运用 - 公司与合作银行签订了金融信贷授信业务合同，余额为2,967.74万元[9] - 公司进行了外汇套期保值业务，报告期实际损失40.09万元[9] - 公司非公开发行236,705,601股新股，共募集资金人民币681,712,130.88元[14] - 公司募集资金余额截至2024年3月31日为人民币124,116,478.00元[15] - 公司累计支付募投项目资金人民币572,087,623.14元[16] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，预期年化收益率在1.3%-3.64%之间[17] 资产状况 - 2024年第一季度，山推工程机械股份有限公司的货币资金为3,415,564,081.30元[18] - 公司的存货金额为2,093,837,335.11元[19] - 公司的资产总计为14,220,613,384.77元[20] 利润和现金流 - 公司的营业总收入为3,069,085,285.77元[21] - 公司的营业总成本为2,847,890,826.30元[21] - 山推工程机械股份有限公司2024年第一季度营业利润为242,445,734.08元[22] - 净利润为208,369,966.11元，同比增长22.4%[22] - 综合收益总额为208,799,956.09元，同比增长22.2%[22] - 经营活动现金流入小计为2,191,898,141.21元，现金流出小计为2,251,533,971.75元，净额为-59,635,830.54元[23] - 投资活动现金流入小计为152,220,502.69元，现金流出小计为65,258,604.77元，净额为86,961,897.92元[23] - 筹资活动现金流入小计为2,249,736,738.05元，现金流出小计为2,272,884,855.55元，净额为-23,148,117.50元[24] - 现金及现金等价物净增加额为7,556,168.74元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1,620,067,781.51元[24]

证券代码：000680 证券简称：山推股份 公告编号：2024-032 公司本次限制性股票回购注销已获授但尚未解除限售的限制性股票合计528,000股。 因此，本次限制性股票回购注销完成后，将导致公司有限售条件股份减少 528,000 股， 公 司 总 股 本 将 由 1,500,855,412 股 变 更 为 1,500,327,412 股 ， 注 册 资 本 将 由 1,500,855,412.00 元变更为 1,500,327,412.00 元。详情请参见 2024 年 3 月 26 日公司 刊登于信息披露媒体《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 的《关于回购注销部分 2020 年限制性股票的公告》（公告编号：2024-022）。 公司本次回购注销部分限制性股票将涉及注册资本减少，根据《中华人民共和国公 司法》等相关法律、法规的规定，公司特此通知债权人，债权人自本公告之日起四十五 日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。债权人未在规定期限内行使上述权利 的，本次回购注销及减资将按法定程序继续实施。 本公司各债权人如要求本公司清偿债务或提供相应担保的，应根据《 ...

证券代码：000680 证券简称：山推股份 公告编号：2024-031 (1)现场会议时间：2024 年 4 月 26 日（星期五）下午 14:00。 (2)网络投票时间：2024 年 4 月 26 日（星期五），其中： ①通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024年4月26日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午13:00-15:00； 山推工程机械股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 (一)会议召开情况 1、召开时间： ②通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为：2024年4月26 日上午9:15至下午15:00的任意时间。 2、召开地点：山东省济宁市高新区 327 国道 58 号公司总部大楼 109 会议室； 3、召开方式：现场表决和网络投票相结合的方式； 4、召集人：公司第十一届董事会； 5、主持人：刘会胜董事长； 6、会议 ...

山推工程机械股份有限公司 北京市环球律师事务所上海分所 关于 2023 年度股东大会的 法律意见书 北京市环球律师事务所上海分所 关于山推工程机械股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 为出具本法律意见书之目的，本所经办律师（"本所律师"）依照现行有效 的中国法律、法规以及中国证券监督管理委员会（"中国证监会"）相关规章、 规范性文件的要求和规定，对山推股份提供的与题述事宜有关的法律文件及其 他文件、资料进行了审查、验证。同时，本所律师还审查、验证了本所律师认 为出具本法律意见书所必需审查、验证的其他法律文件及信息、资料和证明， 并就有关事项向山推股份有关人员进行了询问。 在前述审查、验证、询问过程中，本所律师得到山推股份如下承诺及保证： 其已经提供了本所认为为出具本法律意见书所必需的、完整、真实、准确、合 法、有效的原始书面材料、副本材料、复印件或口头证言，有关副本材料或复 印件与原件一致。 对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实，本 所律师依赖山推股份或者其他有关机构出具的证明文件或咨询意见出具本法律 意见书。 本所律师依据本法律意见书出具日及之前已经发生或存在的事实，并 ...