产品研发与进展 - 中美华东与重庆派金合作开发司美格鲁肽注射液[5] - 司美格鲁肽注射液糖尿病适应症预计2024年Q4获主要终点数据[6] - 司美格鲁肽注射液体重管理适应症临床试验申请获批[6] - 公司利拉鲁肽注射液获批上市[8] - 公司HDM1005美国IND申请2024年4月获批，计划2025年初启动II期临床试验[8] 产品获批时间 - 原研司美格鲁肽注射液糖尿病适应症2017年12月获FDA批准等[4] - 原研司美格鲁肽注射液肥胖或超重适应症2021年6月获FDA批准等[4]

激励计划时间节点 - 2022年8月8日公司召开会议审议通过激励计划相关议案[5] - 2022年8月15 - 25日公示首次授予激励对象名单[6] - 2022年11月9日完成首次授予的限制性股票登记工作[8] - 2023年7月12日公司召开会议审议通过调整预留授予价格和授予预留限制性股票的议案[8] - 2023年7月13 - 23日公示预留授予激励对象名单[9] - 2023年9月27日完成预留授予的限制性股票登记工作[9] - 2023年11月21日首次授予限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就[10] - 2023年12月5日首次授予限制性股票第一个解除限售期解除限售股份上市流通[11] - 2024年3月26日完成9.78万股限制性股票的回购注销手续[11] 激励计划数据 - 2022年首次授予激励对象中4名放弃全部获授股份，6名放弃部分获授股份，共涉及20.42万股[20] - 调整后首次授予激励对象由117名变为113名，首次授予限制性股票数量由439万股变为418.58万股[20] - 调整后预留授予限制性股票数量由61万股变为81.42万股[20] - 限制性股票实际预留授予人数由23人调整为21人，实际预留授予数量由46万股调整为43.00万股[22] - 调整后的预留授予价格为24.71元/股[22] - 2023年拟回购注销9.78万股限制性股票，调整后的回购价格为24.71元/股[23] - 2024年拟回购注销6.50万股限制性股票，调整后的回购价格为24.13元/股[24] - 本次符合解除限售条件的激励对象18人，可解除限售的限制性股票数量为19.25万股，占公司目前总股本比例为0.01%[26] - 中层管理人员和核心技术（业务）人员18人获授38.50万股，本次可解除限售19.25万股，占预留已获授限制性股票总量的50%[27] 业绩情况 - 2023年公司净利润增长率为26.58%，满足业绩考核目标[18] 权益分派 - 2022年年度权益分派以总股本1,753,995,348股为基数，每10股派2.9元现金[21]

会议信息 - 公司第十届监事会第十八次会议通知于2024年9月30日送达监事[2] - 会议于2024年10月10日召开，6名监事应到实到[2] 审议结果 - 审议通过2022年限制性股票激励计划预留授予第一个解除限售期条件成就议案[3] - 表决结果为6票同意，0票反对，0票弃权[3]

会议安排 - 公司第十届董事会第二十八次会议通知于2024年09月30日送达董事[2] - 会议于2024年10月10日召开，9名董事应到实到[2] 议案审议 - 审议通过2022年限制性股票激励计划预留授予限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就议案[3] - 议案表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[3] - 该议案已由公司第十届董事会薪酬与考核委员会2024年第三次会议审议通过[3]

激励计划时间线 - 2022年8月8日审议通过股权激励计划相关议案[5] - 2022年8月15 - 25日公示首次授予激励对象名单[6] - 2022年8月31日股东大会批准激励计划[6] - 2022年11月9日完成首次授予限制性股票登记[7] - 2023年7月13 - 23日公示预留授予激励对象名单[8] - 2023年9月27日完成预留授予限制性股票登记[9] - 2023年11月21日同意为108名对象办理解除限售手续[10] - 2023年11月21日同意对6名对象股票回购注销[10] - 2023年12月5日首次授予股票第一个解除限售期股份上市流通[11] - 2024年3月26日完成9.78万股股票回购注销[12] - 2024年8月27日完成6.50万股股票回购注销[13] 业绩数据 - 2021年经审计扣非净利润为27.3657173698亿元[17] - 以2021年为基数，2023年净利润增长率目标不低于23%[17] - 2023年净利润增长率为26.58%[18] 激励对象情况 - 2024年同意为18名对象办理解除限售19.25万股[14] - 18名对象年度考核优秀，解除限售比例100%[18] - 可解除限售股票占总股本0.01%[20] - 中层和核心人员获授38.50万股，本次可解除19.25万股[20] - 2名对象离职，回购注销3.00万股[20] - 1名对象考核不合格，待回购注销0.75万股[21] 解除限售相关 - 预留授予股票第一个解除限售期可解除比例50%[16] - 预留授予股票第一个限售期于2024年9月27日届满[16] - 本次解除限售条件成就，已获必要批准与授权[22] - 解除限售安排符合规定，尚需披露信息和办手续[22]

新产品和新技术研发 - 公司子公司中美华东获两项罗氟司特乳膏《药物临床试验批准通知书》[2] - 2024年7月中美华东递交申请获受理，近日获NMPA批准[5] - 本次获批是研发重要里程碑，提升相关领域核心竞争力[6] 市场扩张和并购 - 2023年8月公司与Arcutis合作引进罗氟司特乳膏，有大中华区及东南亚独家许可[4] 未来展望 - 药物从临床试验到投产上市受多因素影响，近期业绩无重大影响[7]

新产品和新技术研发 - 公司子公司Viora强脉冲光射频治疗仪V20获批上市，注册证至2029年9月18日[1][3] - V20的V - IPL手柄含5种滤光片，用于不同治疗[2] 未来展望 - V20注册证对近期业绩无重大影响，未来销售及利润影响不确定[6] 产品情况 - 公司医美海内外已上市产品二十余款，在研创新产品十余款[5]

分红信息 - 2024年中期分红上限为净利润50%，下限5亿元含税[1] - 以1754262548股为基数，每10股派3.5元含税，共派613991891.80元含税[2] - 深股通投资者等每10股派3.15元[4] 股本变动 - 2024年8月27日完成6.50万股限制性股票回购注销，股本减至1754262548股[3] 股权登记与除权除息 - 股权登记日2024年9月19日，除权除息日2024年9月20日[5] 红利派发 - 分派对象为9月19日收市后在册全体股东[6] - A股股东9月20日通过券商划入账户，两公司由公司自行派发[7] 其他 - 权益分派后调整2022年限制性股票激励计划回购价格[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 医药业务 - 医药工业保持利润端双位数成长,工业微生物呈现较快增长水平 [8] - 医药商业积极应对市场需求疲软与政策调控的双重挑战,院内市场与院外市场并重,业务拓展与运营提效并重 [8] - 工业微生物销售收入增长27.43% [8] 医美业务 - 国内医美保持较快增速,医美板块对公司整体净利润贡献度稳步提升 [9] - 英国Sinclair受全球经济增长乏力及EBD业务阶段性需求波动影响,报告期内实现营业收入下降14.81% [9] - 国内医美全资子公司欣可丽美学报告期内实现营业收入增长19.78% [9] 未来展望 - 医美业务方面,光学射频治疗仪V20的注册补充资料已完成递交,其他产品在国内的临床和注册工作正持续推进 [10] - 医药业务方面,公司内分泌领域多个减重适应症产品储备丰富,商业化价值较大 [10] - 预计2024-2026年EPS分别为1.94、2.26、2.57元 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 医药工业板块 - 保持稳健增长,产品管线持续丰富 [3] - 核心子公司中美华东实现营收和净利润双增长 [3] - 工业微生物板块实现销售收入大幅增长 [3] - 公司专注于内分泌、自免和肿瘤三大领域,加速创新项目和外部并购,扩充产品管线 [3] 医美板块 - 医美板块表现亮眼,全球拓展效果显著 [4] - 国内医美业务实现收入大幅增长 [4] - 公司已有40款"无创+微创"医美领域高端产品,其中26款已上市 [4][10] - 公司医美板块国际化步伐加快,产品注册及市场拓展成效显著 [10] 财务表现 - 2024年上半年公司实现营收209.7亿元,同比增长2.8% [2] - 归母净利润17亿元,同比增长18.3% [2] - 扣非归母净利润16.3亿元,同比增长13.9% [2] 根据目录分别总结 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收209.7亿元,同比增长2.8% [2] - 归母净利润17亿元,同比增长18.3% [2] - 扣非归母净利润16.3亿元,同比增长13.9% [2] 医药工业板块 - 保持稳健增长,产品管线持续丰富 [3] - 核心子公司中美华东实现营收和净利润双增长 [3] - 工业微生物板块实现销售收入大幅增长 [3] - 公司专注于内分泌、自免和肿瘤三大领域,加速创新项目和外部并购,扩充产品管线 [3] 医美板块 - 医美板块表现亮眼,全球拓展效果显著 [4] - 国内医美业务实现收入大幅增长 [4] - 公司已有40款"无创+微创"医美领域高端产品,其中26款已上市 [4][10] - 公司医美板块国际化步伐加快,产品注册及市场拓展成效显著 [10]