公司战略与增资 - 中信集团拟对隆平高科增资12亿元，以推进生物育种产业化、加强种质资源保护及利用，提升公司创新力和核心竞争力 [3] - 本次定向增发募集资金总额不超过12亿元，主要用于偿还银行贷款及补充流动资金，增强研发和产业并购整合的资金实力 [3] 科研与管理支持 - 中信集团提供科研支持，特别是在前瞻性和基础性研发方面，同时推动公司治理机制创新，实行总裁轮值制 [3] - 中信集团推动隆平高科进行瘦身健体，2023年已剥离13家低效、无效、非主业的参股公司，回笼资金1.39亿元 [3] 业务发展 - 水稻业务2023年同比增长36.50%，市场份额已达20%以上，形成可持续的产品梯队 [3] - 玉米业务在国内外市场通过优化营销模式和降低成本，保持健康库存状态，增强市场竞争力 [3] - 转基因业务积极应对市场机遇，通过与多家企业及科研机构合作，加速育种技术创新，提升市场渗透率 [3] 资本结构与市值管理 - 本次定增将有助于降低资产负债率，公司未来将通过整合亏损子公司资源、盘活存量资产等方式优化资本结构 [3] - 公司致力于提升业绩和利润，通过加强信息披露增进投资者对公司核心竞争力和独特价值的理解 [3]

报告公司投资评级 公司维持"优于大市"评级 [11] 报告的核心观点 1) 本次定增有利于公司股权结构稳定性进一步加强,资本结构优化有望助力长期发展 [7][8] 2) 公司作为国内玉米种子龙头,兼具品种和性状双重优势,未来随转基因玉米渗透率提升,玉米种子业务有望实现量利齐增 [9][10] 分类总结 股权结构及资本结构 - 本次定增完成后,控股股东中信农业及中信兴业投资集团有限公司合计持股比例将由17.36%提升至25.93%,为公司提供长期资金支持 [7] - 公司2024Q1末资产负债率将由62.80%降至58.34%,资本结构及负债结构将得到优化,抗风险能力将得到增强 [8] 主营业务发展 - 公司作为国内玉米种子龙头,已在传统育种方面拥有充足储备,近年来也在转基因玉米研发方面取得进展,当前旗下过审转基因玉米品种数量领先 [9] - 随着转基因玉米种子持续渗透,公司玉米种子业务有望分享"种子提价+份额提升"带来的双重红利,进而实现量利齐增 [10]

隆平高科电话会议纪要分析 一、行业和公司概况 1. 隆平高科是一家专注于水稻和玉米种业的上市公司 [1] 2. 中信集团积极支持隆平高科的发展，通过收购股权和提供资金支持等方式 [1] 3. 中信集团共计提供了 36 亿元的资金支持，包括去年收购巴西业务的 24 亿元 [1] 4. 中信集团还在科研、管理和海外业务整合等方面给予了重要支持 [1] 二、定增计划和监管问题 1. 大股东这次定增做了充分准备，财务状况健康，符合定增要求 [1] 2. 监管虽然对再融资严格管理，但政策上支持种业再融资 [1] 3. 中信集团的 36 亿元增资已获财政部批复，交易所也持支持态度 [1] 4. 预计定增将在明年一季度完成 [1] 三、企业并购和发展策略 1. 公司明确了并购的主要对象集中在国内的水稻和玉米领域 [1] 2. 公司在国内水稻和玉米领域已确立领先地位，并明显拉开与其他企业的差距 [1] 3. 公司计划在未来 5 到 10 年内通过转基因技术推动玉米产业的集中度提高 [1] 4. 公司玉米市场份额将从 10%增长到 20% [1] 5. 公司将依靠有机增长和并购整合提升竞争力 [1] 6. 水稻产业份额已达 20%，将继续追求高质量增长，提升利润率 [1] 7. 公司认为其市场价值被低估，计划通过快速决策来应对这一情况 [1] 四、财务状况和预期 1. 公司玉米种子的库存压力较大，但部分高价产品供不应求 [1] 2. 联创的产品具有较强的抗逆性和抗虫害能力 [1] 3. 公司未来长期的目标资本结构是从自有资金发展而非依赖资本注入 [2] 4. 公司通过瘦身健体工作，盘活非核心资产，调整资本结构 [2] 5. 监管对公司年报质量满意，再融资活动成功概率高 [2] 五、产品表现和市场预期 1. 联创预收款进展尚未截止，行业预收款保持稳定状态 [3] 2. 公司转基因玉米品种表现稳定，抗灾抗旱能力强，田间表现处于行业领先水平 [3] 3. 转基因制种带来长期红利，预计 5-10 年内保持快速增长 [3] 4. 公司产品结构将优先提升转基因比重 [3] 5. 黄海区域病虫害对销售有一定影响，但公司有较强的抗性 [3] 6. 国内和巴西市场退货率表现较好，巴西市场份额持续提升 [3] 7. 水稻产业在 2021 年进行整合，预计未来能够继续保持领先地位 [3] 8. 新的销售季价格和销售策略会影响销售，转基因玉米价格较高，传统种子价格略有下滑 [4] 9. 政策对转基因玉米的态度是鼓励的，未来推广速度可能存在波动 [4]

中信建投证券股份有限公司 关于 袁隆平农业高科技股份有限公司 详式权益变动报告书 之 （二）本财务顾问所依据的有关资料由信息披露义务人及其一致行动人提供。 信息披露义务人及其一致行动人已做出声明，保证其所提供的所有文件、材料及 口头证言真实、准确、完整、及时，不存在任何重大遗漏、虚假记载或误导性陈 述，并对其真实性、准确性、完整性和合法性负责。 （三）本财务顾问未委托和授权任何其他机构和个人提供未在本财务顾问核 查意见中列载的信息和对本财务顾问核查意见做任何解释或者说明。 （四）特别提醒投资者注意，本财务顾问核查意见不构成对本次权益变动各 方及其关联公司的任何投资建议，投资者根据本财务顾问核查意见所做出的任何 投资决策而产生的相应风险，本财务顾问不承担任何责任。 （五）本财务顾问与本次权益变动各方当事人均不存在利害关系，就本次《袁 隆平农业高科技股份有限公司详式权益变动报告书》所发表的核查意见是完全独 立进行的。 财务顾问核查意见 财务顾问 二〇二四年八月 声明 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司收购 管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号——权益变动 报 ...

袁隆平农业高科技股份有限公司 详式权益变动报告书 上市公司名称：袁隆平农业高科技股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：隆平高科 股票代码：000998.SZ 信息披露义务人：中信农业科技股份有限公司 住所/通讯地址：北京市朝阳区新源南路 6 号 2 号楼 3 层 A303 室 信息披露义务人一致行动人：中信兴业投资集团有限公司 住所/通讯地址：上海市虹口区四川北路 859 号 55 楼 股份变动性质：增加（认购上市公司向特定对象发行的全部股票，本次向特定 对象发行股份尚须获得有权国资主管部门批准，经上市公司股东大会审议通过，深 交所审核通过及证监会同意注册） 签署日期：二〇二四年八月 信息披露义务人及其一致行动人声明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、本报告书系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号-权 益变动报告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号—上市公 司收购报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写。 二、信息披露义务人及其一致行动人签 ...

根据中国证券监督管理委员会发布的《监管规则适用指引——发行类第 7 号》 有关规定："前次募集资金使用情况报告对前次募集资金到账时间距今未满五个 会计年度的历次募集资金实际使用情况进行说明。" 公司前次募集资金到账时间至今已超过五个会计年度，且最近五个会计年度 内不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。因此，公司 本次向特定对象发行 A 股股票无需编制前次募集资金使用情况报告，也无需聘请 会计师事务所出具前次募集资金使用情况鉴证报告。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 袁隆平农业高科技股份有限公司（下称"公司"）于 2024 年 8 月 5 日召开公 司第九届董事会第十二次（临时）会议、第九届监事会第七次（临时）会议，审 议通过了关于公司 2024 年度向特定对象发行股票的相关议案。 证券代码：000998 证券简称：隆平高科 公告编号：2024-34 特此公告。 袁隆平农业高科技股份有限公司 关于无需编制前次募集资金使用情况报告的公告 袁隆平农业高科技股份有限公司董事会 二〇二四年八月七日 1 ...

业绩总结 - 公司营业收入从2021年的589,294.52万元上升至2023年的922,321.67万元[8] 资金募集 - 本次发行拟募资不超120,000.00万元，净额用于偿债及补流[4] 财务状况 - 2024年3月末资产负债率62.80%，高于行业均值34.19%[10] - 发行完成后，资产负债率将降至58.34%[10] 资金影响 - 募集资金将增强资金实力，增加流动资金和长期盈利能力[15][17]

证券代码：000998 证券简称：隆平高科 上市地：深圳证券交易所 袁隆平农业高科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 方案论证分析报告 二〇二四年八月 袁隆平农业高科技股份有限公司是在深圳证券交易所主板上市的公司。为满 足公司业务发展需要，增强公司盈利能力和市场竞争力，根据《中华人民共和国 公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简 称"《注册管理办法》"）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了向 特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告。（本报告中如无特别说明，相关用语 具有与《袁隆平农业高科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票预 案》中相同的含义。） 一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 （一）本次发行的背景 1、种业是国家战略性、基础性核心产业，国家全面实施种业振兴战略，推 动种业科技自立自强、种源自主可控、种业龙头企业做优做强 种业作为农业的"芯片"，是国家战略性、基础性的核心产业，是促进农业 长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本。2021 年"中央一号文件"提出打好种 业翻身仗；2022 年"中央一号文件"提出大力推进 ...

3.公司编制的《袁隆平农业高科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股 票方案论证分析报告》详细论证了本次发行的必要性和可行性，综合考虑了公司所处 的行业及公司的发展规划、财务状况及资金需求等情况，符合相关法律、法规的要求， 符合公司发展战略，符合公司及全体股东利益。 4.公司编制的《袁隆平农业高科技股份有限公司关于 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用的可行性研究报告》对募集资金使用的可行性进行了分析，本次 募集资金扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于偿还银行贷款及补充流动资金， 有助于公司优化资产负债结构、改善财务状况，增强公司高质量研发投入、运营发展 及产业整合的资金实力，进一步提升公司种业龙头地位，符合公司的长远发展目标和 全体股东的利益，符合相关法律法规的要求。 5.本次发行对象为公司控股股东中信农业科技股份有限公司，其认购公司本次发 行的 A 股股票以及与公司签订附条件生效股份认购协议构成关联交易。本次关联交易 1 袁隆平农业高科技股份有限公司监事会 关于公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票相关事项的书面审核意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《 ...

证券代码：000998 证券简称：隆平高科 公告编号：2024-31 袁隆平农业高科技股份有限公司 第九届监事会第七次（临时）会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开及审议情况 袁隆平农业高科技股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会于 2024 年 8 月 5 日上午 9:30 在湖南省长沙市合平路 638 号 1 楼会议室以现场与视频相结 合的方式召开了第七次（临时）会议。本次会议的通知于 2024 年 8 月 2 日以电子 邮件方式送达全体监事。本次会议由监事会主席袁定江主持，会议应到监事 3 人， 实到监事 3 人。本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简 称《公司法》）及《袁隆平农业高科技股份有限公司章程》（以下简称《公司章 程》）的有关规定。经与会监事认真研究审议，形成如下决议： （一）审议通过了《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》 在关联监事张伟回避表决的前提下，本议案的表决结果是：2 票赞成，0 票反 对，0 票弃权，赞成票数占监事会有效表决票数的 100%。 本议案需 ...