监事会换届 - 公司第七届监事会届满进行换届选举[2] - 第八届监事会设监事3名，任期三年[2] 职工代表监事 - 2025年4月16日选举陈笑明为职工代表监事[2] - 陈笑明履历丰富，持有公司股份11,100股[4][5]

会议信息 - 股东大会通知于2025年3月27日公告[4] - 现场会议于2025年4月16日14:00在浙江省绍兴市新昌县召开[5] - 网络投票时间为2025年4月16日9:15 - 15:00[5] 参会股东情况 - 现场会议股东及代理人14人，持股1,680,839,869股，占比45.0666％[7] - 网络投票股东1,524名，代表股份271,185,304股，占比7.2710％[9] 议案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意股数占比99.9126%[11] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意股数占比99.9120%[11] - 《公司2024年度财务决算报告》同意股数占比99.9121%[11] - 《公司2024年度报告及其摘要》同意股数占比99.9123%[11] - 《公司2024年度利润分配预案》同意股数占比99.9140%[12] - 《关于2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意股数1,950,371,688股，占比99.9153%[13] - 《关于开展资产池业务的议案》同意股数1,892,455,709股，占比96.9483%[13] - 《关于2025年度公司及子公司对外担保额度预计的议案》同意股数1,950,166,591股，占比99.9048%[13] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意股数1,936,653,765股，占比99.2125%[13] - 《关于开展期货套期保值业务的议案》同意股数1,950,300,691股，占比99.9117%[13] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》同意股数1,950,295,301股，占比99.9114%[14] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意股数284,714,244股，占比99.3204%[14] - 《关于公司第八届董事薪酬和津贴的议案》同意股数1,950,069,601股，占比99.8998%[14] - 《关于公司第八届监事薪酬和津贴的议案》同意股数1,950,075,001股，占比99.9001%[14] - 《关于划分董事角色及职能的议案》同意股数1,948,499,165股，占比99.8194%[14]

股东参会情况 - 参加股东大会的股东及代理人共1538人，代表有表决权股份1952025173股，占比52.3376％[5] - 参加表决的中小投资者1535人，代表有表决权股份286662416股，占比7.6860％[6] - 现场会议出席股东及代理人14人，代表有表决权股份1680839869股，占比45.0666％[6] - 网络投票股东共1524人，代表有表决权股份271185304股，占比7.2710％[6] 议案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意1950318926股，占比99.9126％[7] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意1950306826股，占比99.9120％[8] - 《公司2024年度财务决算报告》同意1950308826股，占比99.9121％[10] - 《公司2024年度报告及其摘要》同意1950313826股，占比99.9123％[11] - 《公司2024年度利润分配预案》同意1950345526股，占比99.9140％[12] - 《关于2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意1950371688股，占比99.9153％[14] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意1936653765股，占比99.2125％；中小投资者同意271291008股，占比94.6378％[18] - 《关于开展期货套期保值业务的议案》同意1950300691股，占比99.9117％；中小投资者同意284937934股，占比99.3984％[19] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》同意1950295301股，占比99.9114％；中小投资者同意284932544股，占比99.3965％[20][21] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意284714244股，占比99.3204％；中小投资者同意情况相同[22] - 《关于公司第八届董事薪酬和津贴的议案》同意1950069601股，占比99.8998％；中小投资者同意284706844股，占比99.3178％[23] - 《关于公司第八届监事薪酬和津贴的议案》同意1950075001股，占比99.9001％；中小投资者同意284712244股，占比99.3197％[24] - 《关于划分董事角色及职能的议案》同意1948499165股，占比99.8194％；中小投资者同意283136408股，占比98.7700％[25] - 《关于修订<公司章程（草案）>的议案》同意1950296339股，占比99.9114％；中小投资者同意284933582股，占比99.3969％[26] 人员选举情况 - 选举张亚波为非独立董事，同意1914333804股，占比98.0691％；中小投资者同意248971047股，占比86.8517％[27] - 选举王大勇为非独立董事，同意1935545806股，占比99.1558％；中小投资者同意270183049股，占比94.2513％[28] - 六位非独立董事候选人当选公司第八届董事会非独立董事，其投票表决权数超出席股东大会股东及代表所持股份总数二分之一[33] - 选举石建辉为独立董事，同意1936728514股，占出席会议股东表决权股份总数99.2164%，中小投资者同意271365757股，占比94.6639%[34] - 选举鲍恩斯为独立董事，同意1924239053股，占出席会议股东表决权股份总数98.5765%，中小投资者同意258876296股，占比90.3070%[35] - 选举潘亚岚为独立董事，同意1936813550股，占出席会议股东表决权股份总数99.2207%，中小投资者同意271450793股，占比94.6935%[36] - 选举葛俊为独立董事，同意1942258678股，占出席会议股东表决权股份总数99.4997%，中小投资者同意276895921股，占比96.5930%，任期自H股上市交易之日起生效[37] - 选举赵亚军为非职工代表监事，同意1915886728股，占出席会议股东表决权股份总数98.1487%，中小投资者同意250523971股，占比87.3934%[38] - 选举莫杨为非职工代表监事，同意1940564128股，占出席会议股东表决权股份总数99.4129%，中小投资者同意275201371股，占比96.0019%[39] 其他 - 公司第八届监事会由赵亚军、莫杨和职工监事陈笑明组成[39] - 律师认为公司本次股东大会召集与召开程序、人员资格、表决程序符合规定，表决结果合法有效[40] - 备查文件为2024年度股东大会会议决议和律师法律意见书[41]

会议情况 - 公司第八届监事会第一次临时会议于2025年4月16日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] - 会议以3票同意通过选举召集人议案[2] 人员选举 - 公司监事会选举赵亚军为第八届监事会召集人，任期三年[2] 人员履历 - 赵亚军1971年出生，硕士学历，高级会计师[4] - 赵亚军有审计、财务相关工作经历[4] 人员关联 - 赵亚军未持有公司股份，与控股股东有关联关系[5]

董事会会议 - 公司第八届董事会第一次临时会议于2025年4月16日召开，9位董事全部出席[2] - 会议选举张亚波为公司第八届董事会董事长，任期三年[2] - 会议聘任张亚波为首席执行官，王大勇为总裁等多人，任期三年[3][4][6] 人员持股 - 张亚波持有公司1.05%的股份[10] - 王大勇持有公司股份352,562股[11] - 倪晓明持有公司股份325,062股[16] - 陈雨忠持有公司股份416,750股[17] - 胡凯程持有公司股份332,562股[30] - 俞蓥奎持有公司股份363,869股[32][33] - 张华持有公司股份19,000股[35] - 吕逸芳持有公司股份44,000股[37] 人员任职 - 鲍恩斯自2021年8月至今任公司独立董事[20] - 石建辉自2020年5月至今任公司独立董事[22] - 任金土1994年8月至今任三花控股集团有限公司董事[13] - 倪晓明2010年5月至今任杭州三花微通道换热器有限公司总经理[15] - 陈雨忠2012年12月至今任公司总工程师[17] - 张少波2013年7月至今任杭州三花国际大厦有限公司总经理[19] - 潘亚岚2021年2月至今任公司独立董事[25][26] - 葛俊现任香港产业与创新学院院长[28][29] - 胡凯程2014年10月至今任公司副总裁，2015年1月至今任董事会秘书[30] - 俞蓥奎2011年9月至今任公司财务总监，2016年1月至今任副总裁[32][33] - 张华2021年2月至今任公司内部审计办公室负责人[35] - 吕逸芳2024年10月至今任公司证券事务代表[36] 人员合规 - 吕逸芳与大股东、实控人及其他董监高无关联关系[37] - 吕逸芳不属于“失信被执行人”等合规情况[37]

公司业务布局与应对策略 - 公司走全球化发展路线，在波兰、墨西哥、泰国、越南和美国均建立海外生产基地，形成全球化生产布局以应对加征关税风险 [1][2] - 公司将通过灵活调整海外基地产能、与客户协商分担关税成本、提升国内销售占比等策略确保业务稳定发展 [1][2] 公司业务占比情况 - 2024 年公司出口美国业务占比不到 20%，中国生产直接出口到美国业务占比不到 5% [1][2] 公司盈利增长驱动因素 - 气候剧烈变化使人们对温度调节需求提升 [2] - 节能减排环保政策不断提升 [2] - 新能源车行业高速增长 [2] 行业发展前景 - 制冷空调零部件行业稳健增长 [2] - 新能源汽车热管理高速增长 [2] - 积极培育仿生机器人机电执行器产业 [2] 美国业务生产地 - 公司对美国的业务主要由墨西哥的工厂生产 [2]

纪要涉及的公司 三花智控 纪要提到的核心观点和论据 财务数据 - 2024年营收279.47亿元，同比上升13.8%；规模净利润30.99亿元，下滑0.8% [1] - 智能板块营收165.6亿元，同比增长13.09%，净利润15.88亿元，同比上升6.76%，毛利率27.35%，同比下滑0.62% [2] - 汽车零部件板块营收113.86亿元，同比上升14.86%，净利润15.11亿元，同比上升5.41%，营业毛利率27.64%，同比上升0.53% [2] 汽车零部件板块 - **客户结构与增长目标**：战略布局分散化，前十大汽车厂成为战略或重要客户；第一大客户占比从40%出头降至35%左右，比亚迪上升为第二大客户；对20%以上增长目标有信心，基于实际订单分析，2024年获282个新项目，生命周期内订单价值量达400亿元，2025 - 2027年已有订单分别为130亿、160亿、180亿元 [3][4][6] - **增长驱动力**：主要来自更多车型和客户渗透，早期订单进入量产阶段开始放量 [13] - **利润率影响因素**：产能园区建设使管理费用和人力成本上升，固定成本提升，导致净利润率未与收入同比增长，但2025年将控制费用 [17] 家电板块 - **增长动力**：气候调节需求增加、空调渗透率低是长期稳健向上发展的主要动力，国内“以旧换新”政策、美国市场增长及欧洲战后重建需求也带来乐观预期 [8][9] - **毛利率情况**：四季度及全年有部分下降，毛利率影响因素多，公司认为一个点左右的波动较合理，后续通过与客户协商协作可能改善 [18][19] 人形机器人板块 - 聚焦家电执行器，成为公司第三大主要产业，经过两三年发展顺利，掌握全系列主导地位 [9][10] 其他业务 - **双向经销**：基本完成双行销取消工作 [26] - **储能业务**：收缩热管理整机业务，坚定做零部件业务，因储能电子热管理供应链与自冷空调供应链基本一致 [28] 未来展望 - **营收指引**：智能板块10%左右增长，汽车板块20%左右增长，努力使净利润增长速度超越营收增长速度 [33] - **H股进展**：2022年GDR失败后进行A + H股动作，进展顺利，将开展非交易性路演 [44] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025年一季度营收预计双位数以上增长，利润15%以上增长 [22] - 固定资产每年以20 - 30亿增速增长，若投资可行性分析准确，对未来营收和利润预期乐观 [23][24] - 2024年储能热管理主机营收一两个亿，零部件营收难统计 [39][40] - 2024年亚威科营收下滑30%左右，亏损额度减少三分之一，约亏6000万 [43]

文章核心观点 - 4月14日中证汽车零部件主题指数上涨0.49%，报904.3点，成交额301.14亿元，介绍其近月、近三月及年至今表现、样本选取、持仓等情况 [1] 指数表现 - 4月14日上证指数高开高走，中证汽车零部件主题指数上涨0.49%，报904.3点，成交额301.14亿元 [1] - 中证汽车零部件主题指数近一个月下跌15.30%，近三个月上涨0.83%，年至今下跌1.01% [1] 指数样本 - 中证汽车零部件主题指数从沪深市场选100只业务涉及汽车系统部件等领域的上市公司证券作样本，反映汽车零部件主题上市公司证券整体表现 [1] - 指数以2016年12月30日为基日，以1000.0点为基点 [1] 指数持仓 - 中证汽车零部件主题指数十大权重分别为汇川技术（10.59%）、福耀玻璃（9.07%）、三花智控（5.81%）等 [1] - 中证汽车零部件主题指数持仓市场板块中，深圳证券交易所占比53.44%、上海证券交易所占比46.56% [1] - 中证汽车零部件主题指数持仓样本行业中，可选消费占比77.34%、工业占比14.41%、信息技术占比5.32%等 [2] 指数调整 - 指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同，下一个定期调整日前一般固定不变 [2] - 特殊情况对指数进行临时调整，样本退市时从指数样本中剔除，样本公司发生收购等情形参照计算与维护细则处理 [2] 跟踪基金 - 跟踪汽车零部件的公募基金包括博时中证汽车零部件主题指数A等多只基金 [2]

业绩数据 - 2024年公司实现营收279.47亿元人民币[49] - 2024年研发投资为13.517988亿元，占收入比例为4.84%[100] - 2024年汽车零部件业务收入为113.86559亿元，占总收入的40.74%[116] - 2024年制冷与空调产品零部件业务收入为165.60605亿元，占总收入的59.26%[117] 公司地位 - 公司是全球最大制冷与空调控制组件制造商和汽车热管理系统组件全球领导者[47] - 8大产品类别占据全球最大市场份额[49] - 产品覆盖全球前10大制冷与空调制造商和汽车制造商[49] 业务布局 - 业务遍布5大洲，产品覆盖超80个国家和地区[49][56] - 全球建有8个生产基地，研发系统包括1个研发中心和6个研发基地[54] 专利情况 - 拥有4252项有效专利[49] - 2024年年度专利申请数为1341项，授权专利数为460项[101] ESG相关 - 2024年全面升级ESG管理体系，获多项全球ESG认可[31][37] - EcoVadis可持续发展评级得分从46提高到57，从C级升至B级[64] - CNINDEX ESG评级从A级升至AAA级，CSINDEX ESG评级从A级升至AA级[65] 荣誉奖项 - 获《汽车新闻》评选的全球汽车零部件供应商百强[64] - 获中国机械工业经济管理研究院等评选的中国制造业上市公司价值500强[66] - 获浙江省高新技术企业协会评选的2024浙江创新能力最强高新技术企业100强[67] 目标计划 - 2030年将温室气体排放强度较2020年水平降低超30%，实现碳中和等[97] - 2025年研发投入较2024年同比增长超10%[142] 研发成果 - 2024年全栈储能热管理解决方案获两项行业大奖[126] - 钎焊板式换热器采用R290环保制冷剂，制冷剂充注量减少37%，换热性能平均提高超20%[131] - “智能低碳新能源汽车热管理关键技术及产业应用”项目获16项核心国际专利和52项国家发明专利[137] 风险机会 - 识别出极端天气、清洁能源政策两类气候相关风险[163] - 识别出应对HFC淘汰政策和发展新能源汽车热管理技术两类气候相关机会[164] 公司治理 - 董事会由9名成员组成，包括3名独立董事和1名女性董事[187] - 2024年股东大会召开5次，讨论决议39项；董事会召开11次，讨论决议80项；监事会召开9次，讨论决议46项[192]

业绩说明会安排 - 2025年4月16日15：00 - 16：00举办2024年度业绩说明会[2] - 以网络远程形式举行，投资者可登录“互动易”平台参与[2] - 董事长等人员出席[2] 问题征集 - 提前向投资者公开征集业绩说明会问题[3] - 投资者可登录“互动易”平台提问[3] 报告披露 - 2025年3月27日披露《2024年年度报告》及摘要[2]