诉讼案件 - 2021年5月19日敦化农商行对公司提起诉讼[4] - 涉案本金为293,586,032.90元人民币及相应利息[3] - 2025年6月20日最高院驳回敦化农商行再审申请[6] 影响情况 - 本次诉讼对公司本期和期后利润无影响[3][7] - 公司经营、财务及偿债能力正常[7] 其他信息 - 公告发布时间为2025年6月21日[10] - 备查文件有最高法民事裁定书等[8]

深化科创板、创业板改革 - 新政策提出"1+6"科创板改革方案："1"指设置科创成长层，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，精准服务技术突破大、商业前景广、研发投入高的优质科技企业 [1] - "6"项措施包括试点资深机构投资者制度、IPO预先审阅、扩大前沿科技适用范围、支持老股东增资、完善再融资与战略投资者标准、新增投资产品及风控工具 [1] - 创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，与科创板形成"双引擎"协同效应 [1][2] 强化股债联动 - 政策提出大力发展科创债，优化发行交易制度，推动贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，发展可交换债、可转债等股债结合产品 [3] - 首批数据中心REITs获批注册，支持科技企业利用知识产权、数据资产开展资产证券化与REITs融资 [3] - 科创债ETF降低投资者门槛，REITs为科技园区等重资产运营主体提供轻资产化路径，数据资产证券化支撑新型生产要素金融化 [3] 培育长期资本 - 畅通私募基金"募投管退"循环，推动社保、保险、产业资本参与股权投资 [4] - 优化基金份额转让试点与实物分配股票机制，拓宽退出渠道 [4] - 支持编制科技创新指数，开发科创主题公募基金，引导中长期资金入市，推动设立专业科技资管平台 [4] 严控上市公司质量 - 落实"并购六条"与重大资产重组新规，推动股份对价分期支付、简易审核程序 [5] - 完善股权激励实施程序，提升便利性，严格监管利益输送、内幕交易等行为 [5] - 监管思路从"重准入"转向"全链条监管"，强调技术溢价需建立在规范治理基础上 [5] 扩大开放资本生态 - 优化QFII制度、推出人民币外汇期货、推动液化天然气期货期权上市，提升外资参与度 [6][7] - 外汇期货帮助中资企业对冲汇率风险，液化天然气期货国际化强化大宗商品定价权 [7] - 开放举措通过"鲶鱼效应"倒逼国内金融机构提升专业能力，助力中国企业对接全球资源 [7] 改革整体路径 - 以科创板、创业板改革解决"能不能上市"，以股债联动解决"怎么融到钱"，以长期资本培育解决"钱能不能久" [7] - 以上市公司质量监管解决"上了之后怎么办"，以扩大开放解决"如何借全球之力"，构建"科技-资本-产业"良性生态 [7][8]

公司债券概况 - 公司于2021年1月14日获得证监会批准面向专业投资者公开发行不超过80亿元公司债券[2][3] - 2022年5月23日获批发行不超过80亿元次级公司债券[3] - 2023年4月18日获批公开发行不超过70亿元公司债券[4] - 截至2024年末存续债券包括"22东北C1"(余额15.5亿元)、"22东北C2"(20亿元)、"23东北C1"(20亿元)、"24东北C1"(15亿元)、"24东北C2"(9.4亿元)、"23东北01"(23.8亿元)、"24东北01"(6.7亿元)、"24东北02"(4.3亿元)、"24东北03"(8亿元)、"24东北04"(4.8亿元)、"24东北05"(12亿元)[5][6][7][8] 2024年度经营情况 - 2024年实现营业收入65.05亿元同比增长0.46% 归属于上市公司股东净利润8.74亿元同比增长30.70%[10] - 截至2024年末总资产890.26亿元同比增长6.83% 归属于母公司股东权益191.18亿元同比增长3.46%[10] - 主要业务板块包括财富管理业务、投资银行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务[10][11] - 经营活动现金流净额109.36亿元同比大幅增长681.09% 投资活动现金流净额2.2亿元[14][15] 财务状况与偿债能力 - 2024年末有息负债结构：应付短期融资款35.81亿元(9.02%)、拆入资金43.09亿元(10.85%)、卖出回购金融资产款157.85亿元(39.74%)、应付债券78.83亿元(19.85%)、次级债81.64亿元(20.55%)[19] - 流动比率2.00倍 速动比率2.00倍 资产负债率69.05%[15] - EBITDA全部债务比6.35% 利息保障倍数2.03倍 现金利息保障倍数10.17倍[15] - 货币资金(扣除客户存款)47.62亿元 交易性金融资产336.18亿元 合计占总资产43.11%[21] 重大事项 - 第一大股东亚泰集团拟出售公司29.81%股权(20.81%转让给长发集团 9%转让给长春市金控)[25] - 与敦化农商行诉讼事项已由吉林省高院裁定驳回起诉 敦化农商行已向最高院申请再审[26] - 对外担保方面 公司对子公司东证融汇的净资本担保承诺额度由8亿元逐步调减至1亿元[26][27]

发行债券 - 2021 - 2024年公司发行多期债券，2024年共发行7期，募集资金合计60.2亿元[45][47][48][49] - 2024年“24东北C1”次级债券发行规模15亿元，利率3.30%[20] - 2024年“24东北C2”次级债券发行规模9.4亿元，利率2.95%[21] - 2024年“24东北02”公司债券发行规模4.3亿元，利率2.23%[23] - 2024年“24东北03”公司债券发行规模8亿元，利率2.05%[24] - 2024年“24东北04”公司债券发行规模4.8亿元，利率2.44%[26] - 2024年“24东北05”公司债券发行规模12亿元，利率2.30%[27] 财务数据 - 2024年公司营业收入65.05亿元，同比增长0.46%；净利润8.74亿元，同比增长30.70%[30][62] - 2024年末公司总资产890.26亿元，同比增长6.83%；所有者权益191.18亿元，同比增长3.46%[30] - 2024年公司负债总额694.40亿元，同比增长7.77%[38] - 2024年末公司资产负债率为69.05%，流动比率及速动比率均为2.00倍，EBITDA利息保障倍数为2.28倍[63] - 2024年公司经营活动现金流量净额109.36亿元，同比增长681.09%[42] - 2024年公司投资活动现金流量净额2.20亿元，同比增长1394.38%[42] - 2024年公司筹资活动现金流量净额 - 42.44亿元，同比下降667.45%[42] 业务情况 - 公司主要从事财富管理、投资银行、投资与销售交易和资产管理业务[31] 信用评级 - 联合资信评估股份有限公司于2025年6月维持公司主体长期信用等级为AAA，评级展望为“稳定”[64] - “23东北01”等6只债券债项信用等级维持为AAA，“22东北C1”等5只债券债项信用等级维持为AA+[64] 其他事项 - 2024年3月27日亚泰集团拟出售公司20.81%股份给长发集团、9%股份给长春市金控[73] - 2024年12月30日公司将对东证融汇净资本担保承诺额度由3亿元调减至1亿元，2025年2月6日生效[77]

自营业务定位与策略 - 自营业务是公司四大核心业务之一，对营收和利润贡献增加，完善业务结构、提升竞争力和资本回报 [1] - 权益自营以绝对收益为目标，构建多元化盈利模式，推进衍生品业务；固定收益以投资和资本中介为双轮驱动，布局“固收+”资产品种 [1][2] - 2025 年对自营投资业务优化变革，包括以大类资产配置理念整合业务、坚持绝对收益理念、加强投研体系建设 [2] 非方向性投资业务 - 面对市场波动，加大非方向性投资领域开拓力度，推进量化衍生品业务，降低投资收益波动 [3] 未来重点业务方向 - 聚焦整合三大主航道业务，包括提升资产配置效率、推动财富管理转型、构建交易型投行 [4][5] - 大力推进数字化转型，加大金融科技和人工智能投入，打造数字化蓝图 [5] AI 技术应用赋能业务 - 以十四五战略规划为蓝本，推进数字化转型，建设关键业务平台，赋能业务升级转型 [6] - 已本地化部署 DeepSeek，在合规咨询等场景应用，推进多场景应用并继续探索新场景 [6] 市值管理规划 - 制定《“质量回报双提升”行动方案》，建立全流程管理机制，提升核心竞争力和投资者回报 [7][8] 降本增效工作 - 设计启动生产力改进方案，建立降本增效管理体系 [8] - 降本方面强化预算管理、重构成本结构、减少资源消耗；增效方面聚焦战略方向和优先事项 [8] - 工作推进顺利，取得显著成果，未来持续做好相关工作 [8]

业绩情况 - 2024年营业总收入同比微幅增长0.46%，净利润同比增长33.39%[52][99] - 2025年第一季度营业总收入及净利润同比上升，1 - 3月营业总收入同比增长25.94%[12][53] - 2022 - 2025年3月营业利润率分别为4.57%、11.04%、18.30%、18.44%[19] 业务数据 - 2024年财富管理业务收入规模19.27亿元，同比增长4.71%[56] - 2024年代销金融产品总金额843.91亿元，同比增长34.84%[57] - 2025年1 - 3月代理买卖证券业务交易额为1.41万亿元，经纪业务手续费净收入2.90亿元，同比增长32.64%[57] 财务指标 - 2022 - 2025年3月资产总额分别为789.58亿元、833.34亿元、890.26亿元、883.95亿元[19] - 2025年3月末净资本140.18亿元，流动性覆盖率为277.37%[17] - 2024年末负债总额694.40亿元，2025年3月末降至687.13亿元[83][84][88] 股权结构 - 截至2025年3月末，第一大股东亚泰集团持股30.81%，已质押15.18%股份[28] - 亚泰集团拟转让公司29.81%股份，20.81%给长发集团，9.00%给长春市金控或其指定下属子公司[50] 未来展望 - 公司将实施“三一五三”战略，发展四大业务板块，推动数字化转型[80][81] 子公司情况 - 2024年东证融通营业收入0.38亿元，净利润0.30亿元[32] - 2024年东证融汇营业收入4.71亿元，净利润1.21亿元[32] - 2024年东方基金营业收入6.73亿元，净利润0.84亿元[78] 债券情况 - 2024 - 2025年多笔东北证券相关债券债项评级多为AA + /稳定或AAA/稳定，主体评级多为AAA/稳定[25] - 截至2025年5月末，存续长期债券14只，余额160.90亿元[114] 行业排名 - 2024年经纪、基金分仓佣金、投行、资管、自营业务收入分别排名行业第28、27、35、20、31位[45] 风险指标 - 截至2024年末，附属净资本受次级债年末存量规模及到期期限变动影响而有所下降[95] - 截至2025年3月末，主要风险控制指标保持良好[95] 社会责任 - 2024年纳税总额8.44亿元，解决就业3866人，人均培训时长48.84小时[112] - 2024年发布ESG相关报告共计50篇，年度公益捐赠金额198.38万元[112]

债券基本信息 - 债券于2025年6月17日起在深交所上市[1] - 发行总额为7.7亿元[1] - 债券期限为3年[1] 债券时间信息 - 发行日为2025年6月11 - 12日[1] - 起息日为2025年6月12日[1] - 到期日为2028年6月12日[1] 债券价格与评级 - 债券面值为100元/张，开盘参考价100元/张[1] - 主体评级AAA，本期债券评级AA+[1] 债券利率 - 票面年利率为2.29%[1]

发行概况 - 东北证券获准公开发行不超过人民币80亿元的次级公司债券，注册批文为证监许可〔2024〕1731号 [1] - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行的科技创新次级债券（第一期），发行规模不超过8亿元（含8亿元） [1] - 发行方式为网下面向专业投资者询价配售，发行时间为2025年6月11日至6月12日 [1] 发行结果 - 网下预设发行数量占比100%，实际发行7.7亿元，占计划总规模的96.25% [1] - 票面利率定为2.29%，认购倍数达1.6623倍 [1] - 关联方未参与认购，投资者均符合《公司债券发行与交易管理办法》等监管要求 [1][2] 资金用途 - 募集资金拟用于科技创新类业务（不超过2.31亿元）及偿还到期债务 [2]

债券发行 - 公司公开发行不超80亿元次级公司债券获证监会注册[3] - 本期债券发行规模不超8亿元，发行价每张100元[3] - 发行时间为2025年6月11日至12日[4] - 网下预设发行数量占比100%，即不超8亿元[4] - 网下实际发行数量7.7亿元，占计划发行总规模96.25%[4] - 票面利率为2.29%，认购倍数为1.6623倍[4] 认购情况 - 公司董监高、持股超5%股东及关联方未认购本期债券[4] - 主承销商长城证券及其关联方未认购本期债券[5] 资金用途 - 募集资金扣除费用后，不少于5.39亿元用于科技创新类业务[7] - 募集资金扣除费用后，不超2.31亿元用于偿还到期债务[7]

债券发行 - 公司发行不超过80亿元次级公司债券已获注册[2] - 本期债券发行规模不超过8亿元[2] 利率情况 - 2025年6月10日15:00 - 19:00进行票面利率询价，区间1.80% - 2.80%[2] - 本期债券票面利率最终确定为2.29%[2] 发行时间 - 2025年6月11日 - 12日面向专业机构投资者网下发行本期债券[2]