担保情况 - 2025年为迪庆矿业担保计划额度不超29000万元[3] - 本次实际执行担保债权本金10000万元，剩余额度不超19000万元[5] - 本次担保后为迪庆矿业担保余额29000万元[5] 迪庆矿业情况 - 公司持股迪庆矿业75%，其注册资本12000万元[7] - 2025年6月末资产49863.87万元，负债104800.21万元，净资产 -54936.34万元[10] - 2025年1 - 6月营收16990.49万元，利润总额和净利润均为2739.46万元[10] 其他 - 本次担保后对控股子公司实际担保余额29000万元，占2024年度经审计净资产1.96%[13] - 对控股子公司已获批担保额度183740万元，占2024年度经审计净资产12.41%[13]

公司股价表现 - 9月16日股价下跌5%至15.57元/股 成交额16.93亿元 换手率5.29% 总市值311.96亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务涵盖铜的勘探、采选、冶炼及贵金属提取加工 阴极铜收入占比74% 其他产品12.42% 贵金属12.24% 硫酸1.33%[1] 基金持仓情况 - 国泰君安中证500指数增强A(014155)二季度持有185.15万股 占基金净值1.15% 为第四大重仓股[2] - 该基金当日浮亏约151.82万元 最新规模14.51亿元 今年以来收益28.43% 近一年收益65.15%[2] 基金经理信息 - 基金经理胡崇海管理规模85.12亿元 任职最佳回报70.84% 最差回报-0.09%[3] - 基金经理邓雅琨管理规模21.32亿元 任职最佳回报41.17% 最差回报10.72%[3]

股价表现 - 9月16日股价下跌5%至15.57元/股 成交额16.91亿元 换手率5.28% 总市值311.96亿元[1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为阴极铜74.00% 其他产品12.42% 贵金属12.24% 硫酸1.33%[1] - 公司业务涵盖铜的勘探采选冶炼 贵金属和稀散金属提取加工 硫化工及贸易领域[1] 股东持仓变动 - 南方中证500ETF二季度增持289.95万股 持股数达2076.29万股 占流通股比例1.04%[2] - 该基金当日浮亏约1702.55万元[2] 基金产品表现 - 南方中证500ETF最新规模1134.38亿元 今年以来收益26.32% 近一年收益62.44% 成立以来收益139.67%[2] - 基金经理罗文杰任职12年151天 管理规模1389.99亿元 任职期间最佳回报145.85% 最差回报-47.6%[3]

股价表现 - 9月16日盘中下跌2.07%至16.05元/股 成交额5.85亿元 换手率1.79% 总市值321.58亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨34.31% 近5日/20日/60日分别上涨5.94%/16.64%/34.53% [2] - 主力资金净流出3418.92万元 特大单买卖占比分别为7.12%和9.97% 大单买卖占比分别为22.37%和25.36% [1] 财务业绩 - 2025年1-6月营业收入889.13亿元 同比增长4.27% 归母净利润13.17亿元 同比增长24.32% [2] - A股上市后累计派现40.19亿元 近三年累计派现19.44亿元 [3] - 主营业务收入构成：阴极铜74.00% 其他产品12.42% 贵金属12.24% 硫酸1.33% [2] 股东结构 - 截至8月31日股东户数13.89万户 较上期减少1.60% 人均流通股14,426股 较上期增加1.63% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东 持股3306.29万股 较上期减少1013.95万股 [3] - 南方中证500ETF为第六大流通股东 持股2076.29万股 较上期增加289.95万股 [3] 公司概况 - 主营业务涵盖铜的勘探采选冶炼 贵金属和稀散金属提取加工 硫化工及贸易等领域 [2] - 所属申万行业为有色金属-工业金属-铜 概念板块包括稀缺资源/黄金股/增持回购等 [2] - 成立于1998年5月15日 上市于1998年6月2日 注册地址为云南省昆明市盘龙区 [2]

板块整体表现 - 工业金属板块单日上涨2.83% 领涨个股为电工合金（300697）涨幅17.29% [1] - 上证指数上涨0.22%至3883.69点 深证成指上涨0.13%至12996.38点 [1] - 板块主力资金净流入8.26亿元 游资净流出6.61亿元 散户净流出1.65亿元 [2] 领涨个股表现 - 电工合金（300697）成交72.65万手 成交额12.56亿元 主力净流入2.46亿元占比17.36% [1][3] - 新威凌（871634）上涨10.89%至33.92元 成交6.94万手 成交额2.32亿元 [1] - 盛达资源（000603）涨停10.02%至21.63元 成交32.24万手 成交额6.68亿元 主力净流入1.38亿元占比20.03% [1][3] 权重股资金动向 - 北方铜业（000737）涨停10.01%至13.63元 成交104.73万手 成交额14.13亿元 主力净流入4.95亿元占比33.4% [1][3] - 云南铜业（000878）上涨8.21%至16.61元 成交190.70万手 成交额31.56亿元 主力净流入2.11亿元占比5.7% [1][3] - 豫光金铅（600531）涨停10.02%至11.53元 成交134.71万手 成交额15.15亿元 主力净流入1.43亿元占比8.44% [1][3] 板块资金结构 - 主力资金集中流入铜业个股 北方铜业、云南铜业合计获主力净流入7.06亿元 [3] - 游资在10只主要个股中均呈现净流出 其中电工合金遭游资净流出1.12亿元占比7.91% [2][3] - 散户资金在涨停个股呈现获利了结特征 盛达资源遭散户净流出9916.87万元占比14.41% [3]

矿业板块市场表现 - 矿业ETF(159690)盘中涨3.82% 最高涨4.28% 年初至今累计涨幅达62.87% [1] - 成分股云南铜业和北方铜业涨停 湖南白银、兴业银锡、江西铜业、云铝股份涨幅居前 [1] - 换手率25.88% 成交额超1200万元 较前日放量88.40% [1] 板块上涨驱动因素 - 全球铜业巨头530亿美元合并事件刺激板块走强 [3] - 矿业资本通过并购交易体现对铜长期前景的高度认可 [3] - AI算力革命与全球军费扩张重构铜需求格局 [3] - 新能源转型持续巩固铜的"战略金属"地位 [3]

市场表现 - 工业金属概念股集体飙涨 电工合金涨16.70% 盛达资源 北方铜业涨停 云南铜业 江西铜业大涨[2] - 港股江西铜业股份 中国有色矿业 五矿资源均录得大涨[3] - 沪铜期货主力品种强势上涨至80880元/吨 带动大宗商品整体上行[3] 宏观驱动因素 - 美联储9月降息25个基点概率达92.7% 降息50个基点概率7.3%[3] - 美国8月CPI符合预期 初请数据展现就业降温 为降息扫清障碍[3][4] - 全球流动性宽松对大宗商品价格产生积极影响 驱动铜价区间稳步上移[5] 供需基本面 - 铜矿端产能释放缓慢 海外矿区扰动加剧供应压力[6] - 新能源与电力行业需求强劲 房地产及传统消费缓慢复苏[7] - 电动汽车 AI数据中心 电力基础设施推动长期需求增长 托克预测2035年将产生1000万吨额外需求[7] AI产业需求影响 - AI数据中心铜需求将从2023年20万-50万吨增至2027年50万-120万吨 复合年增长率26%[8] - 2027年AI数据中心铜需求占比达全球3.3% 电动汽车需求占比5.2%[8] - 必和必拓预测2050年数据中心与AI将使全球铜需求年增340万吨 占比升至6%-7%[8] 机构观点 - 新湖期货指出铜矿供应持续紧缺 海外炼厂已减产 国内炼厂9月拟减产[9] - 电网投资高增长支撑需求韧性 预防式降息助推美国经济改善[9] - 民生证券认为供给端矿端紧张 冶炼厂减产在即 国内外需求韧性支撑价格中枢上移[9] 行业特性 - 铜被称为"铜博士" 是反映全球宏观经济可靠指标[6] - 应用领域涵盖消费电子 汽车 房地产 AI数据中心等多元场景[6] - 地缘局势推动各国国防支出增加 武器装备制造需要大量铜[8]

铜行业股票表现 - 北方铜业股价涨停 [1] - 电工合金股价上涨超过10% [1] - 云南铜业 铜陵有色 西部矿业 江西铜业等公司股价纷纷走高 [1]

市场指数表现 - A股三大指数呈现分化态势 沪指高开0.01% 深成指低开0.30% 创业板指低开0.97% [1] - 沪指盘中突破3888.60点阶段高点 刷新2015年8月19日以来逾十年新高 [1] - 截至上午10时 沪指涨0.22%至3883.94点 深成指涨0.27%至13014.53点 创业板指微跌0.02%至3053.09点 [1][2] - 科创50指数表现突出 上涨1.54%至1346.47点 中证1000指数上涨0.53%至7438.99点 [2] - 万得全A成交额8180亿元 预测成交额2.54万亿元 较前日增加761亿元 [2] 有色金属板块表现 - 有色金属板块强势拉升 基本金属指数上涨0.96%至9515.24点 [2][4] - 北方铜业涨停 涨幅10.01%至13.63元 云南铜业上涨6.38%至16.33元 中孚实业上涨5.49%至5.57元 [2][4] - 伦敦金属交易所基本金属全线上涨 期铝涨2.06%报2679美元/吨 期铜涨0.44%报10057美元/吨 创近半年新高 [3] - 云铝股份上涨5.63%至20.45元 江西铜业上涨4.62%至30.34元 宏创控股上涨5.28%至18.15元 [4] 科技板块分化表现 - 存储芯片概念表现强势 存储器指数上涨3.84%至2827.63点 [5][6] - 德明利涨停至109.78元 东芯股份涨12.70%至112.68元 兆易创新涨6.87%至189.60元 [5][6] - 铠侠与英伟达合作开发新型SSD 读取速度较传统SSD快近百倍 [5] - 算力租赁概念拉升 IDC指数上涨2.29%至5394.05点 [7][8] - 润建股份涨停至52.40元 新炬网络实现三连板至39.40元 科华数据涨停至69.04元 [7][8] - 中国AI云市场规模达223亿元 阿里云占比35.8%位列第一 阿里巴巴美股上涨8%创近4年新高 [7] 调整板块表现 - CPO板块持续调整 光模块指数下跌0.70%至6237.71点 [9][10] - 新易盛下跌5.45%至359.21元 天孚通信下跌6.14%至186.40元 中际旭创下跌3.93%至422.69元 [9][10] - 固态电池概念股同步调整 先导智能下跌5.01%至57.12元 南都电源下跌3.71%至20.24元 [11][13] - 多氟多下跌2.43%至17.24元 海科新源下跌3.06%至21.19元 恩捷股份下跌3.12%至44.06元 [11][13]

市场表现 - 有色金属ETF基金（516650）上涨1.15%，持仓股北方铜业涨停，中孚实业、云铝股份、云南铜业等股走强 [1] - 黄金股ETF（159562）上涨0.83%，黄金ETF华夏（518850）上涨0.26% [1] - 黄金股ETF基金（159562）连续10个交易日获资金净流入，累计净流入额近5.8亿元 [1] - 有色金属ETF基金（516650）近20个交易日有19个交易日获资金净流入，累计净流入额近3.58亿元 [1] - 黄金ETF华夏（518850）连续8个交易日获资金净流入，累计净流入额达2.5亿元 [1] 宏观经济数据 - 美国8月CPI环比上涨0.4%（预期0.3%），同比增速2.9%（前值2.7%），创七个月最大涨幅 [2] - 美国8月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.1%，符合市场预期 [2] - 美国初请失业金人数升至26.3万人（2021年10月以来最高），四周均值升至24.05万人 [2] - CME美联储观察工具显示市场预期9月17日会议降息25个基点概率极高，50个基点降息概率上升 [2] 行业基本面分析 - 铜矿供应持续紧缺且矿端干扰事件频发，海外炼厂已开启减产，国内炼厂计划9月起减产 [3] - 铜需求端在电网投资高增长背景下保持较强韧性 [3] - 铜供需结构相对健康，基本面支撑叠加降息预期提振，铜价易涨难跌 [3] 政策预期影响 - 通胀数据未失控且劳动力市场降温迹象强化美联储9月降息预期 [2][3] - 预防式降息预期有助于改善后续美国经济和制造业表现 [3] - 分析认为美联储降息节奏不会因短期数据波动受阻 [2]