业绩总结 - 2023年度京山轻机实现营业收入为72.14亿元，同比增加48.20%[1] - 2024年第一季度京山轻机实现营业收入为20.32亿元，同比增加53.12%[2] - 2026年预计京山轻机的营业收入将达到112.14亿元，较2023年增长55.7%[13] - 2026年预计京山轻机的净利润将达到8.24亿元，较2023年增长109.7%[13] - 2026年预计京山轻机的每股收益将达到1.28元，较2023年增长137.0%[13] - 2026年预计京山轻机的ROE将达到13.86%，较2023年增长54.7%[13] 业务拓展 - 光伏装备业务销售收入55.02亿元，同比上升66.97%，占营收76.26%；包装装备业务销售收入8.17亿元，同比上升19.75%[3] 预测展望 - 公司2024-2026年预测营业收入分别为91.05/110.49/112.14亿元，归母净利润分别为5.46/7.38/8.00亿元，维持“买入”评级[10] 分析师评价 - 京山轻机分析师张帆和徒月婷具有丰富的金融和证券行业经验[14] 公司信息 - 本报告中的数据和信息来源于市场公开信息，仅供参考，不构成投资建议[15] - 华安证券已获得证券投资咨询业务资格，提供的信息力求准确可靠，但不对信息的准确性和完整性做出保证[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权，不得复制、分发或转载[17] - 华安证券的投资评级体系包括行业评级和公司评级，根据未来投资收益率领先或落后市场基准指数来评定[18] - 报告中重要声明及评级说明位于末页[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入72.14亿元，同比增长48.20%[1] - 公司2024Q1实现营业收入20.32亿元，同比增长53.12%[1] - 公司合同负债规模达到32.81亿元，同比增长99.57%[1] - 公司2024Q1三费合计占比为6.25%，同比下降2.72%[2] - 公司研发费用分别为4.57亿元和1.05亿元，同比增长71.96%和55.89%[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为105.70/115.22/125.88亿元[3] - 公司2023-2026年归属母公司净利润增长率分别为11.45%/63.75%/24.42%/30.51%[4] 用户数据 - 公司是钙钛矿设备领军企业，设备技术覆盖PVD、ALD、蒸镀等多技术路线[2] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润分别为5.51/6.86/8.95亿元[3] - 公司2023-2026年市盈率分别为29.43/16.41/13.19/10.11倍[4] 新产品和新技术研发 - 公司是钙钛矿设备领军企业，设备技术覆盖PVD、ALD、蒸镀等多技术路线[2] 市场扩张和并购 - 公司合同负债规模达到32.81亿元，同比增长99.57%，光伏板块订单充裕[1] 其他新策略 - 公司不对使用报告内容引发的任何损失承担责任，投资者需自行承担风险[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入72.14亿元，同比增长48.20%[1] - 公司2024Q1实现营业收入20.32亿元，同比增长53.12%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润1.30亿元，同比增长143.82%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为105.70/115.22/125.88亿元[3] - 公司2024-2026年归母净利润分别为5.51/6.86/8.95亿元[3] - 公司2023-2026年归属母公司净利润增长率分别为11.45%/63.75%/24.42%/30.51%[4] - 公司2023-2026年市盈率分别为29.43/16.41/13.19/10.11倍[4] - 公司2023-2026年市净率分别为2.71/2.15/1.84/1.55倍[4] - 公司的营业收入增长率分别为48.20%、46.52%、9.00%、9.26%[6] - 公司的净利率分别为5.45%、5.67%、6.47%、7.73%[6] - 公司的ROE分别为9.23%、13.08%、13.95%、15.38%[6] - 公司的P/E比率分别为29.43、16.41、13.19、10.11[6] - 公司的P/B比率分别为2.71、2.15、1.84、1.55[6] 公司业务 - 公司合同负债规模达到32.81亿元，同比增长99.57%[1] - 公司三费合计占比逐季下降，2024Q1为6.25%[2] - 公司是钙钛矿设备领军企业，设备技术覆盖PVD、ALD、蒸镀等多技术路线[2] 风险提示 - 公司面临光伏行业竞争恶化、下游需求不及预期、技术迭代等风险[4] 投资提示 - 报告中提到的投资价格和价值以及带来的收入可能会波动，过去表现不代表未来回报[14] - 投资者需自行承担风险，公司不对使用报告内容引致的损失负责[15] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播报告内容[16] - 如需引用本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，不得对报告进行有悖原意的引用、删节和修改[17]

业绩总结 - 公司2023年实现收入72.14亿元，同比增长48.20%[1] - 公司2024Q1实现收入20.32亿元，同比增长53.12%[1] - 公司光伏自动化生产线业务实现收入55.02亿元，同比增长68.76%[2] - 公司纸板包装机械业务实现收入8.17亿元，同比增长19.75%[2] - 公司2023年毛利率为20.98%，同比下降0.49pct[3] - 公司2023年归母净利率为4.66%，同比下降1.54pct[3] 未来展望 - 预计公司2024-2026年实现收入88.45、107.75、126.58亿元[4] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润5.25、6.80、9.45亿元[4] - 公司是国内光伏组件设备+瓦楞包装设备领先企业[4] 新产品和新技术研发 - 公司光伏自动化生产线业务毛利率为21.23%，同比下降2.48pct[3] - 公司纸板包装机械业务毛利率为24.37%，同比增长1.49pct[3] 市场扩张和并购 - 公司光伏装机量不及预期、新品拓展进度不及预期、技术迭代风险、行业竞争加剧、存货减值及应收账款风险[6] 其他新策略 - 公司是国内光伏组件设备+瓦楞包装设备领先企业[4]

一、董事会会议召开情况 湖北京山轻工机械股份有限公司 J.S. Corrugating Machinery Co., Ltd. Stock Code : 000821 证券代码：000821 证券简称：京山轻机 公告编号：2024-17 湖北京山轻工机械股份有限公司 十一届董事会第七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 1.湖北京山轻工机械股份有限公司（以下简称"公司"）十一届董事会第七 次会议通知于 2024 年 4 月 24 日以微信形式发出，由于本次审议事项紧急，经 全体董事确认，一致同意豁免会议通知时间要求。本次会议于 2024 年 4 月 26 日上午 9 时在武汉市江汉经济开发区武汉京山轻机公司四楼会议室以现场和视 频会议相结合的方式召开。 2.本次董事会会议应出席会议的董事为 7 人，实际出席会议的董事 7 人。 3.本次会议由公司董事长李健先生主持，公司监事会全体成员及高管列席 了会议。 4.本次董事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 1.以 7 票同 ...

员工持股计划基本情况 - 参加人数不超过67人[6] - 持股规模不超过187万股，约占公司股本总额0.30%[7] - 拟筹集资金总额上限为1385.67万元，每股价格7.41元[7] - 标的股票过户成交金额不超过1385.67万元（不含交易费用）[7] 价格与期限 - 购买回购股票价格为7.41元/股，是草案公告前120个交易日公司股票交易均价的50%[8] - 存续期为36个月，所获标的股票锁定期为12个月[8] 限制条件 - 公司全部有效员工持股计划所持股票总数不得超公司股本总额的10%，单个员工对应股票总数累计不得超1%[9] 资金与股票分配 - 67名员工合计出资额为1385.67万元，出资比例100%[17] - 拟分配标的股票数量为187万股，占员工持股计划总份额比例为100.00%[18] 历史回购情况 - 2022年公司用2476.540607万元回购187万股用于员工持股计划，回购价格上限从10元/股调至28元/股[20] 存续期与锁定期相关 - 存续期届满前经2/3以上份额持有人同意并经董事会审议通过可延长[23][24] - 锁定期解锁比例为100%[25] 绩效考核与交易限制 - 激励对象绩效考核为D不能获相应股票收益，按减持资金与认购金额孰低值返还出资[25][26] - 员工持股计划在公司年报、半年报公告前30日等期间不得买卖公司股票[26] 管理方式 - 拟由公司自行管理，内部管理权力机构为持有人会议[29] 持有人会议相关 - 持有人会议选举产生管理委员会，授权其作为管理方[30] - 召开持有人会议，管理委员会应提前5日书面通知全体持有人，紧急情况可口头通知[31][32] - 每项议案经出席持有人会议的持有人所持50%以上（不含50%）份额同意视为表决通过，《管理办法》约定需2/3以上份额同意的除外[33] - 合计持有员工持股计划10%以上份额的员工可在持有人会议召开前3日提交临时提案[35] - 单独或合计持有员工持股计划10%以上份额的持有人可提议召开持有人会议[35] 管理委员会相关 - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人，委员任期为员工持股计划存续期[35] - 管理委员会不定期会议需提前3日通知全体委员[38] - 代表10%以上份额的持有人、1/3以上管理委员会委员可提议召开临时会议，主任应在3日内召集和主持[38] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[40] 持有人权益与义务 - 持有人按份额比例享有持股计划权益，按认购金额在约定期限内出资[41][42] - 持有人按持有份额承担员工持股计划风险、法定股票交易税费及相关税收[42] 清算与分配 - 管理委员会应于员工持股计划终止日后20个工作日内完成清算并分配财产[45] - 员工持股计划存续期满不展期，管理委员会在存续期届满后20个工作日内完成清算并分配[51] 费用测算 - 假设2024年5月完成全部标的股票过户，以2024年4月26日收盘数据测算，公司应确认总费用预计为1312.74万元[56] - 2024年员工持股计划费用摊销为765.77万元，2025年为546.98万元[57] 其他规定 - 存续期内，除规定情形或经持有人会议审议通过，持有人份额不得转让、质押等[44] - 锁定期内，公司派息时员工持股计划获得的现金股利可进行收益分配[44] - 锁定期满至存续期届满前，管理委员会出售标的股票[45] - 持有人辞职等情形发生时，管理委员会取消其参与资格并收回份额[46] 关联关系 - 本次员工持股计划持有人不包括公司董监高，与控股股东等不存在关联关系[60] - 各期员工持股计划独立管理、核算，本次与其他员工持股计划无关联或一致行动关系[60]

公司基本信息 - 公司1993年3月30日成立，1998年6月26日在深交所主板上市，代码000821[9] - 公司注册资本62287.4778万元人民币[9] 员工持股计划 - 参加员工67人，为核心骨干员工，资金源于合法薪酬等[12] - 2022年回购股份187万股，用资2476.540607万元[13] - 存续期36个月，锁定期12个月，解锁比例100%[14] - 认购不超187万股，占股本总额0.30%[15] - 拟筹资上限1385.67万元，每股7.41元[15] - 购买价不低于前120个交易日均价50%[15] 计划推进时间 - 2024年4月25日征求员工意见[18] - 4月26日董事会、监事会审议相关事宜[18][19] 后续安排 - 需股东大会审议，决议经非关联股东半数以上通过[20] - 董事会通过后2日公告决议，会前2日公告法律意见书[26]

员工持股计划审议 - 公司2024年4月26日召开会议审议第四期员工持股计划[1] - 监事会同意实施并提交2023年度股东大会审议[3] 计划合规性 - 公司不存在禁止实施情形，草案等符合要求[1] - 参与对象主体资格合法有效，程序决策合法[1] 计划意义 - 利于建立利益共享机制，提高凝聚力和竞争力[2] - 可确保公司未来战略和目标实现[2]

会议情况 - 公司十一届监事会第七次会议4月24日发通知，26日上午11时召开[2] - 应出席监事5人，实际出席5人[2] 员工持股计划 - 审议通过员工持股计划草案及管理办法议案[3][5] - 草案及摘要4月27日在巨潮资讯网公告[4] - 两议案尚需提交2023年年度股东大会审议[5]

湖北京山轻工机械股份有限公司 J.S. Corrugating Machinery Co., Ltd. Stock Code : 000821 证券简称：京山轻机 证券代码：000821 湖北京山轻工机械股份有限公司 第四期员工持股计划 （草案） 二○二四年四月 1 助力中国智造 成就世界品牌 湖北京山轻工机械股份有限公司 J.S. Corrugating Machinery Co., Ltd. Stock Code : 000821 声 明 本公司及董事会全体成员保证本员工持股计划不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 2 助力中国智造 成就世界品牌 湖北京山轻工机械股份有限公司 J.S. Corrugating Machinery Co., Ltd. Stock Code : 000821 风险提示 （一）湖北京山轻工机械股份有限公司（以下简称"公司"或"京山轻机"） 第四期员工持股计划须经公司股东大会批准后方可实施，本次员工持股计划能否 获得公司股东大会批准，存在不确定性。 （二）本员工持股计划设立后将由公司自行管理，但能否达到计划规模、目 标存在 ...