原材料保障与供应链布局 - 公司通过中色经贸完成巴西Taboca公司股权收购，签署3000吨铁铌钽合金原材料采购合同，实现钽铌矿石原料自主可控 [2] - 拥有从矿石湿法冶炼到钽铌制品生产的全流程生产线，形成原材料到传统产品的供应链保障体系 [2] 下游应用领域发展前景 - 钽电容器：电子汽车、工业消费电气化及民用高频通信技术推动需求增长 [3] - 高温合金：燃气轮机与航空发动机领域国产替代促进行业快速增长 [3] - 靶材：半导体和平板显示靶材市场规模扩大，钽靶/铌靶迎国产替代机遇 [3] - 化工防腐：钽铌板带制品在航空航天、海洋工程、化工医药等领域规模化应用 [3][4] - 国防军工：装备更新升级与国产替代趋势带动钽铌产品需求增加 [4] - 铌超导腔：作为粒子加速器核心部件，受益于国内外大科学装置建设需求快速增长 [4] 产能升级与战略布局 - 湿法分厂异地新建项目解决设备陈旧和产能不足问题，新建生产线满足安全环保要求 [6] - 构建三级产品梯队：初级原料（氟钽酸钾/氧化钽/氧化铌）保障供应链安全；核心产品（熔炼钽铌/半导体靶材/超导铌材）打造竞争优势；培育新品（钽铌化合物/超导线材/大规格管材）作为未来增长点 [6][7] - 募投项目响应下游高温合金、半导体、国防工业等领域新需求，推动产业链自主可控系统化解决方案 [8] 人才激励与研发保障 - 2023年实施限制性股权激励，163名骨干员工参与持股 [5] - 子分公司推行虚拟股权、领办创办等激励机制，实行"三个不低于"改革 [5] - 提高薪资水平，工资总额较上年大幅增长，引进研究生/博士等高技术人才 [5] - 承担技术课题并给予奖励，畅通员工发展路径以提升研发技术水平 [5]

行业整体业绩表现 - 工业金属行业23家代表性A股上市公司中多数利润状况改善 其中8家业绩双增 7家由亏转盈 [1] - 业绩双增公司包括北方稀土 东方钽业 章源钨业 安宁股份 华锡有色 贵研铂业 中钨高新 锡业股份 [1] - 业绩扭亏公司包括中国稀土 云南锗业 盛和资源 翔鹭钨业 华阳新材 东方锆业 广晟有色 [1] 业绩扭亏企业具体数据 - 中国稀土营收从11.55亿元增至18.75亿元(增长62.38%) 归母净利润从亏损2.44亿元转为盈利1.62亿元 [1][2] - 云南锗业营收从3.48亿元增至5.29亿元(增长52.10%) 归母净利润从亏损0.09亿元转为盈利0.22亿元 [1][2] - 盛和资源营收从54.38亿元增至61.79亿元(增长13.62%) 归母净利润从亏损0.69亿元转为盈利3.77亿元 [1][2] - 翔鹭钨业营收从9.02亿元增至9.31亿元(增长3.24%) 归母净利润从亏损0.10亿元转为盈利0.18亿元 [1][2] - 华阳新材营收从1.66亿元降至1.50亿元(下降9.49%) 归母净利润从亏损0.49亿元转为盈利0.82亿元 [1][2] - 东方锆业营收从8.14亿元降至6.26亿元(下降23.07%) 归母净利润从亏损0.60亿元转为盈利0.29亿元 [1][2] - 广晟有色营收从51.31亿元降至26.77亿元(下降47.83%) 归母净利润从亏损3.02亿元转为盈利0.72亿元 [1][2] 业绩双降企业表现 - 西部材料营收15.39亿元(下降0.35%) 归母净利润0.61亿元(下降36.03%) [2][3] - 宝钛股份营收29.67亿元(下降20.45%) 归母净利润2.05亿元(下降49.00%) [2][3] - 金天钛业营收3.18亿元(下降22.38%) 归母净利润0.41亿元(下降49.71%) [2][3] 增收不增利企业情况 - 中矿资源营收32.67亿元(增长34.89%) 归母净利润0.89亿元(下降81.16%) [4][6] - 厦门钨业营收191.78亿元(增长11.75%) 归母净利润9.72亿元(下降4.37%) [5][6] - 宝武镁业营收43.52亿元(增长6.78%) 归母净利润0.64亿元(下降46.47%) [4][5][6] - 金钼股份营收69.59亿元(增长5.55%) 归母净利润13.82亿元(下降8.27%) [5][6] 业绩变动幅度排名 - 中国稀土营收增速62.38%位列行业第一 广晟有色营收下降47.83%位列倒数第一 [6] - 北方稀土归母净利润增长1951.52%位列行业第一 中矿资源归母净利润下降81.16%位列倒数第一 [6] 重点公司财务指标恶化 - 中矿资源毛利率从62.37%降至17.96% 净利率从41.74%降至2.57% ROE从15.44%降至0.73% [7] - 中矿资源经营现金流-3.5亿元 投资现金流-2.8亿元 筹资现金流-0.4亿元 [7] - 西部材料净利率从9.05%降至4.55% ROE从3.63%降至2.1% [8] - 西部材料经营现金流-0.3亿元 投资现金流-0.5亿元 筹资现金流-1.3亿元 [8]

板块表现 - 小金属板块整体上涨0.36%，领先个股包括东方钽业（涨4.97%）、厦门钨业（涨4.94%）和中矿资源（涨4.30%）[1] - 上证指数上涨0.38%至3826.84点，深证成指上涨0.61%至12666.84点，板块表现与大盘基本同步[1] - 下跌个股中盛和资源跌幅最大（-1.97%），北方稀土（-1.54%）和华锡有色（-1.37%）跟跌[2] 个股交易数据 - 东方钽业成交44.80万手，成交额10.54亿元，位列成交量第三[1] - 厦门钨业成交106.42万手，成交额33.66亿元，为当日成交额最高个股[1] - 北方稀土成交163.04万手，成交额81.47亿元，虽下跌但保持最高流动性[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出17.58亿元，游资净流入7.66亿元，散户净流入9.92亿元[2] - 东方锆业成交163.99万手（板块最高），成交额25.31亿元，显示活跃资金参与[1] - 金天钛业成交额仅8807.07万元，为榜单中成交最不活跃个股[2]

公司向特定对象发行股票方案进展 - 公司于2025年6月22日召开第九届董事会第二十二次会议及第九届监事会第十二次会议 审议通过向特定对象发行股票相关议案 [1] - 公司于2025年8月22日召开第九届董事会第二十三次会议及第九届监事会第十三次会议 进一步审议通过相关议案 [1] - 2025年9月4日获得实际控制人中国有色矿业集团有限公司批复（中色规划〔2025〕45号）同意发行方案 [2] - 同日获得控股股东中色（宁夏）东方集团有限公司批复（中色东方发展〔2025〕25号）同意发行方案 [2] 后续实施流程 - 发行方案尚需获得公司股东大会审议通过 [2] - 需经深圳证券交易所审核通过 [2] - 需获中国证券监督管理委员会同意注册决定后方可实施 [2] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [2] 信息披露情况 - 相关公告于2025年6月24日刊登于《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》及巨潮资讯网 [1] - 2025年8月26日再次刊登相关进展公告于上述媒体及信息平台 [1] - 本次公告编号为2025-077号 股票代码000962 [1]

小金属板块市场表现 - 小金属板块整体上涨3.22%，领涨个股为东方钽业（涨幅10.00%）[1] - 上证指数上涨1.24%至3812.51点，深证成指上涨3.89%至12590.56点[1] - 板块内10只主要个股全部上涨，涨幅区间为2.95%-10.00%[1] 个股交易数据 - 东方钽业成交量26.72万手，成交额5.81亿元，涨幅居首达10.00%[1] - 盛和资源成交量130.62万手为板块最高，成交额29.36亿元[1] - 东方锆业成交量167.26万手为板块最高，成交额24.64亿元[1] - 金天钛业成交量5.81万手为板块最低，成交额1.30亿元[1] 资金流向特征 - 板块整体主力资金净流出1.61亿元，游资资金净流出1.01亿元，散户资金净流入2.62亿元[1] - 盛和资源主力净流入1.16亿元（占比3.95%），但游资净流出1.44亿元（占比-4.91%）[2] - 厦门钨业主力净流入8879.40万元（占比4.41%），游资净流出1034.83万元[2] - 东方锆业主力净流入6749.58万元（占比2.74%），游资净流出4738.70万元[2] - 东方钽业主力净流入6539.63万元（占比11.25%），游资净流出3422.19万元[2] - 中国稀土游资净流入1.09亿元（占比2.63%），但主力仅流入2335.95万元[2]

会议召开 - 公司于2025年6月22日召开第九届董事会第二十二次会议、第九届监事会第十二次会议[2] - 公司于2025年8月22日召开第九届董事会第二十三次会议、第九届监事会第十三次会议[2] 股票发行 - 公司于2025年6月24日、8月26日刊登向特定对象发行股票相关公告[2] - 2025年9月4日公司收到中国有色矿业及中色东方同意发行方案的批复[2] - 发行事项尚需获股东大会审议、深交所审核、证监会同意注册[3][4]

调研概况 - 9月4日共38家公司获机构调研 其中基金参与29家公司调研活动[1] - 10家以上基金扎堆调研公司共5家 领益智造以28家基金调研居首 华利集团和石基信息各获15家基金调研[1] 重点调研公司 - 领益智造(002600)获28家基金调研 收盘价13.61元 近5日下跌16.30% 属电子行业[2] - 石基信息(002153)获15家基金调研 收盘价9.96元 近5日下跌9.70% 属计算机行业[2] - 华利集团(300979)获15家基金调研 收盘价52.51元 近5日微跌0.47% 属纺织服饰行业[2] - 瑞德智能(301135)获13家基金调研 收盘价29.06元 近5日下跌4.81% 属家用电器行业[2] - 壹网壹创(300792)获11家基金调研 收盘价28.11元 近5日下跌4.39% 属商贸零售行业[2] 板块分布 - 基金调研公司中深市主板11家 创业板13家 沪市主板1家 科创板4家[1] - 电子行业最受关注共5家公司 医药生物和计算机行业各3家公司[1] 市值特征 - 总市值500亿元以上公司共5家 包括胜宏科技和长安汽车等千亿市值公司[1] - 总市值不足100亿元公司达17家 包括邦彦技术 荣旗科技 瑞德智能等[1] 市场表现 - 近5日仅2只基金调研股上涨 华盛锂电涨8.64% 海新能科涨3.28%[1] - 27只基金调研股下跌 菲利华跌23.74% 领益智造跌16.30% 崇达技术跌15.36%[1] 资金流向 - 近5日仅3只基金调研股获资金净流入 华盛锂电净流入2128.65万元居首[2] - 东方钽业净流入993.06万元 荣旗科技净流入686.27万元[2]

流动性表现 - 稀有金属ETF盘中换手率达6.52% 成交额1.44亿元[2] - 近1周日均成交额2.28亿元 位列可比基金首位[2] - 近5日连续资金净流入合计3.33亿元 单日最高净流入1.16亿元[2] 规模与份额 - 近1周规模增长6832.42万元 新增规模居可比基金第一[2] - 最新份额达29.92亿份 创成立以来新高[2] - 份额规模在可比基金中排名第一[2] 收益表现 - 近1年净值上涨77.68% 在指数股票型基金中排名前14.41%（433/3004）[2] - 成立以来最高单月回报24.02% 最长连涨月数达4个月[2] - 连涨期间累计涨幅58.56% 上涨月份平均收益率8.77%[2] - 近3个月超越基准年化收益9.14%[2] 行业基本面 - 稀土价格上行带动相关企业盈利改善[3] - 盛和资源2025H1毛利率达8.42% 同比提升6.95个百分点[3] - 2025年Q2毛利率升至8.84% 同比增加5.82个百分点[3] - 美联储降息通道与国内"反内卷"政策助推金属价格上涨[3] 指数成分特征 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比57.58%[3] - 权重前三为盐湖股份（8.51%）、北方稀土（8.47%）、洛阳钼业（7.95%）[3][5] - 赣锋锂业单日涨幅6.86% 天齐锂业涨幅5.49%[5] - 华友钴业权重6.76% 当日涨幅3.72%[5] 投资渠道 - 可通过稀有金属ETF联接基金（代码014111）参与板块投资[5]

扩产项目规划 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目：新增氟钽酸钾1100吨/年、五氧化二铌1700吨/年、高纯五氧化二铌150吨/年、高纯五氧化二钽50吨/年、钽铌化合物209.5吨/年及锡精矿90吨/年产能 [3] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目：新增熔炼铌860吨/年、熔炼钽80吨/年、铌及铌合金条74吨/年、钽及钽合金条（棒）240吨/年产能 [3] - 钽铌高端制品生产线建设项目：新增钽铌板带制品145吨/年产能 [3] 供应链保障 - 通过中色经贸收购巴西Taboca公司实现钽铌矿石原料自主可控 [4] - 已签署3000吨铁铌钽合金原材料采购合同 [4] 成本结构与管控 - 原材料采购成本为主要生产经营成本 [5] - 通过扩能改造项目提升湿法/火法冶炼产能并强化质量管理 [5] - 持续加强精益管理与科技创新以实现产业规模化和质量效益化 [5]

公司业务澄清 - 公司目前不生产铌酸锂产品 [1] - 公司不直接制造光模块元器件 [1] 发展战略 - 发展理念聚焦六大方向：做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链 [1]